重庆大学
硕士学位论文
中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
姓名：金煦皓
申请学位级别：硕士
专业：金融学
指导教师：严太华
20070412
重庆大学硕士学位论文中文摘要
摘要
中国加入世界贸易组织，标志着我国对外开放事业进入了一个新的阶段，金融
开放令我国金融业假以生存的资本管制制度，在金融一体化的过程中被逐步打破，
外资银行的进入，令国内银行业的竞争日趋激烈，如何提高国内商业银行的竞争力
成为了我们关注的焦点。效率是银行业竞争力的集中体现，提高银行业的效率是防
范金融风险、推动银行业可持续发展的根本。规模经济与范围经济反映了经营规模、
范围与经营成本收益的变动关系，对经营效率和成本效率存在着重要的影响，从而
对银行的效率起着不可忽视的作用。
本文从规模经济和范围经济的一般原理出发，分析了商业银行规模经济和范围
经济的形成以及其影响因素，接着对测量银行业规模经济和范围经济的成本函数，
以及如何衡量银行业规模经济和范围经济进行了简要分析。
随后，本文在上述理论分析的基础上，对1996～2005年我国商业银行的规模经
济和范围经济情况进行了实证分析。本文分别采用了超越对数函数和广义超越对数
函数，通过计量经济学进行回归分析来研究我国商业银行的规模经济和范围经济。
在基本模型的基础上，本文引入了技术进步，分别从商业银行的资产规模、产权结
构和技术进步等方面来研究我国银行业的规模经济效率。
通过对国有商业银行与股份制商业银行的横向比较，我们得出的结论是：我国
的商业银行存在“大而不强，强而不大”的特征，具体表现在四大国有商业银行存
在一定的规模不经济和范围不经济；与国有商业银行相比，股份制商业银行处于规
模经济和范围经济区域内，但是未达到最佳规模。国有商业银行的效率虽然要低于
股份制商业银行，但是国有商业银行的规模经济和范围经济还存在上升的空间。
最后在实证研究的基础上，针对我国银行业的规模经济和范围经济特征，本文
提出以下建议：国有商业银行应通过改革产权制度、优化组织结构等措施提高其效
率；应针对规模效率偏低的银行有的放矢提高其规模效率；应该优化资产配置，提
高资产配置效率；加快银行业的技术进步和创新，在加强金融监管，保障银行体系
稳定的同时，应促进对外开放，逐步实现与国际市场的接轨等。
关键词：商业银行，规模经济，范围经济，银行效率
重庆大学硕士学位论文英文摘要
China h蠲joined the World Trade Orgltni蕊oll formally,which signs ol耳
undertaldng opening to the outside world has enter a lltCW stage．Finance open nlade the
eapital coalrols system of China broke tn'ogressively while the fmauaee Waft integrated．
The foreign banks enter which will make the oom删tion of the local banking nlore
vigorous graaually,how to improve the competitiveness of banking becomes the focus
lh越We pay dose attenlion to．Ettieieney is the owaeentrated reflection of banking's
锄p嘶石w耋l髑晤，SO improvt，the efficiency of banking is the b嗽of taking pl蟹明lni∞
agaimt financial risks．promoting banking's smtainable development．The 9溅of
eoono如ics has reflected the relation b咖啪scale锄1d cost,baying important inthmaee
011．bllsiness efficiency and cost ettieieney,thus r,1ay锄important role OnⅡle eflieioney of
the bank．
Tim text started from鬻删principle ofthe懿ale economic8，explained the北姗
why tlae scale t拟3110mics ofcommercial banks formed and influence factors,then analyze
the cost fimetion of the banking scale economy锄d the scope economy,and how to
nlea羽Ⅱ世thebanking scale economy and the scopemy．
Then,this paper estimates efficiency of the major banks in China in 1996--2005，
吐Iis text nlllklo雠ofTCl7 and GTCF and the econometrics to research the economy of
seatle and scOpe．I inlroduee a variable of technology in cost ftmetion．11瑚study the
efficiency ofchina's banking from the asset size,ownership smleture and other asreets of
teclmologieal progress．
"rlarou01 eoml斌ing the state commercial banks with the commercial bank of the
shareholding 8yste'lll and compare the state commercial banks,the commercial b缸Ik of
shareholding system with itself,we have drawn the following conclusion：the
characteristic ofthe commercial bank ofoua"country is the larger oll嚣黜not strong and
the slrong one8 illt'e not big,which embodied in it is uneconomical in the four major
state-owned commercial banks ofour eotm(ry；,shareholding eomm粼ial bankg黜in ttae
翻孙le of economy production area,lint have not reaelaed the best SCS．II)．Meanwlaile the
competition ofn豫whole banking is in low-lcvelly．
Direct agaimt the Cllllr-d,ctelistic ofthe economic scale ofthe commercial bank ofour
country,propose the following pofiey reeommelxlatiom．in order to improve its a田T咖
Ⅱ
重庆大学硕士学位论文英文摘要
situation from aspects of microcosmic and m瓢粕Bcopic：E街ciency of stato-owned
commercial banks啪’t be improved except that reform On their public-owned ownership
鲥nlch聪and network is carried o札Also the competitive the technical level and the
quanty ofthe labor and asset sm2ctute should be improved opetang ofChinese banking
market should be印捌ed up when the financial supervision is enforced to keep the
banking system sttable etc．
Key Words：Comm胃西al banks,蜘yofscale,Economy ofscope，
Banking efficiency
III
独创性声明
本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取
得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文
中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得重庞太堂
或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本
研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。
学位论文作者签名：金辩签字眺21年占月多日
学位论文版权使用授权书
本学位论文作者完全了解重废太堂有关保留、使用学位论文的
规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许
论文被查阅和借阅。本人授权重麽太堂可以将学位论文的全部或部
分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段
保存、汇编学位论文。
保密( )，在年解密后适用本授权书。
本学位论文属于
不保密(k．／)。
(请只在上述一个括号内打“^／”)
学位论文作者签名：忿电曰乒隹
签字日期：≥司年l}月f El L^ ∥^
代
●● ．疆、呻¨
锄
期
签
旧
耀
孕
斟
签
重庆大学硕士学位论文1绪论
1绪论
1．1问题的提出及研究的意义
我国加入WTO以后，金融领域逐渐对外开放，金融市场的竞争日趋激烈，给
我国的银行业带来了前所未有的挑战。根据入世有关协议，中国要在五年内逐步放
开对外资金融机构的限制，这样五年后欧美发达国家的银行业将与国内银行业处于
同一竞争平台，如何应对高效运作的外资银行将成为我国银行界面临的一个挑战。
外资银行具有规模巨大、经营效率高、治理结构完善和技术先进等优势，国内
银行业下一步的着力点将是什么呢?理论界对目前银行业的改革有几种观点：一是
国有商业银行的整体上市：二是把国有商业银行分拆为几个小银行，把优良资产整
合上市；三是大力发展民营金融机构等。但是在应对挑战、采取任何决策之前，我
们首先要认清行业自身的现状，而效率是银行竞争力的集中体现，所以对银行业效
率问题的理论研究与实际操作就成为完善我国商业银行市场竞争体系、提高我国商
业银行综合竞争力的前提与保证。
对银行业效率的研究可以为银行业的规模扩张和产品扩张提供理论基础，同时
也有助于管理者提高银行的竞争力和经营效率。解决好这一问题，不仅有助于完善
我国的金融体系，更有助于维护社会稳定。因此对我国银行业效率问题的研究是保
证我国银行业持续稳定发展的基础性课题，不仅具有重要的理论意义，更具有深远
的现实意义：
①提高商业银行的效率是中国经济改革和发展的内在动因
高效率的银行运作是中国金融体制演化过程的必然要求。从市场经济的发展来
看，金融是整个社会资源配置的核心，因而在某种意义上也是现代经济的核心。这
就要求银行系统的发展必须建立在高效的基础上，否则就会对整个经济产生严重的
影响。
②提高商业银行效率是优化金融资源配置、保持金融稳定的关键
现代经济是一种信用经济，本质上说，信用经济是建立在人们的信用的基础上，
商业银行作为货币资金运动的总枢纽，只有不断提高和完善经营效率，才能优化金
融资源配置，维持、改善和发展信用关系，保持持久、可靠的货币和金融稳定。所
以，银行效率问题的提出，有利于引起人们对信用制度和金融稳定的重视，通过重
建、维护和发展健康的信用关系，实现金融经济的持续、稳定、健康的发展。
③提高商业银行效率是金融可持续发展的保证
随着经济货币化程度的加深，在现代经济活动中，商业银行作为信贷中心、结
算中心和现金出纳中心的地位依然稳固，银行作为社会分配中心、经济信息中心和
重庆大学硕士学位论文1绪论
资金调剂中心的地位也已形成，同时，一个以商业银行为主体的多元化金融体系也
已产生。对商业银行效率问题的研究有助于更有效地发挥金融机构在金融资源配置
中的作用，从而为金融产业和金融市场的发展提供更大的空间。
④提高商业银行效率是经济全球化的需要
当前我国金融业面临的紧迫问题是如何在国际化和市场开放的条件下，保护民
族金融产业，维护民族经济的安全和稳定，提高我国金融业的国际竞争力。而提高
商业银行的整体运行效率，是我国金融产业和金融市场面向开放的重要条件，也是
在开放条件下维护自身地位、进入国际金融市场并占有一席之地的基本保证。我国
已加入世贸组织，2006年底金融业已开始逐步全面开放，尤其是中外银行之间的竞
争将更加激烈。商业银行是金融调控的市场基础，面对外资银行的进入以及金融国
际化的大环境，商业银行效率的提高是提高我国银行业国际竞争力的重点。
要从理论上澄清这种认识，就应该把金融理论和银行经营管理理论的研究重点
转到以效率为中心上来。与速度和粗放式经营问题相比，效率问题是一个更深层次
和根本的问题。通过对银行效率这一金融学重要领域的深入探讨，有助于完善我国
商业银行管理学的理论体系，并为我国银行业的可持续发展提供理论基础；其次，
可以弥补西方学者对发展中国家，特别是转轨国家银行效率研究的不足，丰富和完
善银行效率理论；最后，结合我国银行业改革和发展的实际，利用科学、合理的方
法，通过对国有商业银行与新兴股份制银行效率的比较研究，对此问题的实证研究
不仅有助于对产业经济学的验证，也有助于丰富企业效率问题的研究方法。
1．2国内外研究现状
效率是衡量金融机构经营绩效的重要标准，效率的高低可以反映金融机构资源
的利用效果和整体经营状况，因此，对效率的分析成为衡量金融机构绩效的一种有
效方法。自20世纪90年代以来，国外对金融中介机构(特别是商业银行)的效率
评价取得了重大的研究成果。国外对效率的估计主要着眼于两个方面：一是从规模
经济和范围经济的角度；二是运用有效边际方法来估计银行的X．效率。长期以来，
对规模经济和范围经济的测量一直占有主导地位。而运用有效边际法对银行的X-
效率进行评价是最近几年刚刚兴起并得到了很快的发展。采用有效边际分析法估计
银行的效率，其优点是能够准确地衡量银行的效率，并能够按照效率值对各银行进
行排序。但是，该方法对于造成无效率的原因却难以做出解释，即该方法无法打开
商业银行运营的“黑匣子”(black box)。而我们所最关心的就是发现造成银行低效
的原因，从而进行改善。事实上，我们通过对商业银行规模经济和范围经济的测量，
不仅能够考察银行的规模经济和范围经济状况，更重要的是，通过该方法我们能够
找出造成效率低下的原因。因此本文将从银行业规模经济和范围经济方面来研究我
2
重庆大学硕士学位论文1绪论
国银行业的效率。
1．2．1国外研究成果
20世纪六七十年代以来，各国学者对银行业的规模经济问题运用各种方法做了
多方面的研究。这些研究关注的焦点在于银行是否存在规模经济，以及规模经济在
多大的范围内存在。
Alhadaff(1954)最早把银行按存款规模大小分为不同的组别，将单位成本(每
千美元贷款和证券的总经营成本)与银行规模联系起来，考察分析了1938～1953
年间加利福尼亚州银行的规模经济问题；8prvitz(1963)按照Aihadaff的方法，将
银行按照分支制和单元制的组织结构以及存款的定、活期比例分为三组，对1949～
1960年间所有商业银行的数据进行了分析。二者均使用了列表式分析法，发现“银
行的存款规模从500万美元扩张至5亿美元的过程中，其成本没有明显的减少”。
Schweiger、Mcgee(1961)和Gramley(1962)开始引入多元回归方程来说明
规模变量是影响银行成本的因素之一，两项研究的规模变量系数都小于零，意味着
银行存在较大的规模经济，但统计方法的内在缺陷和各变量系数之间的不一致性降
低了其结论的可信度。Benston(1965)和Bcn(1968)采用多元回归分析法对每一
项银行产出的直接和间接成本进行了较为详尽的分析，他们采用了Cobb-Douglas
生产函数建立了多元回归方程，其规模经济估计值基本上都在0．93—0．95之间。
Benstoxl和Beu的研究被称为开创性的工作，但其将银行成本函数假设为Cobb
-Doughs生产函数的局限性从主观上排除了成本的互补性(Cost Complementarifies)，
因此他们的结论后来被证明是过高地估计了银行的规模经济性。
到了20世纪80年代初期，Beaston、Hanweck和Hualphrey首次使用超越对数
成本函数(Translog Cost Ftmction)研究银行的规模经济问题，该函数明确考虑了多
产品企业的联合生产，既考虑了各自变量对因变量的影响，又考虑了各个自变量之
间的相互影响对因变量的影响，自变量的参数经济含义明确，且很容易用标准统计
方法估计出来，成为研究规模经济问题最常见的参数方法。Hmnph似1990)，Bel'ger、
Htmter and Ttmme(1993)通过此方法得出结论，银行业的平均成本曲线具有相当
平坦的U型，中等规模银行比大银行和小银行都具有轻微的规模效率，只有小银行
有潜力获得5％或更少的规模收益，然而较大的不确定性存在于确定u平均成本曲
线的最低点(规模效率点)：Karafolas和Mantakas(1996)运用超越对数成本函数
分析了希腊银行业的成本结构和规模经济，指出营业成本(Operating Cost)规模经
济存在，而总成本(Total Cost)规模经济并不存在。
对银行业范围经济的研究始于上世纪八十年代初，主要也是通过超越对数成本
函数进行分析，但是在衡量范围经济时，由于超越对数成本函数要求各变量值必须
大于零，否则取对数无意义，因此一般的超越对数函数形式受到了限制，为解决此
重庆大学硕士学位论文1绪论
问题，一些学者提出了各种变通方式，Cebenoyan(1990)利用Box-Caax函数，对
美国纽约联邦储备银行所管辖的小银行的范围经济进行了研究，发现银行的活期存
款、定期存款、房地产贷款、按揭贷款和商业贷款五项业务间存在显著的范围不经
济；Tseng(1999)利用二次成本函数对美国加利福尼亚州银行业的研究表明，就整
体而言，加州银行业在存款和贷款两项业务上并不存在范围经济；Rasaul和Abdul
(2003)采用了“微赋值法”(Small Value Translog Function)，对香港的本土银行及
外资银行的范围效率进行了比较，认为外资银行与本土银行相比，在范围经济方面
并不存在明显优势。
1．2．2国内研究现状
国内学者在相关领域的研究起步较晚，在借鉴外国学者研究成果的基础之上，
结合我国的国情，也获得了不少的研究成果。
杜莉、王锋(2002)瞄荆用超越对数成本函数对我国银行业(1994～1999年)
的范围经济进行了分析，指出国有商业银行存在显著的范围经济，而其他股份制商
业银行几乎都存在范围不经济现象。并且范围经济系数与银行资产规模呈正相关关
系，规模较大的银行在扩大经营范围时更容易获得范围收益。
徐传湛、郑贵廷和齐树天(2002)[591运用超越对数成本函数分析了1994～2000
年中国银行业的规模经济问题，指出在考虑了银行不良贷款比例和对非国有经济放
款比例的情况下，四大国有银行几乎都存在着规模不经济，而其他新型股份制商业
银行存在规模经济，但是其幅度越来越小。商业银行经营过程中长期存在的不良贷
款沉淀以及放款上的所有制偏好等问题已成为现阶段影响我国金融机构成本一规模
弹性的重要因素。
张健华(2003)利用DEA方法研究了我国商业银行的效率，指出我国商业银
行并不存在明显的规模经济现象，四大国有银行均处于规模报酬递减区间。我国银
行业中最具活力、效率最高的是10家股份制商业银行，国有银行随着资产规模的增
加，其年平均效率不仅没有降低，反而有所上升，说明我国银行业除规模效率和范
围效率外，可能还存在X-效率。
刘宗华(2004)rn】；f{J用广义超越对数成本函数估计了我国国有及股份制商业银
行1994～2001年的成本函数，并计算出各自的规模经济和范围经济。结果表明：国
有商业银行存在规模经济而股份制商业银行存在轻微的规模不经济；国有商业银行
在其传统业务(存款、贷款)上具有规模经济，在投资上具有规模不经济，股份制
商业银行则相反；国有及股份制商业银行都存在总体范围经济。
1．3本文的研究方法和研究内容
本文首先对规模经济和范围经济思想进行了简要回顾，从规模经济和范围经济
4
重庆大学硕士学位论文1绪论
的一般理论出发，通过比较一般工商企业和商业银行业务经营特点，分析了商业银
行规模经济和范围经济的内涵，为选择商业银行规模经济和范围经济的研究方法和
工具奠定了理论基础。接着，分析了商业银行规模经济和范围经济的主要影响因素，
在实证分析前简要介绍了我国银行业的现状和经营状况。然后，比较了银行规模经
济和范围经济各种研究方法的优点和缺点，确立采用超越对数成本函数和广义超越
对数成本法对我国商业银行从1996～2005年间的规模经济和范围经济情况进行实
证分析。最后，在前面分析的基础上，提出了提高我国商业银行规模经济效率和范
围经济效率的发展途径和方法。
本文在国内外对商业银行规模经济和范围经济研究的基础上，借鉴已有的研究
成果，深入、系统地对我国商业银行的效率进行研究，并力求有所突破。本文的研
究内容如下：
①引言。这一部分首先从中国银行业对外开放的趋势出发，提出了研究中国银
行业效率的命题，并分析了研究该命题的现实意义；然后对国内外关于规模经济和
范围经济的研究文献进行了详细的概括，并对这些研究成果进行了简短的评价；最
后简要介绍了本文的研究方法和研究内容。
②对银行业规模经济和范围经济的理论研究。本部分首先对规模经济和范围经
济的含义进行了界定；然后从银行作为企业的特殊性角度出发，分析了银行业规模
经济和范围经济的存在：最后分析了银行业规模经济和范围经济的影响因素。
③对银行业规模经济和范围经济的实证检验方法进行分析。对银行业规模经济
和范围经济进行实证检验前，首先要对银行业的投入产出进行界定；其次是对银行
业的成本函数进行选择，成本函数的选择对结果有重要的影响，本文分析了各种不
同成本函数的优劣；最后是确定如何计算规模经济和范围经济。
④对我国银行业规模经济和范围经济进行实证分析。本部分对我国银行业整体
规模经济效率和范围经济效率进行了实证分析，并分析了造成国有商业银行和股份
制银行在规模经济和范围经济方面存在差异的原因。
⑤政策建议和结论部分。通过对我国银行业规模经济效率和范围经济效率的评
价，针对存在的问题提出相应的政策建议。同时，该部分还对本文研究的不足和今
后的研究方向进行了简单介绍。
本文的技术路线图如下图1．1所示。
5
重庆大学硕士学位论文1绪论
图1．1本文技术路线图
6
重庆大学硕士学位论文2银行业规模经济与范围经济的理论分析
2银行业规模经济与范围经济的理论分析
2．1规模经济和范围经济的内涵
2．1．1规模经济
规模经济是研究经济组织的规模与经济收益关系的一个基本经济概念，根据新
帕尔格雷夫经济学大词典的解释，规模经济(Economy of Sc,des)指的是：在既定
的(不变的)技术条件下，生产l单位单一的或复合产品的成本，如果在某一时间
生产的平均成本递减(或递增)，我们就认为存在着规模经济(或不经济)。规模经
济通常以成本一产出弹性(E)来计量：
E=(aCIC)／(AQIQ)或者E=UC／AC
其中：c为成本，Q为产量，MC为边际成本，AC为平均成本
当E=l，成本与产出按比例增加，规模经济(或不经济)不存在；
当E<l，成本增加低于产出增加的比例，规模经济存在；
当E>l，成本增加高于产出增加的比例，规模不经济存在。
为了更好地解释规模经济，我们借助于长期平均成本曲线(图2．1)来说明。
图2．1长期成本曲线示意图
Fimn'e2．1 Long-term cost c：UI"VC
产量
不同企业及行业都有一个合理规模或称最小最佳规模(Mininum Optimal Scale,
即Mos)，在这样的规模下，每单位产品的成本最低，但又可获得最理想的利润，
图2．1中E点即为最小最佳规模点。如果企业的现有规模A未能达到E点(在E点
左侧范围内)，LAC曲线下滑，表明企业继续扩大规模可以使平均成本下降，平均
收益率上升，即存在规模经济，其中E点是最低有效批量，是达到规模经济的标志。
但规模的扩张不是无限的，超过E点后，LAC开始上升，平均收益率下降(注意：
此时企业总收益仍在增加，只是平均收益减少)，说明企业的现有规模不利于企业发
7
重庆大学硕士学位论文2银行业规模经济与范围经济的理论分析
展，存在规模不经济，唯有缩小其规模，才能使企业平均成本下降。
规模经济一般来源于以下5个方面【9】：①规模报酬；②管理费用及生产要素的
不可分性；⑤外部及内部规模经济；④公司及其组成成员之间的合约的自然属性；
⑤决定组织效率的相互关系。
2．1．2范围经济
范围经济是研究经济组织的经营范围与经济效益关系的一个基本概念，指利用
经营单一产品内原有的生产或销售过程来生产或销售多于一种产品而产生的经济效
应。或者说，范围经济指由于经济组织的生产或经营范围的收缩或扩张而导致的平
均成本升降的状况。凡是由于生产或经营范围的扩大而导致平均成本降低的，就称
为存在范围经济(EconomyofScope)；凡是在经营范围扩大后，出现了平均成本的
上升，则说明存在范围不经济(DiseconomyofScope)。范围经济通常是根据一个企
业生产多种产品和多个企业分别生产一种或少数几种产品的相对总成本来定义的。
用数学公式表示为：
c匹Qf)<c娩)或
c娩，Q2，⋯一，Q。)<c幻．o，⋯“，o)+c(o．Q2，⋯”，o)+．．．+a(o，o，⋯”，Q)
在上式中，c(．)为生产产品的成本函数，c匹Q)表示为一个企业生产Ql单位，
Q2单位，Q3单位，⋯⋯；产品1，2，3，⋯⋯的总成本。c娩)表示企业生产Q单
位产品i的成本．
}
图2．2产品转换曲线
Figure2．2 product conv喇on CtU'Ve
图2．2描述了经济学中的产品转换曲线，此处含义为：一家企业如果只经营传
统业务，其产出(图2．2中以收入表示)是OB：反之，如果同样的投入全部用于新
引进业务，其产出为OA。现在该企业的经营实现了多样化，则范围经济效应使得
原先的产出转换线(AB直线)可能呈现相对圆心的外凹形状(即AB弧线)，意味
着在既定的投入水平下，多元化业务的产出会高于单一业务的产出，换言之，银行
8
重庆大学硕士学位论文2银行业规模经济与范围经济的理论分析
的单位成本会因业务多样化而下降。因而对于企业来说，其范围经济的大小决定了
它实现多元化经营，节约成本和提高效益的空间和机会。
范围经济一般来源于以下3个方面：①某些生产要素的“公共品性质”；②一种
或几种投入品可以被用于不同的生产过程生产不同的产品；③成本的互补性。
2．2银行业规模经济和范围经济
在银行业中，同样也存在着规模经济与范围经济，银行作为企业的一种形式，
与一般工商企业不同的是，其经营的对象是一种特殊的商品(货币)而己。因此在
讨论银行业规模经济和范围经济时，除了要考虑规模经济和范围经济的一般理论外，
还得考虑银行业自身的特点。一方面，银行的投入产出与一般的工商企业不同，这
使得其提供的产品和服务也有别于一般的工商企业；另一方面，银行有其特殊的功
能，比如提供支付结算、提供流动性、信息生产、监督企业等。
2．2．1银行业规模经济
银行规模经济指的是随着银行业务规模、人员数量、机构网点的扩大而发生的
单位营运成本下降，单位收益上升的现象，它反映了银行经营规模与成本、收益的
变动关系。银行规模经济包括内在经济与外在经济两个层面。内在经济是指单个银
行由于业务营运规模的扩张，从内部引起收益的增加；而外在经济则是指整个银行
业规模扩大而使单个银行得到了良好的人才、信息、资金融通、联行结算等便利服
务而引起收益的递增现象。与内在经济相反的是内在不经济，指单个银行企业在规
模扩大时，由内部引起收益的递减；与外在经济相反的是外在不经济，指整个银行
产业规模的扩张而使得单个银行企业成本增加，收益减少。
与一般的工商企业相比，银行业的规模经济更容易形成，其原因在于[561：
①银行所提供的金融服务产品的同质性和易模仿性决定了银行业较易形成规模
经济。银行经营的对象(货币)作为一般等价物具有价值尺度和流通手段等职能，
这就决定了整个社会对其需求是巨大的，对于单个银行来说，这种需求可以是无限
的。同时，以货币为主要载体的各种金融产品，更具有易模仿性的特点。正是由于
银行业产品所具有的这两个特点，由此决定了：一是银行产品较少受需求方面的限
制，这意味着与其他产品相比，金融产品具有更弱的替代弹性，从而为银行业的大
规模扩张获取规模经济效益提供了可能；二是货币资金具有同质性决定了银行要想
在当今激烈的竞争中立于不败之地，必须支付大量的交易费用，来创造自己的“差
异化产品”，从而寻求更多的消费群体。在这种情况下，通过银行自身规模的扩大，
就可以降低平均成本，实现规模经济效应。
②与其他产业不同，商业银行经营一般需要购置较多先进的技术装备和较大的
基础设施投资，这些投入在完成后一定时期内相对稳定。也就是说商业银行具有较
9
重庆大学硕士学位论文2银行业规模经济与范围经济的理论分析
多的固定成本支出和较少的成本变动，金融产品的大规模标准化生产可以明显降低
平均成本，分摊固定成本支出，并可享受更多的边际收益，特别是在银行业投入大
量资源用于设备更新和新产品开发时，规模经济效应会更加明显，因为可变成本的
上升速度远低于固定成本的分摊速度，这实际上也意味着银行业的金融产品具有较
强的供给弹性。
③银行规模越大、覆盖面越广，则所有债权人同时提取存款的可能性就越低，
因而银行的准备金率就可以越低，这一方面带来了闲置性货币的节约，提高了有限
资金的使用效率，另一方面，又使银行抵御风险的能力大为增强。
④通信技术与计算机、网络技术的发展极大促进了银行业应用技术水平的提高，
这种行业技术系数的提高，可以有效提升原有技术水平下的规模边界，包括生产效
率的提高和管理水平的提高，从而可以表现出更多的规模经济特征。
⑤银行业的垄断也是形成规模经济的原因，通过兼并收购形成垄断利润。银行
竞争包括价格竞争、业务竞争、地理竞争和所有权竞争。银行之间竞争、垄断的主
要手段是兼并，兼并的结果是大银行的不断涌现。由兼并所引致的银行垄断在一定
程度上可实现规模经济，进而实现成本的节约。但值得指出的是，银行走向垄断必
然带来银行体制效率上的变化，使得管理效率下降，交易费用增加，从而可能部分
抵消或完全抵消银行规模经济性。
2．2．2银行业范围经济
商业银行范围经济可被界定为银行业务领域的扩张或经营品种的增加，所引起
的边际收益增加或边际费用下降的情况。如果银行业务范围扩大后，其交易费用下
降引起边际收益增加或边际成本下降，就表明银行实现了范围经济。商业银行是决
定维持其原有业务品种、还是决定开展其他业务品种转换成全能银行，取决于银行
专业化经营的交易费用与综合化经营的交易费用的比较。如果专业化的交易费用大
于综合化的交易费用，银行就会采取措施，开展其他业务，进行由专业化向综合化
经营的转化一换言之，即商业银行就会决定涉足投资银行业务。
对于商业银行而言，范围经济很大程度上是与多元化经营即混业经营联系在一
起的。实行混业经营更容易出现范围经济，主要有以下几点理由【65】：
①改善银行的内部资金结构，拓展资金的运用渠道，提高银行盈利
在分业经营条件下，银行的业务活动受到严格的限制，其主要业务活动集中在
贷款上。如果经济不景气，以贷款为主要资金运用方式的商业银行就会陷入进退两
难的地步，最终结果是银行贷款减少，存贷差扩大。Ⅺein and Saidenberg(2000)
通过对美国多样化的银行控股公司的研究表明，实行多样化经营，这些机构不仅从
业务多样化中受益，而且通过由于多样化经营所带来的“内部资本市场”在公司进
行资源的再分配而受益。多元化的经营使得这些控股公司可以持有较少的资本，且
IO
重庆大学硕士学位论文2银行业规模经济与范围经济的理论分析
能够通过提供更多的信贷，从而从内部资本市场资源配置中获取更多的利益。总之，
实行混业经营，能够极大地扩展银行的投资渠道，使得银行内部资金结构的匹配更
加合理，银行的资金得到充分的运用，从而提高银行的盈利能力，并可以改善资产
质量。
②降低银行的经营风险
如上所述，混业经营能够改善银行的资金结构，使银行具有相对合理的资产组
合，从而使得银行的资产质量得以提高，降低商业银行自身的经营风险。此外，业
务的多元化可以使得银行的一部分亏损业务由其他部分的盈利来弥补，从而大大提
高银行抵御外部经济因素冲击的能力。正如White(1986)等人的研究表明，商业
银行经营证券业务不会增大银行盈利的波动或降低银行的资本充足率，而且，经营
证券业务的银行比不经营证券业务的银行更不容易倒闭。
③资产专用性低，进入成本低
相对于工商企业来讲，金融各行业相互进入的成本较低，这主要是由于金融业
的资产专用性低这—特征决定的。对银行、证券、保险等金融行业来讲，它们对维
持经营的资本、信息和企业家才能等生产要素的要求有着非常大的相似性，换句话
说，这些生产要素存在着很大的同质性，因此资产的专用性低。这样商业银行在承
做证券、保险等其他金融服务时，行业的进入成本就非常低。这也是金融业容易出
现混业经营、扩大经营范围，进而形成范围经济的重要原因。
④金融服务消费的范围经济效应
对于企业客户和一般消费者而言，与向不同金融机构分别购买金融服务相比，
向单个混业经营的金融机构购买一系列金融服务可以大大降低消费者的搜寻成本、
监控成本和交易成本。此外，购买金融服务的消费者还能获得更好的服务条件和优
惠的服务价格，多样化的金融服务也会增加消费者的“转换成本(Shiiting Cost)”。
从金融机构的角度来看，如果其通过业务多样化能够获得范围经济，那么一个竞争
性的市场将会使这种收益在金融机构和消费者之间进行分配。由此可以推断，客户
需要在同一家金融机构开展存贷款、证券发行与交易、基金买卖等多方面的业务，
即所谓的“一站式购物”。再有，由于银行保有客户的各种账户，对客户的财产状况
有一个全面的了解，因而可以为客户设计和提供最佳融资渠道和投资建议，并提供
深层次的财务咨询和其他金融服务。
2．3银行业规模经济与范围经济的影响因素
2．3．1银行业规模经济的影响因素
通过前面对银行业规模经济的分析，可以看出银行业的确存在规模经济，但是
银行业在本质上同其他企业一样，随着生产规模的不断扩大，也会经历规模经济、
重庆大学硕士学位论文2银行业规模经济与范围经济的理论分析
规模经济不变和规模不经济三个阶段，因此，对于银行业来讲，并非规模越大越好，
必须保持适度的规模才能充分获得规模扩大带来的收益。规模经济作用的发挥，还
受到许多方面的影响，概括起来主要有以下几个方面：
①银行业的市场结构
市场结构指特定行业中企业的数量、规模、份额及相互关系，以及由此决定的
竞争形式。市场结构与规模经济的关系表现在，一是竞争性的市场结构有利于银行
业规模经济的形成。这是因为，在竞争性的市场结构下，厂商面临着一条更为平缓
的市场需求曲线，此时，若固定成本较大，则平均成本的下降速度就会更快，这样，
当厂商增大规模时，更容易降低平均成本，实现规模经济。二是规模经济越显著，
市场集中度也越高。这是因为在其他条件不变时，随着固定成本的增大，长期均衡
的企业数目就会变小，从而导致市场集中度的提高。市场结构是衡量一国银行业是
否达到规模经济的指标，其竞争或垄断程度通常用市场集中度来反映。市场集中度
是指金融市场中少数几个最大的银行所占的市场份额。一般而言，集中度越高，垄
断性越高，越容易实现规模经济效益。
②银行制度的差异
银行制度对银行规模经济的影响主要表现为不同国家的银行在进入管制上的差
异。在存在较强进入管制的银行业中，管制一方面会损害公众利益，降低社会福利，
另一方面会造成大量的进入成本，对新银行的进入形成巨大障碍，这就保护了原有
银行，削弱了竞争，降低了银行效率。进入管制对效率的影响主要表现在两方面：
一是导致银行不重视自身的服务质量，也就造成员工缺少提高自身业务素质的内在
压力，从而导致银行X．低效率的产生；二是导致银行缺乏技术创新和开发金融新产
品的动力，也就降低了银行参与市场竞争的能力(赵旭，2001)。正是由于银行进入
管制的存在，造成了银行的低效率，从而不利于银行规模经济的形成。
③管理
管理对于银行业的规模经济来说，是一个重要的制约因素。当银行的规模扩张
后，机构的设置增加，工作人员增多，管理层次必然相应扩充。随着管理层次的增
加，必然带来计划与控制的复杂性，信息传递的扭曲、变形，同时也造成管理费用
的增加和管理难度的加大。这样，随着银行规模的增大，银行系统内的决策效率将
下降，决策效率的降低会进一步降低银行的有效产出量，从而出现规模不经济。事
实上，Herwig Lengohr(1998)对欧洲银行业的研究也表明，欧洲银行业激烈的利
润争夺的胜者是管理出色、组织创新的银行，而不是规模大的银行。若给定银行规
模，最有效率的银行与最差的银行之间，成本相差30％，管理混乱所导致的利润损
失要比规模不当造成的损失更严重。
④金融创新
重庆大学硕士学位论文2银行业规模经济与范围经济的理论分析
金融创新是金融机构和金融管理当局对机构设置、业务品种、金融工具及制度
安排等各种金融要素，进行重新组合的创造性变革和开发活动。企业从规模经济递
增到规模经济递减的过程其实就是一个各种生产要素不断进行组合的过程，而由规
模经济走向规模不经济，其中有一个重要的点，即企业的技术效率点，这个点的位
置是可以改变的，改变的关键便是创新。一般来说，金融创新可以分为工具创新、
制度创新、市场创新、业务创新、管理创新五种类型，它可以优化银行中各项要素
的配置，改变技术效率点，扩展规模经济的边界，促进银行业效率的提高。
⑤银行科技水平
随着银行科技的迅猛发展，特别是网上银行等家居银行的出现，将使未来商业
银行与传统商业银行产生较大的区别，其实力在于投资与决策的智慧；其优势在于
信息技术；其特点是电话、终端机和国际互联网；其竞争对手来自于国内外的金融
界乃至非金融界；其业务已涉及金融的各个领域。因此，为形成规模经济，商业银
行必须大力发展科技水平，转变经营观念，有效减少管理层次，提高决策效率，降
低营运成本。
2．3．2银行业范围经济的影响因素
银行扩大经营范围、开展多样化的业务，固然能形成范围经济，但是如果盲目
开展多样化的业务、扩大经营范围，同时在人员素质、技术水平和管理上达不到相
应的水平，则可能形成范围不经济，增加银行的交易与管理成本，给银行自身形成
不必要的负担。可见，范围经济的形成还受到多方面因素的影响：
①经营环境
商业银行的经营环境包括法律、市场、竞争、信用和监管环境，商业银行开展
多样化的业务必须要得到良好的经营环境来支持。市场机制与相关法律规章制度的
建立与完善，市场主体和要素的健全，才能对银行开展多样化业务形成强有力的依
托。金融市场的发展不仅关系到融资来源的多样化，资金融通的连贯性，形式各异
的债务工具，还体现在表外业务的延伸及业务之间的相互交错，只有一个发展成熟
的金融市场，才能开展各种金融业务。
②业务品种’
如果银行业务发展受到严格限制，从事的业务范围很窄，在很长的时期内只能
从事传统的银行存款、贷款和结算业务，那么将导致银行金融创新能力差，金融产
品单一，缺乏吸引力，以及专业经验不足，人员素质差，使得银行之间的低层次、
同质化竞争更趋激烈，过度的价格竞争将使银行发展进入恶性循环的轨道，因此开
展多样化的业务才是银行良性发展，增加平均收益或降低单位平均成本，形成范围
经济的途径。
③对业务多样化的管理
重庆大学硕士学位论文2银行业规模经济与范围经济的理论分析
银行扩大经营范围、开展多样化的业务，必须要引起足够的重视，在内部建立
合理的组织结构，实施有效的管理，这样才能通过扩大经营范围，形成范围经济，
提高银行的平均收益或降低单位交易与管理费用。如果银行内部各个分支机构各自
为政，缺乏统一规划和协调，就会造成资源的重复投入和浪费，甚至造成业务操作
前、后台脱节的问题。有效的管理是形成银行范围经济的重要影响因素之一，银行
应组建专门或相对独立的管理机构对银行的其他业务进行总体规划。
④科技技术手段
银行要开展多样化的业务，不仅要有科学的核算体系、高效率的管理系统，还
必须要有高效、快捷的支付结算系统，以及高度发达的通讯网络、计算机应用软件
配套能力的支持，否则同样会制约银行多样化业务深度与广度的拓展。银行是对高
科技应用得最多的行业之一，有了强大技术手段的支持，各种业务才能实行集中开
拓、集中审批，这样才能提高服务效率，降低单位经营成本，形成高度专业化的分
工，从而形成范围经济。
14
重庆大学硕士学位论文3银行业规模经济和范围经济的研究方法
3银行业规模经济和范围经济的研究方法
3．1银行业规模经济和范围经济中的投入产出分析
3．1．1对银行投入产出的定义
要研究银行的规模经济和范围经济，首先就得对银行的投入产出进行定义，对
工业企业来说，产出的衡量不是一个问题，产出是以物理存在的、衡量的流量概念，
这是因为产出是同质的且容易观察到，或是因为产出是一个能够以产出价格指数调
整的价值流量指标。与工业企业不同，银行业产出流量信息难以得到，通常研究人
员都假定不可观察的产出流量指标与可观察的产出存量指标是成比例的，因此通常
是用存量指标来表示(Hl加ph嘞1990)【l引。另一个问题是用银行账户的数量(Benston
and Smith,1976)、在账户上的业务笔数还是美元数量来衡量产出?通常的方法是使
用美元数量，因为它们更容易取得，并且它通过引入异质因素修正可能的偏差而使
资料均匀变化(Fremw and Roehet,1997)[201。银行的主要特点是它们的产出(即各
种金融服务)仅能够通过它们创造的存款D和贷款L的规模间接地测度。因此，银
行业的产出是以某一时间点上的存量价值指标来衡量。
3．1．2分类方法
对于投入产出应包含的内容，不同的学者对其定义不同，基本上有以下几种定
义：生产法、中介法、对偶法和现代方法。前两种方法把企业古典微观经济理论应
用于银行体系，所不同的仅仅是银行活动定义的差异。
①生产法(又称产量法、产品法)
生产法由Henston(1965)，Bell aad Murphy(1968)【16】首先提出，它把银行活
动看作向存款人和贷款人提供服务产品，认为金融机构提供的服务需要两种基本的
投入：劳动和资本。如果把w定义为劳动力的工资成本，r定义为资本的成本，Y
为产出，那么金融机构的总成本函数为：C=f(y啊)。这一方法非常符合区域分支
机构的情况，因为它从存款人手中吸收的货币被全部划拨到几个主要的分支机构，
相似地，贷给借款人的货币又都是从相同的分支机构中得到的，区域分支机构唯一
的产出就是它向存款人和借款人提供的服务，而它唯一的投入就是劳动和实物资本
(FreL脚aad Rochet,1997)。
②中介法
中介法仅在银行活动的描述上不同于生产法，它实际上是对生产法的一个补充，
并更适合于分支行的情况。它认为金融服务的生产除了需要劳动、资本外，还需要
中介者使用的用于生产中介服务的资金，因此，存款被认为是银行储蓄业务的一种
重庆大学硕士学位论文3银行业规模经济和范围经济的研究方法
投入，产出用未清偿的贷款和投资来衡量，银行的总成本函数可表示为：
C=f(ywrk)，其中有k为银行的资金成本。
③对偶法
对偶法是由BergerandHumphrey(1991)和Baueretal(1993)提出的，这一方
法既考虑了存款的投入特征，也考虑了其产出特征，在这一方法下，存款的利息支
出被看作投入，存款的数量被看作产出，假定它们能代表对顾客的服务。
④现代法
现代法通过把一些特定银行活动(也就是风险管理和信息处理活动)包括进来
而对古典理论进行修改，同时也考虑了某种形式的代理问题。这种方法的最大创新
是Hughes和Mester在一系列论文中引入银行资产质量、成本预算中银行破产的概
率以及银行经营者和股票持有者偏好的差异。如果银行经营者不是风险中性的，他
们选择的金融资本水平将偏离最低成本原则决定的水平。因此，由于没有考虑银行
经营者的风险态度，在以前衡量银行业务的规模经济和范围经济时可能存在对称性
的偏差。他们修正了这个偏差，并发现对于平均规模大的银行和规模不经济的大银
行存在常数回报。在论文中，他们将未保险资金的价格合并带入成本函数中。
3．2银行业规模经济和范围经济研究中的函数选择
在对银行的效率(规模经济和范围经济)进行实证研究时，首先要对银行的投
入和产出做出界定。在对银行的投入产出做出界定后，就应该将这些投入和产出纳
入生产和成本函数，从而来检验银行的效率。
3．2．1规模经济研究中的成本函数
函数形式的选取对规模经济检验结果有重要的影响，如早期研究中所使用的
Cobb-Douglas类型成本函数，得出样本中所有银行要么是规模经济，要么是规模不
经济，这与现实观察不符。之后的研究在成本函数上进行了改进，采用了诸如不变
替代成本函数、超越对数成本函数等成本函数以便能更好的拟合现实中银行的成本
曲线。具体而言，对银行规模经济的研究模型主要有以下几个：
①单要素投入的成本函数
在只存在一种投入的情况下，研究银行规模经济成本函数的表达式为：
y=aX (式3．1)
在上式中，X为单一的投入要素，Y为在投入要素x后的产出量，口为投入产
出比，即给定一单位的投入量所引起的产出的变化量。在采用该表达式来衡量银行
规模经济时，其最大的缺点是不能反映银行的全面情况，因为在实际中，银行的投
入和产出远不止一种．
②多要素投入成本函数的线性表达式
16
重庆大学硕士学位论文3银行业规模经济和范围经济的研究方法
在实际中，商业银行往往是投入多种要素，并提供多种金融产品。由此便引出
了多要素的银行规模经济成本函数的表达式：
Y=口"4-属瓦+膨2+彩毛(式3．2)
在上式中，五、j乞、墨为各种要素投入，Y为单一产出，口为常数项，用来
反映银行在经营中使用的土地、建筑和大型设备等固定成本对产出的影响。相比单
要素的成本函数表达式，多要素情况下考虑了多种投入，但是产出却被定义为一种。
③基于Cobb-Douglas(CD)成本函数的非线性模型
在早期的研究中，Benston(1965，1972)，Boll andMurphy(1968)应用如下形
式的对数线性CD成本函数来研究银行业的规模经济：
logq=‰+qlog Qf+％log％+(1一吒)logrf+口(式3．3)
其中G为总成本，Q为产出数量，形为劳动价格，‘为投入实物资本价格，系
数e和％由最小二乘法计算得到。研究发现，在大部分银行中存在着规模经济，总
的说来，这些规模经济效应相对较小，平均规模经济为O．92，这意味着产出增加10％
成本仅上升9．2％。所以，随着银行规模变大，平均成本将下降。然而，对数线性
CD成本函数具有“不管银行规模如何，都具有不变的规模(不)经济特征，而不
能发现小银行具有规模经济而大银行具有规模不经济，即不能拟合u型平均成本曲
线”。而且，银行活动的可分性假设伴随着范围经济不存在的前提
(Humphrey,1990；vanRooij，1999)【l引。在随后的研究中，研究人员采用了其他更灵
活的函数形式。
④超越对数成本函数(Tramlog Cost Function，简称TCF)
该函数是由Chtistonsoa，JorgeasonandLau(1973)提出的，后来由Fussetal
(1978)等人加以发展，主要是考虑到了技术因素。该函数是通过对一般对数线性
成本函数在—特定点进行泰勒级数展开而得到。其定义如下：
InTC=ao+Σ口l锄+Σp,Inw,+Σ既缈fIrm,t+
．，
“ “
“、(式3．4) 1厂_ _ ^ ^ 、、Ho一7
吉lΣΣ嘞blyd,矽j+ΣΣ6。,Itm,lnwk 14-P
‘＼／-I j-I kzl^-1 ／
其中，In为取对数；YJ是第i项输出；wI是第k项投入要素的价格；嘞，％，
风，风，嘞，氏为待估计系数，e为随机误差项。吻=％；民=氏，由成本
函数的性质可知，TC对投入价格一定是线性齐次的。当且仅当下面n+3个对参数
的线性约束成立，这个性质才会被超越对数成本函数满足：
Σ展=l，ΣΣ^=0，ΣΣ如=o
k-I I=1 kml k-I k-I
TCF方法的优点在于：1)明确考虑了多产品企业的联合生产；2)其参数很容
17
重庆大学硕士学位论文3银行业规模经济和范围经济的研究方法
易可通过标准统计方法估计出来；3)其参数的经济含义是直截了当的。然而，这一
方法具有如下缺点：1)由于对数转换只适用于正值，所以对于样本中有的金融机构
的特定产出为零时，TCF方法就失去了意义。2)传统上用于估计规模经济和范围
经济的几种方法要求对联合生产和单独生产的成本进行比较，结果，这些测量只能
通过大致估计得到。
为了解决这一问题，许多文献采取了：1)把不能生产特定产品的企业从样本中
剔出掉，这会导致对参数估计的样本选择偏误；2)对样本中的观察值进行加总以消
除零产出现象，过分的加总会使联合生产所可能产生的规模(不)经济也以总量的
形式出现；3)在对成本函数参数进行估计前，对数据集中的零产出以一个主观选择
的正值代替，这会使参数估计以未知的方式产生偏误(Humphrey,1993)。
3．2．2范围经济研究中的成本函数
对于范围经济，我们不能简单地运用前面的超越对数成本函数。因为超越对数
成本函数不能处理产出取0时的情况。为了克服这一困难，国外学者主要采用了三
种方法来求解银行的范围经济。在此，我们对这三种方法进行简单的介绍，重点说
明这三种方法的特点。
①基于超越对数成本函数的赋值法
为了避免零产出，国外许多学者如Murray and White(1983)；Smirlock and
Marshall(1984)；Kiln(1986)：Mitchell andOnvural(1996)；Green(2003)纷纷
对其中的某一产量赋值(往往取该产量的一个很小的百分比，使其代替零产出，然
后再运用超对数成本函数)。在这一情况下，范围经济系数可表达为：
SC：丝垡二竺鱼!垒：：：：：＆2±：：：±孚亟!垒!：：：芒二竺墨2二丝亟：圣：：：：垒! (式3．5)
rc(Y,，艺⋯，％)
采用这一方法，最主要的优点是通过数据的处理，避免了零产出情况，从而可
以采用超对数成本函数来估计范围经济。然而，该方法的缺点也是显而易见的，由
于占，(_，=l，2，⋯，疗)的取值是随机的，因此得出的结论很不稳定，结果往往会随着占的
变化而变化。例如Loigh I)rakf(1992)在研究英国银行的范围经济时，占；取了产出
数量的100,6。而Green(2003)在研究东欧国家的银行业的范围经济时，占，取了产
出数量的l％。由于占，取值的随机性，不同的F，取值会得出不同甚至是截然相反的
结论，稳定性较差，因此本文将不采用该方法。
②运用二次成本函数
多产出的二次成本函数(Quadratic Cost Function)也能够有效地解决产出为0
时的情况。根据Mayo(1984)，K．C．TSEng(1997)【8等人的研究，二次成本函数
可以分为两种，一种是不包括投入品价格的二次函数，另一种是包括投入品价格的
二次函数。假设银行通过投入三种要素并且提供三种金融产品，不包括投入品价格
18
重庆大学硕士学位论文3银行业规模经济和范围经济的研究方法
的二次成本函数的表达式如下；
TC2％+嘶五+口：艺+％五+壹以写E+区xb+店艺b)+^五2 (式3．6)
★70；七Y翠；’g
包括投入品价格的二次成本函数表达式为：
TC=口。+qK+瑾：K+口3匕4-专锯x砭+厥KE+屈L匕)+^坪(式3．7)
+儿霹+力野+，7l眉+，72昱+，73B+占
在上述两个方程中，TC指总成本，K，E，E指银行提供的三种金融产品，舅，
只，只指银行提供产品所投入的要素的价格。
由于二次成本函数成功的解决了当产出为0时的情况，同时取值完全按照产出
的变化而变化，稳定性好，因此在分析银行范围经济方面运用的较多。
③广义超越对数成本函数
Caves,Christe咖Tretheway(1980)利用Box-Cox转换对TCF方法进行T
修正，提出了广义超越对数成本函数(Gen∞alized Tmnslog cost缸l硝∞，简称
G唧)。
GTCF是用Box-Cox因子替换出现在TCF中的独立产出的对数值Inyi而得到
的，其转换如下：
如l=果∽一乃1=)o／，岛则有巧=(-1，只)。㈣Iny,作这一替换，则TCF函数(式变3．为8)
GTCF：
InTC=ao+Σa，Iny，+Σ展帆+寺ΣΣ九巧巧+芝ΣrJnw,lnwk
‘11‘耐二捌』-1 二‘皇1‘．1 (式3．9)
+ΣΣ以·l·眺+e
当0t_÷O时，巧号lny{，因此，TCF是GTCF的一种特殊情况。
对称性要求：九=九；％=‰；几=砌·
我们可以看出，在采用了Box-Cox函数的转化后，不仅有效的解决了当产出为
0时的情况，而且又保留了对数成本函数的所有优点。因为；
细‘2如‘
我们可以看到广义超越对数成本函数是超对数成本函数的特殊形式。由于广义
超越对数成本函数的这些特点，本文也将采用该方法来分析我国银行业的范围经济。
④复合成本函数(Composite cost function)
除超越对数成本函数外，另外Pulley and Braunstein(1992)提出了一个新的复
合成本函数来分析多产品公司的成本效率，该复合成本函数结合了流行对数成本函
19
重庆大学硕士学位论文3银行业规模经济和范围经济的研究方法
数中投入价格的对数二次结构和多产品的二次产出结构。兵形式如F：
乳p，Σ哪+妞拂艟Σ锄驯儿，加，
l叫岛+Σ展如wk+三ΣΣ几眺眺+ΣΣuayflnwk|j
其中彰=吼-1，而括号内的矿为Box-Cox转换因之，当矿=1时，上式为：
C=h+Σarly，+寺ΣΣ吩Y∞+ΣΣSaY，如％I
，
‘ o
， (式3．11)
r 1 1
⋯。’
叫岛+Σ]／klnw,+吉ΣΣ几眺眺+ΣΣ咐，Inwk l
当p=0时，上式为：
／nC=驯％+ΣqY，+吉ΣΣ嘞y奶+ΣΣ氏)’，lnwk I+ 。
．
‘ 。(式3．12)
风+Σfl,lnwI+lΣ,Zflulnwtlnw,+ΣΣ‰J，，Inwk
成本份额方程为：
￡=(Σ屯只】口。+Σqyj+三ΣΣ％)，一乃+ΣΣ氏)，·血％I (式3．13)
+尼+Σfl,llnwl+Σ‰Yl
上述三式为常用的复合成本函数方程，该复合函数具有以下优点：
1)具有经验上易于处理的函数形式；2)如Baumol(1982)所证明的，其二次
产出结构更适合于测量范围经济、特定产品规模经济和次级可加性；3)在产出和投
入之间并没有施加严格可分离性假定，结果它并没有严格地假定投入率和成本份额
独立于产出；4)它并没有严格假定每种产品的投入需求弹性是相等的且独立于投入
价格；5)它的对数二次投入价格结构易于满足价格的线性齐次条件
(MeKillop,1996)。
3．3银行业规模经济和范围经济的计量
3．3．1规模经济的计量
①单一产品公司规模经济的计量
规模经济通常定义为所有投入增加所引起的产出增加的比例，通常以平均成本
和边际成本的关系来衡量(Kim,1987)。对于多产品企业来说，可分为总体规模经
济(OverallScaleEconomies，简称OSE)和特定产品规模经济(ProductSpecificScale
Economies，简称PSSE)。根据Bamnol(1972)和PaazarandW'dlig(1977)和Kiln
(1987)的研究，总体规模经济(osE)可定义为：
重庆大学硕士学位论文3银行业规模经济和范围经济的研究方法
鲫：MC：罂。枷，
AC Cly，∥)
其中肘q为产i的边际成本，当成本函数为超越对数成本函数时，上式可简化
为： 伽⋯MCAC焉W：莩占q Cl y，l‘，“’
(式3．15)
其中占q：望笔圣掣，是指产出i的成本弹性。
当OSE<1，则意味着存在总体规模经济；反之，则存在总体规模不经济。总
体规模经济描述了当所有产出严格按相同比例增加时成本的变化情况。然而，由于
产出变化时，产品组合也会变化，总体规模经济指标不能完全有效地描述产出组合
的成本变化。因此提出了另外一个指标，即特定产品规模经济(PSSE)来描述当其
他产品不变时，某—特定产品变化所引起的成本变化。在文献中，特定产品规模经
济(PSSE)主要是通过平均增加成本(A／C)来衡量的，用公式表示为： 4／C，帆旷)：型(式3．16)
一。五
其中，喝(r，矿)=【c“，Y：，⋯，％，们一cO,，⋯，y，q’0，)，“”⋯，％，训，蜗为其
他产出保持不变时增加产品i的生产所增加的成本。eSSE(AIC)=端=訾蹦=盟掣c旭m 其中，rc=c(y,，Y2，．．．’％，埘，而占西=百a1．C(r,w)。01hii
当PSSE(A贮)>1《<1)时，意味着存在特定产品规模经济(或规模不经济)。
②多产品公司规模经济的计量
前面分析的都是公司生产单一产品的情形，事实上，在现实经济中，一个公司
只生产一种产品的情况是很少见的，公司生产的产品大多超过2种。因此，前述有
关单一产品的生产和成本函数的分析就得进行修正。
假定c()，。，Y：)为厂商生产乃单位产品1和耽单位产品2时的成本，对厂商来说，
如果规定了产品y。和y：的生产比例为^和五，厂商的中产出Y为^乃+如耽，总
成本为c“K，如匕)，我们把其平均成本称为射线平均成本(RayAverageCost，简称
RAC)。
eac(r)=盥掣(式3．18)
由上式可见，RAC(Y)取决于^和五，对任何给定的^和如值，计算RAC，
接着求出使RAC最小的规模Y，然而，沿着不同射线(不同的^和五组合)的RAC，
重庆大学硕士学位论文3银行业规模经济和范围经济的研究方法
最小规模一般是不同的。多产品厂商的规模经济为：
肚啾乃象+奶割拭s舯，
在多产品情形下，计算特定产品的规模经济也很重要，特定产品规模经济(虬)
的衡量是在其他产出不变情况下，一种产出的变化对成本的影响，虬可定义为
(Kim,1987：Baumol,1990)：
／f=i：AIC=i—：—丝J·丝一(～式A3．20)2U)
MCI Y，i，C／ay‘
如果成本函数为超越对数成本函数，则上式为： 胪A⋯ICl：』坦：盟(式3．21)／．／ 2 I= =———=一=———_二二_—一～A “
MCf y,aC／ayt alnC／Olnyl
其中，A／C。够)：掣
而鸠(y)=c∽一c(rⅣ。)，c帆．，)=c佤，⋯，‰，o，‰，⋯，珞)
3．3．2范围经济的计量
范围经济也分为总体范围经济(羽obal economies ofs∞pe，简称GSOE)和特定
产品范围经济<product-sped矗ceconomiesofscope，简称PSSOE)。其定义为： GSOE：巡业型也善盟些尊些堑型(式3．22)
c帆，⋯，‰J
其中成本函数是(3．9)式的GTCF函数。如果OSOE>o(<o)，则意味着存在
总体的范围经济(或范围不经济)。也就是说，单独生产每一种产品的总成本大于(小
于)联合生产这些产品的成本。
对于特定产品范围经济，有两种衡量方法。第一种方法要求决定总成本和增加
成麟本：强逝型盟鳖掣掣型掣型幽(式3．∞) c∽，一’％J
⋯～一
其中c(．)为GTCF成本函数。当PSSOE0)>o(<o)时，意味着存在特定产品范
围经济(或范围不经济)。特定产品范围经济的第二种方法集中于任意两种产品间陈
本互补的充要条件。成本互补性存在的充分条件：
PS$OE(2)=焉<o-(TC／ylYs№2加TC／OZny,Olny^％】<o(式3．24)
其中a2InTC／Olny，Olny』=y，01，，Os如，PSSOE(2)<0 II寸"，意味着产品i和j之间
存在着成本互补，也就是说存在特定产品范围经济。反之则不存在成本互补(特定
产品范围经济)。
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
4．1中国银行业的建立与特征
改革开放之前，中国的银行是从属于财政的，也不存在所谓的银行体系。中国
人民银行担负着政府和企业的双重职能，既经营着商业银行业务又从事着金融管理
工作。可以说，中国人民银行独揽了全国的所有金融业务，这种市场结构是完全垄
断的。直到1978年改革开放后，随着经济体制和金融体制改革的推进，四大国有银
行的独立和多家股份制商业银行的建立，中国的银行体系初步形成，中国的银行业
从单一银行体制演变为多种机构并存、相互竞争的组织形式。
改革开放后，中国银行业经历了由中国人民银行完全垄断，到四大国有专业银
行的高度垄断，再到国有专业银行的商业化改革和众多股份制商业银行兴起的过程。
中国的银行体系从无到有，从建立到发展，大致可以划分为以下几个阶段：
第一阶段(1978—1984年)：改革促使银行体系初步建立。在这期间，政府开
始分离中国人民银行担负的商业银行的职能：将中国农业银行、中国银行从中国人
民银行分离出来，将中国人民建设银行(中国建设银行)从财政部分离，同时又开
设了中国工商银行。这四大银行具有明确的分工，分管不同的业务，服务对象又相
对固定，因此被称为四大专业银行。
第二阶段(1985--1994年)：随着金融体制改革的逐步深化，中国银行体系也
在不断地完善中。1986年7月，中国第一家股份制商业银行一交通银行成立，标志
着股份制商业银行开始进入中国银行业市场，从而打破了国有商业银行全面垄断的
格局。随后，一批股份制商业银行相继成立并获准对外营业(详见表4．1)，壮大了
中国银行业的队伍。这些股份制商业银行以股份制为基础，充分借鉴国际上先进的
经营管理理念，形式灵活，发展速度较快。这也标志着我国银行体系在不断地自我
完善和发展。
第三阶段(1995—1998年)：中国银行业的构成日趋多元化，中国银行体系基
本形成。‘中华人民共和国中国人民银行法》和《中华人民共和国商业银行法》的正
式颁布实施标志着银行法规建设体系逐步形成。国务院在1993年《关于金融体制改
革的决定》明确提出要建立政策性银行，要将国有专业银行转变成真正的国有商业
银行以及积极稳妥地发展合作银行体系等政策，在银行业发展的这一阶段均得到了
良好的体现。1995年，中国第一家城市商业银行在深圳成立，从此以后，一大批城
市银行成立，标志着国家关于发展股份制商业银行和城市、农树合作银行计划的进
一步落实，同时，国有商业银行也逐步向市场化迈进。
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
表4．1中国主要商业银行基本情祝
Table4．1 Basic situations ofthe main commercial banks in China
银行名称成立或恢复时问所有权性质或类型备注
从人民银行分离并继承了原人
中国工商银行1984年1月国有独资商业银行
民银行的信贷等业务
几经恢复、取消，于1979年正
中国农业银行1979年2月国有独资商业银行
式恢复
1979年由中国人民银行内设的
中国银行1979年3月国有独资商业银行中国银行总管理部恢复为中国
银行总行
1954年作为财政部所属机构在
中国建设银行1979矩国有独资商业银行财政系统内成立中国人民建设
银行，1979年从财政部分离
交通银行1986年7月股份制商业银行第一家股份制商业银行
第二家股份制商业银行，1987年
招商银行1986薤股份制商业银行
4月正式对外营业
中信实业银行1987年4月股份制商业银行
中国光大银行1992年8月股份制商业银行
华夏银行1992年12月股份制商业银行
广东发展银行1988年6月股份制商业银行同年9月正式对外营业
深圳发展银行1987年12月股份制商业银行第一家上市银行
浦东发展银行1992年股份制商业银行第二家上市银行
福建兴业银行1988年6月股份制商业银行同年8月正式对外营业
中国民生银行1996篮股份制商业银行民营企业股份占85％以上
前身为烟台住房储蓄银行，2003
恒车银行1987年股份制商业银行
年更名为恒丰银行
区域性股份制商业
原为。··城市合作银行”，1997
城市商业银行1995年开始成立年11月起更名为“·+市商业银
银行
行”
第四阶段(1999年至今)：中国银行业管理体制以及整个银行体系更加市场化。
1999年，我国取消了信贷规模控制的指令性计划，央行也以市场化原则按经济区划
分九大分行。2003年，中国银行业监督管理委员会成立。在改革银行业管理体制的
同时，国家还积极地对国有商业银行进行改革，使之真正地适应日趋激烈的银行业
市场竞争，以应对我国在加入WTO后所做出的承诺。
经过20多年的金融改革开放，到目前为止，我国已经形成了五个层次的商业银
行体系，也就是国有商业银行、(全国性的和区域性的)股份制商业银行、城市商业
银行、信用社(城市信用社和农村信用社)和外资(中外合资)银行。
在我国商业银行体系中，四大国有银行无论是在资产规模，还是在存款、贷款
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
市场都占据垄断地位(如表4．2所示)，但随着金融体制改革的推进，其垄断程度是
逐渐下降的。
表4．2中国银行业金融机构的市场结构(2006年)
Table4．2 The market smlcbⅡe ofChinese financial institutions
总资产总负债
(亿元) 比重(％) (亿元) 比重(％)
金融机构合计439拇9．7 l∞ 417105．9 l∞
国有商业银行225390．4 51．3 2126粥．4 51．o
股份制商业银行71419．O 1 6．2 68667．3 16．5
城市商业银行25937．9 5．9 24722．6 5．9
其它类金融机构116752．4 26．6 111017．6 26．6
注：①表中金融机构合计包括政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银
行，农村商业银行、城市信用社，农村信用社、非银行金融机构、邮政储汇局和外资金融机构
和非银行金融机构。②国有商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设
银行．③股份制商业银行包括交通银行、中信实业银行、光大银行、华夏银行，深圳发展银行、
广东发展银行、招商银行，上海浦东发展银行，民生银行、福建兴业银行、恒丰银行。④其它
类金融机构包括政策性银行、农村商业银行、外资金融机构、城市信用社、农村信用社、企业
集团财务公司、信托投资公司、金融租赁公司和邮政储蓄局．⑤本表中数据均为有关机构境内
本、外币合并后数据。
资料来源：中国银行业监督管理委员会网站
4．2中国商业银行规模经济的实证检验
本文选取中国4家国有商业银行和lO家股份制商业银行1996～2005年的数据，
对中国银行业规模经济情况进行实证检验，是因为这一时期是中国银行业开始商业
化运作的时期，而且中国银行业的统计数据也较为完全。
4．2．1计量模型的建立
本文采用超越对数成本函数对商业银行规模经济进行实证检验，因为该函数具
有：①明确考虑了多产品企业的联合生产，②其参数很容易通过标准统计方法估计
出来，③其参数的经济含义直截了当等优点。
在上一章我们分析了对商业银行的投入和产出进行界定的几种方法，以及各类
方法的优缺点，究竟应该采用哪种方法，取决于分析的重点和数据的来源。首先，
我国各家商业银行每年的存款账户数目和贷款笔数是不公开的，因此无法采用生产
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
法；其次，我国商业银行的业务受到分业经营模式的严格限制，投资总量很小，不
宜将投资作为产出，因此中介法也不适合。根据前面的分析，对偶法既考虑了存款
的投入特征，又考虑了存款的产出特征，比较符合我国商业银行的特点，因此本文
采用对偶法对银行的产出和投入进行定义。
本文主要考虑两种产出和三种投入。在成本函数中还引入了反映技术进步的虚
拟变量。计量模型的成本函数定义如下：
InTC=tzo+ΣqInY,+Σ岛z,Lt'j+去ΣΣ岛眠蝎
1=1 j=l 厶n=lj-I
+寺ΣΣ口n加I砌K+ΣΣyF-[tlYlltd("j+81"+寺，盯2+Σq,,TInY, (式4．1)
二闷k-I l=l JtI · ／-I
3 +Σ乃舢，+F
J=l
这里，‘表示第i种产出，x，表示第j种投入品的价格，T为虚拟变量，反映
技术进步，F为随机误差项。系数满足下面两个条件：
岛=∥加；口t=口_(对称性要求) (式4．2)
Σ乃=l；ΣΣ岛=o；ΣΣ％=o(齐次性要求) (式4．3)
J - i i J
根据上述分析，结合公式(4．1)，墨为贷款总额；K为存款总额；五为存款价
格，即利息支出在存款总额中的占比；Z为劳动力价格，由于我国许多商业银行
没有披露雇员工资及人数，我们用营业费用在存款总额中的占比来近似替代；五为
资本价格，即银行年度固定资产折旧／年度固定资产净值；总成本(1℃)主要包括
银行资产损益表中的利息之处、手续费支出、营业费用及其他营业费用支出。
银行的规模经济反映了银行经营规模与成本收益之问的变动关系。我们用规模
经济系数来反映银行的规模经济程度。
规模经济系数SE定义为：
逝=秀；等=嘶+锡+h一+％：胁K+瓴：+口起西E (式4．4) +饥l+，2I慨+“2+如膨2+“+，23协墨+瓴+仍F
如果SE<1，表示存在规模经济，即银行规模1％的变化引起总成本的变化小于
1％；SE=1，则表示规模经济和规模不经济的临界点，即银行规模l％的变化所带
来的总成本l％的变化；SE>1，表示存在规模不经济，即银行总成本的变化大于银
行规模的变化。
技术进步对总成本的影响可定义为：
TP=alan7'TC：万+／zT+Σ2仍加巧+壹叩，西吗(式4．5)
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
如果TP<0，则表示技术进步能减少成本，反之TP>0，表示技术进步不能减
少成本。银行是对rr技术及其它金融技术应用得最多的行业，技术进步对银行业成
本的影响是指在一段时期内银行成本的变化，技术进步会使所有银行的成本降低，
直观的表现为平均成本曲线的向下移动，这会使得银行业的规模经济区间向右移动。
技术进步对规模经济的影响将在后面详细进行分析。
4．2．2样本及考察区间的选择
本文研究对象为中国主要的商业银行，包括四家国有独资商业银行(中国工商
银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行)和十家股份制商业银行(交通银
行、中信实业银行、中国光大银行、招商银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发
展银行、上海浦东发展银行、福建兴业银行和中国民生银行)。本文未对农村信用合
作社、城市商业银行以及外资银行进行分析，理由如下：①2005年，本文选取的14
家商业银行资产总额占我国商业银行总体的65．3％(中国人民银行2005年报，下同)，
吸收存款额占76．24％，贷款额占70．36％，是我国商业银行的主体；②农村信用合
作社、城市商业银行、外资银行的成立时间各不相同，且数据公布有限，因此本文
未将其作为研究对象。
完整的四大国有商业银行数据公布开始于1987年，股份制商业银行因其建立时
间不同而不同，因此本文对1996～2005年(本文选取得样本银行中成立最晚的银行
民生银行成立于1996年，大部分银行2006年的年报还未公布，因此未作考虑)的
银行样本进行分析，数据来源为中国资讯行的数据库(www．bjinfobank．eom)，其最
终来源为中国金融年鉴、中国统计年鉴(1996～2005)，以及各银行官方网站的
2001～2005年年报。全部数据为面板数据(Panel Data)，且以1996年为基期进行
了价格调整，所有数据的处理都是利用Eviews3．1软件进行的。．
4．2．3估算结果及分析
本文采用最小二乘法对变量进行了估计，回归估计结果见表4．3。
表4．3回归结果系数估计值
Variable Coefficient Variable C∞赶i西即t Variable Coefticieaat
ao ．o．080421 口22 o．191351 儿1 0236412
口l 0．296412 届1 ．1．221544 儿1 ．o．036114
of2 0．864743 届2 1．鹋2155 ^2 O—460356
屈0．346924 屈， -0．62955l ，丝．1．056423
岛O．393546 如o．026423 乃2 o．142513
岛O．601340 如1．365203 万O．02652l
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
续上表4．3
口儿O．241355 尼， -2．640493 张O．051545
口12 ．o．236164 ^1 0．263256 f2 _0．063115
仇-0．659132 ，72 O．026510 仉0．032611
∥ 0．005612
R-squared 0．螂醴Mean dependent vat 5．023615
Adjusted R-squared 0．999489 S．D．dependent vat 3．820430
S．E．ofregression o．152648 Stun squared resid 2．103678
F-．statisfic 加12．355 Durbin-Watson stat 1．820176
Prob(F-statistic) O．0DOO∞
利用以上系数估计值，通过公式(4．4)，我们计算了样本银行在样本期间内的
规模经济系数，结果见表4．4
表4．4 样本银行的SE值
1996 1997 1998 1999 2000 2∞l 2002 2003 2004 2005
工商银行1．1765 1．惦22 1．0922 1．0821 1．0763 o．9909 1．0656 o．9782 0．9823 0．9844
农业银行1．0655 1．0522 1．085l 1．0163 1．0121 1．0132 1．0320 l10562 O．9593 1．0682
中国银行0．9236 O．9332 1．0256 1．0378 1．040l 1．懈0．9852 O．粥78 1伪88 1．1002
建设银行1．0335 1．0378 1．0456 1．0船9 1．0583 O．9655 0．9723 l朋87 0．9854 0．9030
交通银行1．0935 l-0956 1．0052 L0157 O．粥粥0．9722 1．0556 0．9782 o．9766 0．9620
中信银行O．9962 O．9758 0．9888 0．9871 0．9752 0．9524 0．9503 O．93儿0．9：295 O．9：223
光大银行O．粥60 0．9723 0．9710 0．9730 0．9689 0．920l O．9232 O．9123 0．8963 O．8996
华夏银行O．9882 0．9990 o．978l o．9630 0．9552 O．952l O．9388 O．922l 0．9201 O．炯
民生银行0．972l O．蚴0．9523 0．945l 0．9322 0．9301 o．9398 0．9225 O．9213 O．9：250
招商银行0．9882 O．9945 0．9823 0．959l O．9235 0．9441 0．922l o．9457 0．9：223 o．9132
广发银行0．鳃90 O．9710 0．9685 0．9552 O．9519 0．9423 O．932l O．923l O．伽0．8958
深发银行o．班，20 O．9871 O．9590 o．9510 0．9425 o．9215 O．9390 0．92儿O．8968 0．8889
兴业银行0．9580 O．9392 0．92ll o．9123 0．9009 O．8粥7 0．8888 O．8800 0．8794 O．8699
浦东银行0．9782 O．956l O．9690 0．9415 O．9395 0．9235 0．9324 0．921l O．9089 0．8980
均值1．0450 1．0149 1．0245 1．0169 o．9682 0．9716 o．9505 0．舛20 o-92” 0．9101
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
通过表4．4我们可以看出，从1996～2005年，绝大多数银行的SE值都小于1，
但是SE值并不是远小于1，这说明我国商业银行在1996～2005年整体上存在着轻
微的规模经济特征，我国银行业还存在扩大规模的空间。从表4．4总体来看，四大
国有商业银行的规模经济与股份制商业银行的规模经济特征差异并不大，这似乎与
人们的认识不符，事实真是如此?
因此我们需要进行进一步的分析，找出我国银行业规模经济效应现状的影响因
素。在前面我们已经分析过了银行业规模经济的影响因素，但是我国的金融市场环
境不同于其他国家，影响我国商业银行规模经济的因素有很多，如政府的管制、资
产质量、资产规模、产权结构、内部公司治理、市场结构、技术水平、管理水平等，
其中政府管制、资产规模、产权结构和技术水平是主要影响因素。由于政府管制很
难进行量化处理，因此本文不考虑政府管制对我国商业银行规模经济的影响。下面
我们将分别从资产规模、产权结构和技术水平等方面详细分析这些因素对我国商业
银行规模经济效率的影响。
4．2．4对我国商业银行规模经济影响因素的具体分析
①资产规模对我国银行业规模经济效率的影响
资产规模与银行的规模经济状况有着直接的影响。Nomtas，Ray和Miller(1990)
利用1986年的数据，对总资产大于10亿美元的美国银行进行研究后发现，随着银
行规模的增大，银行的规模效率也逐渐下降，总资产超过60亿美元的银行出现了
规模不经济。Ashton(1998)对英国银行业的研究也表明，规模较小的银行具有较
高的规模经济性，总资产在50亿英镑以上的银行出现了规模不经济。这说明资产规
模与银行的规模经济之间存在着负相关关系，即资产规模越大，银行就越容易出现
规模不经济。
为了反映资产规模与我国银行规模经济效率的关系，我们将样本银行分为三组，
其中资产规模在2005年底小于3000亿元的银行为第一组，这一组包括民生银行、
华夏银行、广东发展银行，兴业银行、上海浦东发展银行、深圳发展银行；第二组
的资产规模2005年底在3000--7000亿元之间，包括交通银行、中国光大银行、招
商银行和中信银行；第三组包括四大国有商业银行，其资产规模在2005年底大于
7000亿元。
我们利用上面的估计方法，分别得到了资产规模小于3000亿、资产规模在3000
—7000亿之间和资产规模大于7000亿的样本银行的系数估计值(系数估计值这里
略)。然后运用系数估计值和公式(4．4)，我们分别计算出了在三种资产规模情况下，
各个商业银行的SE值，结果见表4．5和图4．6。
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
表4．5 按资产规模分类的样本银行的SE值
资产规模银行名称19916 1997 1998 1999 2∞O 200l 2002 2003 2004 2005
工商银行1．2：120 1．192l 1．1713 1．1834 L1802 1．1231 1．1194 1．0678 L0901 1．0062
农业银行1．1452 1．122l 1．1212 1．1104 1．0883 I．0542 1．0560 0．9731 O．970l 0．9602
>7000亿中国银行1．1990 1．1879 1．200l 1．1610 1．1532 1．154l 1．1354 1．0921 1．09145 O．990l
建设银行1．192l 1．1932 1．1911 1．2092 1．1812 1．1597 1．1378 1．1032 1．06lO 1．0399
均值1．184l 1．1732 1．1941 1．162I 1．1478 1．1242 1．0972 1．0921 I．0915 O．嗍
变通银行1．∞15 1．O106 0．9992 0．9947 O．9958 O．9912 O．9866 o．9712 O．9716 0．9609
中信银行0．9862 0．9651 0．9798 0．9612 o．9512 O．9524 O．嗍0．925l O．9275 O．娥
光大银行o．9645 0．9687 O．9893 O．9703 o．9620 0．9407 O．9240 0．9144 o．9105 0．9101
>3000亿
<7000亿
浦东银行0．9854 0．9979 o．9983 O．9852 o．9758 0．9671 0．9686 o．9421 0．934I o．93嘶
广发银行0．9954 0．9821 o．9723 0．9521 o．9593 O．9600 0．9523 O．9395 O．9293 o．9253
招商银行O．9652 0．9895 o．9973 0．9991 0．9635 0．964l O．9521 0．91257 0．9303 0．9：259
均值o．9965 0．9851 o．9823 O．979l o．9768 O．9504 0．9353 O．920l O．9143 0．9104
民生银行O．8223 0．8282 O．8168 0．8056 o-7959 O．7853 0．7721 0．793l o．7552 0．7492
深发银行0．8112 0．8242 o．8090 0．8010 0．7 9：25 0．7915 O．7690 0．761l o．7榴0．7508
<3000亿兴业银行o．7975 O．鳓0．7801 O．7∞3 o．7819 O．7545 0．7697 O．7578 O．7304 0．729l
华夏银行0．8578 O．8261 o．80lO O．7995 O．7845 O．7935 O．7724 0．755l 0．7589 o．7535
均值0．8250 0．8109 O．8045 0．7969 0．7889 0．7816 O．7705 O．7700 0．7527 0．7301
按照Begger(1987)等人的观点，随着银行规模的逐渐扩大，银行将丧失规模
经济，即银行的资产规模与规模经济之间呈负相关关系。我们的结论与这一结论基
本上一致。通过表4．5和图4．6我们看出：
1)资产规模大于7000亿的银行即四大国有商业银行，与股份制银行相比，呈
现明显的规模不经济，1996～2005年间，国有商业银行的SE值基本上都大于1，
2005年时SE值最小，此时国有商业银行的sE均值为0．9995。不过从图4．6我们也
可以看出，国有商业银行总体上规模不经济特征在不断变弱，SE值不断变小，到
2005年已呈现轻微的规模经济效应。
2)资产规模在30(X)--7000亿之间的股份制银行存在规模经济。这些样本银行
的SE均值从1996年～2005年(交通银行1996年和1997年除外)都小于l，其中，
光大银行和中信银行的规模经济特征相对较明显，光大银行和中信银行的SE值在
2005年分别为0．9101和0．9002。同时从图4．6我们可以看出，这些资产规模中等的
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
股份制商业银行，SE均值正在逐步变小，其规模经济特征也在缓慢增强。
3)与资产规模较大和资产规模中等的银行相比，资产规模小于3000亿的股份
制银行，规模经济特征最为明显。在整个样本期间，其SE均值都小于l。深圳发展
银行和兴业银行的SE值在整个样本期内都小于l，并且SE值也小于其他商业银行，
兴业银行的SE值在2005年更是达到0．7291。而且规模较小的这组银行，其SE均
值在样本期内逐步变小，SE值变小的幅度也最快，规模经济特征不断加强。
总体来讲，我们的结论基本上与BeTger等人的观点一致。在我国，规模较大的
商业银行存在轻微的规模不经济，规模中等和规模较小的股份制商业银行都存在规
模经济效应，规模中等的商业银行规模经济特征不明显，而规模较小的商业银行规
模经济特征最明显。同时，我国银行业总体规模经济SE值在不断变小，规模较大
商业银行的规模不经济特征在不断减弱，规模中等和规模较小商业银行的规模经济
特征在不断增强。
1．4
1．2
1
O．8
0．6
0．4
O．2
0
馨罗4■⋯％?邵—■、一jM+”：删弼弧⋯。“≯”张≯1锈署霸|强够弼焉。锋镌鬣凌
i二二二二
· · ▲ · k；。i
}⋯一一一一一- 一■ 一叠罐‘ ·
一。≤
§
’ ’ ’ ’ ’ ’ 。霾
§ 霾
i 鬟
k，磊。赫越#麓。§≤如斑赫一。正赢盎_～‘⋯施⋯麓二4女㈧舭。￡。盛。蕊赫瓤‰霸B破款二☆gt磊‰捌#溯
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2006
图4．6资产规模对我国银行业规模经济的影响
Figure4．6 TheinIlIl∞∞of鲫娥嘲k∞economyofs隰leof蛐’sba曲g
②产权结构对我国银行业规模经济效率的影响
从表4．4我们很清楚的看出，我国股份制商业银行的规模经济特征要大于四大
国有商业银行。事实上在我国，股份制银行的效率高于国有商业银行是不争的事实，
对于这～现象，很多学者将其归因于产权因素，认为产权结构影响了银行的效率。
关于这方面的文献很多，但大部分的文献都停留在定性分析的层面上，缺乏实证研
究的支持。
为了更加准确地反映该问题，我们按产权结构把所有样本银行分为国有商业银
行和股份制商业银行两个样本，利用这两个样本来实证检验产权制度对我国银行业
规模经济效率的影响。表4．7分别计算出了以国有商业银行为样本和以股份制银行
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
为样本的SE值。(SE值计算方法同上，这里略)
表4．7 按产权结构分类的样本银行的SE值
产权结构眼行名称19916 1997 1998 1999 2000 2∞l 凇2∞3 2004 2005
工商银行1．2220 1．192l 1．1713 1．1834 1．1802 1．1231 1．1194 1．0678 1．090l 1．毗
国农业银行1．1452 1．122l 1．1212 1．1104 1．0883 1．0542 1．0560 0．973l 0．970l O．贼
有中国银行1．1990 1．1879 1．200l L1610 1．1532 1．1541 1．1354 1．092l 1．0945 O．9901
银行
建设银行L192l 1．1932 1．1911 1．2092 1．1812 1．1597 1．1378 1．1032 1．0610 1．0399
均值1．184l 1．1732 1．1941 1．162l 1．1478 1．1242 1．0972 1．092l 1．0915 o．9鲫5
交通银行1．0102 1．0100 1．0I脱1．姗0．9960 0．990l 0．9900 0．9982 0．9816 O．蜘
中信银行O．9860 0．粥舯0．98ll 0．9727 O．9678 0．960l O．9422 O．9307 0．9282 O．9109
光大银行O．9795 0．鳃0l O．9722 0．9700 0．9599 O．9587 0．9389 o．9255 0．9162 O．91∞
浦东银行O．9854 0．粥99 0．9788 0．9752 0．9878 o．9621 O．9686 O．945l o．9381 0．9306
股广发银行0．9866 o-％2l 0．9703 0．967l O．9743 0．9590 O．9588 O．9485 0．蝴O．9363
份制
船商银行O．9872 O．粥95 0．9747 0．979l 0．9775 o．969l O．9651 0．9477 O．9503 O．9389
银行
民生银行O．8873 0．8892 O．8548 0．8506 0．8459 o．8353 0．826l 0．820l o．8172 0．8152
深发银行0．8852 O．8742 0．8690 0．86∞ 0．8505 0．8415 O．820l 0．8191 0．8088 O．8008
兴业银行0．8775 O．8792 O．860I o-8503 O．8349 0．8215 O．8207 O．8054 0．8047 O．7951
华夏银行o．8948 0．8851 O．8800 0．8795 O．8645 0．8535 0．8524 O．831l 0．8289 O．8175
均值o．9550 O．9399 0．9355 0．咖0．9289 O．9016 0．8905 0．8700 0．8527 0．8301
为了能更好的看出问题，我们把表4．4中全体银行的SE均值和表4．7中国有商
业银行和股份制商业银行的SE均值在表4．8中列出。
表4．8全体银行、四大国有银行和股份制银行的sE均值
l钙16 1997 199B 1999 20∞ 2001 撇舢2004 嬲
全体银行1 J0450 1．0149 1．0245 1．0169 0．9682 0．9716 O．9505 O．9420 o．9227 0．9101
国有银行1．1841 1．1732 1．194l 1．162l 1．1478 1．1242 l-0972 1．0921 1．0915 0．钙195
股份制银行0．9550 O．9399 0．9355 o．9269 0．9：289 0．9016 O．8905 o．8700 o．85” o．8301
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
通过对表4．7、表4．8和图4．9的分析，我们可以看出：
1)全体银行的SE均值在2000～2005年期间都小于l，说明我国的银行业从
2000年开始出现了规模经济效应，并且在SE值逐渐变小，我国银行业整体上从规
模不经济过渡到规模经济，同时规模经济特征在不断增强。
2)在分别考察了国有商业银行和股份制商业银行后，从图4．9我们可以看出国
有商业银行在整个样本期(除2005年外)都表现为规模不经济，虽然在样本期内国
有商业银行的SE值始终大于I(除2005年外)，但是国有银行的SE值在不断变小，
2005年SE均值已小于l，这说明国有商业银行的规模不经济特征逐步减弱，正在
向规模经济过渡。同时从图4．9我们也可以看出，从1996～2005年，国有商业银行
的SE均值都大于全体银行的SE均值，说明国有银行的规模经济效率低于行业平均
水平。
3)相对于国有商业银行而言，我国的股份制商业银行整体上呈现规模经济特征，
在整个样本期内，股份制商业银行的sE均值都小于l。并且SE均值在波动中有所
下降，规模经济特征也在缓慢增强。在按产权结构分样本考察后，我们可以看出，
股份制商业银行的规模经济状况要明显好于国有商业银行，股份制商业银行的规模
经济效率要高于国有商业银行。同时股份制银行的SE值在整个样本期间都小于全
体银行SE值，正是由于股份制商业银行的存在，才促使了我国银行业整体上存在
轻微的规模经济特征。
1．4
l-2
1
O．8
O．6
0．4
0．2
O
髟7二。”⋯⋯5”：二⋯”⋯⋯⋯一⋯⋯”⋯⋯Ⅳ⋯⋯2⋯”⋯⋯”翟㈣灞
≯： ● = ■ 一■ ■ 一一—— 臻
；—蕊
‰ 播
} 《
l 《褫缸⋯㈨_i。赫瓿；≈／。j．b。。．|。。⋯，，h。o÷。|。矗；‰⋯t。点。。蕊。纛女蠢，‰t钒赫瀚
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
图4．9产权结构对我国银行业规模经济的影响
Figune4．9 The缸n啦n∞of例ma曲jp髓m蛳011 economy ofscale ofCnina's bcmking
由上面的实证分析可知，造成我国国有商业银行和股份制商业银行之间的规模
效率存在差异的原因，产权无疑起了最主要的作用。按照我国现行的‘公司法》，国
有金融机构的产权被界定为“国家所有”，这看似是一种产权清晰、权责明确的制度
安排，由国家来任命国有金融机构的管理人员也成为顺理成章的事情。这就造成了
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
我国国有商业银行呈现出“全民所有”和“政府执行”的特征。在这一产权制度安
排下，政府作为产权的主体，却导致了真实所有者的缺位，政府与国有银行经理人
员之问不是传统意义上的委托人与代理人，而是代理人与代理人之间的关系。这一
模糊的产权安排，一方面使得产权主体形同虚设，所有者不能有效行使和转让权利；
另一方面，对经营者来讲，他们会千方百计地设法侵害所有者的权益，追求个人利
益的最大化；并且由于激励和约束机制的扭曲，所有者和经营者难以实现利益的激
励兼容，经营者无需对他们的侵害行为承担任何责任。正是由于这一不健全的产权
制度安排，导致我国国有商业银行年年业绩乏善可陈，不良贷款高居不下，规模经
济状况不断恶化，从而效率低下的重要原因。与四大国有商业银行相比，我国股份
制银行从设立之初就采用了比较明晰的产权制度安捧，具有市场化程度高，机制灵
活等特点，因此呈现出了不同程度的规模经济状态，效率与国有商业银行相比也比
较高。
③技术进步对我国银行业规模经济效率的影响
技术进步是影响商业银行效率的另一重要因素，鉴于技术进步的重要性越来越
突出，本文对于技术进步对我国商业银行规模经济效率的影响进行了重点分析。银
行的成本除了受到投入的价格和产出水平决定以外，还受到技术进步的影响。技术
进步反映了技术水平的提高在降低银行总成本方面的贡献。为了反映技术进步对我
国商业银行规模经济的影响，我们在公式(4．1)中引入虚拟变量T，其中T=l、2⋯
9、10，分别对应于1996年～2005年。
技术进步对总成本的影响由下式来衡量：
四：alan下TC：艿+／tT+Σ2仍如耳+Σ3，7，血一(式4．6)
V‘ I-I J-I
银行是对rr技术及其它金融技术应用得最多的行业，技术进步对银行业成本的
影响是指在一段时期内银行成本的变化。如果TP<0，则表示由于先进技术的采用，
减少了银行的总成本；反之表示先进技术的采用不但没能减少成本，反而增加了银
行的总成本。
根据公式(4．6)，我们可以将技术进步分解为三个部分：
1)纯粹的技术进步，指的是在不改变投入数量的情况下而提高产出的情况，即
6+沮。
2)规模扩大带来的技术进步，指的是由于银行产出规模的扩大带来的技术进步
效应，即Σ仍知Z。银行规模的扩大在一定程度上会有利于先进技术的广泛应用，
百
从而形成技术进步正效应。规模扩大对技术进步的影响表示为： 册：坐型I：壹仍：仍+仍nY
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
当TSB<0时，表示规模扩大带来了技术进步正效应，先进技术得到了广泛应
用，并降低了银行的总成本。反之，当TSB>0时，规模扩大带来了技术进步负效
应，先进技术的采用并没有降低银行的总成本。
3)非中性技术进步，指的是由于银行投入的改变而带来的技术进步效应，即
E,7，觑z，。投入改变对技术进步的影响可表示为：
面。’ TIB：—4allF．re／or)：壹叩J：”，72+现一卢l
当TIB<0时，表示投入的改变带来了技术进步正效应，先进技术的采用降低了
银行的总成本。反之，当TIB>0时，表示投入的改变带来了技术进步负效应，先进
技术的采用并没有降低银行的总成本。
运用前面的回归结果，我们计算了我国各个商业银行的技术进步值，见表4．10．
表4．10 我国商业银行技术进步效应(TP值)
1996 1997 l舛8 1999 2000 2∞1 2002 2003 2004 2∞5
工商银行0．0112 0．0123 O．0102 O．0D74 O．0115 0．0101 o．0088 0．0094 O．0140 0．0138
农业银行0．0121 O．0132 0．0099 0．0114 o．020l 0．0178 0．0089 O．O104 0．0117 O．0111
中国银行0．0284 0．0301 O．0174 O．0110 O．0100 0．099l 0．0175 O．o嗍4 0．0065 O．0(y78
建设银行_o．0078 _o．o104 ．o．0120 O．000l O．嗍-o．洲O．0000 -o．0011 0．0023 O．0031
均值．0．0019 -0．0023 -o．0120 O．0122 o．0：!09 0．0112 O．0164 0．O101 O．005l o．0082
交通银行O．001l 0．0032 0．0033 O．0045 0．0064 o．1∞1 O．0037 -o．oolO 0．∞39 O．0035
中信银行0．0123 0．0089 ODD78 O．oo∞ 0．0009 ．o．0025 _0．004l _o舶61 O．0009 0．O∞8
光大银行0．0002 O肿ll 0．0009 -0瑚12 ．o．蚴-0．0014 -o肿05 ．0．眦O．ool2 0．0009
华夏银行-o．0010 -o．僦-o．1021 ．o．1102 _o．0098 n0201 -0．0151 -o．0095 -0．0066 -o．00钙
民生银行O．000l O．0000 ．o．0152 ．0．022l -o．0∞3 -0．0199 —0．0324 以∞89 -o．0014l -0．0036
招商银行-o．000l -0．0012 0．0000 0．000I -0．0056 nOl02 -0．0132 -o．0098 -o．0078 -o．0066
广发银行-0．0110 ．o．011l -o．0084 -o．0056 -0．0073 -o．0152 -o．2∞l -o．0069 -0．0088 -o．0075
深发银行-o．0162 -0．O儿4 -0．0201 ．0．0223 -0．0320 -0．0330 -o．0152 -0．0117 -o．0092 n0089
兴业银行．o．0207 -o．0225 n030l -0．0334 -o．0228 -0．0l粥．o．∞醅∞．OD72 -0．1012 旬．1002
浦东银行-0．0228 -0．0191 ．o．0185 -0．唧_o．0115 m．0091 _o．0064 ．0．Ol∞ -o肿33 -o．0010
均值O．0096 O．0106 o．0039 一o．0202 -0．0330 _o．0080 -o．0150 _0．0068 -0．0007 0．0000
全部均值-0．0009 -o．0012 _0m51 ．0．0068 ．0．0112 -0．0152 -0．0090 -0．0084 O．洲0．0019
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
从表4．10我们可以看出：
1)与规模经济效应相比，技术进步效应显得比较复杂。1999年以前，国有商
业银行的11P值一直小于0，技术进步呈现轻微的正效应，1999年TP值大于0，技
术进步开始呈现负效应，并且TP值不断变大，2000年时TP值最大，此时为0．0209，
此后TP值开始下降，国有商业银行的技术进步负效应在波动中不断变弱，但仍然
大于0，2004年时TP值已接近于0，此时为0．0051。
2)与国有商业银行相比，1999年以前股份制商业银行的TP值一直大于0，
技术进步呈现负正效应，1997年开始TP值不断变小，到1999年时，技术进步开始
呈现正效应，2000年时，技术进步正效应达到最大，此时TP值为-0．0330，说明先
进技术的采用降低了银行的成本。2000年后TP值逐年递增减，技术进步正效应开
始不断变弱。尽管如此，股份制商业银行TP值的平均值仍然小于0，说明先进技
术的采用仍然降低了银行成本，只是2000年以前降低的幅度比2000年以后降低的
幅度大。
3)就全体银行来说，在整个样本期内，全体银行的TP均值一直小于0，技术
进步始终呈现负效应。从1996年开始，全体银行的TP均值开始变小，到2001年
时TI'均值最小，此时为-0．0152，技术进步正效应最大。2001年后，TP均值不断上
升，技术进步正效应开始减弱，不过技术进步的采用仍然降低了整个银行业的成本。
0．03
0．02
0．01
O
-0．01
-o．02
_o．03
_o．04
图4．11技术进步对我国银行业规模经济的影响
Figure4．11 Theinflue∞eoftedmiqueprogre∞oneconomyofscaleofChina'sbeing
总体来说，股份制商业银行技术进步正效应强于国有商业银行，整个商业银行
业在1996～1998年之间所呈现的技术进步正效应主要得益于国有商业银行，1999～
2003年呈现的技术进步正效应得益于股份制商业银行，并且随着股份制商业银行技
术进步正效应由变强到变弱，整个商业银行业的技术进步正效应也由变强到变弱。
由于在此期间，国有商业银行的技术进步负效应不断变弱，使得整个商业银行业的
技术进步仍然呈现轻微的正效应。
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
为什么我国国有商业的技术进步会先呈现正效应，后变为负效应；而股份制商
业银行先呈现负效应，后逐步变为正效应?为了能够回答这个问题，我们将按照前
面的分析，把技术进步效应分解为纯粹的技术进步、规模扩大带来的技术进步和非
中性的技术进步三个方面，我们分别计算了国有商业银行和股份制商业银行技术进
步的分解值，列于表4．12和表4．13中。
表4．12国有商业银行技术进步分解值
1996 1997 199曝1999 2000 200l 撇2003 洲2005
口n0019 ．0．0023 -0．0120 0．0122 O．伽O．0112 0．0164 0．0101 O．005l 0．0099
TPl -0．454 -o．522 -0．629 -0．554 -0．481 m．638 _0．439 -0．511 -0．517 -o．482
1P2 O．484 O．491 0．594 0．480 O．520 O．62l 0．395 0．474 0．495 0．521
口3 -0．0319 0．0287 o．0230 O．0862 -0．0181 O．0282 0．0604 0．047l 0．0271 ．0．029l
TPh纯粹的技术进步值；TP2．-规模扩大带来的技术进步值；TP3：非中性的
技术进步值·
表4．13 股份制商业银行技术进步分解值
1996 1997 1998 1999 2000 200l 2002 2003 2似嬲
口O．0096 0．0106 O．∞39 -0．伽-0．0330 -o．0080 -o．0150 -o．0068 ．0．0007 -o．∞12
TPl O．0131 O．0222 O．O109 O．0204 0．0891 0．1018 O．1159 0．1204 0．1197 o．1201
皿2 -0．0984 n056 -0．1074 -0．0989 ．o．1320 _o．142l -o．1605 -0．1 9164 ．o．2055 _0．1998
n．3 0．0949 0．0444 O．1004 O．0583 0．0099 O．0323 o．0296 O．0692 0．085l 0．0785
TPl：纯粹的技术进步值；TP2：规模扩大带来的技术进步值；TP3：非中性的
技术进步值
通过表4．12和表4．13的比较，我们可以看出：
1)就纯粹的技术进步而言，我们看到四大国有商业存在着较大的技术进步正效
应，而股份制银行却存在着技术进步负效应。那么是什么原因造成的昵?我国股份
制商业银行普遍建立时间不长，为了与四大国有商业银行形成有效竞争，它们必须
不断加大技术开发力度，如成立网上银行、电话银行、手机银行等等虚拟银行。虚
拟银行的建立成本对各家银行而言没有大的差别，但四大国有商业依赖其长期固有
的、庞大的顾客群，使得新技术被利用的效率明显高于股份制商业银行，这隐含着
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
随着股份制商业银行的规模扩大，纯粹的技术进步也会给其带来较大的正效应。值
得注意的是，纯粹的技术进步效应是递减的。
2)就规模扩大带来的技术改变而言，我们看到随着规模的不断扩大，技术进步
导致了股份制商业银行成本的不断下降，即存在着技术进步正效应，而国有商业银
行却恰恰与此相反，即规模的扩大导致了成本的上升。在规模扩大带来的技术变化
中，典型的例子是ATM机的采用，国有商业银行由于拥有的数量相对过多再加上
布局不尽合理，出现了利用效率较低的情况，从而抵消了纯粹技术进步带来的一部
分正效应；而股份制商业银行则恰恰相反，几乎完全抵消了纯粹技术进步的负效应，
但由于规模扩张带来的技术进步正效应年增长幅度有限，结果技术进步正效应呈现
递减的趋势。
3)现在我们来看非中性的技术改变。我们可以看出，无论是国有商业银行还是
股份制商业银行，都存在着非中性的技术进步负效应，这说明虽然我国的商业银行
在不断的提高技术水平，电子化经营水平不断提高，但这并没用带来相应的人员等
投入的减少，而与此相反，机构臃肿，人员过多一直是困扰我国商业银行尤其是国
有商业银行的一大问题。这给两类商业银行带来了技术进步负效应，一方面国有商
业银行的技术进步正效应被完全抵消，另一方面加剧了股份制商业银行技术进步正
效应递减的趋势，于是便出现了第一、二个问题。但是，非中性的技术变化给股份
制商业银行带来的负效应是递减的，说明技术进步存在着节省投入的趋势。
4．3中国商业银行范围经济的实证检验
对于范围经济，我们不能简单地运用前面的超越对数成本函数，因为超越对数
成本函数不能处理产出为0时的情况。在第三章我们分析了国内外学者主要用三种
方法来求解银行的范围经济，本文将运用广义超越对数成本函数对我们银行业范围
经济效率进行实证检验。
本文选取14家中国商业银行1996～2005年的数据来进行检验，所选取的银行
包括4家国有商业银行及10家股份制商业银行，即中国工商银行、中国农业银行、
中国建设银行、中国银行、交通银行、中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、
中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、福建兴业银行和上海浦
东发展银行。
4．3．1计量模型的建立
我们仍然采用对偶法对银行的投入产出进行定义，这里把银行的产出定义为存
款、投资和未清偿的贷款。投入为资本、劳动和存款。
本文的总成本(Total Cost，1℃)采用银行损益表中的利息支出、手续费支出、
营业费用和其他营业支出之和，贷款(Loan)包括资产负债表中的长期贷款和短期
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
贷款，投资包括证券投资和其他投资，存款(Deposit)包括资产负债表中的长期存
款和短期存款。事实上在我国，银行业的资产负债表中存放中央银行款项、存放同
业和拆放同业占资产项目的较大比重，但是由于数据不连续且变化较大，所以我们
在此不予考虑。资本成本应该是年度固定资产折旧／年度固定资产净值。劳动成本应
该是银行的工资支出／银行员工数，但是由于我国金融统计资料里许多银行并没有披
露工资成本及员工数，所以这里用营业费用除以总存款来近似代替劳动成本。存款
被视为投入，其价格(R)为利息支出除以总存款。在我国，由于存贷款利率是高
度管制的，所有银行的贷款利率和存款利率是一样的，所以银行成本的差异不是由
于存款价格(利率)差异而产生的，而是来源于归他方面，这样我们就可以把存款价
格(R)从成本方程中剔出而不影响结果。
由上述分析可得这里的TCF函数为：
InTC=％+Σq如I+勘InXs+{ΣΣ岛眠蝎
．，，
“ ，，
％¨“ (式4．7)
+去ΣΣ％知珈五十ΣΣruSnr,Saxs+F
‘M IIl M y=l
岛=∥押；口m=口H(对称性要求) (式4．8)
Σ岛=l；ΣΣ岛=01ΣΣ托=o(齐次性要求) (式4．9)
J - J t i
模型的变量定义如下：
1℃一总成本，五一未清偿贷款，K一投资，E一存款，五一劳动价格，
五一资本价格
由于TCF函数中产出不能取0，因此必须对其进行Box-Cox变换，变化如下：
，@)=∽9—1)／e，如Jlle≠01
，化)=如I， 如果伊=0。
其中口值为待定系数且不为负。当I=0时，Z∽)=一l／口。
在采用Box-C,ox变换后，TCF函数(4．7)变为GTCF函数，表达式如下；
lnTC=％4-Σq(妒一1沙+Σ岛蝎+芝Σ岛蜮蝎
．，，
‘4 川
1，““7“ (式4．10)
+吾杰窆％(妒一1)少(妒一1)少+窆窆巧(甲一1)户蝎+占-III k=l I=1．#ffil
范围经济分为总体范围经济(Global economics of scope，简称为GSOE)和特
定产品范围经济(Product-specific∞D∞mi嚣ofscope，简称为PSSOE)。
总体范围经济的衡量如下：
GSOE：必：生坐皇笋型毕壮血型业(式4．11)
cLM，⋯，Y。J
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
公式(4．11)中的成本函数是公式(4．10)的GTCF函数。如果GSOE>0(<o)，
则意味着存在总体的范围经济(范围不经济)。也就是说，单独生产每一种产品的成
本大于(小于)联合生产这些产品的成本。
特定产品范围经济的衡量方法如下： 册∞：垃型』出出=掣■尝坐型丛纽兰必(式4．12) cLy"．．，虼J
其中C(·)为GTCF成本函数。当PSSOE>o(<o)时，意味着存在特定产品范
围经济(范围不经济)o
4．3．3估计结果及分析
在进行回归分析前，还必须确定0的值。对于0，有两种取值法，第一种方法
是对每一产出定义不同的0，如Clark和Speaker(1994)的分析，在他们的论文中，
他们把产出定义为8种，相应的每一种产出有一个转换参数0，但是此法的计算较
为复杂；第二种方法是对所有产出应用统一的转换参数0，这是目前大多研究所采
用的方法。第二种方法中的口可取0专0或0=1或0由实证估计得到，在实证估计
中有两种做法，一种是用网格搜寻法求使得残差平方和最小的0；另一种就是对0和
成本函数的参数同时进行估计。本文使用网格搜寻法求使得残差平方和最小的0。
即使0从0．9开始取值，直到取到0．1，在这里面使得模型残差值最小的就是我们所
需要的0值。经过逐一搜索，当0=O．1时，成本函数的全部系数的P值都接近于0，
残差平方和与最小值相差最小，所以我们选取0=0．1。
本文采用最小二乘法对变量进行了估计，回归估计结果见表4．14
表4．14回归结果系数估计值
Variable Coei五cieat Variable Coeflicialt Variable Coefficieat
G0 o．698546 口12 0．231454 如-0．215610
口1 O．065594 口13 0．154156 n1 ．0．0262131
口2 O．235415 t2'22 -0．361516 儿I O．006437
口3 0．336154 口∞ -0．165482 以I o．032141
届O．184661 OE'33
O．039154 7"12 ．o伪2621
岛o．003161 届。0．21561 1 7'22 O．235414
口Il 01265164 届： 0．23645l 如-0．155158
R-squared O．998925 Mean depeluimltw 4．898585
Adjusted R-squared O．998557 S．D．dependent vat 3．粥5740
S．E．of蝣resslen o．141289 Sum squared resid 2．008998
F-statistic 3658．402 Dm'bin-Watson star 1．79贝谘6
l'rob(F-statistic) o．0000∞
40
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
利用以上系数估计值，通过公式(4．11)，我们计算了各个样本银行在样本期内
的范围经济系数，结果列于表4．15。
表4．15 我国银行业范围经济系数
1钙16 1997 1998 1999 2000 200l 2∞2 2∞3 删舢
工商银行-0．1180 -0．1632 -0．1582 _0．1768 -o．1 95)2 ．o．2伽r7 -0．2510 ．0．292l —o．3082 ．o．2995
农业银行-0．0864 43．1250 _o．1299 ．0．1357 ．0．1389 -0．1420 -0．1820 ．o．1897 _0．1889 _0．1958
中国银行_0．1672 -0．1762 -0．1857 _o．1529 -o．1802 _o．1799 -0．2307 -0．2679 -o．2463 -0．2584
建设银行．o．0856 -o．1243 ．o．1422 -o．1589 ．o．1993 -0．2284 -02569 ．02614 -0．2430 n226l
交通银行0．1284 o．1390 O．0998 O．0593 ．o．0062 -0．0098 -0．0213 ．0．0552 ．0．09瞎2 _0．0894
中信银行0．3321 0．2514 0．2501 O．2430 o．2∞l 0．1830 0．1657 o．1087 O．1002 o．1230
光大银行0．3301 O．2920 0．2758 o．2568 0．2413 0．2271 O．1687 0．1501 o．1235 0．1351
华夏银行o．3578 0．3751 O．342l 0．3368 o．2965 O．2510 0．1924 o．1687 0．1493 o．1218
民生银行0．3812 O．3597 O．3624 O．3369 0．3012 q翰弘0．2456 0．2219 O．1641 0．1589
招商银行o．2011 o．1992 0．1832 0．1591 0．1652 0．1208 o．O鲫B O．1023 0．0752 0．0778
广发银行o．246l 0．2351 O．201l 0．1624 o．1327 O．1074 0．1903 0．09919 ．o．0724 -o．0089
深发银行0．368l O．3364 0．3175 o．2892 0．264l 0．2558 o．1962 0．1581 o．1125 O．1320
兴业银行O．3368 o．3187 0．2823 O．2699 O．24lO 0．1832 0．1365 o．1092 O．099l 0．0899
浦东银行0．3364 0．2954 O．2334 0．2510 0．1902 0．12∞ 0．0994 O．058I O．蚴0．0481
均值0．1713 O．1527 o-1320 O．1054 0．0851 0．0627 O．蝴-0．0190 ．o．0299 -o．0057
通过表4．15和图4．16，我们可以得出以下几个结论：
1)国有商业不存在范围经济，在整个样本期内，四大国有商业银行的范围经济
系数都小于0，存在明显的范围不经济特征。其中中国工商银行和中国银行的范围
不经济特征与其他国有商业银行相比，较为明显。同时国有商业的范围经济系数在
逐年减小，范围不经济特征也越来越强。
2)与国有商业银行相比，股份制商业银行总体上呈现范围经济。除交通银行
(2000～2005年)外，股份制商业银行的范围经济系数在整个样本期内都大于0。
但是，同国有商业银行一样，股份制商业银行的范围经济系数也在逐渐减小，范围
经济特征逐渐变弱。
总体来说，国有商业银行存在范围不经济，而股份制商业银行存在范围经济，
正是由于股份制商业银行范围经济的存在，才使得我国银行业在2002年以前存在范
41
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
围经济，但是随着国有商业银行和股份制商业银行范围经济系数的同时减小，到
2002年时，我国银行业的范围经济系数已接近于0，2002年以后，我国商业银行开
始出现范围不经济。在整个样本期内，范围经济系数在波动中不断减小，只是2002
年以后减小的幅度较小。
o．2
o．15
o．1
O．05
0
—o．05
∥k ．j
⋯7，?
i—＼． 一?⋯⋯⋯9『1。弼要§—＼· 墨?。．．。．＼。。。i 囊。鞠睦鑫；l籀蒸≤㈣。l剿酝，，。2Q∞。一2∞l锄2菇!_：-i赵：麓l舅匿。；淼蓬巨至巫亟匦曼囝
图4．16我国银行业范围经济变化
Table4．16 TheeconomyofscopedmngesinChina'sbank迦indusU-y
下面我们将分析我国国有商业银行和股份制商业银行存在差异的原因。我们按
产权结构把样本银行分为两组，然后通过公式(4．12)，分别计算出国有商业银行和
股份制商业银行的特定产出范围经济系数，结果见表4．17和表4．18。
表4．17国有商业银行特定产出范围经济
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
贷款范围经济．o．396l -0．3865 ．0．3854 -0．3620 _0．3309 -0．2614 ．o上530 -o．2099 _0．1783 -0．1877
投资范围经济0．2612 O．2027 0．2381 O．22lO o．2007 0．1钙13 o．1532 O．1204 0．1012 O．09198
存款范围经济0．∞12 o．0883 OJ0778 O．1009 o．够93 0．0775 o．1025 0．1203 O．1180 0．120l
表4．17股份制商业银行特定产出范围经济
1996 1997 1998 1999 20∞ 2001 撇2003 姗2005
贷款范围经济-0．1891 ∞．1955 -0．1799 ．0．1632 n1479 n1403 -0．1310 -o．1009 ∞．0683 _0．075l
投资范围经济0．3212 O．3027 0．2991 O．2890 O蕊97 O．2503 O．2092 0．1734 0．1402 o．1524
存款范围经济0．1765 o．1503 o．1501 O．1399 0．1223 0．1405 0．1392 o．1593 0．1298 o．1429
重庆大学硕士学位论文4中国银行业规模经济与范围经济的实证研究
从表4．17我们可以看出得出两组样本特定产出范围经济的差异：
1)从贷款范围经济来看，国有商业银行和股份制商业银行都不存在范围经济，
国有商业银行的范围不经济特征比股份制商业银行更为明显，但是国有商业银行和
股份制商业的范围不经济特征逐年减弱。这是由于不良贷款一直是影响我国银行效
率的主要原因，特别是国有商业银行，由于政策、行政等原因，一直以来形成了许
多坏帐，造成我国国有商业银行不良贷款率居高不下，给国有商业银行背上沉重的
负担。但是近几年，国有商业银行通过改革，严控贷款审批程序，使不良贷款率持
续下降，贷款范围不经济特征也在不断减弱。
2)从投资范围经济来看，国有商业银行和股份制商业银行都存在范围经济，股
份制商业银行的投资范围经济特征比国有商业银行略微明显。并且股份制商业银行
与国有商业银行一样，都显示了投资范围经济随着时间的推移而逐步减弱的特征。
3)从存款范围经济来看，国有商业银行与股份制商业银行都存在范围经济，股
份制商业银行的范围经济特征仍然比国有商业银行明显。所不同的是，国有商业银
行的存款范围经济在波动中有所上升，而股份制商业银行在波动中有所下降。这主
要是因为一直以来，国有商业银行机构臃肿，职工人数多，给管理控制带来很大的
难度，使得国有商业银行缺乏效率，增加了费用和成本。随着股份制商业银行的兴
起，给国有商业银行带来了一定的竞争，国有商业银行通过改革，精简机构，控制
人员数量，取得了一定的成果，而股份制商业银行在规模上毕竟难与国有商业银行
竞争，但通过有效的管理仍然形成存款范围经济。
重庆大学硕士学位论文5提高中国银行业效率的建议
5提高中国银行业效率的建议
5．1提高我国银行业规模经济的建议
通过对银行效率的考察，得出结论国有商业银行效率明显低于股份制商业银行，
在进一步在考察银行效率影响因素的过程中，实证结果表明产权形式是影响银行效
率的显著因素，因此，要提高国有商业效率关键是要改革其产权制度，建立起有效
的公司治理结构。
5．1．1放宽银行业的进入管制
对银行业继续放松管制，尤其是放宽银行业的进入管制，鼓励民营银行和外资
银行的设立，增强中国银行业的竞争强度，促进银行规模效率的提高。迄今为止，
只有民生银行一家民营性质的商业银行，而真正成熟的市场竞争必然是在不同产权
主体之间展开的。对于外资银行来说，目前的限制仍然过多，尤其是外资银行在分
支机构的设立和业务开展方面更受到严格管制。由于缺乏民营和外资成分，市场整
体产权性质趋同，国有化程度过高，这就大大削弱了中国银行业的竞争程度，影响
了中国国有商业银行规模经济效应的发挥。只有通过管制的放松，新银行的加入，
竞争强度的增大，才会给中国的国有银行以动力和压力，促使它们尽力提高自身运
营效率，降低运作成本，发挥规模经济效益。也只有在国有银行自身效率提高的前
提下，才能真正面对国外大银行的挑战，保住和扩大国有银行的市场份额，真正促
使中国银行由粗放式经营向集约型经营的转变，促进资源配置的合理化。
5．1．2加快国有商业银行的产权改革
商业银行国家所有制并非我国独有的经济现象，在西方发达国家中，国有银行
与私人银行并存的局面依然存在。但与我国不同的是，在这些国家中，无论是国有
还是私人性质的银行，基本上采用的都是股份制形式，只是不同类型的银行中国有
股份和私人股份所占的比重不同而已。可见，通过股份制形式筹集银行资本并按股
份公司的经营机制进行经营管理，不仅是现代商业银行的重要特征，也是商业银行
组织的发展方向。因此加快国有商业银行的产权改革，理顺国有商业银行的产权关
系已迫在眉睫。
国有银行产权主体不清晰，产权约束主体缺位，就会使银行不具备独立承担资
产风险的法律责任能力，也就没有自身独立的经济利益，从而造成银行不注意市场
需求，不关心是否盈利，不注重控制成本。这种缺乏激励和约束的产权设计，难以
调动员工的积极性，长此以往，必然会造成银行内部低效率低下，也会严重影响银
行的技术更新和创新能力。同时，国有商业银行还普遍存在资本金不足问题，而依
重庆大学硕士学位论文5提高中国银行业效率的建议
靠财政特别是继续发行国债是不现实的，因为在现代市场经济条件下，金融资产的
增长速度大大超过财政收入的增长速度。而进行国有商业银行的产权改革，通过股
份制改造，吸纳新的资本，就可以大大缓解资本金不足的问题。通过产权主体的多
元化，可以大大促进国有银行的商业化进程，提高国有银行的经营效率，发挥国有
大银行的规模经济效应。
5．1．3推进银行业的并购重组，优化国有银行组织结构
并购是扩大商业银行规模最快捷的途径，从而有效地发展我国商业银行的规模
经济。但并购与商业银行规模经济并不总是呈现单一正向的关系。在一定范围内推
进银行业并购，以及逐渐实行银行业的混业经营，以提高银行的规模效率，增强中
国银行的抗风险能力。根据我国商业银行的规模、规模经济情况以及经营的现实环
境，我国商业银行并购应该遵循因地制宜、因行而异、分阶段实施的原则，可以从
以下方面考虑：
①战略联盟。两个或多个银行为增强竞争力、实现优势互补而相互使用对方的
资源，结成战略合作伙伴关系。这种方法具有很强的灵活性，而且不需大的额外投
入，充分利用现有的人员、设备和信息，实现资源共享和优势互补。虽然这种模式
称不上真正的并购行为，但可以把它用作并购过程的前期准备。
②加强国合作与经营。商业银行国际间的合作既可避免中外银行在客户、业务、
人才和资本等经营资源上的直接争夺与竞争；又可以在具体合作的过程中学到先进
的经营、管理经验，在实践中锻造出高素质的经营管理人才；还可增强同业竞争力，
引导商业银行走国际化经营之路。在我国商业银行走上国际化经营之路前，在国内
就可积累不少国际经营的经验，增强自身的国际竞争力。
③推动我国商业银行的并购重组，首先必须加强我国商业银行的内部资源整合，
使我国商业银行在资产质量、规模、投向都能有所改善。从而为我国商业银行并购
后的规模经济效应的发挥奠定坚实的内部基础。每个商业银行都必须在夯实自身实
力的基础上谋求通过并购途径扩大规模，实现规模经济效应。切忌为扩大规模而盲
目实施并购，陷入并购陷阱。
④在加强金融监管的基础上，实现我国商业银行的混业经营。混业经营是我国
商业银行发展的必然趋势，通过允许我国商业银行进行混业经营，可以大大扩展商
业银行的业务，提高商业银行的资源配置效率，在规模上可以得到迅速地发展，发
挥规模优势。混业经营既可通过商业银行业务的综合化来实现，也可经过银证合作、
银保合作等纵向合作实现。
5．1．4提高银行的技术效率，加快银行业的技术进步和创新
加大金融技术和业务创新力度，加快金融技术的推广应用，以提升商业银行金
重庆大学硕士学位论文5提高中国银行业效率的建议
融创新的国际竞争力。外资银行的进入，在给我国商业银行增加强劲的竞争对手的
同时，也给国内商业银行提供了学习外资银行先进管理经验和开办金融新业务的机
遇。要想在世界金融舞台上充当主要角色，拥有强有力的竞争力，国内商业银行就
必须学习外资银行先进的管理经验，紧跟金融新业务、新技术的发展，并结合我国
实际，加快改善基础环节，不断进行金融业务品种和服务手段的创新，增强发展的
动力。
①积极开发网络技术，进行技术创新
为了提高银行效率、增强银行竞争力，商业银行必须从技术创新的角度，高度
重视电子技术的运用和普及。要对现有的业务操作系统和管理系统进行系统化的技
术改造，建立健全一套现代化的信息系统，包括柜台业务处理系统、自动服务系统、
清算服务系统、办公自动化系统、管理和决策支持系统、业务创新支持系统等。
一是商业银行要加快金融电子化建设步伐，不断提高商业银行的业务处理能力
和运作效率，实现业务处理电子化、资金汇划电子化、信息处理电子化和交易活动
电子化；二是商业银行要加快网络化建设，运用先进的电子计算机和通讯技术设备，
及时推出方便客户需要的金融产品和服务；三是商业银行要充分发挥自身电子化水
平、网络密集、网络化水平逐步提高的优势，大力开发各种电子货币，实现各种电
子货币功能的兼容，最大限度地方便客户；四是商业银行除了要充分利用信息网络
技术外，还可通过与著名科技公司合作、与同业合作，超前开发科技含量高的科技
产品，加速创新成果的共享，节省产品创新资源。
②坚持可持续发展战略，进行业务创新
我国商业银行要提高其效率，就必须扬长避短，发挥自身优势，积极拓展新的
业务。商业银行要加大资金投入，组织专业技术人员攻关，研制、开发、推出与目
标市场客户需要相匹配的高科技金融产品和服务。
1)进行负债业务创新。负债创新业务包括资本业务创新和存款业务创新。资本
业务创新要做好以下两方面：一方面要让效益好、经营稳健、规模较大的银行通过
公开上市、增资扩股或并购等资本营运方式增加股本；另一方面是通过发行中长期
金融债券增加附属资本，补充资本金的不足。存款业务创新主要指存款工具和业务
手段的创新，在传统业务的基础上开发新的品种，同时加快存款服务的多样化建设
为客户提供方便快捷的全方位服务。
2)进行资产业务的创新。一是增加对企业的贷款额度，刨新贷款方式，针对企
业发展状况，推出新的贷款方式，以更好地支持企业的发展；二是大力发展消费者
信贷品种，根据贷款消费者个人的具体情况安排贷款和偿还方式，而不是将某一个
类型的贷款拘泥于一种方式：三是积极创新银团贷款、并购贷款和保理贷款(应收
账款抵押)等新型贷款形式，以适应市场经济条件下企业发展的需要，并加强对贷
重庆大学硕士学位论文5提高中国银行业效率的建议
款对象的信用分析和要求充足的贷款抵押担保来加强风险控制。
3)进行中间业务创新。继续巩固和推广现有的中间业务项目，如银行承兑汇票
和信用证等业务。逐步放开担保类业务，如担保见证业务、保函业务、备用信用证
业务、贷款承诺业务等；不断扩大租赁、代理、委托、投资理财、信息咨询等低风
险或零风险中间业务的市场份额，积极介入大中型企业破产、兼并、重组和公司化
改造及上市工作，提高商业银行竞争力，为社会提供全方位、多品种、规范、优质
的金融服务。
5．2提高我国银行业范围经济的建议
5．2．1推进金融业的产权制度改革，改善金融业公司治理
White0986)通过考察和实证研究证明，商业银行经营证券业务不会增大银行赢
利的波动或降低银行的资本充足率。而且，经营证券业务的银行比不经营证券业务
的银行更不容易倒闭。本文的研究也表明，大型银行扩大经营范围可以降低银行的
经营成本。但这只是银行混业经营的必要条件，而非充分条件。目前，我国实行分
业经营的基点，是因为金融机构的绝大多数资产部属国有，存在所有者缺位和激励
—约束明显不对称的现象，加上内部控制机制不完善．银行很容易过度投资于尚不完
善且承受力有限的证券市场，从而危及金融体系的稳定。推进产权改革的最终目的
在于改善银行的公司治理，使得所有者可以对管理层实旌有效的监督，管理者只能
在既定的权力，责任框架内行事：这样，国有银行等金融机构就会在风险与收益之间
做出一个合适的权衡，不会为追逐利润而过度冒险。
5．2．2加强跨行业合作，探索金融业混业经营
我国金融业已经开始在不违背现行法规的基础上，寻求银证、银保合作的途径，
探索混业经营。一些银行先后与证券公司联手推出了“一卡通”等存取款和证券投
资业务、股票质押贷款等带有明显银证业务交叉性质的业务：保险公司除了为银行提
供信贷保险、按揭贷款，还与银行共同开发了银保合作的银行产品和保险产品；我国
四大金融资产管理公司经过特许获得了证券承销资格；《开放式证券投资基金试点办
法》规定，商业银行可以买卖开放式基金，也可以自行设立投资基金。中国人民银
行副行长吴晓灵不久前也指出，中国的局面已经开始松动，国内金融界应该积极寻
找恰当的分业与混业的交汇点，研究金融控股公司等可以选择的途径，应该充分利
用当前的政策环境，探索分业条件下的业务交叉经营，为日后的混业经营做准备。
5．2．3逐步构造范围经济特征明显的全能银行
混业经营是很多大型银行的战略选择。但混业经营是—把“双刃剑”，一方面，
混业经营可以分散经营风险，获得范围经济优势；但另一方面，如果一家银行的每
重庆大学硕士学位论文5提高中国银行业效率的建议
一项业务都达不到有效的经济规模，缺乏竞争优势，或者银行实行无关联的多元化
经营，进入不太熟悉的领域，反而会加大风险。因此，混业经营必须建立在专业化
经营的基础上。不同类型的金融机构具有不同的资源优势和业务优势，即使同为国
有银行或股份制银行，其资源优势特征、管理水平也不尽相同。因而，中国金融业
的发展进程中，没有一种“最优”的模式。规模较小，资源有限的金融机构，可以
重点发展某一方面或某一地区的业务，在国内同行中成为该方面业务的佼佼者，没
有必要进行混业经营；而规模较大、资源充足、管理水平较高或者拥有很强的职员培
训能力的金融机构，就应该在单一业务专业化的基础上，开展混业经营，逐步构建
全能银行，发挥范围经济优势。
重庆大学硕士学位论文6结论
6结论
本文在借鉴国内外现有研究文献的基础上，从规模经济和范围经济的一般理论
出发，分析了银行业规模经济和范围经济的存在及其影响因素，接着利用超越对数
成本函数和广义超越对数成本函数对我国银行业的规模经济和范围经济进行了实证
分析，得出以下主要结论：
①从整体上看，我国银行业存在轻微的规模经济特征和范围经济特征，并且我
国银行业的规模经济特征在逐步增大，但是范围经济特征在逐步减弱。
②从资产规模来看，在我国规模较大的银行存在明显的规模不经济特征，规模
中等的银行和规模较小的银行都存在规模经济，规模较小银行的规模经济特征最明
显，这与其他学者的研究结论也相符合。
③从产权结构来看，我国国有商业银行存在明显的规模不经济和轻微的范围不
经济，而股份制商业银行的规模经济特征和范围经济特征都比较明显，这说明我国
股份制商业银行的效率比国有商业银行高。从时间趋势上来看，我国国有商业银行
和股份制商业银行的规模经济特征都在波动中有所上升，而范围经济特征在波动中
下降，一些股份制商业银行甚至出现轻微的范围不经济。
④在实证分析的基础上，本文提出了提高银行效率的几点建议。包括改革国有
商业银行产权制度、优化组织结构，针对规模效率偏低的银行有的放矢提高其规模
效率，优化商业银行资产配置，加快银行业的技术进步和创新，加强金融监管，保
障银行体系稳定，促进对外开放等。
纵观整篇文章，本文主要有以下几个特点：
①综合研究了我国银行业规模经济和范围经济，从现有的研究文献来看，国内
的学者要么是单纯地研究规模经济，要么是单纯地研究范围经济，要对我国银行业
的效率作出全面地评价，需要把银行业规模经济和范围经济结合起来进行研究，基
于这点，本文同时分析了我国银行业规模经济和范围经济，从而对我国银行业的效
率有一个全面的评价。
②本文分别按资产规模和产权结构将所有样本银行分为几组，分别对样本银行
进行回归分析，并计算各个样本银行的规模经济系数，这样更能清楚地反映我国银
行业规模经济效率的现状。
③引入技术进步效应并将其进行分解。技术进步会对银行的效率产生影响，国
内虽然已有人对其进行实证分析，但是只是作为一个变量加入到成本函数中，未对
其进行详细分析。本文将技术进步分解为3个部分，从这3个部分详细分析了技术
进步对我国银行业规模经济效率的影响。
重庆大学硕士学位论文6结论
本文只是一个对中国银行业效率研究的初步探讨，尽管本文有可取之处，但仍
然存在一些问题，许多问题尚待进一步研究。这主要表现在；
①相比规模经济的研究而言，本文对范围经济的研究还不充分。限于篇幅有限，
本文并没有按照规模经济的思路来研究范围经济，因此缺乏深度。在今后需加深对
范围经济的研究。
②正如在文章开头所说，研究银行的效率主要有两条线索：一是研究银行的规
模经济和范围经济，二是研究银行的x-效率。另外，对盈利效率的研究也正在逐步
加深。要想对银行业的效率有一个深入的了解，还需研究银行业存在的X．效率和盈
利效率，本文并未对这两点进行研究，今后将加深这两方面的研究。
③引入不良资产，重新评价我国商业银行业的效率。因为资产质量对银行效率
是有影响的(Bemstein，1996)，特别是在我国，不良资产是人所共知的困扰国有商
业银行的一个长期的体制性问题。但我国对不良资产率的披露十分有限，因此如何
合理地估算不良资产率进而准确评价我国商业银行业的效率的确值得探讨。不过有
一点可以明确，引入不良资产后，我国商业银行业的效率远没有我们在前面估计的
那么乐观。
对银行效率的研究，在国内才刚刚开始，本文的研究也仅仅处于初级阶段。随
着我国银行业的不断发展，对银行业效率的研究也必将深入。因为效率将直接决定
一家银行的发展，直接影响整个银行业的竞争力。
重庆大学硕士学位论文致谢
致谢
论文付梓之时，重庆初夏已至，回首过去的三年时光，要感谢的人实在太多。
三年前来到重庆大学经济与管理学院，感觉很是陌生，是导师严太华教授的循
循诱导使我步入研究生生活的正确轨道。几年来，所取得的每一点进步及成绩无不
凝聚了严老师的心血。一年多的毕业论文写作过程中，严老师不厌其烦，大到论文
构架、方法选择，小到标点、措辞都亲自修改，提出建议。师恩难忘、师恩难报，
唯有心香一瓣，祝导师一生平安!
谢谢经管学院的所有老师，他们严谨的治学态度、科学的研究精神、诚恳的待
人方式让我受益终生。
谢谢我的父亲、母亲，他们是我的榜样，他们的支持和鼓励是我学习、生活的
动力，谢谢我的表弟，谢谢所有关心爱护我的亲人，祝他们永远健康如意!
谢谢关勇攀、李杨、王瑞、冯铁龙、甘雄、喻识，谢谢所有朋友，与他们快乐
的交往即开拓了视野，又给平淡的生活增添了无限乐趣。
最后，感谢各位评审委员及答辩委员百忙之中对本文的审阅和指导。
金煦皓
0r7年于重大12舍
5l
重庆大学硕士学位论文参考文献
参考文献
【l】Benston,CO．Economies of Scale and M哪曲l Corn in Banking唰olls．叨．The National
Banking Review，．2June 1965：312-33l
【2】Bdl,F,W．&N．B．Murphy．Cost in cmm嘴瞄al BⅫl凼眵A Quantitative Analysis ofBank Behavior
and i饵Rela垃on to Bank Rc窖IllaliolL叨．Fedecal Re∞ffv@B砌c ofBoston,1968：23-39
【3】Ber辨rAllm N,Goroge J．Hanweck&David Humphery．Competitive Vmbility in Banking．【刀．
Journal ofMonetary Economics,20,1987：501-520
f4J WtlYum C．Hunter,S蚓aea GT'nmne．Intemal q印蛐and Economic Performance：The Case
ofLargeUS C‘脚m∞：ialBaals．田^lanagerialFinmux．1997：112—139
【5】McAⅡisk‘EH．，andMcManm,DA，融舶lvi雌thc scale卸jcj∞cypIlzd略inbanking,，Journal
ofBanking and Finance 17．1993：船9_405
嘲Ceboaoya口a,A．S．，o,opmnan,E．S．，and Register,CA．，Firm inef血赫即眄and the m羽山曲Iy
clo“ae of S＆k：An∞晒ricm inve耐igafion,Review of Economics and Stati出75。1993：
540-545
[7】Bergen A．N，"Di劬nlmfion-free"翻血硝∞ofet蠹ciency in the US banking抽函l哪and蛐of
the standardd曲ribufional∞目∞pIion暑，JournalofProducfiv诉Analym4,1993：261-292
网ICC．T％Bmk Scale and Scope Econom妇／n Ca／fforn谊．研A∞日ic龃Bm Rev／ew3an
1999：．67-99
【9】Aston’and John,Ccet effidmzy，∞∞棚i髑ofscale and economies ofscope in 1he British retail
benkm sectoq Boememouth University，School of Finance and Law，workjng弘驴曾8effl‘e8
1998：98—13
【10】Berger．A．N,Htmter&Timme．The Efficiency of Financial Institutions．们Joemal of Banking and
F'mance,17，1993：221-249
【1 1】Akhav啦J．D，Swamy·E九VB．，and Taubman,S．B，A general of method of de．rig the
ef＆耙nci∞ofbenksfromaprofitfimcfion,JournalofProducfiviWAnal汹．1997b：95．130
f12】B4锄gerA．N．，andMestef,L3．，Insidetheblackbox：砒at壤灿differencesinthe卸酗印cyof
fmandal imtihufions7．Journal ofB础ng and Finance 17，1997：317-347
【13】HⅧ叩h掣p．B．，Cost and幻曲ni‘盈l change：Effects from bank ddogulation,Joumal of
na如甜嘶A珊辆8 4，1993：5-34
【14】B圃吕b％HⅢ珥出丘哆E伍ci伽眄of financial imtitmions：Intemafional survey and di∞嘶∞for
future research阴．Emopem Joumal ofOperational Re,arch,1997
【15】a锄峨九，w．C唧％and E．Rhodes．．"Measuring the ellicimcy of d。cisi蚀nulfing chit,。
重庆大学硕士学位论文参考文献
European Journal ofOperalional Research,1978：429-444
【16]Banker,P-CharneL A．and c00p％Some Models for Ustimafnn Teohnicai and Scale
Inemcieacies in Data EnvelopmentAnalysis．^厶m日附舶1ent Scieace,1984：1078·1092
【17]Jackson EM．and Fethi M．D．Evaluating the technical efflciency ofTurkish commercial banks：An
application ofDEA and Tob／t analysis．【lq．Working脚口for the international DEA symposimn
inuniversityofQueemland,2000：169—194
【18】stijn Claessem，Aslt D鲫i智lc-Ku毗HⅢy Huizinga．How do=foreign entry affect domestic
bankingmmI∞盱．JournalofBanking andFinance．2001(25)：891-911
【19】Tim CoeilL A gIlide to FRONTIER ve8ion4．1：A zomputer program for stochastic fiIyafief
—Ⅸb咖andc∞tfw∞tlOncsti|nafion．1996．CEPAWorking球驴苜
【冽B∞她GJ．Ec帅咖ics of scale and Ma曙叫C‘曲n B啦@tx苴'afioo．田．m Nalionad
Ban)doS Rev帆2'J'ma∞1965
[21】Murray,John D＆R曲吼White．Economies of Scale and scope in Multiproduct Financial
Institutions：AstudyofBritishColumbiaCreditUnions．阴JournalofYmmuz,3S,Jtme 1983
[22】Nicholas^嘲Anthony R函血．Cost鼬Ⅲ恤％Tedmoiogical Change and Produ面vay Cauw出in&beGfed【Banking‰阴．InternationalAdvancesinEconomicResearch．Fed2004
[23】ICC．Tsen&Bank Scale aad Scope Economies in Califorai&叨．Aml耐csn Business黜v溉Jan
1999
【24】Colin I．am．BanldngC∞峨Q珊fali∞d Functional Forms and Est洫tioB ofEccmomi=of
Scale and SoopB川．Jotmml ofMoney,Credit and Banking．Aug 1989
E嘲Bc瑁e认扎}lm妇’＆Tunme．The Efficiency of Financial Institutions．唧．Journal ofBaaing
Finance,17,1993
【26】John k灿岫札Cost Emci舶cy Ct瞰∽蛔im龆of British Retail璜她们．The Service
industriesJournal,Apt2001
【27】Jefry A．Clank Economies of Scale and Scope At Depository Financial In曲tutions：A Review of
the Literature．们．Economic Rcvi@w,Set／Oct 1988
幽】piyada8a Edirism-iya,G．C．Brien Financial Da'egulation and Economies of Scale and S∞彤
Evid∞∞fi'om the MajorAustralian Banks．册．Asia-pacific Financial Markets，Sep 2003
【29】AI虹∞，J．IC and V．Hardwi出Cost Etjficiency如UK Building s0汹：A penel data 8衄圾
1990-1995．Presentedatthe4thAnnual c‘】nIh锄eofMultinationalF'mancesoci咖Jlml997
【30】Batte∞,G．E．and CoeU,T．J．Frontier Prod删oo Ftmctions,Tedmical Efficiency and Panel Data：
With Appli碰on to Paddy Farmel"in础&【刀．Journal ofProductivity Analy咄3，坤．153-169．
1992
【3l】萨缪尔森．经济学．北京：中国发展出版社．1992
重庆大学硕士学位论文参考文献
[32】赵旭，周军民，蒋振声．国有商业银行效率的实证分析们．华南金融研究．2001．1：22-27
f33】湛坤．对我国商业银行效率问题的思考叨．福建金融管理干部学院院报．2000．5：67-69
【3吲赵旭．中外商业银行效率比较分析明．世界经济文汇．2001．I：13-16
【35】杨德，迟国泰，孙秀峰．中国商业银行效率研究叨．系统工程理论方法与应用．2005．3：21-24
【36】王聪，邹鹏飞．中国商业银行效率结构与改革策略探讨阴．金融研究．2004．3：23-27
[37】潘鑫，杨宝臣．中国商业银行效率及影响因素分析啊．辽宁工程技术大学学报．2005．1：21-24
【38】郑录军，曹廷求．我国商业银行效率及其影响因素的实证分析叨．金融研究．2005．1：49-55
f39】过玮菁．关于我国国有商业银行效率低下的原因探讨明．江苏商论．2004．4：31-33
【40】赵旭，凌亢．对银行行为与效率的分析田．当代财经．2001．3：31-33
f41】段军山．我国商业银行效率的实证分析0001渊)田．广西经济管理干部学院学报．
2005．3：34．37
【421赵旭，蒋振声．国有银行与新兴商业银行效率差异的比较分析叨．中国煤炭经济学院院报．
2001．1：46-47
[43】李冠，何明祥．基于DEA的商业银行效率评价研究明．数学的实践与认识．2005．5：孤29
【44】丁俊．我国地方性商业银行效率的国内比较忉．经济纵横．2001．7：32-35
【45】吴育华，崔振南，刘喜华．商业银行效率评估模型及其实证研究唧．青岛大学学报．
2005．1：27-31
【46】赖磊，舒欣，王济干．基于DF_,A的商业银行效率测算模型的构建田．金融教学与研究．
2005．4：17-19
【47】颜剩勇，邵华明．基于AHP的商业银行效率比较阴．特区经济．2004．2：35-37
【弼】赵旭，凌亢．国有银行效率决定因素的实证分析叨．统计研究．2000．8：16-21
【49】王聪，邹鹏飞．国有商业银行效率影响因素的实证分析们．暨南学报．2004．1：38-42
【501王金祥，吴育华，刘俊娥．基于超效率模型的中国商业银行效率测算研究田．河北建筑科技
学院学报．2005．1：20-25
【5l】薛建宇．国有商业银行效率现状分析与改革建议佣．经济与管理．2005．2：17-20
【52】于良春，鞠源．垄断与竞争：中国银行业的改革与发展哪．经济研究．8．1999
【53】赵一婷．我国国有商业银行规模经济与范围经济问题探讨明．经济纵横．2000．10：．37-40
圈】于良春，高波．中国银行业规模经济与相关产业组织政策明．中国工业经济．2003．3：25-28
【55】杜莉，王峰．中国商业银行范围经济状态．叨．金融研究．2002．10：46-48
f56】赵怀勇，王越．论银行规模经济．佣．国际金融研究．1999．4：33-35
[57】赵旭．国有商业银行效率的实证分析田．经济科学．2000．6：36-39
【58】王振山．银行规模与中国商业银行的运行效率研究田．财贸经济．2000．5：20-22
【59】徐传谌，郑贵廷，齐树天．我国商业银行规模经济问题与金融改革策略透析阴．经济研究
2002．10．40-43
重庆大学硕士学位论文参考文献
D60】魏煜，王丽．中国商业银行效率研究：一种非参数的分析叨．金融研究．2000．3：31-35
【6l】赵旭．国有商业银行效率的实证分析啊．经济科学．2000．6：27-32
[62】张维迎．企业理论与中国企业改革．北京大学出版杜．1999
【63】韩冬梅，赵振全．银行业全要素生产性和范围经济性叨．数量经济技术经济研究．
2002．7：65-68
f64】李凯，林娟，王瑞平．我国国有商业银行规模经济的实证分析阴．东北大学学报．
2004．3：93．95
【65】郁红，彭仪瑞．从范围经济角度来分析商业银行开展投资银行业务的必要性叨．金融研究．
2000．9：80-81
【66】张学陶，朱东方．国有商业银行：范围与效益分析明．财经理论与实践．2003．7：39-42
【6刀陈东领．商业银行规模经济和范围经济的超成本函数实证研究叨．市场调研．
2005．9：186-187
【醴】王聪，邹朋飞．中国商业银行规模经济与范围经济的实证分析叨．中国工业经济．
2003．1 o：21．28
【69]高波，于良春．中国银行业规模经济效应分析们．经济评论．2003．1：124-128
【70】f1洪亮．基于规模经济效应分析的我国商业银行改革阴．对外经济贸易大学学报．
2004．2：37-42
【7l】刘宗华，范文燕，易行健．中国银行业的规模经济与技术进步效应检验阴．财经研究．
2∞3．12：32．38
r72】张健华．我国商业银行的x效率分析闭．金融研究．2003．6：56-58
[73】苏东水．产业经济学．北京：中国金融出版社．2001
口4】庞皓，李南成．计量经济学．成都：西南财经大学出版社．2002
[75】吕素．金融业范围经济研究田．财经问题研究．2004．7：45-49
r76】江其务．制度变迁与金融发展．浙江：浙江大学出版社．2003
重庆大学硕士学位论文附录一攻读硕士学位期间发表文章
附录攻读硕士学位期间发表文章
【1】金煦皓，严太华．中国国有商业银行和股份制银行规模经济实证分析．生产力研究
2007(06)．已录用未发表
《生产力研究》(月刊)来稿拟用通知单
签发：(常务副总编)豫则林
立盥％臻箭攒7拗砌l向趋每彩撇晔i习铆f萄量j}雹}7匆疗多彳爹石I陶趋季肼‘了乏引炎
您哆来稿<铭稍1弦J复1；沙分孑乃p ／
>，
编号：口』4三2≥：4口拿：，经编辑部编审拟向于2007年第—互期或者第—良一期。
很是抱歉，由．于投!有经费支持，学术刊物又不能市场化，参照兄弟刊物的做法。我
刊拟对拟用稿件收取一定的编审版面费。有关具体事宜。请尽快与我刊编辑部联系， 联系人：程蓉，联系电话；0351一锄唇雾5挠、回函时，务请告知您的论文编号，
以便我们尽快处理。我们将以办好一流学术刊物的要求，“严谨、规范、认真、讲究”地
办好<生产力研究>，以不辜负广大作者、读者的关爱与支持。
特男U注意：本刊崇尚严肃认真的国际学术办刊规范，现根据。CSSCI”的要求，请您
务必将您论文所引用(无论是直接引用还是间接引用)他人观点或其它文献。一定要注
释予本页文字下方(即“脚注”方式)，之后，在文尾歹|l入。参考文献”索弓l。如果您现已
被本刊拟用的论文还未如此做，务请补上。再发电子邮件给我喇。
另：您的文
①内容
⑦作者篓?勰。∥ 提要‘W：国关犍询‘∽
简介：出生年
方向等
⑥非常识性的数椐，
⑦电话：办、宅、手机
⑧通信详细地址。以
④ji文脚注‘ ：劫参考文献( )
工作单位、单位郦煽．职称或学历、研究
切出处。( )
刊。( )
为庆祝本刊创刊20局年(1986年2006年)。我们拟征求部分作者照片，如您方
便，请向本刊寄赠您满意的照片(五寸彩照，生活、工作照均可)，并于照片背面写清姓
名，拟发文章篇名、编号及期次。谢谢支持。。．．‘：
回寄加补资料，请寄编辑部程蓉收，详址见信封。请于约定时同内每个工作日上
午9：oo一12：00电话联系。请务必于互月22日前与我刊联系．以便我刊对稿件的
统一安排处理。逾期未与本刊联系者，本刊将视为您已作弃权处理。
顺祝
研祺1
2∞6年年髟协
中国商业银行规模经济的实证分析
严太华金煦皓
(重庆大学经济与管理学院，重庆，400030)
摘要：本文同时从收益和成本两方面利用超越对数(Translog)成本函数对中国银行业的
经营情况进行了实证分析，估算出各家银行的收入一规模经济系数和成本一规模经济系数，
并对国有商业银行和股份制商业银行的规模经济情况进行比较，探讨了国有商业银行和股份
制商业银行规模经济的差别，并在此基础上得出结论并提出相应的建议。
关键词：商业银行； 规模经济； 超越对数成本函数
The economy scale analysis of the Chinese commercial bank
On the substantial evidence
YenTaiHua JinXuHao
(EconomicsAndBu面1嚣8A血血lis雠陋∞CollegeOfChongQingUniv∞ity,ChongQing,4000301
Abstract：Thispaper峭theTranlogto anatymthe economy∞aleofChinese state-owned
commercial bank and the sh勰sy$tall commercial bank Oil the subetantial evidence fiem income
and cost simultaneously,and estimates the coemcient ofprofit-economy scale and the coe伍cient
of cost-economy scale of each beak,then compares the mte-owned commervial bank柚d the
share 8y$tem o删∞n幛删beak On economy of矗池and a珊dysis the d证隆田髓蹦of the
rote-owned u,mmercial beak and the share system commercial beak on the economy$cmc．at last
gets a conclusion and puts forward the homologous suggestion 011 the foundation．
KeyWords：Cmm玳删Banks；Economyofscale；Translog
严太华(1964-)，重庆壁山人，重庆大学经济与工商管理学院教授，管理学博士，主要
从事金融经济研究。
金煦皓(1982．)，重庆人，重庆大学经济与工商管理学院硕士研究生，主要从事金融研
究。
联系方式：13436149895，jin_xuhao@163．啪·
地址：重庆市重庆大学经济与工商管理学院金融系(邮编；400030)
中国国有商业银行与股份制商业银行规模经济的实证分析
一、文献回顾及本文特色
20世纪六七十年代以来，各国学者运用各种不同的方法对银行业的规模经济问题做了
多方面的研究。在这些研究中。超越对数(Translog),成本函数得到了广泛的应用。这些研究
关注的焦点在于银行业是否存在规模经济。以及在多大的范围内存在规模经济。较为一致的
观点是，银行业具有比较平坦的u型成本曲线，中型银行的效率通常高于大型银行和小型
银行．
Batmml(1982)假定成本的增减比例与产出的规模及构成相关，并首次运用规模弹性
(Scale Elas蝴衡量经济体的规模经济性。Mestedl987)，Clark(1996，1988)、B锄目喇1993)
和Hl锄phrey(1995)在对美国银行业的实证研究中发现：大银行规模不经济，中小银行规模
经济。AlUmbas等人(1994)发现德国的全能银行比其他银行更加有效率。Zardkoohi和
Kolarts0994)发现芬兰的中等裁模的银行存在规模经济。Allm，Rai(1996)对15个国家的银
行进行研究后发现，小银行的规模经济程度更大。L蛳Cavallo(2001)币0 Stefania ES．Ro∞i
采用超越对数函数(Tranlog)成本函数对欧洲银行业进行实证考察后发现：所有的欧洲银行规
模经济。b聊锄oe(1粥缈芷对美国的中小银行进行实证研究时发现：总资产小于1亿美元的
商业银行具有明显的规模经济性。
国内也有很多学者对银行规模效率进行了深入的研究。于良春和鞠源(1999)运用经营效
率指标和成本费用指标对中国商业银行进行比较后发现，股份制商业银行的获利能力和经营
绩效明显高于四大国有商业银行。徐传谌等(2002)对我国14家商业银行1994年一2000年的
经营情况进行了实证研究，认为我国商业银行规模不经济的主要原因在于银行不良贷款比例
太高．赵旭(2000)运用数据包络法①酬我国国有商业银行1993年一1998年的数据进行
了实证分析，指出国有商业银行相对于外国银行而言，其绝对规模并不算大，而就其现有的
经营、服务与管理技术条件，其有效的经济规模又比实际规模要小．
本文力图在借鉴上述研究成果的基础上，对我国国有商业银行和股份制商业银行的规模
经济和范围经济情况进一步进行了实证研究。相对于国内已有的文献来说，本文分别从收入
一规模弹性和成本一规模弹性两方面研究了我国商业银行的规模经济情况，并通过国有商业
银行和股份制商业银行的对比，深入分析了它们之间的差别，最后得出结论并提出建议．
二、基本分析框架和模型设定
在模型设定方面，国外学者伊ave∞蛐d papi，1995；Hunter and Ttmme，1995；Bergex and
Humphrey，1991,Bt鹕日and m衄炯1埘泛使用的是超越对数成本函数。该对数成
本函数具有优良的性质，它既考虑了各个自变量对因变量的影响，又考虑了各个自变量之间
的交互效应对因变量的影响；并且对数成本函数对数据的要求不高，几乎对所有的数据都可
以使用．
本文模型采用超越对数成本函数形式，分别从收入一规模弹性和成本一规模弹性两方面
计算我国商业银行的弹性系数。首先从收入一规模方面，基于数据的可获得性，本文采用存
款、贷款作为规模变量，并引入利息收入、投资收入和手续费收入，为了排除所得税率不同
造成的影响，本文采用税前利润指标。另外，为了捧除宏观经济变量的影响，本文引入存贷
款利率差额和国民生产总值(GDP)两个指标。除存贷款利率差额和GDP外，本文对变量取
自然对数。收入模型设定为：
InTR=一00+Σ啦]-rlX。+Σ岛b乃+{ΣΣ‰lnx，lnxt+寺ΣΣ‰h乃h2
3 1 2 2 1 3 ，
／*1 J-I 二I-I k-I ·J-I k-I
儿+ΣΣr／o InxlInyj+／zGDP+wIH+c1 (1)
(其中：％=‰，‰=抽，嘞=％)
上式中，Tit．．银行税前利润总额；而：银行存款总额；屯：银行贷款总额；乃：利息收
入；Y2：手续费收入；Ys：投资收入；GDP：国民生产总值增长率；N：银行一年期贷款
利率与存款利率的差额；∥，％伊，，，t／,／u，∞是相应的回归系数；毛是误差项。
银行收入一规模经济的判别因子记为reclscale(TP．)：
Eq9∞1ecl理沪0InTR／aln毛+aInTR／aInx2
由方程(1)，可求得；
B驴∞l㈣=口I+仍1In而+昙(仍2+仍I)lIIx2+v／．1IlYl+t／nInY2+r]13In)，，+
口2+％h而+÷觇2+仍I)lIlxl+t／2l lnyl+q筮111)，2+，勉lny3 (2)
目陋ale㈣表示银行收益的规模弹性，它表示自变量(银行规模)l％的变动将导致因变
量(总成本)变化的幅度。当目|scalc呷q=l时，银行规模l％的变化将引起总收入发生同比
例的变化，此时处于规模经济与规模不经济的临界点；当Eqscape(TR)>l，表示银行规模1
％的变化将引起总收入发生高于1％的变化，即收入的增加快于规模的增加，此时银行规模
经济；反之当Eqscalo(TR)<I，银行规模不经济。
从成本一规模方面，本文所采用的成本模型仍然是在超越对数函数的基础上按照“中介
法”(Ashton，19孵)建立的。本文以利息、营业费用和固定资产折旧作为投入；把银行的贷
款总额作为第一产出；把银行的存款总额作为第二产出。模型的具体形式为：
hTC=z+杰石ln而+壹岛ln‘+吾壹壹九ln而lIl心+丢杰童‰lIl‘ln
bd ．／ffil -I=l捌二i=l扛I
‘+ΣΣ以1n‘lIl以+龟(3)
(其中：丸=九，坛=‰，丸=气)
上式中，Tc：银行总成本；而：银行存款总额；而：银行贷款总额；‘：银行资金来
源的平均价格，即银行利息支出／银行存款总额；厶：银行营业费用／银行存款总额；L：
银行固定资产投入的价格，即银行累计固定资产折旧值／年末固定资产净值；Z，万，办，，五是
相应的回归系数；魏是误差项。
银行成本一规模经济的判别因子记为Eq日mle(TO．-
Eqtmale(TC)=aln"re／a】Il而+alnl℃／alIl屯
由方程(3)，可求得：
Eq∞al㈣=筋+^lh五+妻(办2+办1)h屯+^1lll‘+五11ll J2+毛11Il厶+
筋+九h而+去翰2+办1)h^+五21n‘+如1Il厶+如1n厶(4)
Eqmfle(TC)揪行成本的规模弹性。由上式可知，弹性系数并非常量。它受到银行
投入和产出水平的影响，并随着银行投入产出规模的变动而变动。当E‘l啪le口C)=l时，
银行规模l％的变化将引起总成本发生同比例的变化，此时处于规模经济与规模不经济的临
界点；当EqB∞l。f旧>l时，银行规模l％的变化将引起总成本发生高于l％的变化，即成
本的增加快于规模的增加，此时出现规模不经济；与此相反，Eqscale(TC)<l表明存在规模
经济，即成本增加慢于规模的增加。
数据的选择
本所选取的数据来自中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、中国交
通银行、华夏银行、招商银行、光大银行、民生银行、中信实业银行，深圳发展银行、广东
发展银行、上海浦东银行、福建兴业银行等14家等银行，样本期为1998年一2003年。全
部数据为面板型(panel)数据，根据‘中国金融年鉴》(1998-2003年)计算、编制得出，并且
均以1998年为基期进行了价格调整。
三、实证结果与分析
我们对数据进行回归分析，得到模型中系数的估计值，利用估计值，进一步得出各家商
业银行各年的收入规模一弹性系数和成本规模一弹性系数．
表1和表2显示了我国商业银行规模经济的总体情况：我国绝大部分商业银行规模不经
济；规模不经济的程度与资产规模呈正相关关系，但在时间上变化不是很明显。从表1可知，
1998--2003年，我国绝大多数银行的驯《限)值小于1，股份翻商业银行的目畔alealL)
值又明显比国有商业银行大，同时随着银行资产规模的扩大，酬ecrR)逐渐变小。从表2
可知，Eq郾aleOo值大于l；其中新兴股份制商业银行的目陋岬馗又明显小于国有商
业银行，而酬《【R)值普遍大于国有商业银行．
从结果可知，我国商业银行的收入规模显然不经济，而成本规模经济特征不明显：国有
商业银行规模不经济程度显然大于股份制商业银行。它说明了我国的商业银行还有扩张空
问，包括四大国有商业银行在内的所有商业银行，它们的目陋山O℃)值几乎全部小于l；
另一方面，我国商业银行的Eq。∞le∞)基本上都小于l，这种结果又仿佛与我国商业银行
的现状以及当前的金融改革措旎背道而驰。那么，究竟是什么导致了这种矛盾的产生?
表1 收入规模一弹性系数
1998 19鲫2000 2∞I 2002 2∞3
工商银行O．564325 0．576583 O．534粥2 0．356358 O．785643 O．836234
建设银行0．34782l O．368934 0．78234l 0．297842 O．452347 0．53472l
农业银行0．55868l 0．60253l O．594832 0．496723 0．498021 O．474902
中国银行0．452632 0．453412 0．459821 O．325641 o．294312 0．43642l
交通银行0．457856 0．472178 O．426743 0．彳7432l 0．456414 0．436723
中信实业0．786593 0．680339 0．91008l O．748523 o．845691 O．937215
光大银行0．653217 O．667943 O．78134 O．755648 0．∞1106 0．72322l
华夏银行0．805342 O．818549 0．783516 0．824359 0．974877 0．705386
民生银行0．856254 0．871732 0．845934 0．793524 0．834265 O．795725
招商银行0．704621 0．67352l O．746065 0．756312 O．791306 O．805365
广东发展0．828532 0．886517 0．856551 0．790769 0．791126 0．894557
深圳发展0．893563 0．874675 0．856818 0．875366 0．865692 1．23632
上海浦东o．714726 7．125238 O．692562 0．678423 0．631205 0．舢63
福建兴业0．984939 0．941326 0．898338 0．885624 O．892653 0．932043
表2 成本规模一弹性系数
1998 1舛19 2咖2001 2002 2∞3
工商银行O．947782 0．977944 1．149嚣8 1．070033 O．959457 1．03486I
建设银行0．903914 O．849884 O．865387 o．997219 O．956019 1．∞562l
农业银行1．216062 0．893379 O．862725 L022033 O．993029 l-Ⅸ硒095
中国银行1．OD4426 1．089923 O．999394 0．957403 O．955698 L147087
交通银行0．955548 o-928727 0．938769 O．981022 0．948429 O．735599
中信实业0．786593 O．680339 O．91008l O．748523 ．0．845691 O．958632
光大银行O．867642 O．66794 O．78134 O．755648 O．901106 O．83221
华夏银行O．784312 0．818549 0．783516 0．824359 0．974877 O．705386
民生银行0．7’74538 0．71722 O．825944 0．794424 O．831242 O．722654
招商银行0．830982 O．740385 0．806083 0．79鲫2 0．741405 0．825259
广东发展0．838933 O．789717 0．835652 O．720759 O．730076 1．093657
深圳发展0．792563 O．884073 0．857906 0．865596 0．83639 O．83154
上海浦东0．915736 1．1292：强O．922762 O．8423 O．811205 O．930763
福建兴业0．785939 0．841636 0．878228 0．882326 0．864893 0．789043
本文认为造成我国国有商业银行规模不经济程度大于股份制商业银行的原因主要有以
下几点：
(1)我国商业银行的治理结构不完善，存在着规模偏好和费用偏好．四大国有商业银
行是我国金融体系的主体，其存贷款业务量占整个银行业存贷款业务量的70％以上(于良
春，1999)。它们是从国有专业银行演化而来的，难免带有计划经济的烙印。其它商业银行
虽然是按照股份制的方式建立的，但是主要股份是国有股或者国有法人股，他们与国有四大
商业银行一样，也存在产权全体缺位的问题。这样的产权结构必然使得商业银行的所有者缺
乏对管理者的监督与约束机制，在我国商业银行存在费用偏好和规模偏好(秦宛顺、欧阳俊，
2002)的情况下，盲目的扩张冲动，分支机构和人员增加过快等现象。将不能得到有效的约
束与监管。
(2)我国商业银行的竞争机制存在缺陷。我国银行业市场是一个国有独资银行寡占、
集中度很高的市场，市场集中度高的原因是政府刻意制造的，是外生的，这样的市场结构是
以规模作为衡量银行竞争力的标准的，它妨碍了竞争。究其根源，其成因是多方面的。其一
是体制性原因。首先，我国银行业的寡头垄断并不是在市场竞争中自发形成的．我国四大国
有银行脱胎于中央银行分离出来的四大专业银行，所以从它们产生那一天起就按着划定的专
业范围控制了我国全部的银行业务。其次，由于四大国有银行在我国国民经济中处于特殊的
地位，它们承担着财政部门的某些职能，这就造成四大银行部分资金运用上的低效率。第三
各家银行纷纷以存款规模和贷款规模作为衡量银行业绩的指标．由于我国存在严格的利率管
制，存贷款利率不能由银行自主决定，银行不能利用资金。价格”扩大存贷款规模，银行行
长为了自己的业绩，只有尽力扩张规模，增加分支机构和职工人数。东南亚金融危机后，银
行开始注意到规模扩张过快的现实，采取了一些措施，但原有影响仍具有惯性作用。’
(3)商业银行的科技水平不高，技术效率低。技术因素是降低银行经营成本的关键因
素，银行适度规模跟电子技术及管理技术在银行中的应用有很大联系，现代科学技术(特别
是电子技术和信息技术)的应用会显著提高银行的最佳规模水平。国外的实证充分证明了这
一点。此外，我国商业银行的技术效率低，现有技术没有得到充分的利用(张建华，2003)，
这更加剧了我国商业银行规模不经济的程度
四、结论与建议
加入WTO后，中国银行业面临着更加激烈的竞争和巨大的挑战，尤其是国有商业银行
如何发挥规模优势，提高自身经营效率，已成为国有商业银行迫切需要解决的问题。
I深化银行体制改革，建立和完善法人治理结构
股份制商业银行的收入一规模弹性系数和成本一规模弹性系数都明显大于国有商业银
行，这是因为我国国有商业银行存在产权缺位，在经营机制方面存在规模偏好和费用偏好，
国有商业银行因产权因素而引发的内在发展动力不足是困扰其实现规模经济的首要问题，产
权改革的最终目的在于改善银行治理结构。对于国有商业银行来说，实施产权制度改革的根
本途径是实施股份制改造，通过出售部分国有股权，在引入具有更紧密利益关系的非国有股
东的条件下，建立起股东相互之间、所有者与经营者之间休戚与共，相互制衡的机制，使法
人治理结构合理化。因此，国有商业银行应按照产权清晰、权责明确、政企分开，管理科学
的原则，建立现代化商业银行制度，从而成为自主经营，自负盈亏、自担风险、自我约束的
企业，使国有商业银行能按市场规律实现资金的有效配置，进而形成在盈利中积累资本提高
市场集中度的良性循环，最终实现规模经济。
2发挥范围经济优势
银行规模的扩大不仅意味着资产的增加，还伴随着业务范围的扩张。新制度经济学提出
范围经济，指同时生产经营几种有关的物品或服务而引起成本节约。商业银行在实现规模经
济的同时，也应重视范围经济优势的发挥。国有商业银行应大力开展金融服务类表外业务，
积极开拓或有资产或有负债类表外业务，同时银行要积极做好国际资金融通业务、国际信托
管理与保险、国际金融评估及咨询业务，力争在金融业务国际化和金融市场国际化奠定坚实
的基础．混业经营是当今国际银行业发展的趋势，商业银行应利用现有网点和人员优势，
在利益共享的基础上，加强与证券业、保险业的相互代理。
3提高内部管理效率
在微观层次方面，银行应加强内控制度建设，以实现金融资源的有机结合．首先，商业
银行应按照。以客户为中心，以市场为导向”的原则，进行内部组织机构的调整，根据。精
简、效能”的原则，合并缩小非业务性机构和设置适度的管理层次，以确保信息系统畅通有
效，避免由于中问层次过多而带来信息失真并导致银行经营成本增加。在管理手段上，商业
银行要适应计算机技术与信息技术的高速发展，积极推行以“信息流”为核心的综合性的数
字化、智能化管理，包括管理技术的智能化，管理方式的网络化和管理信息的集成化，以实
现对银行资源的整体优化。另外，国有商业银行应牢固树立“以人为本”的管理理念，在由
传统的刚性管理向。钢柔相济”转变的过程中，着力培养高智能、高创造力、高层次的专业
人才，建立健全银行内部自我约束和激励机制，最大限度地发挥人才优势，最终实现提高银
行管理效率的目的。
4优化机构网点设置
商业银行在组织机构设置方面应从经济理性出发，以降低市场交易成本与营运成本为原
则，改善当前国有银行机构网点有数量而无质量的现状。首先，商业银行应彻底打破分支机
构的行政型设置方式，由目前按行政区域设置改为按照经济区域划分。科学设置经营管理机
构，以大中城市为中心，实行中心分行翻，充分体现效益和市场的要求。其次，商业银行应
从自身盈利性和竞争优势出发，在巩固国内市场的基础上，通过各种形式拓展海外金融市场，
扩大海外分支机构的经营规模和网点数量，以构建起高效，合理的国有商业银行的全球分支
机构网络，增强银行跨国经营能力，提高商业银行的规模经济效益。最后，商业银行应根据
集约化原则进行内部整合。对于一些明显缺乏规模经营的分支机构采取战略性撤并或收缩，
走出“小、多、散”的粗放型经营格局，最终达到一个“最合理规模”，从而实现规模经济。
5扩大银行科技投入，加大技术创新力度
创新是“实现生产要素的新组合”，是生产要素在时间上获得新生和可持续性的表现。
技术上的刨新能够实现规模经济在一个起点上的飞跃，达到—个更高层次的规模经济，享受
更优的规模经济效应。当前，在信息技术的推动下，商业银行从服务到管理都在发生着深刻
的变革，信息化已成为商业银行竞争的主要因素，而网络银行正以其快捷高效，低成本和优
质服务在银行业掀起一场革命。我国商业银行应该尽力增加科技投入，提高银行的电子化、
信息化水平。因此，国有商业银行应从战略角度重视网络银行，并以高科技网络平台为手段，
以综合服务，全方位业务开拓为基础，主动发展成为网络银行。
参考文献：
【1]Bemton,GJ．EconomiesofScaleendM酬CostsnBankingOperation．棚．TheNational
Banking黜!vie吼2，June 1965．
[2]Murray,John D＆撇Whitc．Eemlomies of sc：ale and Scope in Multiproduet Financial
hmtitufions：AstudyofBritishColumbiaCreditUnions．川JournalofFinance,38,June 1983．
【3]Nicholas Ape∞gis,Anthony Rezitis．Cost Structure,Technological Change and Pr删嘶
GrowthintheC．n℃ekBanking sec虹棚．InternationalAdvaacⅨinECA3110miOResearch．Fed2004
【41KC．俄ng．Bmlk Scale and Soope Ec∞omi∞in California．川．舢Ⅲicm Busin鹪RcviOWo
Janl999．
【5】Colin Lawrence．Banking C栅，o鲫mli嘲FuncIional Forms and EUimation of
Economies ofScale aad Scope．叨．Jomnal ofMoney,Credit and Banking．Aug 1989．
[6]Berger．A．N，Hunter＆Thmue．The Efficiency of Fineacial Institutions．田．Journal of
Banking Finance,17，1993．
[7]John ICAshton．Cost E伍ciency Characteri$晒of British Retail Banking．啊．The Sel．vice
indus扭ies Journal,Apt"2001．
[s]Jmy丸Clank EⅨmomies of sc础and Scope At Depository F'mancial In埘itulions：A
Sgview ofthe Literature．明．Economic断ieW，Sep／Oct 1988．
[9]piyadasa Edifisuriya,GC．Brien．Financial Deregulation and Economies ofScale and Scope"
EvidencefromtheMajorAustralianBanks．阴．Asia-pacificFinancialMarket，Sep2003．
【10]Ashten,J．iL and P．Hardwick,Cost Eflicimcy in OK Building Societes：A panel data s“|dx
1990．1995．Presentedatthe44AnnualConfercnceofMultinationalVmanceSociety,J砒1997．
【11]Battese,GE．and Coell，T3．Frontier Proth埘on Functions,Technical Efficiency end Panel
Data：With Application to Paddy Farmer in India．【J】．Joumal of Productivity Analysis，3，
PP．153-169．1992．
【l 2】于良春，鞠源．垄断与竞争：中国银行业的改革与发展．们．经济研究，8’1999．
【13】王聪，邹鹏飞．中国商业银行规模经济与范围经济的实证分析．【刀．中国工业经
济。10,2003．
【14】于良春，高波．中国银行业规模经济与相关产业组织政策．们．中国工业经济,3,2003．
【15】杜莉，王峰．中国商业银行范围经济状态．哪．金融研究，10,2002．
【16】赵怀勇，王越．论银行规模经济．阴．国际金融研究，4，1999．
【17】赵旭．国有商业银行效率的实证分析．田．经济科学,6,2000．
【18】王振山．银行规模与中国商业银行的运行效率研究．阴．财贸经济,5,2000．
【19】徐传谌，郑贵廷，齐树天．我国商业银行规模经济问题与金融改革策略透析．田．经济
研究10,2002．