ParK's 論文后花園

分类号：E83Q!吐Q鲴
密级：垒丑
单位代码
学号
西北大学
硕士学位论文
题目：酉部±三省直(匡2金融童生力笪型廑量出筮
作者： 匿题
指导教师： 筮堕勇专业技术职务： 熬撞
学科(专业)： 全融堂
答辩日期： 2007．6 学位授予日期：
二00七年六月
摘要
中国正处在全面构建社会主义市场经济体制的时期，而作为国民经济的子系
统——区域经济该如何发展，是中国在对外开放之际所必须解决的一个重大问
题。我国各区域的经济发展并不均衡，东、中、西部的差距十分明显．这～问题
已经得到政府的关注，为了加快西部地区经济增长，缩小东、西部的差距，国家
提出了西部大开发战略。如何抓住机遇，加快西部的经济建设是急待解决的问题。
金融作为现代经济增长中的一个关键要素，它的发展直接影响并决定着区域经济
发展水平，使得在进行区域经济竞争力评价时必须给予区域金融竞争力以高度的
关注。大量的研究表明，区域金融竞争力与区域综合竞争力之间具有相当高的正
相关性，而且糖着金融作为一种经济发展要素重要性的提高，它们之间的相关性
也表现出日益增加的趋势。所以，西部地区的经济发展需要金融产业的有力支持。
本文应用区域经济学、金融学、竞争理论等多门学科的理论，界定了区域金融竞
争力的内涵，并根据我国金融资源配置的特点和金融发展的阶段，以金融资源可
持续利用与发展为原则，构建了区域金融竞争力的评价模型。本文将时间因素引
入评价模型，分别对区域金融的现实竞争力和潜在竞争力进行评价。同时，将区
域金融竞争力评价的指标体系分为两个方面：一是金融体系竞争力，包括金融规
模和金融效率；=是金融生态竞争力指标。根据这样的思路设计的指标体系可以
比较完整、准确地反映区域的金融竞争力水平．接下来，在模型设计的基础上，
我们遵循指标体系设计的原则构建了区域金融竞争力评价指标体系。并以西部十
二省市为样本，应用因子分析方法对西部地区的金融竞争力进行了测度。最后，
本文对于评价结果给出了合理的解释，根据各地区的竞争优势及存在的不足，提
出了有针对性的改进建议。
关键词：西部地区区域金融金融竞争力指标体系因子分析法
Abstract hka懿I咖t and Compafison of Financial Competitiveness in the West 12 Provinces and Cities
(area)
Abstract：China is in the process of establishing the eoonomic system of the Socialist
market．As one of the subsystems of the national economy,regional economy has
become a key issue in this process．However,China faces the problem of unbalanced
development of the regional economy which has drawn government's attention．In
order to solve the problem the central government carried out the strategy of west
development．Finance as a key element to economy growth directly affects the
development of regional economy and must be given to a high COncern in the process
of evaluating the regional economic competitiveness．Lots of researches find that
there is a high positive relationship betwe嘲ll regional financial competitiveness and
regional general competitiveness,and this positive relationship tends to beA30me
stronger and stronger as the fi瑚tnce be咖c more and more impotent jn the national
economy．Economic development needs the support of finance．Using the theories of
∞gional economics,finance,comparative economics,and this paper defines the
concept of regional financial competitiveness．Taking the financial resources
sustainable use and the development as the principle,it also constructs the regional
financial competitiveness evaluation indices according to China s financial resources
and financial characteristics of the development stage．Taking the factor of time into
account,we estimated potential as well as realistic fmance competitiveness．
Following these thoughts．we can construct a proper indicators system which啪
evaluate regional financial competitiveness exactly and perfectly．By application of
the principal component analysis,we have estimated finance competitiveness of
twelve provinces and municipality in the west of China．Finally,proposcd various
local enhancement finance competitive ability basic direction and the suggestion．
Keywords：West of alina’Regional financial，f蚴cial competitiveness，Indicators
system，Factor analysis
西北大学学位论文知识产权声明书
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保密论文待解密后适用本声明。
—m L，
学位论文作者签名： 盥麴指导教师签名：
2。07年∥月歹日厮6月』日
西北大学学位论文独创性声明
本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工
作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特另11)jn以标注和致谢的地
方外，本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含
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一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的
说明并表示谢意。
学位论文作者签名：’聪颖
2．*07年∥，J』日
1导论
1导论
1．1选题背景与研究意义
1．1．1选题背景
中国大陆可分为三大经济地区，东部、中部和西部。西部地区包括重庆、四
川、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆、内蒙古、广西等12
省区市，幅员辽阔，人口众多，自然资源丰富。但与东部地区相比，经济发展速
度较慢，区域内各省区之间的经济发展也极不平衡，金融运行环境不理想，在一
定程度上制约了该地区经济的健康发展。
西部大开发是关系我国跨世纪发展全局的重大问题，是国家做出的一项重大
决策，目的是加快西部地区经济发展，逐步缩小东西部差距，从而全面推进我国
经济均衡发展。西部大开发作为一项巨大的系统工程，必须有一个包括了金融、
财政等多层次的支持体系。在这个体系中，金融支持具有不可替代的地位和作用，
因此，在西部地区经济发展进程中，必须充分发挥金融的支持作用，这是当前需
要高度重视并认真解决的重大问题。
从我国的实际情况看来，区域经济发展差距急剧扩大，与各地区金融产业的
发展有着直接的关系。长期以来，我们将金融简单的界定为为经济发展提供资金
融通，而没有将金融作为一个产业来加以研究。事实上，金融既是第三产业的重
要组成部分，更是现代经济增长的核心力量。金融对经济的贡献主要体现在资金
融通，资源配置，风险分散，提供激励等方面。金融发展水平是衡量区域经济的
重要尺度，金融业的发展水平直接影响甚至制约着经济发展的速度。这意味着在
一个区域内，如果金融业的发展适应社会经济发展的需要，金融机制会促进被压
制的经济摆脱徘徊停滞的局面，加速经济增长．反之，如果金融被抑制，就会制
约经济增长。
一直以来，我国实施的是一种经济非均衡发展战略，使经济发展出现了明显
的区城差异特征，地区之间、地区内部各地之间的经济金融发展呈现出差异性。
与经济发展的区域差异相适应，金融发展也呈现出较明显的区域差异，东西差异
尤为显著。当前我国区域经济发展仍处于资本推动阶段。在西部经济发展中，有
投融资的发展是西部经济发展的“第一推动力”的说法。因此，面对目前西部金融
业发展普遍存在规模小、市场竞争力弱的状况，如何在西部金融领域培植核心竞
争力，增强创新竞争力，成为加快西部经济发展、提高市场竞争力的关键。
20世纪80年代开始，竞争力问题引起了各方面的高度重视。1980年在世界
经济论坛(WEF)年会上，来自世界各地的企业家、银行家、经济学家及政府官
员，在讨论企业竞争力问题时，对国际竞争力这一概念表现出了极大兴趣。此后，
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WEF将其作为一个重要课题开展研究，1986年该组织发表了他们的首份国际竞
争力报告。1989年起WEF与瑞士洛桑的国际管理发展学院(IMD)联手发表‘世
界竞争力报告》。自从国际竞争力概念提出后，国际竞争力研究从概念到理论，
从评价内容到统计方法，都取得了很大进展，发展了一套竞争力评价的方法与指
标体系。在经济研究、国家政策制定和政府管理工作中获得了广泛应用。目前已
经有50多个国家参加到评估体系中来．在国际竞争力体系中，金融竞争力是其
中一类要素，但是这套指标提供的衡量方法主要是针对国家总体的金融竞争力，
很多指标如短期实际利率、汇率、国家信用等级等对区域并不适用．一些调查指
标如金融交易的可信度是否得到保证、本国金融教育是否充分、内幕交易是否普
遍、本(外)国公司进入外(本)国资本市场是否受限制以及金融人才是否容易获得
等软性指标的量化难度比较大，原始数据的可获得性差，在一国的区域范围内不
容易实施．
为了抓住西部大开发的机遇，促进西部地区加快经济发展，必须明确西部各
省市的金融发展现状及发展趋势，了解西部各省市在金融发展中的优劣势，进行
有针对性地改进．以金融发展带动经济增长．因此，对于西部地区金融竞争的研
究就迫在眉睫．当前的研究中，这一方面的文献很少，据我们了解针对西部地区
金融竞争力的研究还是空白．本文将根据我国金融资源配置的特点和金融发展的
阶段，以金融资源可持续利用与发展为原则，对区域金融竞争力的含义及评价指
标体系的构建作以初步的探讨，并针对西部十二省市运用主成分分析方法对西部
金融竞争力进行比较。
1．1．2选题意义
在激烈竞争的全球化时代，区域不仅变得更加重要，而且区域问的竞争更加
激烈，并正以多种复杂的方式进行争夺与较量。区域竞争力是研究一个区域所具
有的对资源的吸引力和市场争夺力，提高区域竞争力，创造竞争优势，推动区域
经济发展，比对如何进行资源优化配置的区域经济学研究更加广泛．同时通过对
影响区域竞争力的各种要素进行分析，可以提出更具有针对性和实战性的战略，
促进区域经济发展．
对竞争力的研究长期以来多集中于从国家层面的国际竞争力研究和从企业
层面的企业竞争力研究，着重于探讨形成一个国家或者企业竞争力的原因、机制
与结果。对于区域竞争力的研究，则是在20世纪90年代以后才受到人们的同益
关注。而金融作为现代经济增长中的一个关键要素，使得在进行区域经济竞争力
评价时必须给予区域金融竞争力以高度的关注。
(1)区域会融竞争力研究扩大了金融学的研究视野。区域会融竞争力把金
1导论
融学与区域经济学结合起来，扩大了金融学的研究视野，讨论如何提升区域竞争
力，创造竞争优势，来为本区域经济发展在大区域中进行资源优化配置．
(2)区域金融竞争力研究为区域经济战略与决策者提供了一个新思路。金
融是一种资源，但金融竞争力不是先天拥有的，是可以创造的。一个区域通过提
升自身金融竞争力，创造竞争优势，参与大区域的竞争，并努力在竞争中取得主
动，那就有可能在金融方面超越其他区域，并以此为突破点带动区域经济的发展，
使得后发区域的经济赶超先进区域成为可能。只要后发区域能明确自己区域在大
区域竞争格局中所处的战略地位，通过对影响区域竞争力的各种要素进行分析，
才能科学地制定出自己的发展战略，超越才可能成为现实。
(3)区域金融竞争力研究具有重要现实意义．本文将区域经济学和竞争理
论的相关理论和研究方法引入金融学之中，各个学科的基本理论和研究方向并不
相同，但将其引入金融学的研究之中就形成了有很强实用型的一项研究．尤其是
对于西部地区，有很强的现实意义．
当前，西部地区仍沿袭传统的高投入、低产出的粗放式经济增长模式。资源
浪费严重，资金使用效率较差，资金吸纳能力低下．强化金融支持，有利于改善
投资环境，优化资源配置，通过资金的流入带动人才、技术、信息等相关资源的
流入，并使得西部地区经济发展所需的各类资源在更高层次上得到充分有效率的
利用。为了找出各地区在金融方面的优劣势，进行有针对性的地改进，必须对西
部的金融竞争力进行全面评价，才能有的放矢，以最少的投入获得最大的回报。
改善了西部地区经济运行中的金融支持作用，可以提高资金的运用效率，优化资
金投向，改善西部金融生态环境，从而增强西部经济整体竞争力．
1．2国内外研究动态综述
1．2．1国外学者对于竞争力的相关研究
对于竞争力的研究由来已久，各个时代、各个学派对此都有不同的定义，从
中我们可以理出竞争力理论发展的脉络。
(1)西方学者关于竞争力的理论研究。
从经济学的基本观点来看，竞争力的理论基础就是竞争。早在古希腊时期，
亚里士多德就在其‘政治学》一书中提出了“垄断”和“竞争”这两个概念。并把垄
断定义为“没有人去同他竞争”。但是，竞争力作为一个完整的经济学概念提出是
到了亚当·斯密(Adam·Smith,1723．1790)时期。在其所著的‘国富论》一书中，
竞争和垄断被赋予科学的经济学涵义。亚当·斯密强调自由市场经济，认为充分
的经济自由化是国民财富不断积累的条件和基石。他认为在社会经济，￡活中，应
该抛弃政府这只“看得见得手”，代之以市场这只“看不见得手”来指挥。人们在自
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私本性的推动下，促进公共的利益。就是说一项事业若是对社会有利就应该任其
自由、广泛的竞争。亚当·斯密基于资源禀赋而建立起来的绝对成本优势理论与
大卫·李嘉图建立的相对成本优势理论以及马歇尔的集聚优势理论都可以列入竞
争力理论中的成本优势理论。在他们的理论中，市场的竞争主要表现为产品的竞
争，而产品的竞争又取决于产品成本．当然，他们所理解的成本优势与今天我们
所谈的成本优势有很大不同．我们所讲的成本优势主要是企业的创新能力、劳动
者素质、管理者的水平等．
竞争力优势理论研究在资源禀赋的意义上徘徊了很久，后来转入更深层次的
体制方面，即体制优势理论。这方面的研究以世界经济论坛(wEF)和瑞士洛桑
国际管理发展学院(IMD)为代表．他们认为，竞争力是指一个国家或一个地区
的企业或企业家以比国内外的竞争者更具吸引力的价格和质量来进行设计、生产
和销售产品与劳务的能力．他们的观点是从现代市场竞争的基本体制性因素进行
的综合分析．
接下来，竞争优势理论转入创新优势理论．如以熊彼特(J．A．Schumpctcr,)
的理论为基础的技术创新理论，这个理论认为“创新”是企业家实行对生产要素的
新的组合，是造成企业竞争优势改变的重要因素，竞争力优势是以技术组织的不
断更新为依托；以波特为代表的系统性竞争力优势理论，认为竞争力在于技术创
新，更在于国内经济资源和要素分工协作的体系化；以道格拉斯·诺斯为代表的制
度创新竞争力优势理论，认为竞争力在于通过制度创新营造促进技术进步和发挥
经济潜力的环境，强调竞争力优势是制度安摔的产物。
上述关于竞争力的理论简述，具有明显的经济社会发展演变的印记。我们将
各个学派对于竞争力的观点总结如下：
古典经济学的观点：国际竞争力的大小强弱取决于一个国家或地区的生产要
素，即劳动力，资金与自然资源等方面具有的相对优势。
历史学的观点：应从较为长期的制度变迁的角度切入研究，强调经济体制及
社会制度决定国际竞争力，认为有利的政治制度是推动国家经济发展的动力，从
而也必然促进其国际竞争力的提高．
发展经济学的观点：国际竞争力的提高是经济发展的必然结果，经济发展的
过程实质上是以工业化来消除发展中国家现存的二元经济结构。
增长经济学的观点：与自然资源相比，人力资源是决定一个国家或区域的竞
争力主要因素，竞争力来源于效率的提高与技术的创新，效率与技术创新的关键
因素是科学技术水平和教育。
(2)西方学者关于竞争力的实证研究
区域竞争力一经提出，就引起了各方面的高度重视1980年在达沃斯举办的
1导论
欧洲经济论坛(现位于日内瓦的世界经济论坛World Economic Forum即WEF的
前身)年会上，包括来自世界各地的企业家、银行家、经济学家及政府官员，在
讨论企业竞争力问题时，就对企业国际竞争力这一概念表现出了极大的兴趣．此
后，WEF将其作为一个重要课题开展了研究，1986年该组织发表了他们的首份
国际竞争力报告．1989年起WEF与瑞士洛桑的国际管理发展学院(International
Institute for Management Development IMD)联手发表‘世界竞争力报告(The World
Competitiveness Report)》，每年一次。1996年起，两个单位分手，各自开展研究，
WEF发表‘全球竞争力报告One Global Competit／veness Report))),IMD发表‘世
界竞争力年鉴One World Competitiveness Yearbook)}．目前这两个单位开展的研
究是诸多同类研究中最具权威的．
美国克莱因用其设计的“国力方程”，对77个国家的1978年数据进行国力测
算；
世界银行于1955年公布了衡量国家财富净值方法，从人力资本、自然资源、
生产资本、社会资本来计算各国的实际财富；
韩国产业学院于1994年从竞争力创造因素比较，出口结构比较，企业竞争
力、政府竞争力等对国际竞争力进行分析；
世界银行‘世界发展报告》用人均GNP对133个国家进行排序；
美国商业环境风险评比公司，每年对世界各国投资环境风险进行评估。
(3)西方学者关于金融竞争力的研究
无论是对金融机构，金融产业还是国家来讲，金融竞争力都是其未来发展的
一个决定性因素．金融竞争力直接影响着金融领域中很多重大问题的解决，世界
上许多国家已经将提高金融竞争力作为本国金融发展宏观战略的主要内容(us
GPO．1985；ArthurFrancis,1989)．IMD和WEF认为应从国内经济实力、国际化、
政府管理要素、金融、基础设施、企业管理、科学技术和国民素质等方面来评价
各国竞争力．金融竞争力就是其中一个重要方面。关于金融竞争力，他们提出4
类共27项指标：①反映利率、资本成本和国家信用平级的资本成本竞争力；②
反映企业财务状况、银行信贷、国外资本市场开发和风险资本的资本市场效率竞
争力；③反映股票市场资本化、上市公司和内幕交易的股票市场活力；④反映中
央银行政策、银行规模、对金融机构监管等的银行部门效率．这一研究给现有的
关于金融竞争力的研究提供了一个思路，但它是针对国家所做的，并不适合对于
一国内部各区域之间的比较。
1．2．2国内学者对于竞争力的相关研究
竞争力是一个古老却又崭新的概念，但长期以来的研究多集中于从国家层面
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的国际竞争力研究和从企业层面的企业竞争力研究，着重于探讨形成一个国家或
者企业竞争力的原因、机制与结果。对于区域竞争力的研究，则是在20世纪如
年代以后才受到人们的日益关注．
迄今为止，国内学者对于区域竞争力的研究在研究方向上大致可分为两类：
一类是以现有的行政区划为范围，对中国各省、市竞争力的比较研究，如中国人
民大学竞争力与评价研究中心研究组(2003)o，肖红叶(2004)o；另一类是对
有关行业和领域竞争力的比较研究，如焦瑾璞(2002)o，林汉川、管鸿禧(2004)
西．显然，金融竞争力属于行业竞争力的研究范围。
目前国内关于金融竞争力的研究主要集中于以下三个方面：
(1)对金融机构竞争力的研究．主要集中于对银行业、保险业和证券业内部
竞争力的比较研究，其中对于银行业竞争力进行研究的如于良春，鲁志勇(2003)
o，赵亮(2002)o，焦瑾璞(2002)等；对于保险业竞争力进行研究的如旌建祥，
赵正堂(2003)o；对证券公司竞争力进行研究的如王益，齐亮(2003)o，刘加
(2003)●．
(2)对区域金融竞争力的研究．在此方面的研究又可以分为两种情况：一是
以特定城市为研究对象，对其金融竞争力进行测度，如王仁祥、孙亚超(2004)
o对武汉金融竞争力的研究，刘伟、潘宏胜(2004)11对东部沿海11个城市金融
竞争力的比较研究。二是在研究区域综合竞争力时将金融竞争力作为其中的一个
因素进行的研究，如倪鹏飞(2001)12、左继宏湖树华(2004)D．
(3)对金融竞争力指标体系构建的研究．在现有关于金融竞争力指标体系构
建的文献中，大多数是以IMD的金融竞争力指标体系为基础进行适当的扩展来
。中国人民大学竞争力与评价研究中心研究组．中国国际竞争力发展报告It]．北京：中国人民
大学出版社。2003．
o肖红叶．中国区域竞争力发展报告：1985-2004[M]．北京：中国统计出版社，2004。
o焦瑾璞．中国银行业国际竞争力比较研究[M]．中国世代经济出版社．2002．
o林汉川，管鸿禧．我国东中西部中小企业竞争力实证比较研究[J】，经济研究，2004，
39(12)：45-54．
o于良春，鲁志勇．中国银行业竞争力评价指标研究[J]．山东大学学报：哲学社会科学版)，
2003．24(1)：94-98．
o赵亮．影响我国银行业竞争力的因素分析[J]．经济师．2002，08．
o施建祥，赵正堂．保险企业核心竞争力及其评价指标体系研究[J]．现代财
经．2003．23(8)：22—24．
。王益，齐亮．资本市场开放下证券公司竞争力的国际比较与中国的选择[J】．经济科
学．2003。03．
9刘加．证券公司的核心竞争力[J]．银行家，2003，3(2)：P104一107．
9王仁祥，孙亚超．城市金融竞争力研究[J]，科技进步与决策，2004，21(12)：P45—48．
“刘伟，潘宏胜．城市金融竞争力的测度与比较[J]．生产力研究，2004，18(1)．P76-78．
”倪鹏匕．中国城市竞争力——理论研究与实证分析(M]．北京：中国经济出版社．2001．
”左继宏，．胡树华．关于区域竞争力的指标体系设计研究[J】．武汉理工大学学报：社会科学版，
2004．26(8)：P64—67．
．6．
1导论
构建的，如李正辉，吕忠伟(2005)“，雷宏(2004)u，王仁祥、孙亚超(2004)，
刘伟、潘宏胜(2004)，左继宏，胡树华(2004)，陈庆尧，谭云飞(2004)1“等．
其中王仁祥、孙亚超(2004)将金融竞争力设为目标层厶在此基础上列出7个
衡量的中间指标，包括，区位竞争力、资本竞争力、人才竞争力、科技竞争力、
基础设施竞争力、开放性竞争力和金融企业管理竞争力．并选取了79项基础性
较强的指标项来衡量金融竞争力，对上述指标进行必要的归类和组合之后，最终
得到一个四层次的指标体系；刘伟、潘宏胜(2004)在对沿海地区三大区域n
个城市金融竞争力进行测度时，将金融竞争力的指标体系分为综合经济实力、资
金实力、金融机构发育程度、直接融资实力和企业财务状况五大类共29项指标；
左继宏，胡树华(2004)在研究区域竞争力时把金融竞争力列为区域竞争力指标
体系八个一级指标之一，但仅使用存贷款和金融市场两个二级指标来对其进行衡
量。
比较分析以上学者构建的金融竞争力指标体系，我们认为不同程度的存在着
一些不足．在我们所参考的文献中，王仁祥、孙亚超所设计的指标体系是最为全
面的。涵盖面相当的广泛，几乎覆盖了金融竞争力所应包括的方方面面．但这个
指标体系的缺点在于理论基础似乎有所欠缺，逻辑思路并不十分清晰，各指标之
间缺乏明显的联系。此外，其中选取了很多定性指标，而将这些指标要进行量化
则存在着一定的技术难度。1’
刘伟、潘宏胜(2004)设计的指标设计较为简洁合理，可以反映各地区金融
竞争力的强弱。但指标之间的层次性不强，五大类指标并不平行，加上数据的可
得性问题，指标项的设计并不完整；相比之下，我们认为，陈庆尧，谭云飞(2004)
在构建金融竞争力指标体系时认为必须包括金融体系和特定环境两个部分，而金
融体系又包括金融规模和金融效率的构建思路，不仅理论基础牢靠，而且逻辑思
路清晰。本文的研究也以此思路进行．
1．3研究思路与研究方法
1．3．1本文的研究思路
首先，本文在考察了西部地区的现状后，明确了本文的选题意义即在现阶段
对于金融竞争力的研究是极富理论和现实意义的。因为目前国内外对于国家竞争
力和企业竞争力的研究比较成熟，而对于产业竞争力的研究很薄弱，尤其是对于
“李正辉，吕忠伟．金融体系国际竞争力评价理论研究[J]．海南金融，2005，(3)：P32—36．
“雷宏．中国金融体系国际竞争力评价方案探讨[J】．中国农业银行武汉培训学员学报，
2004．(6)．
⋯陈庆尧，谭云E，金融竞争力：一个综合分析框架[J]，J．东商学院学报，2004，5(3)．P55—60．
一7．
西北大学硕士学位论文
金融竞争力的研究只局限在特定的研究范围，比如对于银行业、证券业和保险业
等竞争力的研究。本文将区域经济学、竞争理论与金融学的理论结合起来，首先
界定了区域金融竞争力这个概念，根据对区域金融竞争力内涵的界定，本文探讨
了它的理论基础，并在此基础上构建了区域金融竞争力的评价模型．针对现有研
究的不足，将时间因素引入评价模型，从静态和动态两个方面对金融竞争力进行
评价，即评价区域金融的现实竞争力和潜在竞争力．同时，我们认为对区域金融
竞争力进行评价的指标体系应该包括两个方面：一是金融体系竞争力指标；二是
金融生态竞争力指标。根据这种思路设计的评价模型就显得十分完整并经得起推
敲。接下来，在模型设计的基础上，遵循指标体系设计的原则构建了区域金融竞
争力评价指标体系。需要指出的是，评价的对象不同，指标体系的设计也会有所
差别。因为本文所选定的研究对象是西部十二省市(区)，所以在具体指标的选
择上是以省为单位尽量选取可以从现有统计年鉴中取得的数据。构建了指标体系
之后对西部十二省市金融竞争力进行了测度。对于选择怎样的实证研究方法来评
价竞争力，学术界一直存在争议。因为各种研究方法都有各自的优缺点。在比较
之后，我们选择了因子分析方法．最后，本文对于评价结果给出了合理的解释，
并且提出了各地区增强金融竞争力的基本方向和建议。
1．3．2本文的研究方法
(1)规范分析与实证分析
本文将经济学中的实证分析与规范分析结合起来，既有对经济现象、经济行
为和经济活动的客观分析，又有从一定的价值判断出发，说明某一具体经济事物
是好还是坏，是否符合某种价值标准的规范分析。
(2)静态分析与动态分析
本文将静态分析与动态分析相结合，既有对区域金融竞争力的静态分析即现
实竞争力的分析，也有把时间因素导入区域金融竞争力的对于潜在竞争力的分
析。
(3)比较分析
在对于西部金融竞争力的评价中作者应用了比较分析方法，通过对于西部各
省市的比较分析，找出各地区的竞争优势及不足，进行有针对性地改进。
(4)定量分析与定性分析
采用定性分析与定量分析相结合，如在指标体系设计中既有定性指标又有定
量指杯，以定量指标为主。在具体分析方法上，本文应用因子分析方法进彳『实证
1导论
铡度。在区域经济研究中，描述某种区域特征的统计指标往往比较多，而这些
指标又常常存在一定的相关性，既不完全独立又不完全相关，这就给研究带来很
大不便，因子分析是解决这一问题较为理想的多元统计工具．
1．4本文的基本内容与结构
1．4．1本文的基本内容
本文围绕什么是区域金融竞争力以及怎样评价区域金融竞争力这条主线展
开。全文分为六章：
第一章：序论．在介绍本文的选题背景及研究意义的基础上，回顾了国内外
学者的相关研究成果，并作了评析．
第二章：区域金融竞争力的理论基础。本章回答了我们提出的第一个问题；
什么是区域金融竞争力。首先本章在介绍区域金融竞争力相关概念的基础上，对
区域金融竞争力进行了创新性的界定。并对区域金融竞争力研究的理论基础进行
了详细的说明，为后面的分析奠定了理论基础．
第三章：区域金融竞争力评价模型与指标体系的构建。本章回答我们提出的
第二个问题：怎样评价区域金融竞争力。在介绍了评价竞争力方面应用最为广泛
的两个模型后我们用一个2x2阶矩阵作为评价区域金融竞争力的模型。接着本章
遵循指标体系设计的原则，构建了既包含静态指标，又有动态指标；既有说明金
融体系的指标又有描述金融生态的指标，比较完整的描述了金融竞争力评价中所
应包括的各个方面。
第四章：对西部十二省市(区)金融竞争力的比较分析。本章是对理论的实
际应用，在比较了各种不同的分析方法的优劣之后，我们选择了因子分析方法，
对西部十二省市的金融现实竞争力，金融潜在竞争力和综合竞争力进行了排名．
针对各省的不同情况，在借鉴国际已有成功经验的基础上对西部地区创造竞争优
势，带动地区经济发展提出了一些建议。
第五章：提高西部各省市金融竞争力的建议。本章针对上一章的比较分析结
论，根据西部各省市的实际情况提出了有针对性的建议，希望以西部地区金融产
业的发展带动西部地K经济建设。
西北大学硕士学位论文
题。
14．2
第六章：本章是论文所探讨问题的简要结论和接下来需要进一步研究的问
1．5本文的创新之处
图I-I本文的框架结构图
(1)内涵界定的创新
根据现有对区域竞争力的研究，我们可以对区域金融竞争力给出如下的界
定：区域金融竞争力就是该区域的金融体系在与其它区域的竞争过程中所表现出
来的优势，它表现为该区域所拥有的金融资源的数量、利用金融资源的成本、获
得的便利性，金融产业的整体及局部效率，金融产业的发展潜力，以及会融基础
1导论
设施的完善程度、对外开放水平以及相关的外部金融环境。
(2)指标体系设计的创新
遵循区域金融竞争力指标体系构建的基本原则，我们认为区域金融竞争力的
评价指标应该包括两个方面：即金融体系竞争力指标和金融生态竞争力指标；
为了反映金融竞争力的动态变化，对这两个方面又需要分别从静态和动态进行评
价，以反映区域金融的现实竞争力和潜在竞争力．由此可以构建一个区域金融竞
争力评价的2x2矩阵．本文的指标体系理论更充分、构建更完整，更能反映西部
地区特色．
西北大学硕士学位论文
2区域金融竞争力研究的理论基础
2．1区域金融竞争力的内涵界定
评价区域金融竞争力首先应明确什么是区域金融竞争力，为了对区域金融竞
争力的内涵进行准确的界定，我们要从对竞争力的内涵界定谈起，因为区域金融
竞争力是竞争力研究的一个方向，是沿着竞争力——区域竞争力——区域金融竞
争力这条脉络发展而来．
竞争力是在竞争过程中相对于对手胜出的能力，或者说是竞争过程中更大更
持久的能力(陈尧庆、谭云飞，2003)。但在不同的时期，不同的学者从不同的角
度给予了竞争力截然不同的定义。归纳如下：
从国际贸易角度出发，将竞争力定义为一种比较优势。这是最早、也是最经
典的定义．按照亚当·斯密的绝对优势理论，大卫·李嘉图的相对优势理论，赫克
歇尔．俄林的资源禀赋理论，邓宁的内部化优势理论，一国或一个企业之所以比
其它国家或企业更具有竞争优势，主要是因为其在生产率、生产要素或所有权(指
企业对品牌、技术能力等所有权)方面有比较优势．按照新贸易理论的解释，竞
争力是某种技术优势、规模优势的反映(姜法竹，2004)17．
从国际贸易的角度出发，将竞争力定义为出口的份额及其增长比率。马卡森
(Markusen，1992)提出：在一个自由贸易的环境中，一个国家通过贸易使实际
收入的增长速度高于其贸易伙伴，则说明其有竞争力。经合组织(OEcD)出版
的‘科学、技术和竞争力’一书提出：“国家经济的竞争能力是建立在国内从事
外贸的企业竞争能力之上的，但又远非国内企业竞争能力的简单累加或平均的结
果”．又如阿基米(RiadAjami，1992)及其他学者为了评价的简便，直接将国际
竞争力定义为该国出口占世界出口的份额及其增长。
从企业角度出发，将竞争力定义为企业的一种能力．从企业角度定义国际竞
争力的学者认为，国际经济竞争实质上是企业之问的竞争，国际竞争力最核心的
是企业的国际竞争力。企业的竞争力实际上是企业的某种能力．
从国家角度出发，将竞争力定义为提高居民收入和生活水平的能力。美国总
统产业竞争力委员会(the President’S Commission 011 Industrial Competitiveness)
在1985年的总统经济报告(Economic Report to the President)中将国家竞争力
定义为：在自由和公平的市场环境下，生产经得住国际市场检验的产品和服务的
同时，保持和扩大其国民实际收入的能力。
”姜法竹．黑龙江省畜产品竞争力研究[D]．两北农林科技人学博士学位论文，P58-68．
2区域金融竞争力研究的理论基础
从竞争力的发展过程角度出发，定义为创新能力。温特(S．Wirier，1984)
认为，竞争力的不同是创新能力的不同，所有竞争优势的来源均可以用创新来解
释，所有竞争力的差异均可以通过创新历史或现在的差异来说明．
根据现有对区域竞争力的研究，认为区域竞争力就是能支撑一个区域持久
生存和发展的力量，即一个区域在竞争和发展的过程中与其他区域相比较所具有
的吸引、争夺、拥有、控制和转化资源，占领和控制市场的能力，为其自身发展
所具备的资源优化配置能力．(王连月，2002)埔．区域竞争力可分为三个层次：
宏观层次的国家竞争力、中观层次的产业竞争力和微观层次的企业竞争力。我们
所探讨的区域金融竞争力属于中观层次的产业竞争力。
根据以上对于竞争力和区域竞争力的定义，可以对区域金融竞争力给出如下
的界定：区域金融竞争力就是该区域的金融体系在与其它区域的竞争过程中所表
现出来的优势，它表现为该区域所拥有的金融资源的数量、利用金融资源的成
本、获得的便利性，金融产业的整体及局部效率，金融产业的发展潜力，以及
金融基础设施的完善程度，对外开放水平以及相关的外部金融环境．简单的说，
就是该区域在金融资源吸纳、配置过程中的突出优势．在此有以下几点需要说明：
(1)区域金融竞争力是一个动态概念，即区域金融竞争力是可以被创造出
来的，而不是先天赋有或继承的。传统理论总是根据某地区特定生产要素的丰裕
程度来确定某个地区在某些特定产业中能否取得持续发展。但是，随着经济全球
化的加快，生产要素的跨国流动性加强，金融可以被看作一种资源，金融竞争力
更多地依赖于竞争方式、电子通信、从业人员素质、政府的重视程度等；显然，
这一切均可以随着经济环境的变化而变化．
(2)区域金融竞争力是一个整体概念，即一个地区具有金融竞争力，并不
意味着该地区所有的金融机构、各项相关指标在进行横向比较时都具有竞争优
势。换句话说，区域金融竞争力衡量的是一个区域金融产业发展的整体状况和潜
在优势。
(3)区域金融竞争力是一个规模与效率相兼顾的概念。一个地区具有金融
竞争力不仅仅意味着该地区金融业规模的扩张，而更看重的是金融业质量的提
升，即金融竞争力的提高不在于增加了多少金融机构和从业人员，而在于整体及
局部金融效率的提高．
(4)区域金融竞争力的评估不应只着眼于金融体系本身，而应将金融外部
环境纳入其中。因为任何金融活动都无法独立于外部环境而进行，一个地区的金
融体系只有依赖于良好的金融环境才可能使其内在的竞争力发挥和表现出来。
”王连月．B域竞争力理论研究与实证分析[D‘辽宁T程技术大学硕士学位论文．2002，PTO．
．13．
西北大学硕士学位论文
2．2区域金融竞争力研究的理论基础
区域金融竞争力理论，是从经济学的基本原理出发，对一个特殊的经济主体
．经济区域的资源优化配置能力从一个全新角度展开研究。这样一个特定的视角
使区域竞争力研究能够吸纳多种学科的相关原理和方法。这些学科包括：金融学、
区域经济学和竞争理论。
2．2．1竞争理论
竞争理论，这是区域竞争力理论的核心。在竞争范畴中进行区域经济学研究，
新兴的竞争理论和方法在区域竞争力理论中必然扮演主角的角色．
区域竞争力理论是建立于竞争优势理论基础之上的，区域竞争力可以看成区
域创造竞争优势的能力．具备了竞争优势的区域，就有可能使自己在区域中通过
竞争来获取区域经济发展所需的战略资源．竞争优势理论认为，一个区域可以发
展其它区域具有优势的相同产业，关键在如何正确地选择其竞争战略，创造竞争
优势，实现赶超。
在开展区域竞争力研究时，区域被视为参与大区域竞争的一个竞争主体，从
某种意义上来说一个区域就像一个企业，像企业参与市场竞争一样来参与大区域
中的竞争。因此，适合于企业竞争的理论与方法也应该同样适合在区域竞争力的
研究。因此企业经济学(主要是微观经济学)和企业管理学中的一些概念、原理与
方法都可以在区域竞争力中得到较好的应用．
区域间资源优化配置的经济理论经历了一个层次深化的过程：绝对优势理
论、比较优势理论与竞争优势理论。前两者都属经典理论，后者则是近些年来刚
刚被认同、富有生命力的概念。
绝对优势理论认为，区域分工应基于区域拥有的绝对优势的资源和条件，拥
有一种资源绝对优势的区域与拥有另一资源绝对优势的区域，各自生产自己的优
势产品，然后进行交换，两个区域都因此发展起来，而整个区域也因此发展起来。
然而绝对优势理论受到了挑战，因为它无法解释这样的现象：即使一个区域在所
有方面都比另一个区域差，它仍可集中生产自己有相对优势的产品来进行交换，
使自己发展起来。
比较优势理论对上述无法解释的现象作了回答。该理论指出，即使A区域
生产的所有产品都比B区域具有优势，也能通过区域分工使双方都发展起来，
整个大区域也因此发展起来。区域分工只要基于其相对的比较优势上就能做到这
一点。相对优势是指同一区域生产哪种产品更有利，那么这一点就是其相对优势。
竞争优势从一个全新角度来讨论自己区域的优势问题。它认为区域可以通过
实施恰当的提升区域竞争力的战略来创造自己的竞争优势，实现经济的赶超。最
2区域金融竞争力研究的理论基础
典型的区域竞争优势理论是波特(Poter)的‘国家竞争优势》一书所讨论的，虽
然它只是区域优势理论之一，却是讨论最全面、体系最完整的一个理论。该理论
认为国家经济竞争的核心是各国产业之间的竞争，竞争战略要素是产业结构与产
业定位。实现竞争优势的基本竞争战略可分为成本领导、差异化、成本集中与成
本差异化战略等。波特以造船业为倒说明竞争优势：日本采用差异化战略，提供
多品种、高质量、高价格的船只；韩国采用低成本领导战略，提供质量足够好，
但绝对不是最优秀的，品种多且价位比日本低得多的船只；斯堪的纳维亚地区的
国家实麓集中差异化战略，集中生产特种船只(破冰船、游艇等)，其高价位弥补
了昂贵的北欧劳动成本；而中国是采取集中战略，提供相对简单但属于标准型的
船只，却比韩国价位低得多。这样他们都具备了各自的竞争优势，在世界造船业
中取得一席之地。
波特教授的竞争力理论主要是对于产业竞争力分析，或者说是以次为切入
点，论述一个国家的竞争优势问题。上文曾提到的IMD和WEF的竞争力研究也
包括了对产业层面的竞争力分析，但只是从经验出发给出标准进行测废。而波特
的竞争力研究则是从产业这样一个中观层次对竞争力展开研究的。波特的研究更
注重影响竞争力各因素之间的理论研究，更加系统全面地展示出竞争力所包括的
主要因素。波特教授只是从产业或企业的角度进行研究，并没有专门从事金融竞
争力研究，但他的研究思路和研究方法(价值链分析、“钻石”模型、五力模型等)
却为我们从事金融竞争力研究提供了思路及分析工具．
波特钻石模型理论认为：某一特定的产业是否具有国际竞争力。取决于要素
条件、需求状况、支持性产业和相关产业、企业战略结构与竞争、机遇、政府作
用等六大因素，其中前四个因素是影响产业国际竞争力的决定因素。在“钻石”
模型中，要素可归为人力资源、物质资源、知识资源和资本资源等。同样，评价
金融竞争力时应把要素的丰裕程度列为评价指标体系的重要方面．支持性产业是
为某个产业提供支持的若干产业，相关产业是指具有互补性的产业国内市场的竞
争结构会对企业的国际竞争力产生重大影响。在金融竞争力评价模型中，我们以
金融生态环境来反映支持型和互补型产业的影响。波特认为国内竞争迫使企业不
断更新产品，提高生产效率，形成与之相适应的战略结构，以取得持久、独特的
优势地位。而各地区金融产业的竞争迫使各个地区不断的提高金融效率，扩大金
融规模，优化金融环境，形成金融方面的优势地位，带动当地经济发展。
2．2．2区域经济学理论
资源稀缺性是一种永恒的经济现象。人类为了满足自身的需求，需要制造各
种各样的产品，需要各种各样资源的投入。人类需求量随人口增加而增加，其需
西北大学硬士学位论文
求内容随社会发展的变化更加多样化和复杂化，人类总是在满足一个层次需求后
追求更高层次的需求。因此，可以说人类需求的基本特点是其无限性．
人类需求是无限性的，而资源供应却显稀缺性，这样的不可避免性，就产生
出经济学的基本问题—生产什么，如何生产。为谁生产．因此，经济学也可视为
研究稀缺性的科学。区域经济发展也同样面临着资源稀缺性闯题。一个区域经济
要发展，人民生活水平要提高，经济结构要升级，生活环境要改善，精神文明和
物质文明要进步等，其需求总是无限的，然而支持发展所需的资源总是短缺的．
区域竞争力主要是指区域内各经济主体(或说是各竞争主体)在市场竞争过
程中所形成并表现出来的一种争夺资源或市场的综合能力．作为一种综合能力，
实践中，区域竞争力主要表现在产业竞争力、企业竞争力、科技竞争力，国民素
质竞争力、城市竞争力等方面，其中相比较而言，在区域竞争力的内涵体系中，
产业竞争力应是具有核心地位的。金融产业是产业竞争力中最有代表性的，区域
金融竞争力是区域竞争力研究的一个方面，区域经济学的理论也是区域金融竞争
力的理论基础。
区域经济学是运用经济学的观点来研究国内不同区域问经济的发展变化、空
间组织及其相互关系的一门综合性的应用科学。由于一国之内的各种经济活动在
空间上并非是均匀分布的，它们往往是相对集中于某些条件较好的地区，由此决
定了区域的经济特点及其发展水平的差异性。经济活动的分布与区域经济发展为
什么会出现这种地域差异呢?长期以来，尽管学者们的解释有一定的分歧，然而，
区域经济学形成过程中的三个假定(胡佛将这三个假定因素称之为区域经济学中
的“三个基石'，)19却能对区域竞争力及其差异的形成做出很好的解释(蒋满元，唐
玉斌，2∞5)加．
(1)资源禀赋的差异
经济活动的地域差异首先取决于自然资源、劳动力、资本等生产要素分布的
不均衡性，而这种要素分布的不均衡性又使得各地区之间在客观上存在着资源禀
赋的差异。实践中恰恰是这种差异使得区域问的经济各具特色。其实，只要要素
能在区域问自由流动，资源禀赋及其差异对区域发展的影响便会大打折扣。然而，
现实中要素本身的自由流动又恰恰是十分困难的；即或是有可能，也只能是具有
不完全的流动性特点。在区域经济发展过程中，生产要素的不完全流动主要包括
两层意义②：其一，生产要素并不是都能流动的(人口、资金、设备等可以流动，
但土地、矿产、水文，气候等，则一般是固定的)，尤其是自然资源和条件在空
1’埃德加·M·胡佛： ‘区域经济学导论》，商务印书馆，1990年版，第7～8页。
”蒋满元，唐玉斌．基于区域经济学基本假定的区域竞争力形成机制解释【J1．财贸研究，2005，
(2)：P13．I7．
．16．
2区域金融竞争力研究的理论基础
间上难以位移的特点，使区域资源禀赋在质和量上都相差甚大．其二，即便能够
流动的生产要素其流通性也是有限的，或是不完全自由的．像劳动、资本、技术、
原料等要素，虽然在空间上可以流动，但实际上它们又在很大程度上受市场发育
程度、管理体制、政府政策、历史文化、转移成本以及其他非经济因素的制约。
生产要素的不完全流动性不仅是造成各区域问资源禀赋差异的基础，而且也是形
成区域经济活动差异的基础．现实中如果生产要素能在空间上完全地自由流动，
各个要素的供给自然就会从富集地区流向稀缺地区，并最终导致要素价格、成本
与收益趋于均等化以及各区域问经济活动的雷同。
区域资源禀赋差异对区域竞争力的影响主要是通过比较优势的原则来体现
的。所谓区域比较优势主要是指一个区域中由区位条件、自然资源禀赋、劳动力、
资金等因素共同形成的有利发展条件。在生产要素不能够完全流动且具有运转成
本的情况下，各区域生产要素供给存在的这种差异性，必然会反映在其生产要素
供应的价格上，而这种要素价格差异又通过对生产成本与效益的影响最终影响到
一定区域的竞争力．
把这种思想应用于区域金融竞争力研究中可以发现，因为本文是以金融资源
论为理论基础，而金敷这种资源是有别于其他自然资源的，金融资源是可以创造
的，并不是先天具有的，因为资源禀赋的差异而造成的竞争力的强弱是可以通过
人为的方式加以克服，或者说是转化的。落后的西部地区通过金融资源的开发利
用是可以在金融方面赶上东部发达地区的，区域金融竞争力是可以得到提高的。
(2)集聚经济
资源禀赋差异只是解释区域经济存在的必要条件而决非充分条件。早在20
世纪309代，区域经济学的先驱之一奥古斯特·勒施就曾自问21；在假定没有任何
自然资源差异的一个假想世界，也即是天赋均匀的一个平原上，按逻辑可望出现
哪几种区位经济昵?在这种情况下，人们一般会认为，或者各种产业都集中在某
一地点，或者各产业均匀地分布于整个地区，或者是各产业杂乱无章地分布于各
处。然而，实际上，作为逻辑结果，上述任何一种情况都不会出现，而是会形成
一种缜密而有规则的、类似于各种结晶体的结构．这种判断恰恰与现实世界中城
镇体系的分布有诸多的相似之处。此外，沃尔特·克里斯塔勒等的等级结构理论
也说明了现实生活中，经济空间结构的形成与演变，除了上述的资源禀赋差异外，
还有其他因素在其中起着重要作用，这些因素主要涉及集聚经济与转移成本(其
中，集聚经济的存在使各种要素和经济活动在空间上具有了不完全可分性的特
点产。
21奥古斯特·勒旄： 《经济空间秩序一经济财货与地理间的关系》，商务印lS馆，1995ig
版，t'89。
2硖尔特·克里斯塔勒： <德国南部中心地原理》．商务印书馆，19989／扳．P1 15。
一17．
西北大学硕士学位论文
空问集聚经济大多可溯源于特定产业的规模经济。一个企业在一定限度内扩
大其生产规模，往往可以获得节省单位产品成本和提高效率的好处，这就是企业
的规模经济．而各相关企业按照其产业与经济联系，在空间上互相集中在一起，
也同样可以为企业带来成本节约与效率提高等方面的经济利益。这种经济利益就
是我们通常所说的集聚经济效益．相对于企业的规模经济而言，集聚经济属于外
部经济的范畴。也可以说，正是由于这种集聚经济的存在，才形成了以城市为中
心的区域经济．
集聚经济对于区域金融竞争力的意义在于提出规模经济的概念，本文所指的
区域金融竞争力重要的组成部分就是金融规模的大小，金融规模和金融效率在金
融竞争力的行程中缺一不可，没有规模就无从谈效率，更没有金融竞争力。金融
规模的形成既是市场力量作用于选择的结果。也与政府的推动有着极大的关系。
在西部地区，但品市场力量的作用很难达到理想的效果，必须讲市场力量与政府
作用有机结合起来，甚至要突出政府的作用．
(3)转移成本
所谓转移成本主要是指为克服空间距离而在经济、社会和心理等方面所花费
的全部成本。因而又称为距离成本。一般说来，实践中的转移成本可包括四方面
的具体内容：一是运输费用。这种费用主要是指运输消费者为实现一定距离的空
间移动所承担的货币费用(如营运费用、转运费用、保险费用等)。二是时间成本．
一般说来，这种费用与区域间交通运输的发达程度成反比．三是信息成本．应该
说．地区越偏僻，离中心城市越远，其所承担的信息成本也就会越大。四是心理
成本。由于各地区在社会传统、习俗、文化、宗教、语言等方面的差异，容易使
迁移者在心理方面产生一种“距离隔阂”，而且这种差异性越大，转移的心理成本
也就越大；反之，则越小。由于较高成本的存在，使得要素的空间流动或转移具
有了不完全性，也即是要素的流动必须要克服空间距离的阻力。此外，转移成本
的存在又限制了资源禀赋优势和空间集聚经济得以实现的程度并最终使得经济
活动局限于一定的空间范围内．
转移成本对于区域金融竞争力理论的意义在于，金融是实现资源最优配置的
一种主要手段，一个地区的金融产业发达，可以降低战役成本；相反，金融业不
发达的地区转移成本很大，为了降低转移成本，使得资源禀赋优势和空间集聚经
济得以实现，区域金融竞争力的提高是各地区所面对的一项重要工作。
综上所述，区域的资源禀赋、集聚经济以及转移成本通过对区域产业发展差
异性的影响，特别是金融产业的影响，最终形成了区域自身的竞争力。
2区域金融竞争力研究的理论基础
2．2．3金融资源论
在经济生活中，信用和货币流通不可分割，信用和货币流通是紧密联系在一
起的，研究它们本身的运动规律和它们在经济生活中的地位、作用，以及它们与
其他经济范畴的相互制约关系，是金融学的基本内容。
信用与货币流通紧密联系构成金融活动，是近代资本经济发展起来以后的事
情。在自然经济占优势的条件下，信用形式是高利贷，与之同时存在的主要是金
属货币的流通。金属货币的铸造权通常是由政府垄断的，这时信用与货币流通之
间的联系分别只涉及信用活动与货币流通的一部分；就整体来说，它们仍是各自
独立发展的．
当资本主义经济发展起来以后，产生了现代银行，银行成为国民经济中信用
活动的中心，并在信用活动的基础上发行银行券和组织转帐结算。银行券的流通
和转账结算业务的开展，逐步代替并最终完全捧除了金属铸币的流通。这样，流
通中货币数量的变化则由银行信用的扩张或紧缩来调节，货币的运动则与信用关
系中债权、债务的转移和消长结合在一起，并最终形成了现代的金融活动．
随着经济全球化和金融经济化的不断发展，金融日益成为区域经济发展的核
心力量。金融学科的理论研究也日益深入．1998年的亚洲金融危机对于世界经
济的重大影响更加体现了金融发展的重要性。随着对金融学研究的逐渐深入，究
竟应以一种什么样的观点来看待“金融”这个基本问题就显得十分重要。
对于这个问题的答案涉及金融的研究对象和视角，辽宁大学的白钦先教授在
1998年提出的金融可持续发展理论，指出金融是一种资源，并以金融资源论为
起点，尝试通过理论创新的方式解决传统经济金融理论在解释和处理现实金融问
题时的无能为力。
金融可持续发展理论强调金融学继续存在和发展的前提是货币非中性基础
上的金融非中性．关于货币是否中性的认识，迄今为止经济学发展史上已经经历
了多次的反复。造成这种反复的原因，一方面固然是由于货币与经济的关系极为
复杂，致使经验检验上的严重困难；另一方面，则是由于货币中性教条是古典、
新古典经济学范式中最为坚硬的内核之一，以至其虽经凯恩斯革命的冲击，但其
仍保留了对主流经济学的强大影响力。然而，主流经济学几十年来关于“外生货
币”和“内生货币”等方面的研究表明，只要我们正视而不是用假定去掩盖货币增
长中无处不在的分配效应，货币就一定是非中性的。
货币非中性基础上的金融非中性．是金融可持续发展理论研究的一个基本的
世界观和出发点。确定在货币非中性基础上的会融非中性，就把金融学与一般经
西北大学硕士学位论文
济学的研究对象内在的统一起来了：一般经济学研究资源稀缺情况下的有效配置
问题，金融学则集中考察资源配置过程中货币金融因素所起的作用．
我们承认了货币非中性，承认货币非中性基础上的金融非中性，那么金融就
是经济运行和经济发展中的一个内生机制，金融可持续发展与经济可持续发展就
是相互依赖、相辅相成的。．
金融可持续发展理论则强调，金融效率的评价标准是金融发展与经济发展的
适应程度，资产的金融化不能以牺牲现时和未来的实际生产和服务为代价．因此，
金融可持续发展观是一种全新的效率观。这种效率观不仅仅注重一个国家某一时
点上的资源配置效率，更注重在一个相对长的历史时期内金融与经济相互影响、
相互作用下的协调发展。但是，金融可持续发展问题如果不能一整套连贯的理论
体系来说明，就无法推导出解决现实经济问题的有效政策。
白钦先教授所提出的金融资源论是金融可持续发展理论的理论起点、推理线
索和政策操作目标．认为金融是资源，就奠定了金融可持续发展理论的基础。首
先，资源是发展的要素，对资源的长期合理开发和利用就是可持续发展，金融可
持续发展就是对金融资源的长期合理开发和利用。其次．金融资源合理开发和利
用的标准是经济与金融发展相互之间的协调程度，超越经济发展要求的金融资源
开发和利用，是对金融资源的滥用和浪费；滞后于经济发展的金融资源开发和利
用，则是对金融资源的开发不足和另一种形式的浪费。第三，金融可持续发展的
目标是经济的可持续发展，金融与经济日益融合决定了金融可持续发展是经济可
持续发展的充分必要条件，某种程度上甚至可以说，金融可持续发展和经济可持
续发展就是等价的。
金融是一种资源，是一种集自然资源和社会资源属性为一体的对经济发展具
有战略意义的资源；金融资源与社会资源、经济资源同处于一个复杂的大系统之
中，它既是资源配置的对象又是资源配置的手段；金融资源的开发应当符合这个
大系统协调运行的规律，应当以金融的可持续发展以及金融与经济发展的适应程
度为标准。白钦先等人把“可持续发展”观念引入金融学研究，拓宽了金融学的研
究领域，也确立了金融学研究的最终目标。因为金融可持续发展理论强调：金融
。白钦先：‘再论以金融资源论为基础的金融-叮待续发展理论——范式转换、理论创新和方
法变革》，‘国际金融研究'2000年第2期，P8。
一20一
2区域金融竞争力研究的理论基础
效率的评价标准是金融发展与经济发展的适应程度，资产的金融化不能以牺牲现
时和未来的实际生产和服务为代价。这是一种全新的效率观，注重在一个相当长
时期内金融与经济相互影响、相互作用下的协调发展。
金融资源论学说把金融资源概括和抽象为以下三个紧密相关的层次：第一个
层次是基础性核心金融资源，即广义的货币资本或资金，这是金融资源的最基本
层次。在一定时期内，一国基础性核心金融资源的存量与质量受客观经济环境和
条件的严格限制，货币资本或资金的短缺固然会制约社会与经济的发展，但是超
过社会与经济发展所需要的货币资金或资本也会造成严重后果。第二个层次是实
体性中间金融资源，是金融资源的中问层次，包括金融组织体系和金融工具体系。
这大体上与戈德史密斯所称的金融结构一致。金融组织体系包括各种银行机构、
非银行金融机构、各种金融市场以及各种规范金融活动的法律、法规等；金融工
具体系包括所有传统的和创新的金融工具。一方面，金融组织体系给货币资本或
资金借贷提供外部环境而金融工具是它们的载体。另一方面，金融的各种功能只
有借助于金融组织体系和金融工具体系才能得以实现。第三个层次是整体功能性
高层金融资源，是金融资源的最高层次，是货币资金运动与金融体系，金融体系
各组成部分之间相互作用，相互影响的结果。
具体来说，因为金融资源具有二重属性，即金融既是资源配置的机制，又是
资源配置的对象。金融本身是一种资源，具有一般资源属性．同时金融资源也是
一种特殊的资源，即金融资源的配置决定着对其他实际经济资源的配置。那么区
域金融竞争力问题可以归结为不同区域之间金融实力的比较，即金融资源丰裕程
度的多少和金融配置资源效率的高低。可以用图2．1来表现．从图2-1我们可以
看到，在金融资源理论这个前提下，我们将金融看作一种资源，继而把区域金融
竞争力评价问题转化为比较不同区域金融资源丰裕程度和金融配置资源效率的
高低，也就是区域金融发展量的增长和质的提高。因为区域金融竞争力比较既有
量的比较，也有质的比较，所以，应选择相应的规模指标来反应量的增长和效率
指标来反应质的提高。只有将二者综合起来加以考虑，才能够使区域金融实力的
比较全面。
西北大学硕士学位论文
区域金融竞争力
的比较
区域金融实力
的比较
区域金融生态
环境的比较
金融资源丰裕程
度的多少(量的增
长)
金融配置资源效
率的高低(质的提
高)
图2-1区域金融竞争力构成
金融可持续发展理论强调，金融效率的评价标准是金融发展与经济发展的适
应程度，资产的金融化不能以牺牲现时和未来的实际生产和服务为代价。因此，
金融可持续发展观是一种全新的效率观。这种效率观不仅仅注重一个国家某一时
点上的资源配置效率，更注重在一个相对长的历史时期内金融与经济相互影响、
相互作用下的协调发展。本文在建立区域金融竞争力评价模型时，也以次思想建
立模型将时间概念引入，不仅对金融现实竞争力进行评价，更对金融潜在竞争力
进行评价．金融现实竞争力测度是衡量各地区金融产业当前发展程度的指标，金
融潜在竞争力利用增长率的概念对各地区金融的发展潜力进行评价。我们更注重
的是金融潜在竞争力的表现．
综上所述，竞争理论、区域经济学和金融资源论是本文的理论基础，本文将
这三种不同的理论融会贯通，应用于区域金融竞争力的评价模型之中，所建立的
模型应该能够比较全面、准确地反映各地区金融竞争力．
3区域金融竞争力评价模型与指标体系建构
3区域金融竞争力评价模型与指标体系的构建
3．1区域金融竞争力评价模型的构建
3．1．1现有模型的评价
在进行区域金融竞争力的评价时，首先应建立区域金融竞争力的评价模型．
因此，了解当前金融竞争力评价中较为权威的模型并对其进行评价对于我们构建
本文的金融竞争力模型至关重要．在这方面，有代表性的是]MD金融国际竞争
力评价模型和金融资源论的评价模型。
(1)IMI)的金融国际竞争力评价模型
IMD的评价模型实际上是对金融国际竞争力的评价，属于传统的测度模型。
IMD选取了资金成本、资本市场效率，股票市场活力和银行部门效率4个方面，
各个部分之间缺乏理论上的联系和逻辑关系。具体的指标见表3-1．
表3．11 IMD采用的衡量金融国际竞争力的指标
要素类别指标名称要素类别指标名称
资本成本竞争力短期实际利率股票市场筹资额
资本成本企业资本成本股票市场活股票市场人均交易额
国家信用评级力国内上市公司数日
股东的权利和责任
内幕交易
企业的财务状况中央银行政策
银行信贷银行规模
外国金融机构进入国内市场银行部门资产占GDP的比
外国公司进入本国资本市场重
资本市场效本国公司进入外国资本市场银行部门效利息加息率
毫国际保理业务占商品出口的比蠢对金融机构的法律监管
重对金融交易的信任
股票市场为企业提供资金支持金融机构的透明度
企业获得风险资本金融教育
金融入才
信用#发行量
信_【{j#交易量
资料来源：IMD官方网站。
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(2)金融资源论的评价模型
金融资源论的指标体系把衡量指标分为规模指标，效率指标和补充指标三部
分．重点是前两部分，该观点自上而下，力求理论上的合理和逻辑上的一致，实
用性不强。但规模和效率指标的划分是合理的，既反映了金融资源的规模也反映
了金融资源的质量状况。金融资源论的指标已经涵盖了传统指标所要反映的方方
面面，如果可以把金融资源论指标根据实际需要加以改进，无疑是最理想的，而
这也是本文所想要达到的目的．
表3-2 金融资源的衡量指标
要素类别指标名称
规模指标货币供应量
金融机构数量(银行、证券公司、保险公司等的数量)
金融资产数量(不同主体持有的数量'
金融产值
效率指标货币与金融资产比率
货币化比率
金融相关比率
货币政策效力
金融机构资信
金融工具创新能力
金融交易合规性
金融监管制度与组织的完善性
国家宏观经济状况(企业财务状况等)
国家社会文化环境对金融活动的影响
金融教育培训及人才储备
储蓄投资转化系数
补充指标利率(短期实际利率，利息加息率铆
资料来源：谭庆华：‘用金融资源论的观点度量金融国际竞争力'，金融论坛，2002年
第2期，第6页。
IMF的指标是衡量金融竞争力时比较权威的，但是IMF的指标针对的是金
融国际竞争力评价所设计的。虽然有很多地方在设计指标体系时可以参考，但总
体来讲在进行区域金融竞争力尤其是省域之间的评价时并不合适。
金融资源论的指标体系将衡量指标分为规模指标和效率指标是值得借鉴的。
但是它并没有考虑到动态因素和金融生态环境对金融竞争力的重要影响。本文在
设计模型时尽量考虑到西部地区的特点和指标的可取性。傲到既全面概括又尤冗
3区域金融竞争力评价模型与指标体系建构
余。
3．1．2本文所应用的模型
遵循区域金融竞争力指标体系构建的基本原则，我们认为区域金融竞争力的
评价指标应该包括两个方面：即金融体系竞争力指标和金融生态竞争力指标：
为了反映金融竞争力的动态交化，对这两个方面又需要分别从静态和动态进行评
价，以反映区域金融的现实竞争力和潜在竞争力。由此可以构建一个区域金融竞
争力评价的2X2矩阵C见表3—3)。
表3．3 区域金融竞争力评价矩阵
现实竞争力潜在竞争力
区域金融竞争力
金融体系竞争力金融体系现实竞争力金融体系潜在竞争力
金融生态竞争力金融生态现实竞争力金融生态潜在竞争力
3．2区域金融竞争力评价指标体系的构建
3．2．1指标体系构建的原则
根据以上对区域金融竞争力内涵的界定，我们认为区域金融竞争力指标体系
的构建应遵循以下几个原则：
(1)全面性原则。即金融竞争力指标体系的设计不仅要反映区域内金融资
源的现实状况，金融规模的大小，还应反映出该区域金融行业的竞争优势、竞争
劣势和发展潜力；同时，也要将区域金融的运行环境纳入评估范围之中．
(2)可操作性原则。在遵循全面性原则的基础上，必须对反映金融活动的
各种指标进行适当的简化。这样做的目的是使相关指标计算所需要的基本数据能
够从现有的地区综合统计年鉴和专业统计年鉴取得，从而使区域金融竞争力的评
估更具有操作性。
(3)层次性原则。指标体系的设计要有系统性，尽量做到既无冗余又能说
明问题、既有静态描述又能反映动态过程、既能说明整体水平又能衡量局部效率；
即有理论基础，又在逻辑上具有明显的层次性。
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3．2．2指标体系构建的思路
上文我们已经构建了一个2X2矩阵(表3．3)对区域金融竞争力进行评价，需
要予以说明的是： (1)金融体系是依赖于金融环境而发展的，金融体系竞争力
是通过金融规模竞争力和金融效率竞争力表现的，金融规模反映量的优势，金融
效率反映质的优势。在评价金融竞争力时，我们更看重金融效率的提高．(2)
现实竞争力是一个存量的撅念，它是潜在竞争力的前提和基础，是区域当前已经
具有的能力．(3)潜在竞争力以现实竞争力为前提，反映各区域的竞争优势和
发展趋势，是金融体系的核心竞争力．可以用各个具体指标的增长率来反映。(4)
对金融竞争力从现实竞争力与潜在竞争力两个方面进行评价是基于如下认识：潜
在竞争力比现实竞争力更为重要，因为竞争力不仅表现为现在，更重要的表现为
未来的发展态势，如果仅是存量规模大，而没有增量优势，该地区的金融体系就
会在未来的发展中处于劣势．(5)金融生态是金融体系所面临的外部环境，传
统上总认为竞争力是一个地区或行业所具有的舍弃掉外部环境因素后的东西，但
是金融生态是短时间内无法改变的，它直接对金融体系的规模与效率产生促进或
者制约作用。因此，区域金融竞争力评价必须将其纳入其中．根据金融与经济的
关联机制，我们选择四项指标评价区域金融生态：区域经济实力、区域开放程度、
区域基础设施和区域信用环境。之所以如此选择，原因在于：一是区域经济实力
是衡量区域经济发展现状和总体发展已经达到的水平层次，它是未来发展的平台
和基础．二是在经济、金融全球化的背景下，国际资本流动日益频繁，成为促进区
域经济增长的重要因素之一．研究表明开放程度与区域金融竞争力呈正相关关
系．三是金融体系发展的规模和效率与基础设施建设情况高度相关．四是整个社
会的信用体系建设、法律法规的完备性以及执法的公正，公开性等因素也对金融
竞争力有着重要影响。
3．2．3区域金融竞争力评价指标体系的内容
根据以上原则和构建思路，我们把区域金融竞争力指标体系分为两个一级指
标，即金融体系竞争力和金融生态竞争力。金融体系竞争力又可分为金融规模竞
争力和金融效率竞争力。金融规模可以从金融组织规模和会融资产规模两个方面
3区域金融竞争力评价模型与指标体系建构
衡量；金融效率可划分为金融整体效率和金融局部效率。金融生态竞争力用区域
经济实力、区域开放程度、区域基础设施和区域信用环境四个指标进行评价。其
中每个指标的存量用来反映现实竞争力，对应的增量用来反映潜在竞争力。这样
我们构建的现实竞争力和潜在竞争力评价指标都由15类指标构成(具体指标体
系见表3-4)．
表3-4 区域金融竞争力指标体系
目
指指标层3
标
标指标层2
层现实竞争力潜在竞争力
层
1
区I． 金
金融机构数量(银行分支机构数、
域金融
证券公司及证券投资咨询公司机金融机构数量增长率
金融组
构数、保险公司等的数量)
融体织
竞系规
金融从业人员数量金融从业人员增长率
争竞
1．1
模
力争
金金融保险业生产总值、金融机构
金融保险业生产总值增长率、金融
力机构现金收入增长率，金融机构现
融现金收入、金融机构现金支出
规
金支出增长率
模金金融系统存款余额、金融系统贷
金融系统存款余额增长率、金融系
竞融款余额、城乡居民储蓄余额
统贷款余额增长率、城乡居民储蓄
争资
余额增长率
力产
规
保险公司保费收入、保险赔款及保险公司保费收入增长率、保险赔
给付款及给付增长率
模
股票成交金额、A股年末帐户总
股票成交金额增长率，A股年末帐
户总数增长率、A股新增开户数增
数、A股新增开户数
长率、
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金
融
金融机构资本利润率、金融资本
金融机构资本利润率的增长率，金
整
使用率、储蓄向投资转化系数、
融资本使用率增长率、储蓄投资转
1．2
体
金融机构不良贷款率、
化系数增长率、金融机构不良贷款
金
效平均下降率
融
塞
效
各项存款占GDP比率增长率、贷款
塞
金
各项存款占GDP比率，贷款余额
余额占GDP比率增长事、不良贷款
竞占GDP比率
争
融下降率
局上市公司净利润增长率、上市公司
力上市公司净利润、上市公司净资
部净资产收益率增长率、股票成交金
效
产收益率、
额所占比率增长率
塞保险深度、保险密度保险深度增长率、保险密度增长率
GDP、全社会固定资产投资、财政GDP增长率、社会固定资产投资增
2．1 收入长率、财政收入增长率
区域经济
2． 实力
人均GDP、人均固定资产投资、人均GDP增长率、人均固定资产投
金
人均财政收入资增长率、人均财政收入增长率
融2．2
外商直接投资额、累计利用外资外商直接投资额增长率、累计利用
生区域开
额外资额增长率
杏放程度
竞2．3 金融保险业基本建设投资增长率、
金融保险业基本建设投资、金融
争区域基金融保险业基本建设新增固定资
力础设施
保险业基本建设新增固定资产
产增长率
2．4
金融债权维护起诉率、企业述废金融债权维护起诉下降率、企业选
区域信
银行债务率废银行债务下降事
用环境
表3．4是我们对于评价金融竞争力时所采用的指标。对主要指标的含义作出
如下解释：
金融机构数量：金融机构指主要从事金融媒介以及与金融媒介密切相关的辘
助金融活动的常住单位，它主要包括中央银行、商业银行和政策性银行、非银行
信贷机构和保险公司，所有金融机构归并在一起，就形成金融机构部门。其总数
称为金融机构数量。
3区域金融竞争力评价模型与指标体系建构
金融从业人员数量：金融机构指主要从事金融媒介以及与金融媒介密切相关
的辅助金融活动的常住单位，它主要包括中央银行、商业银行和政策性银行、非
银行信贷机构和保险公司．其人员总数称为金融从业人员数．
金融保险业生产总值：指按市场价格计算的金融保险业所有常住单位在一定
时期内生产活动的最终成果．
金融系统存款余额：指金融机构接受客户存入的货币款项，存款人可随时或
按约定时间支取款项的信用业务．包括活期存款、定期存款、住户储蓄存款、财
政存款、外汇存款和其他存款等。
”
金融系统贷款余额：指金融机构将其所吸收的资金，按一定的利率贷放给客
户并约期归还的信用业务．包括短期贷款、中长期贷款、财政贷款、外汇贷款和
其他贷款。
保险公司保费收入；指由保险公司收取的投保人为取得保险人在约定范围内
所承担赔偿责任而支付给保险人的费用．
保险赔款及给付：赔款指保险人根据保险合同的规定，向被保险人支付的赔
偿保险责任损失的金额。给付包括死伤医疗给付和满期给付。死伤医疗给付是指
保险人根据人寿保险及长期健康保险合同的规定，因被保险人在保险期内发生保
险责任范围内的保险事故支付给被保险人(或受益人)的金额。满期给付是指被保
险人生存期满，保险人按人寿保险合同规定支付给被保险人的满期保险金额．
股票成交金额：股票成交量乘以成交价格。
A股年末账户总数：在上海、深圳证券交易所开户的A股年末账户总数。
A股新增开户数：本年新增加的在上海、深圳证券交易所开户的A股年末账
户数．
金融机构资本利润率：资本利润率=利润总额／(实收资本+资本公积)．
金融机构不良贷款率：不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷
款)／各项贷款X1005。
上市公司净利润：上市公司在某一会计期间缴纳所得税后的净经营成果。
上市公司净资产收益率：上市公司的净资产收益率=净利润／平均净资产。
保险深度：保险深度是指某地保费收入占某地国民生产总值(GNP)之比，
它反映了该地保险业在整个国民经济中的地位。
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保险密度：保险密度是指按当地人口计算的人均保费额，它反映了该地国民
参加保险的程度．
国内生产总值(GDP)：指按市场价格计算的一个国家(或地区)所有常住单
位在一定时期内生产活动的最终成果。
全社会固定资产投资：以货币形式表现的在一定时期内全社会建造和购置固
定资产的工作量以及与此有关的费用的总称。该指标是反映固定资产投资规模、
结构和发展速度的综合性指标，又是观察工程进度和考核投资效果的重要依据．
全社会固定资产投资按登记注册类型可分为国有、集体、个体、联营、股份制、
外商、港澳台商、其他等．
财政收入：指国家财政参与社会产品分配所取得的收入，是实现国家职能的
财力保证．
外商直接投资额：是外国企业和经济组织或个人(包括华侨、港澳台胞以及我国
在境外注册的企业)按我国有关政策、法规，用现汇、实物、技术等在我国境内
开办外商独资企业、与我国境内的企业或经济组织共同举办中外合资经营企业、
合作经营企业或合作开发资源的投资(包括外商投资收益的再投资)以及经政府
有关部门批准的项目投资总额内，企业从境外借入的资金。
金融保险业基本建设投资：一般指从无到有。平地起家”开始建设的企业、
事业和行政单位或建设项目．
金融保险业基本建设新增固定资产：指金融保险业在报告期内已经完成建造
和购置过程，并已交付生产或使用单位的固定资产价值。该指标是表示固定资产
投资成果的价值指标，也是反映建设进度，计算固定资产投资效果的重要指标。
4对西部十二省市金融竞争力的比较分析
4对西部十二省市金融竞争力的比较分析
4．1指标选择与方法
4．1．1测度指标的选择与数据来源
在上文中本文已经构建了金融竞争力的指标体系，但考虑到中国统计资料的
可取性、现有的统计资料中存在指标不细、口径不一等问题，在具体研究中需要
对个别统计指标进行核实，统计口径进行调整，以使评价结果更加合理科学．我
们在指标体系的构建中将金融竞争力分为现实竞争力和潜在竞争力，在具体的测
度中，也将分为两大部分，对西部地区的金融现实竞争力和潜在竞争力分别选取
指标进行测度。我们最终选取18项指标对现实竞争力进行测度，并选取21项指标
对潜在竞争力进行测度，测量现实竞争力的指标和测量潜在竞争力的指标基本是
一一对应的．具体指标见表”和表4-8：
表4．7 金融现实竞争力评价指标的选取
变量含义变量含义
V1 人均GDP V10 保险赔款及给付
V2 人均财政收入VlI 保险密度
V3 外商直接投资V12 保险深度
V4 金融业基本建设投资V13 A股年末帐户总数
、，s 金融业基本建设新增固定资产V14 A股新增开户数
V6 金融业从业人员数V蝤存款，GDP
、刀年末各项存款余额Vl‘ 贷jR／GDP
V8 年末各项贷款余额V17 上市公司净利润
V9 保费收入Ⅵ3 上市公司净资产收益率
在本文对金融现实竞争力进行测度时所选取的18项指标中，人均GDP、人
均财政收入、外商直接投资、金融业基本建设投资、金融业基本建设新增固定资
产5项指标反映各地区金融生态环境的差异．金融业从业人员数、金融业年末各
项存款余额、年末各项贷款余额、保费收入、保险赔款及给付、A股年末帐户总
数、A股新增开户数7项指标反映各地区金融规模的大小。保险密度、保险深度、
存款，GDP、贷,射GDP、上市公司净利润、上市公司净资产收益率6项指标可以
反映各地区金融效率的高低。本文在选择指标时，尽量使得评价金融竞争力的三
部分指标数目相对平均，以免最后排名时出现某个因子权重过大的情况。金融现
实竞争力评价指标的数据来源是2006年的‘中国统计年鉴》、《中国金融统计年
鉴》、《中国经济统计年鉴》、《中国证券期货统计年鉴》，其中，存,款,／GDP、贷款
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／GDP等指标经过了后期的计算处理。
表4．8 金融潜在竞争力评价指标的选取
变量含义变量含义
V1 人均GDP增长率V12 A股年末帐户总数增长率
V2 人均财政收入增长率V13 A股新增开户数增长率
V3 外商直接投资增长率V14 存帮r,／GDP增长率
V4 金融业基本建设投资增长率V15 贷翥r,／GDP增长率
、，s 金融业基本建设新增固定资产增长率Vl‘ 上市公司净利润增长率
V6 年末各项存款余额增长率V17 上市公司净资产收益率增长率
、阿年末各项贷款余额增长率V18 银行不良贷款下降率
V8 保费收入增长率V19 股票成交金额所占比例增长率
V9 保险赔款及给付增长率V20 GDP增长率
V10 保险密度增长率V21 财政收入增长率
Vll 保险深度增长率
为了使评价结果具有可比性，，在选择金融潜在竞争力的指标时，本文尽量
选取与金融现实竞争力相对应的指标。GDP增长率、财政收入增长率、人均GDP
增长率、人均财政收入增长率、外商直接投资增长率、金融业基本建设投资增长
率、金融业基本建设新增固定资产增长率7项指标反映各地区金融生态环境的差
异．金融业年末各项存款余额增长率、年末各项贷款余额增长率、保费收入增长
率、保险赔款及给付增长率、A股年末帐户总数增长率、A股新增开户数增长率
6项指标反映各地区金融规模的大小．保险密度增长率、保险深度增长率、存款
／GDP增长率、贷款，GDP增长率、上市公司净利润增长率、上市公司净资产收益
率增长率、银行不良贷款下降率增长率、股票成交金额所占比例增长率增长率8
项指标可以反映各地区金融效率的高低．为了反映金融潜在竞争力，我们所选取
的是各指标增长率的三年平均值。金融潜在竞争力评价指标数据来源是2004、
2006年的‘中国统计年鉴》、‘中国金融统计年鉴》、‘中国经济统计年鉴》、‘中
国证券期货统计年鉴》。
4．1．2现有评价方法及其局限性
为了对金融竞争力进行科学评价，国内外有关研究者采用了多种方法，其各
有利弊。较具代表性的是标杆分析法、层次分析法和模糊数学综合评判法三种。
(1)标杆分析法．标杆分析法即对比差距法，是将参评对象的水平与已存在
的最佳水平进行对比，以从中找出差距，进而寻求提高业绩的有效途径和方法的
过程。其方法是对同类活动或M类产品中绩效较为显著的对象进行研究，以发现
4对西部十二省市金融竞争力的比较分析
最佳经营实践，并将它们运用到自己地区。最佳业绩通常有三类：内部标杆、竞
争对手标杆和通用标杆．比较理想的是与竞争者比较，即使用竞争标杆来确认竞
争者中的最佳实务者，判断其取得最佳实务的因素，以资借鉴．这实质上是进行
竞争对手的比较分析。
(2)层次分析法．层次分析法(即AHP法)是通过专家对各项评价指标的
两两相互比较以形成判断句，然后计算其最大特征值和特征向量来确定各指标权
重的方法。其主要步骤是：
①邀请一定数量的专家对各项指标两两比较得出各指标的相对重要程度。通过判
断引入一定比率标度将判断定量化，形成判断矩阵．
②根据判断矩阵，计算其最大特征值及其对应的特征向量(即权数向量)．
③对判断矩阵进行一致性检验。考虑到专家在对指标进行判断时难以给出精确的
两个指标重要性的标度，需对判断矩阵进行一致性检验。根据矩阵理论，可用判
断矩阵特征值的变化来检验判断的一致性程度．
(3)模糊数学综合评判法．该方法是以模糊数学为基础，通过构造等级模糊
子集，把反映被评价对象的那些边界不清、不易定量的模糊指标定量化，然后利
用模糊变换原理对各指标加以合成，从而进行综合评判的一种方法。
由以上分析可看出，标杆分析法是一种一对一的多指标的直接对比方法，虽
然克服了评价过程中确定各指标权重的主观性问题，但不能明确表明影响银行竞
争力的具体因素，对制定决策没有很大的参考价值。层次分析法和模糊数学综合
评判法虽然是应用数学原理进行了权重的确定，但这也是基于人为的赋值，因此
也带有一定程度的主观性，这就使得综合评价结果不具有唯一性和客观性．本文
所选取的评价方法是因子分析方法．
4．1．3本文所采用的评价方法：因子分析法
因子分析法是从研究相关矩阵内部的依赖关系出发，根据相关性大小把变量
分组(使得同组内的变量之间相关性不高，而不同组内的变量之间相关性较低)，
这样，在尽量减少信息丢失的前提下，从众多指标中提取出少量的不相关指标，
然后再根据方差贡献率确定权重，进而计算出综合得分的一种方法。其最大优势
在于各综合因子的权重不是主观赋值而是根据各自的方差贡献率大小来确定的，
方差越大的变量越重要，从而具有较大的权重；相反，方差越小的变量所对应的
权重也就越小，这就避免了人为确定权重的随意性，使得评价结果较为客观合理。
此外，因子分析的整个过程都可以运用计算机软件方便快捷地进行，可操作性强。
(1)因子分析方法的原理
因子分析是将具有错综复杂关系的变量综合为数量较少的几个因子，以再现
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原始变量与因子之问的相互关系，探讨多个能够直接测量，并且具有一定相关性
的实测指标是如何受少数几个内在的独立因子所支配的，同时根据不同因子还可
以对变量进行分类，属于多元分析中处理降维的一种统计方法。
因子分析是通过研究多个变量问相关系数矩阵(或协方差矩阵>的内部依籁
关系，找出能综合所有变量的少数几个随机变量，这几个随机变量是不可测量的，
通常称为因子。然后根据相关性的大小把变量分组，使得同组内的变量之闯相关
性较高，但不同组的变量相关性较低。各个因子间互不相关，所有变量都可以表
示成公因子的线性组合。因子分析的目的就是减少变量的数目，用少数园子代替
所有变量去分析整个经济问题。
设有N个样本，P个指标，X-(X，】(2⋯，x，)t为随机向量，要寻找的公因
子为F-(E，E⋯，L)t，则有因子模型：
xt·a11E+a12】[|4-⋯almL+Ⅳl
x2Ia21Fl+a蕾E 4-⋯a抽F-+p2
XL,-aplFl+ap2l之+⋯a，tL+Ⅳp
因子模型有两个特点，其一，模型不受囊纲的影响；其二，因子载荷不是唯
一的，通过因子轴的旋转，可以得到新的因子载荷阵，使意义更加明显．矩阵
A·(ag)称为因子载荷矩阵，49为因子载荷，也可以看作是公因子Ii和变量x；的
相关系数。口代表公因子以外的影响因素。对求得的公因子，需要观察它们在哪
些变量上有较大的载荷，据此说明该公因子的经济含义。如果难于对因子E{舍出
一个合理的解释，需要进一步作因子旋转，以求旋转后能得到合理的解释．
得到初始因子模型后，因子载荷矩阵往往比较复杂，不利于因子的解释．因
子可以通过因子轴的旋转，使得载荷矩阵中各元素数值向0．-1分化，同时保持同
一行中各元素平方和(公因子方差)不变．通过因子旋转，各变量在因子上载荷
更加明显，因此也有利于对各公因子给出更加明确的解释．求出公因子后，还可
以用回归估计等方法求出因子得分的数学模型，将各公因子表示成变量的线性形
式，并进一步计算出因子得分，对各案例进行综合评价．
E Ibllxl+b旺x2+⋯b缸X． (i=1，2，⋯⋯，m)
因子模型中各统计量的意义：
因子载荷a。：因子载荷a。为第i个变量在第j个因子上的载荷，实际上就
是X；与E的相关系数，表示交量X．依赖因子E的程度，反映了第i个变量xi对
于第j个公因子E的重要性。
变量x；的变量共同度：k个公因子对第i个变量方差的贡献称为第i个变量
的共同度，
4对西部十二省市金融竞争力的比较分析
也被称为公因子方差比，记为h?，公式为：．
h；=艺a； (i=1，轧⋯k)
表示全部公因子对变量x。的总方差所做出的贡献，也即是变量xl的信息能够被
k个公因子
所描述的程度。
公因子li的方差贡献率：在因子载荷矩阵A中，各列元素aj的平方和记为q；，
有：
q；。善8； 0=1'2’⋯⋯，p)
表示第j个公因子I：对于x所提供方差的总和，它是衡量公园子相对重要性的指
标．方差贡献率越大，表明公因子对x的贡献越大．
(2)因子分析的基本步骤
①确定原有变量是否适合进行因子分析
一般在运用因子分析时需要对原有变量进行相关分析。最简单的方法是计算
变量之间的相关系数矩阵并进行统计检验。设有n个样本，每个样本有P个指
标，于是得到原始数据矩阵：如果相关系数矩阵中的大部分相关系数都大于0．3
且通过统计检验，那么，这些变量就可以作因子分析．
②对原始变量数据进行标准化处理
由于各个指标会随着经济意义和表现形式的不同而不具有可比性，因此，为
了进行科学的综合评价，有必要对各个指标予以标准化处理．所谓标准化处理，
也就是对评价指标数值的无量纲化、正规化处理，它主要是通过一定的数学变换
方法，把性质、量纲各异的指标转化为可以进行综合的一个相对数——量化值，
以此来消除量纲的影响，并使其保持方向上的一致性。目前，国际上比较通行的
做法是采用Z-score法。首先，对指标进行正向性转化。一般来说，评价指标可
以分为正指标(越大越好型)、逆指标(越小越好型)和适中指标(适度为好型)
三类．
⑧求相关系数矩阵R的特征值及特征向量
根据特征方程式，求得p个特征值?m(m=1，2，?，pXm<P)，其中，71=?2
=?=?p=0；根据方程组限．?m1)Fm=0，求得特征值?m对应的特征向量Fm(m=
1'2，?，p)．Fi反映的是在竞争力评价中起支配作用的因素，称为综合因子，是
x1，x2，?,Xn的线性组合。
④确定因子贡献率和累积贡献率
由于R的特征值?i就是综合因子的方差，因此，第i个综合因子保持原
始数据信息总量的比重为：di=?i／??(i=1,2。?，n)，di即第i个综合因子Fi对原
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始数据的贡献率。由此可得前m个公共因子的累积方差贡献率．
⑤建立因子载荷并对因子进行命名解释
由特征向量矩阵得到的初始因子载荷矩阵，很可能出现因子载荷的大小相关
性不大的情况，使得我们对因子的解释有困难。为了使各个因子有明确的含义，
要对初始载荷矩阵作正交旋转(比较常用的旋转方法是方差极大(Varimax))，
使每个原始变量在主因子上的载荷向0和1分化，进而根据线性组合中权重较
大的几个指标的综合意义来确定每个主因子的实际含义。
@计算各因子得分及综合得分
_ ，_
利用公式F-罗九^／罗气计算综合得分． 荔，荔
因子分析的整个过程都可以运用计算机软件方便快捷地进行，可操作性强．
在下文的分析测度中，将严格遵守因子分析的基本步骤，必要的数据和过程将会
议表格形式给出。
4．2对西部十二省市金融竞争力的测度
4．2．1金融现实竞争力的测度
区域金融现实竞争力是当前该区域的金融体系在与其它区域的竞争过程中
所表现出来的优势，它表现为该区域所拥有的金融资源的数量、利用金融资源的
成本、获得的便利性，金融产业的整体及局部效率，金融产业的发展潜力，以及
金融基础设施的完善程度、对外开放水平以及相关的外部金融环境。
首先检验是否可以应用因子分析方法，附录1显示的是每个变量的公因子方
差。公因子方差所代表的含义是，在每个变量的方差中，能由各因素解释的部分
所占的比例．如对于v1来说，各个因素能够解释变量v1的方差的72．5％，其余
27．5％是不能解释的部分．然后对现实竞争力的各指标傲了相关性检验．从相关
系数矩阵中发现，指标之间都有较强的相关关系，很多指标的相关系数达0．3以
上，这证明它们存在信息上的重叠。因此，可以采用因子分析法来将多个相关指
标合成综合指标，以反映各地区在某一方面的竞争力大小。为了更加直观的表现
变量之间的相关系数，附录2项关系数矩阵的下三角矩阵。因为本文所选取的指
标都属于正向指标，指标的无量纲化是由软件自动完成的，此处不再赘述。
本文采用特征根值大于1的方式来确定提取公共因子的个数，对主成分法提
取的初等引资载荷矩阵(Component Matrix)使用正交旋转(Varimax)进行旋转，
旋转后的因子方差贡献率见表4-8。
4对西部十二省市金融竞争力的比较分析
Extractien Sums of Rotation Seres ofSquared
laalal Eigenvalues
Seuared Loadin2s Leadia2．
％of Cumulative ％of Cumulative ％of Cumulative
Eomponeal Total Total Total
Variance ％ Variance ％ Variance ％
l 7-910 49．439 49．439 7．910 49．439 49．439 7．528 47m9 47．049
2 3．嗍19．36D 68．799 3．∞8 19．360 68．799 3．365 21．029 68．078
3 2．389 14．932 83∞1 2．389 14．932 83．731 2．504 15．653 83．731
Extraction Method：Principal Component Analysis．
根据SPSS的输出结果，我们提取了3个公共因子，解释了83．731％的总变
异，可以认为它们反映了原变量的绝大部分信息。
变量含义公因子F1 公因子F2 公因子酌
V1 人均GDP ．101 ．655 ．535
V2 人均财政收入．206 ．7：57 ．482
V3 外商直接投资．8∞ -．143 325
V4 金融业基本建设投资-501 ．496 3．19(圯-02
、，5 金融业基本建设新增固定资产353 ．664 ．8．428E．02
v6 金融业从业人员数．958 ．．163 ．136
、，7 年末各项存款余额．979 ．．132 -3．619阮
V8 年末各项贷款余额．965 ．．147 1．408E．02
V9 保费收入．988 ．．118 -1．813B．02
V10 保险赔款及给付舶3 ．．130 ．2．姗．02
V11 保险密度-523 ．452 、486
V12 保险深度．414 ．881 ．2585鼬2
V13 A股年末帐户总数．876 ．．409 -5．696王H】2
V14 A股新增开户数．920 ．．183 ．．179
V15 存款,／GDP ．．211 3．119E—02 、8∞
Vl‘ 贷款／GDP ．．125 ．1∞ 、650
V17 上市公司净利润．．258 ．5．104E．02 ．766
V18 上市公司净资产收益率-5．300E．02 ．．383 ．647
表4．9给出了因子载荷矩阵表，表中的值代表变量和各因素之间的相关程度。
所以，这些值的平方代表各因素所能解释的方差的比例。但是我们看到有些变量
的归属爿‘不明确，如vll。为了降低～个变量归属于几个因素的可能性，从而使
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公共因子具有实际经济意义，本文采用正交旋转法进行旋转，旋转不会影响各变
量的公因子方差，也不会改变模型总体所能解释的变量的相对变异数比例。表
4．9显示未经旋转的因子载荷矩阵表。
本文采用正交旋转法进行旋转。旋转不会影响各变量的公因子方差，表4-10
显示经过旋转的因子载荷矩阵表．
变量含义公因子FI 公因子12 公因子F3
V1 人均GDP ．．101 ．760 ．．371
V2 人均财政收入．2．794E02 ．872 ．．293
V3 外商直接投资．湖．165 ．313
V4 金融业基本建设投资．339 ．611 ．101
vs 金融业基本建设新增固定资产．152 ．700 ．244
V6 金融业从业人员数．961 ．148 ．．126
、，7 年末各项存款余额．977 ．144 4．8踞E．02
V8 年末各项贷款余额．967 ．137 -3．961E—03
V9 保费收入．粥1 ．164 3．4默iB-02
VlO 保险赔款及给付．9∞ ．143 4．25殂■D2
Vll 保险密度．383 ．460 ．596
V12 保险深度．148 ．932 ．238
V13 A股年末帐户总数．957 -．148 3．431E彤
V14 A股新增开户数．938 4．82钲如2 ．174
V15 存I荔UGDP ．．194 -．210 ．7玎
V16 贷J封UGDP -．157 ．1330E—02 ．6l够
V17 上市公司净利润．．249 5．173B．02 、7∞
V18 上市公司净资产收益率4．401E．02 ．．227 ．．718
经过旋转，3个公共因子都可以得到合理的经济解释：
(1)主成分1(F1)金融业从业人员数、年末各项存款余额、年末各项贷
款余额、保费收入、保险赔款及给付、A股年末帐户总数、A股新增开户数、中
外商直接投资等载荷量较大，这些指标基本上都反映了各地区金融规模的大小，
因而可以将F1看做金融规模因子。
(2)主成分2(F2)中人均GDP、人均财政收入金融业基本建设投资、金
融业基本建设新增固定资产、保险深度等载荷量较大，可以将F2看作金融环境
因予。
4对西部十二省市金融竞争力的比较分析
(3)主成分3(F3)中上市公司净利润、上市公司净资产收益率、保险密
度、存款，GDP’贷款，GDP等载荷量较大，这些指标都代表了金融效率的商低，
我们可以将F3看作金融效率因子。
根据公园子权重公式形_^(善^)4，其中A为特征根值，计算因子权重如
下：
啊-^
睨-^
啊-^
，
荟^)4乩563916
善^)q-0．2凇6
善^)4砒11849
根据SPSS计算出的3个因子得分，利用综合因子得分公式最终得到西部各
省市金融现实竞争力捧序结果如表4-11：
表4-n 西部12省市(区)金融现实竞争力排名
金融规模捧金融环境捧金融效率捧金融现实竞争力捧
地区
分值n 名分值砣名分值玎名综合评价值F 名
四川硝7116 1 -0．74061 9 0-50027 4 1．389829 l
陕西0．6l删2 0．88166 3 0．73789 2 0．730971 2
新疆．0．25893 8 1．85582 1 0—58999 3 0395116 3
重庆0．∞唧5 0．79348 4 o．”191 6 0．丝97嘶4
云南o．300“ 4 -0．13981 6 ．0．20806 9 0．095054 5
广西"1817 3 ．o．52055 7 一1．2759 11 ．o．09482 6
宁夏．1．01597 10 O．32502 5 1．61366 1 -0．15819 7
甘肃_0．266‘}6 9 ．o-54695 8 0．33533 5 -o．20187 8
内蒙n21945 6 1．23175 2 ．2．3104 12 -O．337 9
责，lf ．0．25387 7 ．1．08962 11 0．02459 7 ．0．38228 10
青海．1．03443 11 -0．踟∞4 10 -0．23904 10 -0．81393 11
西藏．1．10519 12 ．1．24766 12 _0．04523 8 ．o．91259 12
从上述比较分析所描述的各省市金融现实竞争力的排名可以看出，静态竞争
力与我们的经验判断相吻合，大致可以把西部十二省市分为三个大组：四川、陕
西、新疆、重庆属第一组；云南、广西、宁夏、甘肃归入第二组；内蒙古、贵州、
青海、西藏归入第三组。
在现实竞争力方面，四川的综合竞争力排名第一，但金融环境和金融效率分
别排在第9和第4位，说明四川在舍融环境方面应着重加强，会融产业的发展必
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须拥有良好的金融生态环境，对于金融产业的基础设旌建设等必须跟上。陕西的
金融现实竞争力较强，无论是金融规模、金融效率还是金融环境排名都很靠前，
说明陕西在2005年中，各项指标都在西部处于领先地位，金融静态竞争力具有
优势，这也与经验相符。新疆的综合排名靠前，但是金融规模只排在第8位，说
明新疆不仅应重视效率的提高，量的增长也必不可少，在金融竞争力的三个方面，
金融规模是基础，有了规模才能在规模的基础上提高效率，创造竞争优势．重庆
的各项指标比较平均，是金融竞争力较强的地区，也是西部各省市(区)中，金
融竞争力各方面发展都比较好的地区，对于重庆的发展我们有目共睹，作为西部
唯一的直辖市，国家对于重庆的发展也进行了巨大的投入，重庆一直以打造西部
金融中心为目标，为了达到这个目标更应该注重金融竞争力的提高，创造竞争优
势，带动西部地区金融发展。在第二组中，云南和广西两省很相似，综合捧名居
中，金融效率分值却差强人意，说明2005年云南和广西两省的金融效率表现并
不抢眼，为了保持竞争力，应在这方面继续改进．宁夏和甘肃的综合排名虽然靠
后，但是都有值得瞩目的地方，这两省的金融效率分值都很高，具有发展潜力，
但金融规模竞争力并不强，如果要提高金融竞争力，应在规模上下功夫，利用金
融效率创造的优势带动地区金融乃至经济的发展．在第三组中，内蒙古、贵州、
青海和西藏四省的综合捧名在西部排在最后，各项的分值都比较低，只有内蒙古
的金融环境捧在第2，说明这四个省在金融现实竞争力中表现不佳，金融产业缺
乏竞争力，这直接导致了这些地区经济的发展受到制约，应引起我们的重视．
4．2．2金融潜在竞争力的测度
区域金融现实竞争力是将时间概念引入评价模型，描述区域的金融体系在与
其它区域的竞争过程中所表现出来的潜在优势，它表现为该区域在今后的发展潜
力．我们在进行区域竞争力评价时更关注的是潜在竞争力的强弱。
金融潜在竞争力的原始数据是各指标的增长率，采用2003年到2005三年增
长率的平均值。首先检验是否可以应用因子分析方法，附录3显示的是每个变量
的公因子方差。对于v1来说，各个因素能够解释变量v1的方差的90．8％，其余
9．2％是不能解释的部分。
接下来对潜在竞争力的各指标做了相关性检验。从相关系数矩阵中发现，指
标之间都有较强的相关关系，很多指标的相关系数达0．9以上，这证明它们存在
信息上的重叠。因此，可以采用因子分析法来将多个相关指标合成综合指标，以
反映各地区在某一方面的竞争力大小。为了更加直观的表现变量之间的相关系
数，附录4显示了下三角矩阵。
基于同样的方法，提取出3个公因子，这三个因子解释了方差的71．276％。
4对西部十二省市金融竞争力的比较分析
可以认为它们反映了原变量的绝大部分信息。需要说明的是这里Eigenvalue的临
界值为1．O，这是SPSS应用中的一条经验法则。之所以提取3个公因子是因为
进行了前期的试算。
Extraettem Sums ef Rotation Sums ofSquared
Initial Eigemvalues
Soured Loadings Loadings
％of Cumulative ％of Cumulative ％of Cumulative
Eempomm! Total Total 酬
Variance ％ Variance ％ Variance ％
I 6．723 32．016 32．016 6．723 32．016 32．016 6．249 29．759 29．759
2 5．083 24．204 56．221 5．0韶24．204 56．221 4．452 21．201 50．960
3 3．162 15．055 71．276 3．162 15j055 71．276 4．266 20．315 71．276
同样，未经旋转的初始因子载荷矩阵(Component Matrix)确定了各变量及
相关因子之问的关系，但因为一个变量可能会属于几个因子，对因子的解释有困
难。所以我们使用正交旋转(Varimax)进行旋转，旋转后的因子方差贡献率见
表4-13。
经过旋转，3个公共因子都可以得到合理的经济意义解释：
(1)公因子1(F1)金融业基本建设投资、金融业基本建设新增固定资产、
年末各项存款余额、年末各项贷款余额、保费收入、A股年末帐户总数、A股新
增开户数、上市公司净利润这些变量对应于F1的因素归属值比较大，基本上都
反映了各地区金融规模的大小，因而可以将F1看做金融规模因子．
(2)公因子2(F2)中保险密度、保险深度、保险赔款及给付、存款，GDP、
贷,款,／GDP、上市公司净资产收益率、银行不良贷款下降率、股票成交金额所占
比例等变量对应于F2的因素归属值的绝对值较大，可以将F2看作金融效率因子。
(3)公因子3(F3)中人均GDP、人均财政收入、外商直接投资、GDP、
财政收入这些指标对应于F3的值较大，基本代表了金融环境的好坏，可以将F3
看作金融环境因子。
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变量含义公因子n 公因子耽公因子F3
V1 人均GDP ．．355 ．．280 ．839
V2 人均财政收入5．50叫}02 -．270 ．863
V3 外商直接投资．424 ．．294 -510
V4 金融业基本建设投资3S^ ．284 ．．137
V5 金融业基本建设新增固定资产．939 3．091lHl2 ．3．568E．02
、，‘ 年末各项存款余额．707 ．174 ．185
、，7 年末各项贷款余额．612 ．636 1．281lH)2
V3 保费收入．6∞ 5．172E．02 ．306
V9 保险赔款及给付．．242 -．416 ．3S7
VlO 保险密度-3．553B．02 ．581 -．195
V11 保险深度308 ．．396 j21
V12 A股年末帐户总数．．863 339 ．132
V13 A股新增开户数．915 5．175E．02 3．75同如2
V14 存款／GDP 378 ．677 -．274
V15 贷款，GDP ．210 ．902 -．113
Vl‘ 上市公司净利润．684 ．400 7．571I■02
V17 上市公司净资产收益率．396 597 7．035802
V18 银行不良贷款下降率．106 ．899 -．121
V19 股票成交金额所占比例．．116 棚．185
Ⅷ GDP ．．241 ．．454 ．7髓
V2l 财政收入-4．548E_02 ．．239 ．935
经过旋转，3个公共因子都可以得到合理的经济意义解释：
根据公因子权重公式形-^(善^)4，其中A为特征根值，计算因子权重如
下：
％-^
磁-^
形-^
荟^)4乩坝58
善^)‘1以339591
善^)。1乩211251
根据SPSS计算出的3个因子得分，利用综合因子得分公式最终得到西部各
4对西部十二省市金融竞争力的比较分析
省市金融潜在竞争力排序结果如表4-14：
表4-14 西部12省市(区)金融潜在竞争力捧名
金融规模摊金融效率排金融环境捧金融潜在竞争力综捧
地区
分值F1 名分值F2 名分值F3 名合评价值F 名
西藏3．03357 l 0．4457 5 O．伽10I鼹5 1．533064 l
重庆．o．25353 8 1．38781 2 0J775 3 o-43716 2
贵州m．57459 11 1．69176 1 Q∞0明4 们64478 3
内蒙-0．21168 7 ∞．73802 9 2．73974 1 0．23307 4
云南．o．150铅6 0．68405 4 -o．37423 8 0．饿；5562 5
广西m．45317 9 o．7674l 3 -0．10525 6 0．03剐潞6
青海O．12512 2 ．o．59326 7 -0．89231 11 n33377 7
宁夏-0．10912 5 ．1．29719 12 0．50445 2 ．0-38296 8
甘肃-0．07467 4 _o．72538 8 ．o．相303 10 躺684 9
四J11 ．0．8卵憾7 12 O．26284 6 m．6351 9 -4)．44819 10
新疆0．09712 3 -0．98686 11 -1．晒655 12 ．05147 11
陕西．0．53049 10 -0．89886 10 -0．13338 7 -o．5717 12
4．3结果分析
从上述实证分析所描述的各省市金融现实竞争力和金融潜在竞争力的排名
可以看出，金融现实竞争力和金融潜在竞争力的排名有较大的出入
在金融潜在竞争力方面，各省的排名与金融现实竞争力有较大的差异．也
可以分为三个梯队：西藏、重庆、贵州和内蒙古属于第一梯队；云南、广西、青
海和宁夏归入第二梯队；甘肃、四川、新疆和陕西归入第三梯队．总体来讲，很
多在现实竞争力中捧名靠前的省份在潜在竞争力中捧在了后面，而很多现实竞争
力排名靠后的省份在潜在竞争力排名中又摔在了前面。具体分析如下：本文所作
的金融现实竞争力是用各省2003和2005年三年增长率的平均值做的，这就不难
理解为什么很多我们印象中的落后省份捧名却很靠前。像四川、陕西这种现实竞
争力很强的省，各项指标的基数比较大，短期内难以有很大幅度的提高。而西藏、
贵州这些省份，基数比较小，所以增长率可以比较大。这是与现实情况相符的。
从金融潜在竞争力的排名可以看出，西藏、贵州和内蒙古的排名很靠前，说
明这几个省在这几年之内，各项金融指标都有了显著的提高，发展潜力不容忽视。
上文曾经说过，潜在竞争力以现实竞争力为前提，反映备区域的竞争优势和发展
趋势，是金融体系的核心竞争力。潜在竞争力比现实竞争力更为重要，因为竞争
力不仅表现为现在．更表现为未来的发展态势，在评价中，只有现实竞争力和潜
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在竞争力都表现优异，我们才认为这个省具有金融竞争力。从结果来看，重庆是
唯一一个在两项排名中都处于第一梯队的地区，说明重庆在西部是最具金融竞争
力的地区，可以作为评价的尺度。西藏、贵州和内蒙古的潜在竞争力排名靠前，
说明这三个省的增长潜力很大，在最近三年的发展势头强劲．云南和广西在两项
排名中的位置没有变化，表示这两个省无论从现实竞争力来讲，还是从潜在竞争
力来看在西部都处于中上水平，发展潜力较好。宁夏、甘肃和青海这三个省两项
排名都靠后，属于西部地区的金融竞争力相对较弱的地区，应加大对这三个省的
政策扶持。四川、陕西和新疆三个省的金融潜在竞争力捧在最后，但这三个省的
金融现实竞争力却排在最前，巨大的反差值得深思，其中原因固然有基数大，增
长率短期难以和基数较小的省份相比，但其发展的潜力差也是一个明显的问题，
如果想保持西部大省的地位，应在金融方面加大投入。
从以上分析可以看出，现实金融竞争力和潜在金融竞争力的综合捧名与我们
的经验判断基本吻合．但是从金融效率和金融环境对金融潜在竞争力的影响，说
明某些省份的金融规模虽然很大，但金融效率却不高，在只重规模而忽视效率的
发展模式下，必然会由于缺乏发展潜力导致后续力量不足．为此，提高金融竞争
力是一个系统工程，需要从三个方面同时着手：一是扩大地区金融规模，二是提
高金融效率，三是改善金融环境。只有在这三个方面同时做出努力，才可以使金
融业无论在静态上，还是在动态上都具有较强的竞争优势。在未来的经济发展中，
金融的主导地位会表现得越来越突出．因此，对于西部地区而言，积极增强金融
竞争力是提高本地区经济综合竞争力的重要任务，无论政府、企业，还是个人都
应该为此而做出努力．
5提高西部各省市金融竞争力的措施
5提高西部各省市金融竞争力的措施
5．1集中优势资源，发展金融业
金融发展与经济增长之间有很强的正相关关系，但研究表明，在西部地区，
金融发展对于经济增长的支持作用却比较微弱。金融发展对经济增长支持作用的
微弱，原因可能来自于两个方面的原因：一是金融资源供给水平低；二是金融结
构不尽合理．以陕西关中为例，通过对陕西关中地区与全国平均水平的对比，发
现陕西关中地区金融机构吸收存款的人均量及城乡居民储蓄存款额都高于全国
平均水平，这说明关中地区的金融资源供给处于全国中上水平．但金融机构贷款
余额的人均量却低于全国平均水平，说明关中地区金融机构对经济增长的支持力
度低于全国平均水平．对这种反差现象较为合理的解释是：关中地区存在着比全
国更为严重的金融资源流失问题。这一点从关中地区近年来存贷款余额差距的不
断拉大得到证实．另外，关中地区的金融结构也存在着严重缺陷．表现为：一是
金融机构体系的构成不尽合理。目前，关中地区的银行类金融机构除了四大国有
银行及国家政策性银行之外，还有8家股份制商业银行、1家地方性商业银行(西
安市商业银行)和1家外资银行(东贬银行)，但由于非国有银行发展的时间短而其
资产份额非常有限，四家国有银行占据了市场份额的70％多，国有银行由于不良
资产率较高而使得其对地方经济支持的力度有限；二是金融机构的地区分布不尽
合理。诸多金融机构主要集中于西安，除了四家国有银行和交通银行之外，其他
商业银行在西安之外均没有设立分支机构，这严重影响了金融机构的服务范围和
对经济的支持力度：三是金融市场结构的不尽合理。主要表现为融资市场的高度
单一化，即直接融资市场的高度缺乏。1999-2003年，陕西通过股票发行的筹资
额仅占全国的1．25％，居全国倒数第7位；上市公司数仅占全国1 287家的1．9％
(徐璋勇，封妮娜，2006)拼．从对陕西金融发展与经济增长之间的关系，我们
可以看出，西部的金融发展对经济增长的支持作用比较差，要发展西部经济必须
集中力量发展金融产业，增强西部金融竞争力．
本文的理论基础是金融资源论，金融资源论认为金融是一种资源，是一种集
自然资源和社会资源属性为一体的对经济发展具有战略意义的资源。并且金融资
源不同于其他资源之处在于金融资源是可以创造的，它并不是先天固有的。区域
金融竞争力是一个动态概念，即区域金融竞争力是可以被创造出来的，而不是先
天赋有或继承的。传统理论总是根据某地区特定生产要素的丰裕程度来确定某个
“徐璋勇，封妮娜．陕西关中地区金融发展‘。经济增长关系的实证研究【J】．西北大学学报(哲
学社会科学版)．2006，36(1)P26-31．
-45—
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地区在某些特定产业中能否取得持续发展。但是，随着经济全球化的加快，生产
要素的跨国流动性加强，金融可以被看作一种资源，金融竞争力更多地依赖于竞
争方式、电子通信、从业人员素质、政府的重视程度等。显然，这一切均可以随
着经济环境的变化而变化。任何地区尤其是西部地区都存在着资源的稀缺性与经
济发展需求无限性之间的矛盾，经济发展战略的制定者都不可避免地面对着这样
一个问题：如何把有限的资源应用在能产生最大收益的地方。如果方方面面都兼
顾，虽然看起来是什么都解决了，实际上收效甚微，什么都没有解决。从长远来
看，资源优化配置重点在于优化，而不是面面俱到。
集中优势资源发展金融产业，以金融产业的发展带动地区经济的发展，是西
部地区脱贫的一条捷径．金融与经济之间存在着很强的正相关性，金融业是资源
配置的基础，金融业的发展较之其他产业对于经济发展有着更为重要的作用．
当然，集中优势资源发展某一产业必然会在短时期内无法兼顾到其他产业的
发展，决策者面对的是一种两难的处境：选择眼前的局部的利益还是选择长远的
整体的利益。这是摆在每个政策制定者面前的一道难题，做好这道题需要有远见
更要有胆识．
5．2在发展中不断完善，保持并提升金融竞争力
从前面的分析中我们看出，金融现实竞争力和金融潜在竞争力的排名是有很
大出入的。很多省份尤其是西部大省现实竞争力很强，但潜在竞争力捧名靠后，
说明这些地区缺乏竞争潜力，如果不能注意到这种现象并采取有力措施，很难在
激烈的竞争中保持其优势。在区域经济发展的过程中，一个地区在一个阶段中所
具备的竞争优势，不一定可以持续保持下去，也就是说当前所具有的竞争优势如
果不能善加利用，很容易被其他区域赶超。
金融竞争力是一个动态概念，它是可以被创造出来的，而不是先天赋有或继
承的。即使当前不具备金融竞争力的地区，通过相应的调整，对资源的合理利用，
正确的战略决策可以创造出金融竞争力。当前具有金融竞争力的地区，如果不
能对自己的优势加以利用，不能够在另一种经济环境中保持其竞争优势，也会被
其他地区所取代。
保持金融竞争力要求遵循两点原则：一是能针对环境的变化做出相应的调
整，金融的发展离不开整体经济环境的支持，金融生态环境对于金融竞争力具有
重要的影响，应针对金融生态环境的改变做出相应的决策调整使之互相配合、互
相促进；二是长期战略与短期战略相互配合，正确的决策是在服从长期战略的前
提下，针对不同情况调整相应短期战略。短期战略的针对性更强，而长期战略的
目的性更强，只有二者相互配合，才能实现经济的健康发展。
5提高西部备省市金融竞争力的措施
金融竞争力是一个规模与效率兼顾的概念，只重规模不重效率没有发展潜
力，只重效率不重规模没有发展的基础，二者缺一不可。这其实是一个质与量的
问题。在前面的分析中，可以看到有些省份的金融规模很大，但是金融效率不高，
也就是说只有量的增加而无质的提高，这样的金融产业是缺乏竞争力的。但是没
有规模的效率又是缺乏根基的，因为经济学中有一个概念叫规模经济，本指随着
企业生产规模的扩大，其产品单位成本不断下降的过程。企业的规模扩大可以降
低成本，金融业的发展也不可避免地遵循这一规律，行业的规模经济将增强其在
大区域中的竞争力．但在这个过程中，效率又是要兼顾的重要方面。二者结合起
来能形成该地区的金融竞争力．
5．3形成西部地区的特色，创造竞争优势
金融创新不足引起的资金短缺、资金流失、资本形成困难，至今仍制约着我
国西部经济的发展．形成西部地区的特色，要求创造出本地区的特有的区位竞争
优势，因为与东部地区巨大的差距，使得我们必须审视自己的发展道路．东部地
区不可能在与西部的竞争中方方面面都处于领先优势，我们必定可以找到西部地
区的特色经济，在某些行业、某些领域西部地区完全可以在竞争中处于领先地位，
以此作为参与大区域竞争的王牌。金融业与其他产业不同，其他产业更多地依赖
于资源优势，而金融本身可以被看作一种资源，金融竞争力更多地依赖于竞争方
式、电子通信、从业人员素质、政府的重视程度等，加大对金融业的投入并将取
得丰厚的回报。西部地区，尤其是西部的大省可以把金融业作为发展的重点。依
次为契机带动本省甚至是整个西部经济的发展。
建立西部区域性资本市场，将成为西部金融创新的突破口．我国资本市场呈
现出较强的地域性和单调性．目前，我国有两个全国性的集中市场，都设在了经
济发达的东部地区——上海证券交易所与深圳证券交易所．这两个交易所采取
同一上市标准、同一交易规则和同一信息披露要求。这种统一性显示了市场化原
则，但忽视了我国的区域经济特征，其结果是全国各地的资金通过沪深两个交易
所流向了经济发达地区，使本来就滞后的西部经济发展更加缓慢。
因此，从区域经济协调发展的现实需要来看，我国区域性资本市场的建立不
可或缺；而2004年年初‘国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意
见》(以下简称‘意见》)的出台，表明国家对资本市场重要性的认识已经上升到
了一个新的高度，方方面面对建设多层次资本市场的认识更加统一。同时，也应
该认识到，发展区域性资本市场是改变原有的金融体制、深化金融体制改革的金
融创新活动。作为一种创新活动必然会打破传统的金融体制所维持的旧的均衡。
因此，地方政府应全力寻求政策的突破，对两部区域性资本市场的发展提出明确
西北大学硕士学位论文
的构建思路(王晓津，邓大鸣，2004)篮．
5．4打造良好的金融生态环境
良好的金融生态环境是金融体系的功能充分发挥和经济可持续发展的基础
条件．地区的金融生态环境，不仅影响该地区资源配置效率、货币政策传导、金
融稳定发展，而且影响该地区对金融资源的吸弓I力，并最终决定区域经济增长的
可持续性．金融生态环境建设是一项长期、系统的工程，如果金融生态环境失调，
短期内虽然并不容易觉察，但长此以往会给地区经济发展造成严重的影响，且这
种影响是短期内难以消除的．在评价金融生态环境的四项指标中区域经济实力、
区域开放程度、区域基础设施和区域信用环境缺一不可，其中。经济实力和基础
设施是根本，信用环境是基础，对外开放程度是保障。而信用环境的建设又是西
部金融生态环境建设的重中之重．为了保障金融生态环境的健康发展，西部地区
应建立和完善多种形式的信用征信和评级体系，充分整合、利用各种信息资源，
建立政府主导、市场化运作、社会化服务的信用评价机构。确保整个西部地区的
金融生态环境能够很好的支撑西部金融体系的发展。
具体的对策如下：
(1)健全金融法制建设，强化金融生态的制度保障
法律制度是影响金融生态最直接的、最重要的因素。金融法制建设直接影响
着金融生态的有序性，稳定性、平衡性和创新能力。因此，适应金融改革的需要，
建立健全金融法规立法体系，加快出台有关金融机构市场退出、存款保险等法律，
有效维护金融稳定。完善现行的破产法和担保法，强化债权人在企业破产和重组
中的法律地位，特别是赋予债权人主动申请将债务企业破产清偿的权利。修订刑
法，对虚构条件骗取贷款的诈骗者给予刑事制裁，同时对金融机构内部从业人员
的失职、渎职，甚至内外勾结行为予以重处，减少道德风险。完善会计法，加大
对会计信息故意违法性失真的处罚力度，加强对提供虚假信息等诈骗行为的法律
制裁，为有效引导金融资源高效配置与良性循环提供法律保障．强化公平执法，
提高执法效率，完善金融司法保障机制，增强执法机构执法的独立性，杜绝地方
政府的干预，严厉打击欺诈和恶意逃废金融债权行为，加大对已审结案件的执行
力度。加强行政执法、公安、司法等部门的协调配合，有效打击金融诈骗、洗钱、
制贩假人民币等金融违法行为。
(2)争取地方政府支持，营造区域金融生态政策环境
政府在区域金融生态建设方面具有主导作用：一是为金融业发展创造公平、
n干晓津，郑人鸣．区域性资本市场：蹦部金融创新的突破口[J]．贵州财经学院学报，2004，
(6)：P63—66．
5提高西部各省市金融竞争力的措施
公正的环境，二是强化金融政策扶持，始终把金融生态环境的维护放在经济建设
的首要位置。应当从落实科学发展观、转变经济增长方式、建设和谐社会的角度，
采取一些切实有效的措施，使之同金融生态环境建设相配合。主要内容包括：地
方政府把支持金融机构加快改革和为金融机构发展创造良好的生态环境作为工
作重点，营造良好的金融发展政策环境，加大对金融业的支持；加强政府、企业
与金融机构阃的信息交流与沟通；努力维护良好的金融竞争环境，促进金融业提
高经营效益，维护金融稳定；积极支持金融创新，切实提高金融业整体服务水平．
如长沙市通过金融安全区的创建，积极促成地方政府深化对金融生态环境建设的
认识，使得金融机构资产质量和效益有明显提高，金融支持地方经济发展的有效
投入有明显增加．
(3)加快社会诚信体系的建设，夯实金融生态诚信基础
金融活动的实质是信用循环，而信用的基石是诚信，诚信环境建设成为改善
金融生态环境的重要手段之一．重塑“诚实守信”的社会价值观念体系，大力提高
政府、企业、个人三大信用主体的诚信度，树立“守信光荣，失信可耻”的意识，
共同创造和维护良好的金融生态环境。建立和完善多种形式的信用征信和评价体
系，各级有关部门要充分整合、利用各种信息资源，建立以政府主导、市场化运
作、社会化服务的信用评价机构。制定出统一的信用体系、规范标准和查询体系，
提高信用数据的开放共享程度；加强征信市场管理，对现有的评级机构进行规范，
不断引进资质好的评级机构，确保整个评级市场健康、有序发展．完善诚信激励
和失信惩戒机制，利用法律约束、行政处罚和经济制裁等手段，强化对失信行为
的惩戒，从而加强对社会诚信的引导。在城市，积极开展诚信社区和诚信户的创
建、评选活动；在乡村，开展信用户、信用村、信用镇的创建、评选活动，引导
涉农金融机构对信用户、信用村镇的信贷需求给予优先满足任丽辉，2005)。拍
5．5实行有差别的金融管理政策
1998年，中国人民银行撤销了省级分行，跨省区设置了九家分行，这种体制
改革为实施独立的区域性货币金融政策提供了可能性。中国金融制度正在由计划
经济向市场经济转变的过程中，但由于金融改革的滞后仍然使我国的金融制度呈
现出一种二元结构，即计划金融与市场金融并存的局面。西部计划金融成分多，
东部市场金融成分多。这种二元金融制度结构使得统一的金融政策和具体的操作
方式在不同地区产生不同的政策效应，实际上是以表面的平等掩盖事实上的不平
等，加剧了东西部地区全社会资金配置的不平衡。可以考虑在东西部地区实行有
差别的法定存款准备金率，即降低西部地区法定存款准备金率，提高货币乘数。
”{册辉．改善区域金融生态环境，促进区域经济发展[J]．生态经济，2006，(10)：P232-234．
西北大学硕士学位论文
同时，央行应考虑对西部地区的贷款利率适当降低，与西部地区企业的承受能力
相适应。
(1)发挥政策性金融对落后地区的长期资金支持
当前我国政策性金融体系以国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口
银行为主要组成部分，其投资侧重点既包括落后地区基础设施的开发，也包括农
业的发展。鉴于中西部落后地区开发是一项长期艰巨的任务，建议：①成立专门
的支持中西部落后地区发展的开发性银行或中长期信贷银行为中西部发展服务．
为确保开发性银行的稳定资金来源，除财政提供基本的资本金外，还可以考虑将
享受国家政策性贴息的邮政储蓄存款等作为开发性银行的资金来源，政策性金融
机构不仅可以间接融资，也可以直接进人金融市场，通过发行债券和其他有价证
券直接进行融资。此外，还可以利用世行、亚行贷款等多种形式广泛筹措国内外
资金。②以法律的形式建立较为统一的财政投融资管理体系。财政周转金虽已
取消，但仍存在着一些以财政为依托的不同类型的财政投融资管理机构，如投资
公司、财政信托投资公司，它们各自掌握一定的财政资金，或者是通过项目管理
(财政投资形成的项目)而获得的股权分红等．为使有限的财政资金充分发挥作
用，应对财政性投资统一管理，并对其经营业务领域、贷款投向、贷款项目评估、
审批发放程序加以严格规定。如开发性银行在运作过程中，要确定较为严格的投
资方向和投资范围，投资方向仅限于落后地区的水、电、路、气、交通和通讯等
基础产业和基础设旌建设，以及高新技术的直接投资等。
(2)建立多元的商业性金融机构组织体系
市场经济条件下，政策性金融功能被分离后，商业性银行的运作模式主要是
以市场为取向来配置资源，而很少会为完成政府的政策性任务而经营。当前我国
的商业金融体系主体单一，没有形成有效竞争的局面。为此主张：在多方面鼓励
各金融机构进行多种金融工具的创新，例如采取银团贷款、混合贷款、委托理财、
融资租赁、股权信托等多种方式，在加大对中西部地区的金融支持的同时，建立
多元的区域性商业银行。
(3)发展中西部区域性的金融市场
区域性金融市场的发展需要市场体系的发展和完善，更需要金融市场的主体
——企业的发展和金融工具的不断创新。中西部区域性金融市场的发展除了货币
市场和中长期借贷市场外，还应包括证券市场、产权交易市场、债券市场等。中
西部证券市场的发展可以考虑以下两种方式：一是在中西部地区选择经济基础较
好、金融市场发育较为成熟的城市开设新的证券交易所。国外的经验证明这是可
行的，如美国有18家证券交易所(其中2家是全国性的)、同本也有7家交易所(其中
5提高西部各省市金融竞争力的措施
全国性的3家1．二是在目前政府尚未放开发展场外交易市场之前，允许中西部优
先发展2_-3家地方证券交易中，fi,，作为对证券交易所市场的有益补充(刘英，李
娟，2006)27．
27刘英，李娲．中两部发展的区域金融政策支持[J]．武汉理工大学学报(信息与管理工程版)
2006．28(12)：P66—68．
西北大学硕士学位论文
6本文结论及需要进一步研究的问题
6．1本文结论
区域是一个相对的概念，可以是一个省，一个市，一个跨省的经济区，一个
国家甚至是一个跨国的大经济体．本文是以省为区域针对西部十二省市的金融竞
争力的研究．本文以金融资源可持续利用与发展为原则，在对现有研究进行评述
的基础上得出我们对于区域金融竞争力内涵的界定。接着，以IMD和金融资源论
的评价模型为基础，遵循区域金融竞争力指标体系构建的基本原则构建了理论更
充分、指标更完整，更能反映西部地区特色的区域金融评价模型。这个模型包括
两个方面：即金融体系竞争力指标和金融生态竞争力指标，金融体系竞争力又包
括了金融规模和金融效率；为了反映金融竞争力的动态变化，本文又将时间概念
引入，对区域金融竞争力从金融的现实竞争力和潜在竞争力进行测度．在模型构
件的基础上建立了区域金融竞争力指标体系，这个指标体系的构建是本文的重
点。只有构建了合理且充分的指标体系，才能进行测度和比较分析。因为西部地
区不同予东部，金融产业发展落后，而金融对于区域经济发展有着重要的促进作
用，为了更好的发挥金融对经济的影响力，必须进行有针对性地改进，只有了解
了各个地区的优劣势才能有的放矢。本文针对西部十二省市运用因子分析法对西
部金融竞争力从现实竞争力和潜在竞争力两个方面进行测度。结果是，西部各省
市在金融方面的表现是不一样的．从我们的结论可以看出，在金融规模、金融效
率和金融生态环境和综合排名四个方面来看，有的省虽然综合掉名靠前，但是金
融效率不高或金融环境不好，有的省虽然金融效率高但是金融规模却相对较小．
针对各个省的不同情况，我们提出了改进意见和政策建议．
6．2需要进一步研究的问题
本文因为数据等方面的限制，只针对西部进行了评价，如果要做进一步的研
究应该把东、中、西部放在一起进行评价，这样的结果更直观和有说服力．本文
所进行的西部金融竞争力的研究应是一个持续的过程，对于西部地区的金融竞争
力每年都需要进行评价，以观察其变化，及时准确地反映各地区金融竞争力的变
化。
附录
附录
附录1 Communalities
变量含义Initial Extraction
V1 人均GDP 1．0∞ ．725
v2 人均财政收入1．0∞ ．847
V3 外商直接投资1．000 ．765
V4 金融业基本建设投资1．a00 ．498
V5 金融业基本建设新增固定资产1．O∞ ．572
v6 金融业从业人员数1．000 ．962
v7 年末各项存款余额1．000 ．978
V8 年末各项贷款余额1舢．954
V9 保费收入1．O∞ ．991
V10 保险赔款及给付1．000 ．944
V11 保险密度1．O∞ ．714
V12 保险深度1．000 ．948
V13 A股年末帐户总数1．O∞ ．937
V14 A股新增开户数1．0∞ ．912
V15 存款，GDP 1．000 ．686
V16 贷,瓤GDP 1．000 ．471
V17 上市公司净利润1．000 ．656
V18 上市公司净资产收益率1．000 ．568
Extraction Method：Principal Component Analysis．
．53．
附录2 相关系数矩阵
V1 V2 V3 V4 V5 V6 v7 V3 V9 V10 V11 V12 V13 V14 V15 V16 V17 V18
Vl 1_000
V2 肋1舢
V3 ．201 ．瓣1．咖
V4 ．187 倒．297 1．0∞
V5 ．178 334 ．傩7 ．舛5 1舢
V6 ．啷．121 ．8鹌舢．227 1．∞0
v7 ．J038 血¨ ．792 ．477 舢．959 1．∞0
V8 ．．040 ．126 ．弼5 ．424 ．262 ．947 ．989 1．咖
V9 JD30 ．109 ．7醯记．259 ．960 ．螂肋1舢
、，1( ．肋．嘲．粥390 捌蜊．蚴嬲胤1．000
V11 ．舾5 ．2，9 ．193 捌胞．418 ．461 ．457 ．461 ．469 1删
V12 ．635 ．755 ．163 ．530 ．641 ．252 删．256 312 j02 艘1．OOC
V13 ．．152 ．．133 ．746 ．149 ．．027 ．876 ．8Bl 。盯5 ．912 船1 拢肼1．删
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．54．
附录3 Communalities
变量含义Initial Extraction
V1 人均GDP 1．000 ．9I吣
v2 人均财政收入1．000 ．822
v3 外商直接投资1．000 ．506
V4 金融业基本建设投资1．咖．667
金融业基本建设新增固定
V5 1．咖．883
资产
V6 年末各项存款余额1．000 ．659
v7 年末各项贷款余额1．咖．778
V8 保费收入1．咖．514
v9 保险赔款及给付1．O∞ 360
VlO 保险密度1．0∞ ．377
V1l 保险深度1．000 ．523
V12 搬年末帐户总数1．000 ．8．叮
V13 A股新增开户数1．000 ．842
V14 存款／GDP 1．0∞ ．677
V15 贷款，GDP 1．0()0 ．871
V16 上市公司净利润1．000 ．877
V17 上市公司净资产收益率1．000 ．896
V18 银行不良贷款下降率1．000 ．835
V19 股票成交金额所占比例1．0∞ -378
V20 GDP 1．O∞ ．886
V21 财政收入1．000 ．932
—55
堕苎查兰堡主兰壁堡塞
V】V2 v3 V4 V5 V《V3 V目V9 V10 V11 V12 V13 V14 V1j V16 V1' V1日V19 V铷V21
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-56．
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59．
西北大学硕士学位论文
致谢
毕业论文是对自己这几年学习与实践的一种检验，虽然我个人并没有什么值
得夸耀的地方，但有幸遇到一位让我终生受益的老师和几位志趣相投的朋友，对
他们的感激和歉意使我不得不提笔写下这些文字．
我的授业恩师是徐璋勇教授，也是引领我迈进金融学门槛的老师．从本科时
起老师的严谨作风就给我留下深刻印象，进入研究生阶段，有幸能够继续得到老
师的教诲没有虚度这几年的时光让我和我的父母都对老师怀有深深的敬意。想起
刚入学时老师给我列的长长的书单，现在还深有感触，如果把这些书都读完的话
我的理论功底应该会更扎实一些吧．老师很敬业而且做事的效率很高，论文初稿
交给老师的第二天我就拿到了精确到标点符号的修改意见，令人叹为观止．在这
个很多人都急功近利的年代，像老师这样认真做学问的人是我们的典范，也是我
今后做事为人的榜样。跟着老师做了几个课题，虽然不敢说很好地完成了任务，
但对我却是一个难得的锻炼机会．很幸运能够成为徐老师的学生，也希望今后能
以我的方式回报老师的谆谆教诲．
人说良师益友是求学路上最重要的两个方面，在这段求学生涯中幸运的交到
很多好朋友，在我写作论文这段最忙碌也最紧张的时期，有很多朋友给了我无私
的帮助，焦少飞、常镇宇、封妮娜，没有他们实在无法想象我可以按期完成工作．
还有很多朋友，虽然不能一一细述，但对你们的感激都放在心里．
最后当然感谢父母，其实对于父母是最该感激但也最容易忽略的．爸爸妈妈
对我的付出是最无私的，看着父母的白发总让人觉得辛酸，不知道用什么方式才
能够报答他们的辛苦．
要感谢的人太多，仅以最真诚的话语聊表寸心：
谢谢所有帮助过我的人!
攻读硕士学位期问公开发表的论文和所获奖励
攻读硕士学位期间公开发表的论文和所获奖励
1．陈颖，徐璋勇．西部12省市金融竞争力分析与评价．西部蓝皮书——中国西部
经济发展报告[R]，社会科学文献出版社，北京，2006．
2．陈颖，徐璋勇．我国西部金融竞争力的测度与比较．现代经济学理论与方法创
新论坛(二)[C]，中国经济出版社，北京，2006．
3．焦少飞，陈颖．城乡边缘区农地产权制度改革的现实途径[J]．农村经济，2005
(11)．
4．在西安金融学会举办的2006年金融征文中，以“东西部金融市场化进程中的
非正式制度差异”一文荣获优秀论文二等奖；
5．在陕西金融学会第十六届金融征文中，以“东西部金融市场化进程中的非正式
制度差异”一文获优秀奖。