779900
分类号：F830·33
密级：
单位代码：
学号：
⑧0▲东岁，番
10422
20021 0126
硕士学位论文
Shandong University Maste r 7s Thesis
论文题目：中国国有商业银行竞争力分析
作者姓名
专业
指导教师姓名
专业技术职务
卢璐
金融学
黄步安
教授
2005年5月1 H
原刨性声明
本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进
行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何
其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡
献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人
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论文作者签名：—— 日期：
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学位论文。
(保密论文在解密后应遵守此规定)
论文作者签名：——导师签名：——日期：
山大丈学硕士学位论文
摘要
随着经济全球化和金融一体化以及我国加入WTO，国内的银行业逐步向世界
开放，随着2006年底向外资银行全面开放承诺的日益临近，我国国有银行面临
蕾巨大的挑战和前所未有的考验，国有银行在与外资银行的竞争中能否获胜，关
系着我国金融业的稳定以及中国在国际上的地位，因此有必要对国有银行和外资
银行的竞争力做一个客观的比较，找出国有银行的优势和劣势，并采取相应措篪
扬长避短，提高国有银行竞争力，使其在以后的国际竞争中立于不败之地。
本文主要分为四个部分，第一部分是导论，主要介绍本文的研究背景与意义、
研究内容与结构，以及对相关概念的界定；第二部分是有关竞争力的理论综述，
为论文的研究提供理论依据：第三部分是对我国四大国有银行与主要外资银行竞
争力的比较，从三个层面进行分析，即银行竞争力的表现层、影响层和决定层。
通过数据比较以及从制度、金融创新等方面的分析，得出目前国有银行的竞争优
势以及劣势，并对国有银行目前存在的问题进行了原因分析，尤其对国有银行资
本充足率、不良贷款率、金融创新和企业文化等方面与外资银行的差距做了详细
的分析，最后得出结论：国有银行在很多方面与外资银行还有着明显的差距，尤
其是盈利能力非常低下，但是其在天时、地利、人和方面还是有着先天的优势的。
其中在竞争力的表现层的比较分析中，通过8个表格，对银行的各项指标进行分
芊斤，主要是从《银行家》、《中国金融年鉴》以及各大银行网站中获取的最新数据，
因此能较好地说明目前国有银行现状。文章的最后一部分是针对前～部分指出的
国有银行存在的问题提出相应对策，以提高其竞争力。认为应该从两仓方面提升
国有银行竞争力，即改善银行竞争的外部环境和优化国有银行自身的经营环境。
在改善外部环境方面，本文认为应该完善社会信用体系、健全银行监管体制以及
大力发展资本市场；至于如何提高国有银行自身经营环境，本文认为首要的是改
变目前产权不清晰的现状，从制度方面保障其健康发展，同时要完善内部治理结
构。针对目前国有银行资本充足率不足的情况，文章提出了相关的对策，认为主
要应优化资本结构、提高附属资本的比重，还就发行次级债和可转换债券两种增
加附属资本的途径进行了比较，发表了自己的一些看法。另外，在如何发展金融
创新和进行企业文化建设方面也提出了相应的对策。
关键词：国有商业银行竞争力资本充足率金融创新
虫盔查兰堡圭堂壁丝苎
Abstract
Along with the economic and financial globalization，Chinese banking
is opening to the world gradually after joined 1盯O．Since domestic market
i s promised to open to foreign banks at the end of 2006，the state—owned
commercial banks of China are confronted with great challenges that never
met before．Whether the state—owned banks can beat foreign·banks or not
will affect the stability of domestic finance and the economic position
of China in the world．So it is necessary to objectivelY compare them and
find out the strengths and drawbacks of domestic banks so as to advance
their competi rive forces．
This paper is divided into four parts，the first part is an
introduction．It mainly introduces the research background and its
meaning、the Contents and the structure of this paper and the definition
of rel evant concepts．The second part j s a survey of the theory about
competitiveness，it offers the theoretical foundation．for research of thi s
paper．The third part i s the compari son between the four state-owned banks
of our country and the main foreign banks about’their competitiveness．It
analyses from three aspects，that is the behayior storey，the influencing
storey and the determining storey of the bank’s competitiveness．Through
the analysis of the data and from the aspect of institution and fi[1ance
i nnovat i on，we draw the advantages and di sadvantages of the state—owned
banks and it carries on analysing the reseaon of the disadvantages that
the state—owned banks has at present，especially details on capital
adequacy rate，non—performing loan rate，fiance innovation and corporate
culture，etc．FinallY it draws the conclusion that the state—owned banks
has obvious disparity with the foreign banks in many aspects，especially
it’s profit ability is very 10w．But it has congenital advantages in
weather，favouiable terrain and people．During the analysis of the
behavior stdrey，we use 8 forms，obtaind the newest data mainly from“the
2
生查查堂堡主堂堡丝墨
Banker”、“China’s financial yearbook”and the bank’s website。so it can
well explain the current situation of state—owned bank．The last part of
the article is to propose the corresponding countermeasures to the
question of the state—owned banks where the first part has pointed，in
erder to improve its competitiveness．The paper says that it should promote
the competi tiveness of state—owned banks from two aspects，namelY improve
the external environment condition of competition between the banks and
optimize the state—owned bank’s own management environment．In improving
the external environment condition，this paper thinks that it should
perfect the social credit system，perfect the regulatory system·of the
bank and develop the capital market．As for how improve state—owned bank’s
own management environment，this paper think that the primary way is to
cbange i ts property right，ensure i t to develop from the system aspect，and
t should perfect the inside admini stration structure at the same time．As
he state—owned bank’s capital adequacy rate is very low，the paper thinks
1 hat it should optimize the structure of capital，improve the proportion
of the subsidiary capital mainlY．It also compare the two ways of increase
1 he ratio of subsidiary capital，that is to issue the secondary debt and
convertible bond，and have issued some views of my own．In addition，the
Faper also put forward the corresponding countermeasures on how to develop
finance innovation and construct the corporate culture
Key Words：State—owned commercial bank，Competition capacity，Capital
adequacy rate，Finance innovation
3
山大大学硬士学位论文
第一章导论
一．研究背景及意义
银行作为金融产业的主体。其竞争力决定了一个国家金融的实力。随着经济
全球化和金融一体化，以及我国加入WTO，金融业已经对外开放，外资银行逐步
进入中国争夺市场份额，在入世谈判中，中国对开放银行服务的承诺是：外资银
行在一年后可以经营中国客户的外汇业务；两年后可经营人民币的批发业务：五
年后可经营人民币的零售业务和开办合资银行。随着2006年底向外资银行全面
开放承诺的日益临近，四大国有银行作为中国银行业的支柱，究竟能否应对外资
银行、尤其是美目欧银行业所带来的冲击，在与国外银行的竞争中将会有什么样
的表现，国有银行的优势劣势到底是什么?这些问题的研究有利于我们认清形
势，对自己有正确的定位，利用我们的优势、改进我们的不足，以期在国际竞争
中立于不败之地。这对于我们制定竞争策略、维护金融业健康发展和深化金融体
制改革也具有重要的意义。
中国经过了近20年的金融体制改革，已经取得了重大的成就，银行业得到
了突飞猛进的发展，从最初的只有～家中国人民银行，到陆续出现四大国有商业
银行，再到股份制商业银行的相继出现，打破了传统的“大一统”的银行体制，
形成了有效竞争，国有银行也相继进行了一系列的改革，已初见成效，但是目前
仍然存在产权不清晰、内部治理结构不完善、资本充足率低、盈利能力差、业务
品种单～、技术水平落后等问题。
纵观中国银行业市场竞争结构的发展变化可以发现：市场竞争首先是在国有
银行与非国有银行(股份制银行和城市商业银行)之间展开，而后又逐渐扩大到
了外资银行，竞争主体不断增多，竞争的程度也越来越激烈。随着我国加入wTO，
外资银行必然最终实行“国民待遇”，中外资银行之间的竞争将日益加剧，国有
银行能否在与外资银行的竞争中取胜，关系着其生死存亡，因此我们将通过四大
国有银行与主要外资银行的对比，对中外资银行的竞争力做出客观的评价，开发
利用国有银行现实的和潜在的竞争力优势，找出国有银行存在的问题，针对这些
弱点，制定改革的措施，进一步提高其竞争力，使其能与外资银行相抗衡。
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二．有关概念的界定
1．竞争。在《新帕尔格雷夫经济学辞典》中，竞争一词的定义是：一种发生
在个人(或团体、或国家)间的争胜行为，只要由两个或两个以上的不同利益团
体在为某种大家都达不到的目标而奋斗，就会有竞争。竞争本质上是一种经济关
系，但与其他经济关系相比，竞争关系体现的是对抗而不是合作。市场经济归根
到底是竞争经济，竞争是市场经济内在要求的基本制度原则，因此竞争的本质在
于它的社会性，体现的是竞争者相互之间的社会经济关系，即经济利益关系。没
有竞争就无法实现资源的合理配置，经济运行的调控只有在竞争前提下才是相对
有效的。
2．竞争力。竞争力是指一个行为主体在竞争中相对于竞争对象表现出来的更
强的生存和发展能力，是一个通过比较得到的相对概念。从范围上看，竞争力涉
及产品竞争力、企业竞争力、产业竞争力、国际竞争力。竞争力的高低不仅取决
予自身的能力，还受很多外界环境因素的制约。
3．银行竞争力。现代商业银行是以获取利润为经营目标、以多种金融资产和
金融负债为经营对象、具有综合性服务功能的金融企业。银行之间为了获取尽可
能大的经济利益必定会展开较量和斗争，能否在竞争中取胜，取决于各自竞争力
的强弱。银行竞争力是一个有明确直观含义但又难以准确定义的综合概念，在不
同历史时期、不同经济形态下有不同的侧重点。
本文论述的银行竞争力在本质上是一种能力，我们可以主要从以下几层涵义
上来理解银行竞争力：它主要是一种过程竞争力，是在与金融市场的互动中，与
其他银行的竞争中体现出来的，它并不是一成不变的，随着外部环境的改善和自
身能力的提高，竞争力可能得到提升，因此是一个动态变化的概念：它体现的是
一种综合实力，而非某个或某几项指标比较的结果，不仪包括短期的盈利能力，
还包括长期的可持续发展能力，它与信用评级和业绩评估有所不同，对银行竞争
力的研究和分析更侧重于多角度、全方位的分析评价：它是一个相对的概念，是
在与其他银行相比较后得出的结果。
银行竞争力作为一种系统动力包含三层结构：银行竞争力的决定层是企业理
念、企业文化、制度和机制；银行竞争力的影响层是由决定层支撑的银行的核心
业务能力，是影响银行竞争力的关键因素。这些因素的协调发展决定了银行竞争
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力发展态势的变化趋势，如银行的经营管理、金融创新、人才储备等；银行竞争
力的最外层是表现层，是银行竞争力大小的具体表现，如银行规模、市场占有率、
资本充足率、盈利能力等各项指标。
三．研究内容与结构
本文主要研究四大国有商业银行与国外大型银行相比的优势和劣势。以此来
找出目前国有银行存在的问题与不足，并由此提出相应的对策，以提高国有银行
竞争力，使其在与国际化大银行的竞争中立于不败之地，从容应对加入wTO后来
自国外银行的冲击。
在比较对象的选择上，国有商业银行选择四大国有独资商业银行，即中国工
商银行、中国银行、中国农业银行、中国建设银行，在外资银行的选择上。主要
选定对象为排名在前列的国外大型商业银行，分别为花旗银行集团、美洲银行、
汇丰控股、东京三菱银行和德意志银行，这些外资银行具有代表性，由于有些数
据难以得到，对于无法搜集到的银行经营数据，尽可能地参考他人研究成果中的
数据以做补充。
在文章的结构安排上，首先是有关竞争力理论的评述；接下来是简述了有关
银行业竞争力的评估体系，分为三个层次来进行评估，即银行竞争力的表现层、
影响层和决定层：在明确了评估体系后，紧接着就从以上三方面对国有银行和国
粤卜大型银行进行比较；文章的最后～部分是关于中国国有商业银行竞争力的培养
和提升，也就是针对上一章分析的国有银行存在的问题提出相应的措施，从两个
角度提出对策，一是改善国有商业银行的外部环境，再就是优化国有商业银行自
身经营环境。
第二章理论综述
竞争力最早被关注和形成一个相对完整的经济理念是在亚当·斯密的《国富
论》中，他吸收了前辈和同时代人的个人主义、自由主义、功利主义思潮，根据
当时英国自由经济的发展状态，探寻了自由经济的内涵，强调了完全竞争和经济
自由的重要性，指出了自由竞争有利于社会的一面。由于国民财富的增长主要通
过市场、价格而实现，因此竞争与市场机制密切相关。斯密认为：“如果竞争是
自由的，个人相互排挤，那么相互的竞争，便会迫使每个人都有努力把自己的工
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作弄得相当正确的愿望，竞争和比赛往往引起最大的努力；反之，单有大的目的
而没有促使其实现的必要，很少是能激起任何巨大的努力。”由此可见，竞争可
以激发人们的主观努力，从而推动财富的增长。斯密还提出了比较利益的概念，
认为在国际间．一个国家的出口产品只有在具有相对较低的生产成本时才能更具
竞争力。之后李嘉图深化了比较利益的概念，提出了著名的比较优势理论
(Comparative Advantage Theory)，为国际问的竞争提供了理论依据。
此后，又有很多人致力于竞争力的研究，使得竞争力的理论不断丰富和完善，
F面就主要的竞争力理论做简单介绍。
一．马克思的竞争理论
竞争理论是马克思经济学中的一个重要组成部分，他是从从生产力和生产关
系的内在统～和相互矛盾的角度讨论与分析了竞争问题，该理论主要包括以下几
个方面：
(一)竞争的本质是体现商品生产者之间的经济关系。认为竞争是商品经济
的必然产物，商品经济社会中的交换双方有各自不同的经济利益和物质要求，要
实现这种利益就必然产生竞争。他指出：“社会分工则使独立的商品生产者互相
对立，他们不承认别的权威，只承认竞争的权威，只承认他们互相利益的压力加
在他们身上的强制”。他是第一个把竞争当作一个历史范畴加以考察的人，认为
竞争背后体现的是一种经济关系。
(二)竞争是一个动态的过程，在这个过程中，技术进步决定着劳动生产率
的高低，从而决定竞争双方的胜败。马克思考察了在竞争中由于技术进步和劳动
生产率提高对价值形成和价值实现的影响，并且把这一变化过程看作是规律性
的、长期的必然趋势，从丽在竞争理论发展史上第一次揭示了竞争的动态性质。
资本家为了在竞争中获利，处于领先地位，就会率先采用先进生产技术，使个别
劳动时间低于社会平均劳动时间以获取超额剩余价值，但是随着技术的扩散，生
产率得到普遍提高，这又会激发新一轮的创新活动，如此循环往复，就使竞争过
程表现为一个周期性的动态过程。
(三)竞争的结果是优胜劣汰。他认为“竞争的结果总是许多较小的资本
家垮台，他们的资本一部分转入胜利者手中，一部分归于消灭”，这“是资本
家剥夺资本家，是许多小资本变成少数大资本”，是“一个资本家打倒许多资本
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家”。资本主义社会的竞争推动资本主义生产集中和资本积聚，为资本主义自由
竞争阶段向垄断阶段过渡，最后为资本主义制度的毁灭提供条件。竞争的结果就
是更高级的社会主义生产关系代替了资本主义生产关系。
(四)竞争的国际化促使了商品国际价值的形成。商品的价值由社会平均
必要劳动时间决定，当商品超越国家的地域范围进入世界市场时，其价值就由国
际社会必要劳动时间决定了。由于不同国家有其各自的经济技术水平、劳动强度
以及劳动生产率，国家之间的竞争形成了商品同一的国际价值，在世界市场上的
货币表现就是国际市场价格，该价格围绕国际价值上下波动，这种价值规律也是
通过竞争机制来实现的。
二．WEF和IMD的竞争理论
世界经济论坛(World EconomiC Forum，WEF)和瑞士洛桑国际管理开发学院
(International Management&Development School，IMD)是最权威的竞争力研究
视掏，其竞争力的评价原则、方法和指标体系等已经逐渐锝到认可，其公布的《世
界竞争力报告》在国际社会产生了巨大影响。从目前的研究情况看，WEF和IMD
对竞争力的理论并不存在实质的差异，他们的分歧仅仅是研究方法的区别’，基
本内涵和分析要索是大体一致的。他们选用了八大要素来集中说明竞争力，然后
针对八大要素建立了一个较为全面的指标体系，这些指标可以分为两大类：一类
是可以测度的指标，其数据能够从各种统计资料中获取，称为硬数据；另一类是
对竞争力问题的认识和判断的指标，其数据从专家问卷调查的结果中取得，成为
软数据。将各类指标赋予不同的权重，采用加权平均法，可以给各国竞争力进行
打分。其竞争力评价的基本思路是一种自上而下的总体分析方法，即在国家的层
次上定义竞争力，然后找出影响国家竞争力的因累。最后加以综合分析．世界银
行、美国竞争委员会等机构大都采取这种方法。这类分析方法的基本单位是国家，
其分析结果可以使人对一国综合的竞争力有一个全面的了解，但是分析比较粗
略，针对性不强，其分析结果对于具体的产业竞争没有直接的指导意义。
三．波特竞争模型
环境学派的代表、美国哈佛大学商学院迈克尔·波特是竞争力理论研究领域
赵彦云、李静萍：‘当代国际竞争力理论及其应用'、‘中国人民大学学报’，1958年第5期．
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的又一代表人物，他的竞争力理论以国家的竞争优势为分析目标，以产业竞争优
势为分析对象，以企业竞争优势为分析切入点，详细地阐述了竞争力理论的有关
方面内容。由于他的分析方法比较具体，有针对性，因此其所创立的波特模型成
为当今国际上比较流行的一种用于行业竞争结构分析的有效方法。
波特将产业定义为“一个产业是由一群生产相近替代产品的企业组成的”2，
并认为影响产业竞争的因素分为产业内部因素和产业外部因素，外部因素由于对
产业内所有企业都发生作用，因此可以看作一个外生变量，而真正起关键作用的
是产业内部的企业对外部影响的应变能力，另外，一个产业内竞争企业之间的相
互竞争行为也会影响产业的竞争力。他认为，企业竞争力取决于其选择何种竞争
策略，而竞争策略的选择应基于以下两方面的考虑：首先要选择有吸引力的、潜
在利润高的产业；其次就是在已选择的产业中确立自己优势的竞争地位。对于企
业竞争力的分析，波特引入了“价值链”的概念作为分析的基础工具，竞争者之
间价值链的差异是影响企业竞争力的一个关键因素，企业在竞争中的优势，尤其
是能够长期保持的优势，主要体现为企业在价值链战略环节上的优势，只有对价
值链各个环节进行合理的安排，才能提高企业的整体竞争力。而国家竞争力说到
底是各个产业竞争力的总体表现，波特提出了“国家钻石模型”，也就是将一国
的竞争力优势分为四个因素——生产要素、需求状况、相关产业和支持产业、企
业战略组织和竞争，除此之外，对国家竞争力产生影响的还有机遇和政府两个因
素。
波特的竞争力理论不仅从宏观上的国家竞争力入手，而且分析了微观上的企
业竞争力，因此更具有实用价值。另外该理论还是一种动态的竞争力理论，划分
了国家的竞争发展阶段。
四．国内外其他相关研究
卜一)持续竞争优势论
史蒂芬·理普曼和理查德·罗曼尔特的《不确定模仿力：竞争条件下企业运
行效率的差异分析》(1982)一文认为，除非企业能有效仿制优势企业产生特殊
能力的源泉，否则单个企业问的效率差异将会永远持续下去，从而开创了竞争优
势存在原因的经济分析的先河。
2[)oilerMichael，TheCompetitiveAdvantage ofNations，1990,NcwYork：TheFreePress
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山太太学硕士学位论文
伯格·沃纳菲尔特在《企业资源基础论》(1984)中指出，企业之间存在资
源位势差异，而源于仿制者的认知、时间和经济劣势的资源位势障碍，将会使资
源位势差异持续下去，产生持续竟争优势。
(二)企业核心竞争力研究
1990年，哈默和普拉海尔德合作发表了《公司核心竞争力》一文，掀起了
对企业核心竞争力研究的浪潮。文中指出，在环境快速变化、产品和市场策略生
命越来越短暂的时代，只有企业的核心竞争力才是企业持续的特殊本质。竞争的
成功不再被看做是产品和经营策路的结果，而是企业深层次的、以企业竞争力形
式存在的，能促进企业生产消费者需求的新产品的智力资本的结果。他们认为，
核心能力是企业这颗大树的根基，所以在企业取得和维持竞争优势的过程中，企
业内部能力的培养和各种能力的综合运用是最关键的因素。他们对核心竞争力进
行了明确的定义：“核心竞争力是组织的集体认知，尤其是如何协调多种生产技
能，整合多样化的技术。”3
有不少学者从不同的角度对企业核心竞争力进行了研究，如埃克理森提出核
心竞争力既是组织资本又是社会资本，提斯尔的《激励竞争力论》(1990)研究
了核心竞争力的连续性问题，莱文索尔分析了竞争力的开发、利用和避免成长陷
阱之间的平衡及静态和动态效率的平衡问题，哈默和赫尼在《企业竞争力基础竞
争论》中运用核心竞争力描述内部现象，认为核心竞争力激发新战略资产的产生
和积累，而这些战略资产不能被模仿，从而生成企业的竞争优势。
(三)乐筱康的研究
乐筱康对企业竞争力进行了明确定义，指出企业竞争力是企业生存发展的能
力，包括经济实力、产品质量、营销策略、管理基础等方面，并从市场增长、人
员素质、资产收益、生产效率等方面对企业竞争力进行了实证的定量分析。4
(四)范晓屏的研究5
范晓屏提出从三个方面测度企业竞争力，即，一是企业竞争行为能力，测度
企业竞争过程的输出和过去与现在的竞争业绩；二是企业竞争潜在能力，测度企
业竞争过程的输入与竞争力的持续能力；三是企业战略和管理能力，测度企业将
3 C．K—Pr日hakad and Gary Hmmel：The Core Competence of_【he Corporation，Harvard Business
Review,May-Junel999，page75·91．
4乐梭康，‘企业竟争能力定量评价探讨’，‘管理与效益》，1999年第2期。
5范晓屏，t企业竞争力多项测度指标体系的构造'，‘企业经营与管理't 1997年第5期．
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山大大学硕士学位论文
竞争潜力转变成为竞争行为与市场优势的能力。
第三章中外银行竞争力比较分析
由于银行竞争力是综合实力的表现，是～个具有层次性、相对性和动态性的
系统，本身难以量化，为了便于分析，笔者结合前面的竞争力理论和有关概念的
界定，认为可以从以下三个层次来对中外银行进行比较。1．银行竞争力的表现层。
它指银行实力的外在体现，是各种客观指标有机结合而成的整体，由于商业银行
经营管理的基本方针就是“三性”的互相平衡，因此表现层的评估指标也是从这
个角度来设置的，即安全性评估、流动性评估和盈利性评估，其中安全性评估是
通过银行规模、自有资本率、资本充足率和贷款质量来反映的：流动性评估的指
标包括现金资产比率、二级准备资产比率和存贷比率：盈利性评估所选取的指标
比较多，包括平均资本收益率、资产收益率、股权乘数、利息收付率和资产利用
率等。2．银行竞争力的影响层。它是指一定时期内影响银行竞争力的各关键要素，
包括业务能力、金融创新活动和人才的比较等。3．银行竞争力的决定层。它是指
能长期影响银行竞争力的决定性因素。由于银行竞争力是一个长期：动态发展的
概念，因此不能只考察短期内银行的表现，更应该注重的是其可持续发展能力，
而银行的产权结构、内部治理机制和企业文化等就是决定其长远发展态势的因
素。我们可以把前两个层次归结为银行的现实竞争力指标，而决定层的指标可以
看作银行的潜在竞争力。
～。对银行竞争力表现层的比较分析(现实竞争力)
(一)安全能力指标体系对比分析
1．银行规模
一般认为，商业银行的资产和资本实力是银行树立的象征和信誉的保证。《银
行家》杂志，按照银行的一级资本、资产规模、银行经营稳健状况、税前利润及
其它综合指标将银行进行了排名，在《银行家》杂志的排名中，中国的四大国有
银彳亏1全部进入了世界1000家大银行之列。各银行规模比较见表1：
当奎查兰堡主兰垒堡兰一
表1中外资银行规模(百万美元％)
排名实力规模利润
银行名称一级资本资产总额税前利润
04 03 总额增长总额排名增长总额增长
l 1 花旗集团66871 13．3 1264032 2 15．2 26333 15．6
4 2 美洲银行44050 2．4 736445 15 11．5 15886 22．3
3 3 汇丰控股54863 40，9 1034216 5 36．2 12816 32．8
水尿=菱
7 9 37003 23，4 974950 8 8．4 8436 na
银行
法国农业
2 5 55435 29。l 1105378 4 50．7 7416 35。3
信贷集团
中国工商
25 16 20600 —4，3 637829 20 lO．5 321 —61．5
银行●
瑞士联合
18 2l 24064 10，O 1120543 3 17．3 6749 83．7
银行
荷兰IN6
17 22 24089 5．5 684004 16 13．5 255． 112．8
银行
德意志银
1 2 12 27303 —4．9 1014845 6 6．0 3481 —22．3
行
29 15 中国银行18579 ～15．2 464213 28 6．9 1215 —27．1
2l 27 中国建行22506 73．7 429432 33 15．3 54 -89．6
36 25 中国农行16435 2．2 359606 41 17．7 352 155．3
资料来源：荚困《银行家》杂志2004年第7期
从规模上看，四大国有银行的总资产都比较大，排名在世界前50位，尤其
工商银行，作为中国规模最大的国有商业银行，以6378亿美元的总资产位于世
界第20名，但是税前利润的增长情况却表明，庞大的资产规模并没有带来相应
的高额利润，2003到2004年的税前利润，除了农业银行的是增长外，其他三家
国有银行均出现负增长，其中资产规模最大的工商银行税前j}!}润增长率竞达到
山大丈学硕士学位论文
一61．5％。中国银行创造盼税前利润总额在国有银行中属于首位，为12。15亿美
元．但是与国外银行相比还相差甚远．世界排名第一的花旗集团的税前利润总额
为263．33亿美元，而且国外银行03到04年的利润基本上是正增长率，说明其
良好的发展势头。
虽然国有银行的总资产规模与国外银行的差距不是很大，已经具备了世界性
大银行的实力，但是若计算人均资产，则产生了很大差距。而且其庞大的资本和
资产规模并未形成规模经济或范围经济，其利润创造能力与外资银行还存在很大
差距。
进入中国市场的外资银行一般都是经过强强联手后的实力超强的金融航母。
1998年4胃6日，美国花簇银行与旅行者集团合并，形成了总资产高达7000亿
美元的金融服务巨无霸。另外，臼本东京银行和三菱银彳亍合并成东京三菱银行；
美国国民银行与美渊银行合并形成新美洲银行等等。国有银行也应该顺应目前金
融界兼并重组的浪潮．通过大鱼吃小鱼或者强强结合来迅速扩大其资本实力，以
便和外国银行相抗衡。
2．风险防范资本指标
安全性指商业银行在经营过程中，通过降低经营风险，减少资金损失，努力
保全资产的能力。包括的指标主要有：自有资本率(自有资本／资产总额)及资
本充足率(资本总额／加权风险资产总额)，主要从银行资本方面衡量银行抵御风
险的能力，资本充足率也是国际银行业监管的重要指标，是衡量银行能否承受坏
帐风险以及银行经营管理是否稳健的一个重要尺度。各银行安全性比较见表2：
山大太学硕士学位论文
表2中外资银行安全性指标(％)
德意
中国中国中国中国花旗美洲汇丰三菱
年份志银
工行农行建行银行集团银行控股银行
行
1998 5．68 2．53 5．22 4．92 6．26 5．97 6．06 3．69 2．55
自
1999 5．13 6．67 4．96 4．35 6．65 6．04 5．0l 3．84 2．06
有
2000 4，72 5．91 4．54 4．46 6．04 6．33 5．14 na 2．30
资
200l 4．41 6．08 4．35 5．44 5．56 6．75 5．04 3．42 2．70
本
2002 3．73 5．27 3．48 5．05 5．38 6．5l 5．13 3．33 3．OO
塞
2003 3，23 4．57 5．24 4．00 5．29 5．98 5．30 3．80 2．69
资1999 8．98 na na 9．80 12，43 lO．88 13．20 11．46 12．00
盔2000 8．12 na na 8．3l 王1．23 11．04 13．30 9．69 12．60
充2001 na na 6．88 8．30 10．92 12．67 12．99 10．30 12．10
足2002 5．54 na 6．91 8．15 11．25 12．43 13．30 10．84 12．60
蛊2003 5．52 3．99 6．5l 6．98 12．00 11．87 12．00 12．95 13．90
数据来源：英国《银行家》杂志(历年)
从表中可以看出，从1998年到2003年，国有银行的自有资本率呈现逐年下
降的趋势，该比率虽然普遍低于外资银行，但是差距不大。而且外资银行的自有
资本率也总体略有下降，这可能是由于自有资本的增加速度赶不上迅速扩张的资
产增加速度的缘故。另一方面，自有资本率并不能完全反映银行的安全性，每一
元资本金所支撑的资本量不同。有鉴于此，我们还必须分析一下资本充足率指标。
中外资银行的资本来源不同，外资银行的资本多来自自身积累或重组并购，
而国有银行由于国家是最大的股东，因此其资本来源于国家财政，由于财政的强
制性和无偿性，使得国有银行资本来源相对稳定。为提高资本充足率，目前国家
已对国有银行实行了两次大规模的注资，分别是1998年8月，财政部发行2700
亿元特种国债用以补充四大国有银行资本金；2004年1月，为实行国有银行的
股份制改造试点，国家动用了450亿美元的外汇储备对中国银行和中国建设银行
进行注资以提高资本充足率。从上表中我们可以看出1999年，四大国有银行的
14
山大大学硬士学位论文
资本充足率已经达到了《巴赛尔协议》规定的8％的最低要求，但是其水平仍然
远远低于外资银行，1999年花旗集团的资本充足率已经达到了12．43％，而其他
大型外资银行的资本充足率也均在10％以上。
国家的注资对于国有银行资本充足率的提高是直接而且见效快的，但是毕竟
由于国家财政的有限，不可能一直为其“输血”，由于国有银行自身盈利能力差，
通过自身积累增加资本的能力不足，缺乏“造血”功能，因此从1999年到2003
年，其资本充足率呈现逐年下降的趋势，2003年的数据显示，四大国有银行的
资本充足率均在8％以下，其中农业银行仅有3．99％，最高的中国银行也只有
6．98％，而外资银行的资本充足率一直比较稳定，且均高于10％。国有银行的
资本充足率普遍较低，同时也从另一个侧面说明我国银行风险资产占比高，资产
亏损可能性较大。国有银行资本充足率偏低，～方面是由于其资产规模增长迅速，
但走的是数量扩张的道路，忽视了资产质量的提高，因此其盈利空间小，创造的
利润低，通过自身积累增加资本的能力不足，另外也和我国资本市场的不发达有
着密切的关系。
另外我们需要特别指出以下三个问题：
(1)从表中我们发现，在国家第二次为中国银行和中国建设银行分别注资
225亿美元后，2003年这两个银行的资本充足率不但没有上升，反而出现了下降，
中国银行由8．15％下降到了6．98％，建设银行也由6．91％下降到6．51％，这是
因为注资以后，有关监管部门规定国有银行应该遵循更为审慎的标准计算资本和
减项，其中包括扣减未核销的非信贷资产损失因素，由于会计准则的变更以及大
量的资本用于了呆坏帐的冲销，导致注资后资本充足率反而下降的现象。中行的
年擐中注释到，如果不考虑注资的影响，2003年末中行的资本充足率为7．69％，
高于表二中显示的6．98％；建行的年报中也特别指出，如果将有关数据按照国
家注资前口径还原，并采用与2002年相同的方法进行测算，2003年末建行的资
本充足率可以达到7．58％，也比表中的6．5t％有所提高。由此我们看出，国有
银行在接受外部注资后已经开始重视资产质量的提高，这是一个好的现象。
(2)由于国有银行产权不清晰，承担着许多政策性的任务，因此对风险的
重视程度一真不够，款项贷出去后就忽视了对其收回可能性的考察，导致对呆坏
帐的损失准备计提严重不足，从而国有银行的资本充足率存在着明显被高估的现
山大大学硬士学位论文
象。如果国有银行采取国际上通用的对风脸资产的计提办法，其资本充足率会进
～步降低，与外资银行的差距会更大，这是国有银行一个明显的竞争劣势。
(3)根据巴赛尔协议的有关条款，银行的核心资本还可以包括一些可以确
认的无形资产。针对目前国有银行的特殊情况，笔者认为有两种无形资产可以计
入国有银行的核心资本，即国家商誉和核心存款无形资产。张杰曾经指出，国有
银行的资本金是国家声誉和居民储蓄之间达成的一种奇特的资本联盟，在这个资
本联盟中，国家作为一方出资人是以其声誉入股的，而居民作为另一方出资人，
则通过持有国有银行存单的形式入股6。由于国有银行目前有国家信誉做强大的
后盾支持，而与一般商誉相比，国家信誉具有可预见性、稳定性和内在的可担保
性，因此可以当作一种可确认的无形资产计入国有银行的核心资本。所谓的核心
存款无形资产(coFe deposit intangibles，CDls)，指对市场利率变化反应不敏
感，一种会保留在银行中的稳定的存款，这种存款流动性不强，往往会在银行帐
户中呆上数年，是银行拥有的最忠实和成本最低的存款7。而我国的国有银行中
就存在着大量的这种核心存款，它们依赖于国家信誉，长期充当着国有银行的核
心资本。因此国有银行的实际资本状况可能比表2中反映的要令人乐观一些，国
家信誉的可靠保障以及政府的有力支持，是国有银行在与外资银行竞争中所具有
的优势。
3．贷款质量指标
表3中外资银行不良贷款率(％)
中国中国中国东京德意
中国花旗美洲汇丰
年份工商农业建设三菱志银
银行集团银行控股
银行银行银行银行行
】999 na na 力a 14．86 】．40 0．85 4．OO 4．84 1．44
2000 na na 17．79 na 1．94 0．97 3．50 8．79 1．43
200l 29．8 35．1 19．3 27．5 2．67 1．92 3．00 4．42 4．80
2002 25．7 30．1 15．4 22．5 1．85 1．56 2．99 2．82 na
2003 21．24 30．07 9．12 16．29 2．69 1．13 2．77 3．09 4．47
资料来源：英茸《银行家》杂志(历年)
从上表可以看出我国国有银行的不良贷款率远远高于国外银行，2001年农
6张杰，‘中国国有银行的资本金谜团》，‘经济研究》，2003年第1期
1
Rose，Pct=r,S．，“Commercial Bank Management”。1996
16
山大大学硕士学位论文
业银行的不良贷款率竞高达35．1％，虽然2003年有所下降，但仍维持在30．07
％的水平，最低的中国建设银行的不良贷款率也有9．12％，而国外银行的不良
贷款率却保持在一个相当低的水平，一般在2％一3％左右，美洲银行的不良贷
款率在1999和2000年均低于了l％，即使后来有所增长，2003年的也仅有1．13
％，这反应了中外资银行在贷款质量上巨大的差距。
但是令人欣慰的是，自从1999中国成立四家资产管理公司，将四家国有商
业银行的3500亿元不良资产剥离后，国有银行的不良贷款率呈现逐年下降的趋
势，尤其是中国银行和建设银行，它们的不良贷款率从2002年到2003年出现了
一个大幅的下降，下降幅度分别到达了6．21和6．28个百分点，究其原因，是因
为两家银行对不良资产进行了大幅地核销，消化了高额的历史遗留包袱，不良资
产的清收也颇具成效。但是应该看到，我国国有银行的不良贷款率仍然远远高于
巴赛尔协议规定的10％的上限，中国证监会也要求上市银行的不良贷款率要低
于15％。据统计，截至2003年9月．四大国有商业银行的不良资产率为21．4
％，总额高达2万亿元，只有建设银行的不良贷款率在10％以下，因此目前国
有银行的贷款质量情况仍然不容乐观。
国有银行与外资银行在不良贷款率上的巨大差距主要是由其各自的风险管
理特点所决定的。外资银行的信贷管理机构设置合理、功能全面，重视信贷结构
和信贷组合，在保证风险最小的前提下使得收益最大化。其主要特色是个人信用
授权和非集权决策。例如花旗银行授予信贷员不同的贷款审批权限，从5万荚元
到2000万美元甚至更高不等，在审批贷款时，信贷员要组成一个审批小组，由
三人参加，其中一个人的信用授权必须能够覆盖贷款金额(不得累加)，并实行
一票否决制。而国有银行的管理行与经办行、信贷部门与审查部门在信贷资产风
险管理中相互脱节，不重视贷款风险的审查与客户管理，不仅贷款的审批程序不
健全，而且款项贷出去后缺乏跟踪调查，贷款损失准备金的提取也严重不足，很
容易导致呆坏帐的发生。世界银行(2003)的一份研究报告指出，中国金融部门
的腐败在很大程度上损害着企业的表现，那些效率高、经营活跃的公司得不到银
行的信贷支持。被调查的公司中有10％一15％的表示，必须给银行回扣才能获
得贷款。从总体上将，国有银行是否给某个企业贷款与该企业的效益并无直接关
坐查查兰塑圭堂些堡兰一——
系8。由于“关系贷款”、“人情贷款”的存在，再加上国有银行风险意识不足，
导致其不良贷款率居高不下。
(二)流动性分析对比分析
所谓流动性是指在资产不受损失的情况下满足客户的提款和正常贷款需要
的能力，它反映了银行以台理价格获取可用资金的能力，主要包括现金资产比率、
资产流动比率和存贷比率。
1．现金资产比率(现金资产／资产总额)
现金资产包括库存现金、在中央银行存款、同业存款以及托收中现金等项目。
由于现金资产是最具流动性的资产，所以其在总资产中所占的比重越大表明银行
资产的流动性越强，但是由于现金只是用于应付日常的经营活动，不具有盈利性，
因此其比率不能过高，否则将会影响银行的利润率，而且反映出闲置资金过多，
资源不能得到有效利用。各银行的现金资产比率见表4；
表4现金资产比率9(％)
中国中国中国东京德意
中国花旗美洲汇丰
军份工商农业建设三菱志银
银行集团银行控股
银行银行银行银行行
1998 14．64 13．18 17．36 28，26 na na na na na
1 999 12．80 14．33 15．64 26．82 na 几a n8 na na
2000 11．82 13．93 14．32 30．1l 3．8l 9．70 7．91 8．46 4．22
200I 12．86 15．49 14．72 18．41 3．76 9．55． 7．82 8．38 4．36
2002 11．75 14．75 12．24 15．58 na na 7．56 na na
’2003 10．54 13．06 15．89 19．15 3．68 na 7．26 na na
资料来源：《中国金融年鉴》和各大银行网站
由表4可以看出，从1998年到2003年，我国国有银行现金资产比率趋于下
降，但仍然普遗高于国外银行，说明国有银行有充足的现金来应付日常的经营活
动，但是并不意味着其安全性就高。因为高现金资产比率反映了国有银行资金运
用不科学，很多闲散资金不能得到有效利用，也说明了其头寸调度和资金精算效
8《新财富，，2004年第2期
9现金黄产比率是根据‘中圊金融年鉴，和各银行网站年报中的资产负债表计算而成．
、S
山丈大学硕士学位论文
率较低。
国有银行的现金资产比率高于外资银行的原因有以下几个方面：(1)我国银
行法定存款准备率高(1985年为10％：1987—1988年，经过2次上调，上升为
13％：1998年3月21起，又下降为8％：1999年11月21日进一步下降到6％；
2003年9月21日又调高至7％；2004年4月25日，实行差别存款准备金率制
度，将资本充足率低于一定水平的金融机构存款准备金率提高0．5个百分点，执
行7．5％的存款准备金率，其他金融机构仍执行现行存款准备金率。)(2)我国居
民商相当强的现金偏好，手头愿意持有更多的现金来应付不时之需，迫使国有银
行必须保留更多的现金资产。(3)支付手段落后，资金清算系数电子化程度偏低。
(4)我国资本市场不发达，银行一般通过资产业务而不是借款(或者货币市场
拆借)来应付流动性需求。
2．二：级准备资产比率(二级准备资产／资产总额)
二级准备资产是银行在满足现金流动性的要求后，对其他短期流动性高、收
益性强的资产的投资，由短期证券投资、己购入证券回购协议、同业拆出以及通
知放款等资产项目构成。二级准备资产比率反映了商业银行以持有二级准备资产
芍式应付流动性需要的能力。各银行二级准备资产比率见表j：
表5中外资银行二级准备资产比率(％)
中国中国中国东京德意
中国花旗美洲汇丰
年份工商农业建设三菱志银
银行集团银行控股
银行银行银行银行jT
1996 0．8 5．25 na na 7．12 3．5 6．34 na na
1997 O．4 3．43 na na 6．73 6．5 7．09 na na
1998 0．7 na na na na 3．2 na na na
1999 O．6 4．28 na na 6．86 3．35 4．7 na na
2000 O．58 na na na 7．28 na 4．3 na na
2001 0．64 na 兀a na na na 4．O na na
2002 0．55 na na na 7．46 na 4．3 na na
2003 na na na na na na 3．1 na na
资料来源：《欧洲货币》、《中国金融年鉴》、各大银行网站
山太大学硕士学位论文
由表5的数据表明。我国国有商业银行的二级准备资产比率明显低于外资银
行，其中工商银行的这一比率从1996年到2003年均未超过l％，与外资银行存
在相当大的差距。原因在于中国的资产负馈结构单一，不重视对短期证券的投资，
再加上商业票据市场不发达，同业拆借市场的发育程度较低，使得我国国有商业
银行不得不保持较高的现金资产，二级准备资产比率低。而外资银行的产权明晰、
管理科学，以盈利性作为企业最终目标，必然在发达的金融市场上以最大能力压
缩不能带来利润的现金资产，用增加二级准备资产的方式满足流动性要求。
3．存贷比率(贷款余额／存款余额)
存贷比率是表明银行资产流动性的一个重要指标。一般情况下，银行存贷比
率越高，说明银行发放的贷款越多，银行可用资金越少，银行资金的流动性越差；
反之，银行存贷比率越小，说明银行贷款资金的来源越稳定，资金的流动性越高，
发生支付危机的流动性风险也就越小。但存贷比率也不能过低，如果存贷比率过
低，说明银行运用资金的能力差，会影响收益。一般来说，存贷比率小于或等于
75％为佳。表7是国有商业银行与外资银行存贷比率的比较。
表7中外资银行存贷比率(％)
中国中国中国系尿德意
中国花旗美洲汇丰
年份工商农业建设=交志银
银行集团银行控股
银行银行银{亍银行行
1998 86．3 102．9 81．1 84．3 na na na na na
1999 81．4 99．8 68．1 80．5 na na na na na
2000 74．3 82．1 69．O 68．2 na na na na na
200l 74．3 78．7 66．5 69．3 na na na na na
2002 72．9 77．1 67．9 67．O 308．1 109．9 71．1 81．9 51．1
2003 73．2 76．2 67．9 51．7 30．9 91．2 92．3 75．0 47．3
资料来源：《中国金融年鉴》(历年)、《欧洲货币》
从上表可以看出，外资银行的存贷比率普遍高于75％的经验数据水平，也
高于我国国有商业银行的总体水平，花旗银行2002年的存贷比率高达308．1％，
而国有银行的仅有70％左右。表面来看，我国国有商业银行存贷比率低，说明
银行资金的流动性较强，发生支付风险的可能性较小，其实反映了国有商业银行
20
山大大学硕士学位论文
资产营运能力差，存在大量的不生息资产，同时这也与近几年国有商业银行“慎
贷”、“惜贷”有关。外资银行存贷比率较高，说明外资银行资金运用风险高于国
有商业银行，但也表明这些银行存在较高的利润追逐动机，尽量压缩非营利性资
产，提高资产收益率。
通过对比分析中外资银行的流动性指标，可以看出，中国四大国有商业银行
的流动性高，足以满足支付的要求，但是其不生息资产多，有太多的资产不能带
来收益，应该加大资金头寸的调拨管理，提高银行结算网络的结算速度，减少在
途资金的数额。同时应大力发展金融市场，拓宽国有银行的资金来源途径，提高
=级准备资产比率，尽可能地在不发生流动性危机的情况下加快资金周转速度，
提高其效率，增加国有银行收益。
(三)赢利性指标对比分析
市场经济中银行的行为应视为企业行为，其出发点及最终归宿都在于提高
经济效益，追求利润。由于各银行的规模不同，在分析比较银行银行盈利性时，
本文采取资本收益率、资产收益率等相对指标。表8是国有商业银行与外资银行
盈利性指标的对比：
表8中外资银行盈利性指标(％)
中国中国中国德意
盆中国花旗美洲汇丰东京三
工商农业建设志银
份银行集团银行银行菱银行
银行银行银行行
乎98 2．5 O．2 21．9 5．2 29．4 29。7 23．2 0。7 25．3
均
99 2．3 一O．3 7．O 5．3 35．6 32．6 28．O 15．O 24．5
资
00 2．8 0．2 7．6 5．1 41．4 29．9 31．6 na na
本
Ol 3．2 O．2 4．4 6．7 38．8 24．5 23．5 na 7．8
l}曼
02 3．7 O．9 3．8 7，6 38．8 30．6 24。8 ～12。3 14，9
益
03 1．5 2．2 O．3 6．O 41．8 36．5 盔27．3 25．2 12．4
山大大学磺士学位论文
资99 O．12 ～O．05 0．33 O．i7 2．22 1．93 1．40 0．56 0。49
产00 O．13 O．01 O．34 O．22 2，34 1．84 1．43 —0．13 O．72
收01 0．14 O．01 0．19 0．32 2．08 1．63 1．16 —0．32 0。20
益02 0．14 O．10 0．14 O．38 2．08 1．97 1．27 一O．36 O．47
塞
03 O．05 O．10 O．01 O．26 2．08 2．16 1．24 O．87 0．34
98 5．68 2．53 5．22 4．92 6．26 5．97 6．06 3．69 2．55
股99 5．13 6．67 4．96 4．35 6．65 6．04 5．01 3．84 2．06
权00 4．72 5．9l 4．54 4．46 6．04 6．33 5．14 2．97 2．30
桑Ol 4．41 6．08 4．35 5．44 5．56 6．75 5．04 3．42 2．70
数02 3．73 5．27 3．48 5．05 5．38 6．51 5．13 3．33 3．00
03 3，23 4。57 5。24 4．OO 5．29 5．98 5．30 3．80 2．69
成99 98．03 90．20 93．64 87．60 67．63 56．88 54．04 84．92 72．0l
本00 87．13 na 26，60 53．02 65．54 54．9l 55．25 8I．42 74．50
●
收01 74．66 na 62．32 33．77 64．15 59．77 56．42 95．23 90．45
入02 64．96 9】．4l 56．72 37．89 54．99 53．45 59．44 110．37 78．75
塞03 66．41 91．41 46．23 46．73 52．50 53．13 47．93 72．44 81．81
利00 26．1 na 14．8 3．2 28．2 ～6．7 27．O na na
润0l 19．5 295．0 -37．7 62．6 0．7 —16．5 —15．3 na -73．9
增02 13．6 285．9 一15．8 27．4 2．4 26．4 6．O na 94．3
长
03 na 155．3 na n8 13．O 19．5 29．1 na ～23．2
塞
利98 66．6 53．5 52．7 53．5 21．3 36．4 45．3 41．4 35．5
息99 77．50 58，04 53．85 75。34 23．5 34。7 45，2 40。6 34．8
收00 70．35 59．27 49．50 69．38 na na na na na
付01 54．23 49．94 44．26 64．18 na na na na na
鏖02 45．23 46．68 36．98 49．86 na na na na na
10
03 39．54 44．76 34．95 41_63 na na na na na
w剜息支付率是根据‘中田金融年箍，和各银行网站年报中的赍本掼益表计算而成．
22
山大大学硕士学位论文
资98 5．58 5．79 3．17 5．鹋na na 3．74 na na
产99 4．71 4．24 2．55 4．53 na na 3．69 na na
利00 4．52 4．04 2．18 1．58 na 1．12 3．65 na na
用Ol 3．76 3．38 2．33 1．70 na 1．05 3．72 na na
塞02 1。90 1．62 2．30 1．6l na 1．41 3．51 na na
Jl
03 2．02 1．61 1．83 2．49 na 1．44 3．97 na na
资抖来源：《中国金融年鉴》(历年)和各银行网站
1．平均资本收益率(税后利润／资本总额)对比分析
平均资本收益率是银行税后利润与资本总额即所有者权益数额的对比，它反
映了银行资本的获利能力，即每百元的资本金能取得多少利润，实现的利润越多，
资本的获利能力越强，资本牧益率就越高。～般而言，银行的股东(出资者)较
关心该指标，因为它反映了单位资本所能获得的净利润。该指标不但表明从盈利
中增加资本的潜力以及资本运用效率的高低，而且决定了股东权益的大小。
从表8中我们可以看出。中外银行在平均资本收益率上存在明显的差距，例
如从1998到2003年，工商银行平均资本收益率为2．67％，而同期花旗银行的
勾37．63％，高出工商银行】4倍。农业银行的资本收益率更是不到l％，而外资
银行的收益率均超过了15％，说明我国国有商业银行存在极大的竞争劣势。
从1998年开始，国家对国有商业银行进行了资本金补充，1998年比1997
年资本金增加了一倍多，并且逐年在增加，2004年国家又对中行和建行实行第
：二次注资，使资本规模迅速扩大，而国有银行的盈利能力没有得到相应的提高-
利润的增长速度赶不上资本增加的速度，这也是我国国有商业银行资本收益率比
较低的一个原因。
2．资产收益率(税后利润／资产总额)对比分析
资产收益率是银行税后利润同资产总额的比率，反映银行资产的获利能力。
商业银行作为经营货币商品的特殊企业，其资产收益率一般都比较低，平均在2％
以下。我国国有银行的资产收益率更是低下，2003年资产规模最大的工商银行的
资产收益率仅有0．05％，建设银行的更为低下，仅达到了O．Ol％，中国银行的最
资产利用率是根据‘中国金融年鉴'(历年)和各银行罔站年报中的资本损盘衰计算而成·
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高，也才有0．26％，而国外大型银行的已经达到2％左右，花旗银行的为2．08"4，
美洲银行的更是高达2，16％。国有商业银行的资产利润率明显低于国外大商业银
行，反映了国有商业银行尽管有庞大的资产总额．但质量差、获利能力低。
3．经营能力指标和获利能力的其他指标
(1)经营能力有以下三个指标衡量：资产利用率(收入／资产总额)、股权
乘数(资产总额／资本总额)和成本收入率(成本／收入)。
(2)获利能力指标。获利能力是指在特定的经营能力的基础上，银行获得
利润的能力，主要衡量指标除了资本收益率、资产收益率外还有利息收付率(利
息支出／利息收入)、利润增长率等。
从表8的分析可以得出，我国国有商业银行的股权乘数与外资银行差距不
丈，甚至还高于某些国外大型银行，由于资本收益率(ROE)=资产收益率(ROA)×
股权乘数(EM)，因此商股权乘数应该产生高的资本利润率，然而国有银行的资本
利润率却低于外资银行，说明国有银行的资产利润率与外资银行的差距较资本利
润率的差距来得更大，因此造成国有很行的低资本利润率的因素是低资产收益
率，我们知道资产利润率的大小取决于收入利润率及资产利用率两个因素。通过
表8可以看出，我国国有商业银行的资产利用率要高于外资银行，所以导致低资
产利润率的唯一根源只是更低的利润率，国有银行的利润率水平低下是其与外资
银行竞争中的一大劣势。
利息收付率较好地说明了银行利息的使用情况，因为我国银行业务主要是传
统的存贷款业务，因此收入主要是利息收入，目前其他方面的收入很小，从表8
中我们可以看到从1998年到2003年，四大国有银行的平均利息收付率分别为：
中国工两银行为58。9％，中国农业银行为52．03％，中国建设银行为45．37％，
中国银行为58．98％，说明国有银行利息收入的一半以上被用来还本付息，再考
虑到我国呆坏帐多、利息回收率(本期实牧利息／到期应收利息总额)较低的现
状，银行在利息方面取得的利润就更少了。虽然目前国有银行的利息收付率有逐
年下降的趋势，例如工商银行己由98年的66．6％下降NT 2003年的39．54％，
但是仍然比国外银行的平均水平要高出很多。
需要特别指出的是，中行和建行在2003年度均加强了不良资产的核销力度，
当期实现的利润绝大部分用于进行呆帐、坏帐的冲销(因为在传统的银行财务会
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计制度下，国有银行的不良资产损失准备严重不足，箕提取的准备金不足以冲销
不良资产)，导致从帐面上看，其利润有所降低。2003年中行提取呆账损失准备
244．55亿元之后，实现营业利润227．65亿元，又消化非信贷资产损失230亿
元；建行提取呆账准备金支出219．97亿元之后，实现营业利润226．87亿元，
又减除了历史形成的非常项目损失222．37亿元。提取拨各与核销损失之后，两
家银行财务报表上的净利润就变得很小。为了提高资产的质量，为上市做准备，
中行和建行仍将继续从营业利润中提取大量拨备，来进行不良资产的核销，所以
虽然从短期看，两家银行的利润表现可能不尽如人意，但由此解决了历史遗留的
包袱，提高了资产的质量，从长远的角度来看，还是有利于提高国有银行的竞争
力的。
通过以上对银行竞争力表现层的分析，我们得出如下结论：国有银行目前仍
然还是过分追求数量和速度的增长，对于资产质量的提高没有足够的重视，同时
由于国有银行资产的运用主要是以贷款为主，利润主要依靠利差收入，导致其盈
利性也比较差。要改变现有的状提，提高国有银行竞争力，必须讲求规模、质量、
效益三者的协调发展，其中效益是银行经营的目的，规模是实现效益的手段，而
确保资产质量则是银行经营的前提。
二．对银行竞争力影响层的比较分析
(一)业务能力方面的对比分析
目前国有银行在业务方面主要存在以下问题：
l_业务品种单一，技术水平落后
国有银行的业务品种具有单一性，范围狭窄。在存款方面，基本上还是按照
期限划分的各种传统的活期、定期存款业务，而国外银行已经先后出现了可转让
大额定期存单(cD)、可转让支付命令帐户(NOW帐户)、自动转帐服务帐户(ATS)、
货币市场利率连动存款单(删c)和货币市场存款帐户(删DA)等存款新工具。
在贷款方面，传统的工商业贷款占据了国有银行贷款业务的主要部分，其他新兴
的贷款项目，如个人住房抵押贷款、汽车消费贷款、助学贷款等正处于起步阶段，
而国外银行的贷款结构比较合理。工商业贷款比重呈现下降趋势。据统计”，美
’2招商镀行．‘招锒天地'2000年第l期．
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国银行到1999年末工商业贷款只占贷款额的28．87％，不动产贷款和消费者贷获
已占贷款总额的58．65％。
目前国有银行主要在以下几种业务方面与外资银行存在较大差距：
(1)信用卡业务。信用卡业务属于银行的暴利业务，与一年期贷款利率5．58
％的现状相比，信用卡日透支利息为万分之五，年利率即为】8％，是贷款利息的
3倍以上。有关瓷料显示，花旗银行信用卡业务的收入已经占到了其利润的三分
之一。尽管国有银行已经开展了多年的信用卡业务，但与运通等国外大信用卡公
司相比，仍然存在很大差距。2004年，花旗银行与浦发银行合作推出双币种信用
卡，标志着外资银行正式介入中国内地信用卡市场．随后，汇丰银行也与国内银
行合作开展了信用卡业务，其他各大国外银行也紧紧瞄准了中国的信用卡市场。
由于信用卡业务作为一项独立与银行网点系统之外的清算组织网络，它的业务发
生可以不受网点多少和规模大小的限制，因此它的市场模式有别于我们的银行所
擅长的传统网点营销模式，而这正是外资银行所擅长的，同时由于我国信用市场
不发达、商数票据和票据产品不完全、消费信用匮乏等原因，导致国有银行信用
卡业务发展缓慢，与外资银行存在很大差距。
(2)保理业务。保理是银行作为保理方以融资方式购买供应商对购方的应
收账款，以负责应收帐户管理和债权回收的一种综合性金融服务。国外银行对于
此项业务已发展相对成熟，而我国则基本属于空白。另外，保理作为一硕综合性
金融服务，有着很强的捆绑效应，可以通过一个客户迅速抓住其上下游企业，使
得业务快速增长，而国有银行在返方面缺乏竞争力。
(3)网上银行。由于国有银行在营业网点上肯定胜过外资银行，因此国外
银行只能从网上银行入手，开展远程服务，以此来与国内银行竞争。网上银行具
有方便快捷、不受地域限制、成本低的优点，据美国联邦存款保险公司的统计，
利用传统手段完成一笔业务的费用为1．07美元，而利用网上银行的成本仅器l美
分，因此网上银行业务将成为未来银行业务的发展重点。外资银行很早就开展了
网上银行业务，1995年美国诞生了全球第一家网络银行——_“安全第～网络银
行”，可进行屯子钞票兑彳寸、在线交易登记、联枧声明、礴络咨询等监务：而我
国的电子银行业务才刚刚起步，即缺乏业务经验，又缺少技术支持，因此很难与
外资银行竞争。而且外资银行为了保持其在先进技术上的垄断地位，采取了申请
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金融产品专利的方式对国有银行竖起“专利壁垒”。例如从1996年至U2003年底，
花旗银行已经向国家专利局递交了19项发明专利的申请，其中的大部分是网上银
行业务。外资银行的这些“专利壁垒”构成了国有银行业务发展的障碍，使国有
银行与外资银行在技术上的差距进一步扩大。
(4)国际结算业务。外资银行拥有发达的全球分支机构和客户网络，因此
在国际结算业务上具有很大的优势。目前在华外资银行资产仅占中国境内银行业
总资产的1．3％左右，但是其办理的出口结算业务却占有了内地市场份额的40％
以上。
2．中间业务发展缓慢、规模小，收益低。
国有商业银行中间业务规模偏小，收入增长与业务增长不成比例，中间业务
收入占总收入的比重偏低，不足10％。例如，中国工商银行在中间业务开展的
范围、规模和收入水平方面均居前列，但该行2000年全行中间业务收入仅占其
刹息收入的7．48％，而国外银行的中间收入一般占到总收入的40一50％，花期
银行甚至达到79．83％。而且工行开办的260多个业务品种中，60％集中在代收
代付、结售汇、结算等劳务性业务上，象投资银行、理财等高知识含量、高附加
值的业务比重不到10％，高收益且具有避险功能的金融衍生工具交易业务尚未
开办。
3．缺乏国际金融业务方面的能力
目前除中国银行外，其他国有银行的业务还是主要集中在国内市场，在海
外的分支机构或代理机构很少，国际业务开拓不够，外币业务刚刚起步，在全球
化和国际化的经营能力明显不足，而且由于目前国有银行仍是分业经营，在业务
的开展上还受到很大的制约。而进入中国的外资银行基本上都是具有雄厚实力的
国际化大型银行，它们长期从事海外业务，其资金调拨、投资战略以及员工分配
等活动的着眼点都是全球市场，能够做到在全球范围内优化配置资源，使资金得
到最大的利用，因此它们的盈利能力和抗风险能力都强于业务范围狭窄的国有银
行，外资银行的经营活动可以不受某一国家或某一地区的经济发展限制，因为少
数市场的经营损失可以由其他市场的盈利来弥补，但是国有银行无法抵铜中国金
融中市场系统性风险的影响，因此其风险性较大。另外，随着全球化的发展，金
融业的兼并和重组活动越来越多。各大银行都在力图建立“金融集团”、“金融超
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市”，成为世界金融业的“领头羊”、“巨无霸”。国有银行如果还是仅仅局限在国
内业务上、不积累国际化的业务经验．最终结果只能成为被跨国银行兼并的对象。
因此国际金融业务能力的缺乏，也是国有银行一大竞争劣势。
(二)金融创新能力对比分析
创新是企业保持进取精神和竞争手段的基本手段，对银行业这个经营特殊商
品——货币的特殊企业丽言，创新更有着特殊的意义。由于各家银行经营的商品
都是同质的，因此要获取多于同行的利润就需要不断创新，使自己的经营特色凸
现。西方理论界按照金融创新的内容将之划分为：金融机构的创新、金融市场的
创新、金融工具的创新。由于本文论述的是中外资银行的竞争力，因此下面仅就
中外银行在金融工具和金融业务的创新进行比较分析；
1．金融工具的创新。近年来，国有商业银行的金融工具的创新发展很快，
出现了许多新的金融工具，如回购协议、大额可转让定期存单、各种各样的银行
卡等。但与国外同业银行相比，国有商业银行还存在不小的差距，国有银行推出
许多新型金融工具，‘都是借鉴吸收国外银行产品而推出的，而且相当一部分国外
早已推出；另外，随着经济金融全球化的发展和客户需求的变化，国外银行还不
断推出新的金融工具，例如可转换为公司股票的贷款、贷款权对换交易、资产转
让合同等衍生产品，尽管我国也存在过诸如货币期货、国债期货、股票指数期货
等金融衍生工具，但由于基础金融市场发展不足、风险监控体系不完善、投资主
体不成熟等原因，很快被停止交易。
2．金融业务的创新。在业务创新及高科技服务手段方面，外资银行业已日益
显现出全球化、自动化、电子化、标准化的趋势，尤其在金融创新、衍生金融产
品、发展新业务等方面始终处于领先地位。他们可以凭借这些成熟的优势，迅速
抢占我国的金融市场，还可以不断研究中国国情，开发新的业务品种，采用独特
的营销方式，推销他们的产品，吸引更多的企业和居民“购买”他们的服务。而
我国国有商业银行目前在金融业务和服务方式等方面创新不足，创新品种上，以
负债业务的创新为主，资产业务的创新与中间业务的创新相对较少；而且创新不
像国外银行那样以规避管制、追求盈利性和流动性为动机，而是基层行领导出于
对政绩的考虑：创新方式上，也是以引进吸收其他国家的产品、服务并加以改造
为主。因此，国有商业银行与国外银行在金融创新方面存在较大的差距。
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(三)人才方面对比分析分析
表9国内银行人员文化层次比较(％)
中国中国
中国建中国交通中国光华夏民生
工商农业
设银行银行银行大银行银行银行
银行银行
研究生以上0．8 0．5 1．1 1．1 I．4 5．9 6．7 5．8
本科生21．3 13．5 23．7 25．2 26．2 47．O 41．3 41．8
专科生44．0 36．5 42．1 44．1 38，8 34．O 39．9 37．1
中专生以下33．9 49．5 33．1 29．6 33．6 13．1 12．1 15．3
资料来源：《中国金融年鉴》(2004)
从上表可以看出，国有银行的高学历人才明显偏少，而且总行的员工学历素
质一般比较高，但是越往下的支行，人员的素质就越低，因此造成总行制订出来
的一些方案，到了基层却因为理解能力的问题，影响了业务的开展，因此应全方
位的提高银行员工的素质，因为基层行的工作中最容易发现问题，如果人员素质
不够，则只能被动地接受执行上级下派的任务，而如果基层行人员的素质提高了，
则很容易在日常的工作中就发现问题，产生创新的思想，有利于全行工作的开展。
另外，国有银行的人事制度和工资制度中也存在很多缺陷，不仅在人员的招聘过
程中存在一些“走关系”、“暗箱操作”的现象，丽且职位的晋升制度也存在很大
缺陷。员工的提升机会少，很多情况下是靠工作年限和资历才能得到提升，因此
国有商行往往成了其他银行的人才培训基她。很难留住人才。在薪酬设计上，国
裔银行采取岗位工资制，职工的收入不能与业绩有效挂钩，激威机制差。
丽外资银行由于在国际声誉、薪酬待遇、激励制度、培训计划等方面比中资
银行有较大的优势，因此能吸引一些高素质的人才并将其“本土化”，与外资银
行自己国家的员工相比．这些“本土化”后的员工更熟悉中国市场、适应中国文
化，再加上外资银行科学的培训机制和有效的激励约束制度，将成为其与国有银
行竞争的一个很大优势。
目前很多城市，已经出现国有银行人才单边流聋的趋势，即从国有银行流向
股份制商业银行、外资银行，国有银行成了名副其实的J才“培训机构”。严重
的人才流失已经对国有银行的发展构成了极大的威胁a如何锯引人才、留住人才、
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更好地发挥员工的工作积极性，已经成了国有银行需要迫切解决的问题，二十一
世纪是知识的年代，人才的竞争将是关系中外资银行竞争力的一个重要因素。
三．对银行竞争力决定层的比较分析(潜在竞争力)
在银行竞争力的考察中如果只是考虑盈利性、流动性、安全性等指标，是静
止的观点，它会导致银行短期竞争行为的产生。在知识经济时代，可持续发展是
银行竞争力追求的目标，而银行的经营体制、企业文化等是保证银行可持续发展
的决定性因素，属于银行的潜在竞争力。因此在评价银行竞争力时必须坚持动态
观点，对银行经营机制和企业文化进行分析。
(一)经营机制的对比分析
国有银行作为国家独资银行，由政府代表全民行使所有权，因此存在产权主
体虚置的现象，造成了较高的“内部人交易“的道德风险，由此引发了风险意识
差、财务核算软约束、行为短期化等问题。在组织结构上采取一级法人、授权经
营、分支行制。从总行到一级分行、二级分行、支行、储蓄点，共五个层次，委
托代理链条过长，各级宙员在传递信息时总会根据自身利益做出取舍，加大了信
息的不对称程度，影响了效率，往往是总行下达了决策，而具体到下面的银行，
就出现了执行力度不足。国有银行中许多未成立董事会或监事会，党委实际上代
替了董事会的职能，而党委的委员大多由国有银行内部的高级管理人员担任，即
“董事会”全部由“内部董事”构成，缺乏科学、商效、透明的决策机制，公司
内部治理结构存在很大的缺陷。而且国有银行尚未成为真正意义上的企业，不能
完全按照利润最大化的原则经营，还与政府保持着千丝万缕的联系，承担着一些
政策性贷款的任务，很大程度上还受政府的干预。作为准政府机关，国有银孑亍的
“官本位”思想严重，追求政绩和行政级别的提高是大多数员工追求的目标，再
加上业绩考核的不科学、人事管理的不透明，使得经营者为了追求业绩而出现短
期行为，普通员工为了得到提升而功于“关系”，严重影响了国有银行的经营效
率。
外资银行大多数是境外的上市公司，一般以私人资本为主，产权比较清晰，
权费明确，内部治理结构科学有健全的管理体制、科学的决策机制和灵活的经营
机制，在组织结构安排、人力资源开发、委托代理权限、激励约束制度等方面都
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比较成熟，因此，外资银行具有较强的开拓业务和化解风险的能力。
(二)企业文化建设的对比分析
企业文化是指在一定的历史条件下。企业及其员工逐渐形成的共同思想、作
风、价值观念和行为准则，是一种具有企业个性的信念和行为方式。企业文化寓
于企业的同常经营活动之中，对企业的业绩表现有着决定性的影响。它主要包括
领导者的领导风格、员工的团队合作精神、企业形象以及客户文化。
企业文化与领导者的思想有密切关系，它体现着领导者的领导艺术、风格和
个人价值观。国有银行的领导者多是由政府行政任命，而不是通过市场化的过程
进行选择，因此其官僚思想严重、重政绩而非重银行利润。在人才的使用上也存
在着“能上不能下”的现象，慢得国有银行领导者缺乏忧患意识，没有动力去提
；毵其自身能力。而外资银行的领导者是真正意义上的银行家，他们具有丰富的专
业知识和远见的卓识，因此能够以个人魅力来影响整个银行的文化，使员工具有
凝聚力和向心力，同时由于外资银行在经营者的选拔上完全的遵循市场化原则，
通过经理人市场、有严格的淘汰机制，使得领导者能不断提高自身素质以避免被
解雇的危险。
在企业文化建设方面，外资银行注重企业形象的塑造，均制订有相应的cl
(Corporate Identity Syetem)战略，在银行场所环境优化、规章制度建设
和人员素质培养方面用功颇深。国有银行的文化建设只流于表面形式，比如穿统
一的制服、搞文艺活动、喊口号，甚至找专门的广告公司做形象设计，认为这样
就是塑造了企业文化，而未能从根本上改变其“酒精文化”、“关系文化”的现状。
在对予客户的服务方面，国有银行由于长期受传统计划经济的影响，形成了
“等”、“靠”、“要”的作风，市场意识淡薄，服务意识差，虽然也提出了“微笑
服务”等口号，但是未能从内心形成“客户就是上帝”的观念。相比之下，外资
银行以其方便、快捷、优质的服务赢得了广大客户的信任，如花旗银行很早就提
出了“客户第一”的原则。而对于银行来说，争取了客户就是占有了市场。因此
国有银行在文化建设方面也与外资银行存在很大差距。
以下附上主要外资银行的企业文化
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表9主要外资银行的企业文化
长期的、符合道德标准的客户关系；在团队工作中产生高的生
汇丰银行产力；刨造最佳的自信感；拥有国际化特征及谨慎的态度；创
造力与强大的市场感知能力。
尊重员工，兼顾工作和业余生活；一切为客户着想；各负其责
花旗银行又互相配合；守信而坦诚；不断学习，对不同观念和新生事物
保持开放态度；以优质产品和服务为荣，并一贯持之。
摩根大通使命、目标、价值
公正行事；互相信任和团队精神：兼容并包，求同存异：取得
美洲银行
胜利；领导地位
德意志银行业绩、创新、以客户为中心、团队合作、诚信
以信任和可靠为基本原则，提供广泛的金融服务，为国内及海
东京三菱银行
内夕卜客户带来繁荣昌盛，继续创造社会和经济价值。
四，中外银行竞争力比较的结论
通过对中外资银行在竞争力的表现层、影响层和决定层的比较分析，我们可
以得出以下结论：国有银行的规模和国际大银行差距不大，但是仅仅依靠规模是
无法长期与富有竞争力的的国际大银行相抗衡的。矫资银行在资本、管理、人才、
技术和业务创新等方面的实力比国有银行强，国有银彳亍还存在资本充足率低、鼐
利能力差、金融创新不足、人才缺乏等问题，而且企业文化的建设也刚刚起步，
经营机制不能很好地支撑和促进银行业务的开展，因此在与外资银行的竞争中还
育很大劣势。
但是我们不能因此而妄自菲薄，国有银行不但营业网点多、在人民币业务的
经营上有丰富经验，而且由于有国家的支持，国有银行在信用方面也有很大优势，
能取得更多的社会认同，另夕}。国有银行对本国的经济运行态势和宏观经济政策
也较熟悉，因此与外资银行相比具备天时、地利、人和的优势。
我们应扬长避短，认清国有银行自身的不足，从多方面培养和提升竞争力，
争取在与外资银行的竞争中处于不败之地。
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第四章提升国有银行竞争力的对策分析
国有银行竞争力的提高是一个复杂的、系统的工程，不仅需要自身的改革，
提高国有银行自身素质，还需要相关环境和政策的保障，改善外部竞争环境。因
此我们从两个方面来讨论如何提高国有银行竞争力。
一．改善银行竞争的外部环境
(一)为中、外资银行的竞争提供一个公平的政策环境
虽然我国已加入WTO，成为国际组织的一员，但是目前在对待国有银行和外
资银行的政策上还存在着差别，外资银行存在着所谓超国民待遇和非国民待遇并
存的现象。其中超国民待遇构成了国有银行与外资银行竞争中的不利因素，主要
表现在1．税收负担。外资金融机构的所得税率为15％，再加上其它税种，其综
合税率也仅在30％左右，同时还享受“一免两减”的待遇，而中国金融机构需
缴纳33％的所得税，如果加上上缴利润在内的综合税负，就高达60％左右。另
外，外资银行还享受再投资退税。2．费率方面。中资银行的本外币贷款不得在计
收利息以外收取其他任何费用，业务收费率也必须经过国家批准，而外资银行在
收取贷款利息外，可以收取因此发生的相关费用，对结算等业务的费率也可根据
同业水平自主确定。3．经营范围上受到一些限制。根据商业银行法规定，国有银
行只能从事国债的承销、自营及代理买卖，不得从事信托投资和股票业务，不得
投资予非自用不动产，不得向非银行金融机构和企业投资。，而外资金融机构则
可以投资于中国和外国政府债券、中国国内金融机构的股票和债券以及中国国内
非金融机构的债券。4．政策负担上的差别。国有银行由于其国有性质，常常承担
着为国有企业贷款等政策负担，加重了其经营包袱，使得其无法按照利润最大化
的原则有效配置资金，影响了其盈利能力；而外资银行不受这方面的限制，无需
承担政策性贷款的义务，因此较国有锒行存在着优势。
当然，我们也不能利用政策上的差别来歧视外资银行，以此来维护国有银行
的垄断地位，这样不利于其竞争力的提高。应逐步取消对外资银行的非国民待遇，
努力创造一个公平的竞争环境，只有按照市场化的原则运作，才能真正促使国有
银行竞争力的提高。
(二)完善社会信用体系
3J
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社会信用作为市场经济的行力规范，贯穿于社会交易行为之中，能够促进交
易效率的提高和市场规模的扩大，保证市场经济的顺利运行。而目前我国社会信
用体系不完善，尤其是企业的信用意识差，造成银行把款项贷给企业后，经常难
以按时回收，由此出现大量呆帐、坏帐。国有企业由于和国有银行同属一个所有
者，因此就更是缺乏信用。信用问题的存在导致国有银行存在很高的信用风险，
使得银行为谨慎起见，只能“慎贷”、“惜贷”，一些中小企业很难从银行融到所
需资金，而这些企业往往是效率比较高、盈利性比较强的，由于无法解决资金这
个发展的“瓶颈”问题，最终影响了企业的发展，同时也降低了国有银行的利润。
银行一般倾向于把款项贷给国有企业，而国有企业由于经营不善，目前存在大量
亏损，再加上其还贷意识薄弱，造成国有银行大量不良资产的出现。因此社会信
用机制的薄弱严重影响了国有银行的资产质量和盈利能力。今后电子银行将是银
行业务发展的必然选择，由于网络的虚拟性，对国有银行经营的安全性提出了严
峻的挑战，目前社会信用机制的不健全是国有银行发展电子业务的～大障碍，加
上本身国有银行在网络银行方匾的技术和经验就远不如外资银行，造成国有银行
在这方面的竞争中处于明显劣势。另外，个人信用意识薄弱也妨碍了消费信贷市
场的发展。
因此我们应采取各种措施尽快完善社会信用体系，针对企业信用问题，我们
可以利用资信评估机构对企业进行评级，目前国有银行对企业发放贷款时只有一
个内部的、初级的贷款审批程序，应该引入中介机构对企业的信用进行专业的评
级，对其贷款的风险性和偿还的可能性做出客观评价，从而保障银行贷款的安全
性。另外，可以对企业的历史交易记录建立档案，考察其历史信用状况，从而可
以大体判断每笔贷款未来收回的可能性。以美国为例，美国的Dun&Bradstreet
Cor_p拥有近5700万家企业的信用档案，每一企业都有与其他企业相区别的ID
身份号码，这样就可以通过电脑实时检索企业的信用信息。还可以制定相关法律
法规，来保障信用体系的建立。例如为了推进电子银行业务的顺利发展，2004
年8月28日十届人大正式通过了《电子签名法》，并于2005年4月1日起正式
实行，它赋予了电子签名与传统签章一样的法律效应，为电子交易与身份论证提
供了法律依据，有利于促进网络环境下信用体系的建立和电子银行的健康发展。
针对个人信用问题，目前已经采取的措施是“存款实名制”，还可以将个人信用
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管理体系与个人信贷结合起来，采取个人信用调查与消费者自主申请相结合的形
式，完善个人信用评估方法，逐步建立个人信用数据库，就像身份证一样能连续
地证明个人的信用状况。此外，大力发展信用保险业(主要包括出口信用保险和
消费信贷保险)也是解决信用缺乏问题的一个重要途径。
(三)建立健全严格的银行监管体制
1．加快制订法律法规，建立完善银行监管的法律框架。金融法律、法规是实
施监管、保障金融安全的法律依据，也是金融监管规范化法制化的根本保证。近
年来，我国颁布了《中国人民银行法》、《商业银行法》、《担保法》、《信托法》等
一批法律、法规，在实践中起到了积极作用。今后，还应根据经济发展的需要，
不断填补一些法律空白，完善银行监管法律体系，加强研究法律、法规的可操作
性：做好现有法律、法规和规范性文件的清理整顿工作，避免因法律、法规的冲
突和矛盾导致银行监管工作的混乱。
2．加强各类监管主体之间的协调，并适时推进监管体制的改革。针对国内金
融机构混业经营日益明显的趋势，加强国内金融监管机构之间的合作，即人民银
行、证监会、保监会三大金融监管部门之间的合作已成必然趋势。综合国际经验
和我因的现实情况，建议采取联系会议的形式并使之制度化，以加强信息共享、
监管配合的力度，并随着条件的成熟，可以逐步过渡到混业监管模式。同时鉴于
外资银行等国外金融机构大量入主中国开展业务，即便是在国内实现了分业经
营，但其集团公司在境外的业务极有可能是混业的，因此也要加强国内金融监管
机构与国外金融监管机构合作，以最大限度地发挥信息优势。
3．充分发挥银行行业自律组织的监督作用。在成熟的市场体系下，行业协会
对行业内的管理监督和行业间的发展协调起着重要作用。2000年5月10日，中
国银行协会成立。从这几年的实际运行情况来看，中国银行业协会在规范行业经
营行为、提高行业服务水平、加强同业协调与合作以及督促各会员银行贯彻执行
国家金融法律法规和方针政策等方面发挥了重要的作用。
4．培养有效的市场约束机制。主要通过建立适当的信息披露制度，及时向社
会公众披露银行的经营状况和财务成果，增加市场透明度，发挥社会公众对银行
经营行为的约束作用。要在改革构筑完善的多元化产权结构，形成科学合理的企
业内部治理结构，弱化投资者对银行违规经营行为的制约。同时要促进其加强内
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控制度建设，内外形成合力，监督银行积极、稳健、合法经营。
(四)大力发展资本市场
资本市场的发展可以使资金需求者通过直接融资的方式获得资金，改交了原
来主要依靠银行进行间接融资的状况，拓宽了资金来源渠道，减少个人和企业对
银行的过分依赖，从而减少国有银行的社会压力和负担，使其能够集中精力提高
自身的经营效益。银行通过在资本市场上发行股票和金融债券等有价证券，可以
优化资产结构，改变原有资产结构的单一性，提高资产质量。资本市场对国有银
行的作用还表现在可以通过资产证券化来增加银行资产的流动性，比如可以将住
房抵押贷款、信用卡贷款、汽车贷款等转化为标准的可交易证券，借助资本市场
进行交易，从而提高资产的流动性。资本市场的发展还为国有银行不良资产的处
置提供了市场空间和实现途径。另外，国有银行的股份制改造和今后的上市，都
离不开资本市场的全面发展。2004年初，党中央、国务院从国民经济发展全局
的战略高度出发，出台了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，
说明国家已经高度重视对资本市场的发展，这对于国有银行竞争力的提高是一个
有利的契机。
二．优化国有银行自身的经营环境
(一)建立现代企业制度，推进国有银行股份制改革
建立现代企业制度是国有商业银行改革的总体目标。国有商业银行要按照
“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的要求，调整现有产权结构，建
立国有商业银行的法人产权制度，从而实现国有商业银行资本的终极所有权与法
人产权的分离。在这种制度框架下，任何掌握终极所有权的股东，包括拥有绝对
份额的国家，都不能直接干预银行的资本运作和业务经营活动，也不能代表银行
行使法人产权。这就为国有商业银行建立起自主经营、自负盈亏、自担风险、
自我约束的经营机制，确立产权明晰的现代商业银行制度奠定了基础。
改变国有商业银行单一的产权结构，增加资本的流动性。必须借助于～定的
实现形式，而股份制改造则是国有商业银行产权制度改革的有效形式。它不仅实
现了产权明晰化，使终极所有权和法人所有权真正分离，而且有利于国有商业银
行改善经营管理，充实资本金，优化配置金融资源。鉴于国有商业银行在国民经
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济中的重要地位及其资本结构现状，本文认为国有商业银行的股份制改造既不能
影响国家对国有商业银行的控制能力，也不能削弱国有经济的主导作用，更不能
损害国家的经济金融安全。因此，国有商业银行股份制改造的目标模式是国家控
殴的股份制商业银行。随着国有商业银行经营管理的改善和资本市场承受力的增
强，国有商业银行还将选择适当时机上市，将自己置于资本市场的法律约束下。
上市规则增加了国有商业银行的透明度，政府对银行的各种干预都可能反映到企
业的财务报表上，从而不得不接受社会公众的监督。
(二)建立和完善法人治理结构
一个有效的公司治理结构应明确界定公司的管理层、董事会、股东和利益
相关者之间的责权利关系；建立有效的监督和激励机制；确保企业信息披露的及
时可靠；建立股东和其他利益相关者的利益保障机制和风险防范机制。有鉴于此，
国有商业银行应从以下几个方面着手来建立和完善国有商业银行的法人治理结
构：
I。健全法人治理的组织结构
国有商业银行在进行规范的股份制改造，建立股东大会、董事会和监事会的
基础上，应当按照“三会分设、三权分开、有效制约、协调发展”的原则，明确
各自的权力与责任。董事会作为全体股东的代表，负责对高级管理层进行选拔、
任命和监督，以及对关系银行生存与发展的重大决策进行审定和抉择；监事会要
监督公司财务活动和高级管理层经营管理行为，对战略规划的提出建议，审核全
面风险管理、信息披露、薪酬计划等。建立诸如资产负馈管委会等内部控制组织，
明确各自的指责权限，健全议事规则和决策程序，防止管理层独断专行，提高决
策效率。另外．借鉴国外成功经验，实行独立董事制度，对董事会、经营管理层
进行客观评价，从而维护股东尤其是中小股东的利益。根据OECDl999年的调查，
独立董事占董事会的比例，美国为62％，英国为34％，法国为2996；花旗银行17
名董事中，独立董事就有13名。
2．加快人事制度、劳动佣-F$,J度和收入分配制度改革
人事方面．要坚持公开、平等、竞争、择优的原则，积极推行公开选拔、竞
争上岗等措旄。打破地域界限和行际界限，在广阔的范围内优选经营管理者：劳
动用工方面，建立内部劳动力市场制度，促进人力资源在系统内有序流动和优化
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配置。同时，大力精简现有员工，对不能胜任岗位工作的要采取多种形式下岗分
流；收入分配方面，在系统内实行动态调控的弹性工资计划，建立随效益增加和
业务发展二联动的工资总额分配机制，逐步实现以利润工资含量为主计算工资总
额的办法。
3，强化内控管理
有效的内控机制也是完善的法人治理结构中应有之义，可以从完善内控制约
机制、内部审计与外部审计相结合、加快经营管理信息化建设、强化法律内控功
能等方面着手。
(三)调整资本结构，增加附属资本的比重
我国商业资本由核心资本和附属资本组成，但是目前核心资本所占比重过
高，资本充足率和一级资本充足率差距不大，例如中国银行2001的核心资本充
足率和资本充足率均为8．3％，2002年的核心资本充足率和资本充足率分别为
7．85％和8．15％，相差也仅有0．3％；工商银行2002年的核心资本充足率和资
本充足率分别为5．54％和5．46％，几乎没什么差别：建设银行2003年的两个比
率分别为5．88％和6．51％。而外资银行重视附属资本对于提高流动性的作用，
比如汇丰银行2004年的资本充足率为12％，而一级资本充足率为8．9％，相差
3。i％。因此应增大附属资本在国有银行资本中所占的比重，可以通过发行次级
债或可转换债券，使资本金成本更加合理、结构更加优化，提高股本回报率。从
而吸引更多的投资者，使资本规模不断扩大，能够和外资银行相抗衡。
(四)采取多种措施，提高资本充足率
由前面表二的数据可以看出，目前我国国有银行资本金不足，距巴赛尔协议
8％最低资本金要求还有很大缺口，因此需要通过各种渠道幸}充银行资本金，而
且由于国有银行资产速度每年都以10．000亿左右的速度增长，所以需要不断地
增加资本金以保持8％的最低要求。国家注资虽然是一种快速直接的方法。但是
由于国家财政有限，不可能一直“输血”，因此为保证资本金的持续补充，应加
强国有银行的自身“造血”机制。一方殛可以强化内部约束，改善经营状况，提
高国有银行资产的盈利性，增强自身积累能力，从内部补充资本。另一方面可以
直接引进战略投资者、鼓励原有股东增加投资。或者通过发行股票、债券等方式
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来从外部补充资本。前面已经分析到，目前影响国有银行资本充足率的主要是附
属资本不足，因此这里主要讨论增加附属资本的措施。
补充附属资本的主要有两个途径：发行次级债券”和发行可转换债券。2003
年底，银监局公布了《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，意味着商业
银行可以通过发行次级债来补充附属资本，提高资本充足率，直接切中了国有银
行发展的瓶颈问题，为提高其竞争力开辟了道路。目前的主流观点是通过发行次
级债券来补充银行资本金，但是笔者认为发行可转换债券才能从根本上提高国有
银行的资本充足率。因为次级债券属于附属资本，不会对一级资本充足率产生影
响，而且发行的次级债券期限～般较长，归还优先次序低于存款和其他一般负债，
因此会存在较高的风险溢价，从而降低银行经营利润，进而会影响到核心资本的
积累。因此发行次级债券一方面提高了国有银行附属资本的比率，但是有可能因
此降低核心资本充足率。另外，由于计入附属资本的长期次级债务不得超过核心
资本的50％”，所以次级债的发行是有数量限制的，不可能无限制地增发来提高
资本充足率，而且由于它流通方面的限制，也使其对投资者的吸引力大打折扣。
2004年7月7日，中国银彳亍率先在国内发行了首期次级债，发行额为140．7亿
元，但是流通后几乎没有买盘；2004年8月，建设银行发行了150亿元的次级
债，9月IO日正式在银行间债市上市，也是交易冷清。比起次级债券来，可转
换债券的发行更是提高资本充足率的一个有效手段。可转换债券是一种混和资本
工具，即同时具有股本资本和债务资本的特性。它与次级债最大的区别就在于可
转换债券可以且必须用于分担银行的损失，且不必停止交易，而次级债券仅在银
行破产清算时才可用于清偿银行的损失，正常情况下，它不能用于冲销银行的坏
I摊}。可转换债券计入附属资本，因此其发行首先能使银行附属资本增加，但是当
债券持有者将债权转化为银行股权时，即实施债转股后，可以直接计入银行的核
心资本，从而对国有银行资本充足率有直接的拉动作用。
(五)大力开展金融创新
金融创新在银行业的发展中一直扮演着十分重要的角色，它是推动银行业可
”次级债务是指固定期限不低于5年(包括5年)·除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失且
该项债务的索偿权捧在存款和其他负愤之后的商业锻行长期债务．
“‘商业银行资本充足率管理办法，，第二章．第十三条
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持续发展的不竭动力，也是商业银行提升竞争力的根本途径。前面在分析比较中
外银行金融创新能力时，重点指出了业务创新方面存在的差距，下面也就针对这
个方面讨论一下创新思路。
1．中间业务创新
我国国有商业银行缺乏竞争力的一个重要原因是业务比较单一，业务创新仍
以负债业务为主，资产、中间业务为辅。因此，提高国有商业银行竞争力就必须
高度重视和大力发展中间业务，寻求更多的生长点、收益点。中间业务创新包括
很多方面，本文就信托、租赁等目前国有商业银行创新不足的业务进行详细阐述。
(1)信托业务。鉴于国有商业银行实行分业管理体制的现状，可以先选择
财产信托、共同基金信托等业务作为突破口。随着我国企业、居民有形与无形资
产的增加，越来越多人会对财产信托业务产生需求。商业银行可根据客户收入水
平、年龄、奉献承受力等标准对客户进行划分，针对不同层次的客户为其量身定
做，选择最佳的投资理财方式。另外，随着居民房产等实物资产的增加，可发展
房产信托业务，满足个人对这些闲置资产保值增值的要求。至于共同基金信托业
务，根据目前的情况，国有商业银行可尽快参与一般投资基金尤其是国债基金业
务，一方面国债基金相对于其他基金来说，具有风险较小、收益稳定的特点，且
国有商业银行对国债市场运行情况也较为熟悉，另～方面也满足了相当多寻求稳
健收益的投资者的需要，更好地为客户提供金融服务．随着各项法律法规的逐步
健全，银行还可依靠法律的力量。将养老金、公积金等公盏型资金纳入银行信托
管理与运作的范围。
(2)租赁业务，目前大量的中小企业设备陈旧，工艺改造，亟待技术改造
丽叉缺乏资金，而国有商业银行资金规模庞大，可以适应租赁业务投资大、周期
长、现金流量差的特点。结合我国实际情况，国有商业银行可利用自身资金、信
息优势面向广大中小企业开办抵押物租赁、回租、转租、杠杆租赁等灵活多样的
融资租赁形式。
2．受馈业务创额。
(1)存款业务传新。包括对储蓄存款业务的创新、推行存款证券化已经开
办个人退休帐户等。
(2)资本业务创新。资本充足率低尤其是附属资本不足是国有商业银行共
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周存在的闽题，这一问题可通过发行中长期金融债券的方式来解决，1998年财
政部发行2700亿特别国债补充国有商业银行资本金，就是这种方式的成功运用；
另外，也可以寻求上市、增资扩股以及购并等资本运营的途径来补充资本金。
(3)非存款业务创新。包括发行金融债券、贷款证券化和贷款出售等。
3．资产业务创新。
(1)贷款业务刨新。如证券交易商融资、银团贷款和并购贷款等。
(2)投资业务创新。如购买企业债券，但是由于在推行该项业务时可能会
遇到信用风险，因此银行有必要加强对且标企业的财物状况和未来发展前景的分
析。另外还可以进行股权投资。在“分业经营，分业管理”的金融体制下，国有
商业银行不得在国内从事股票投资业务。但是，经济发展的实际情况和银行自身
经营能力的提高，使得对不适时的法律条文进行修改成为必须，应该允许商业银
行进行股票投资。其实，债转股计划的实施从某种意义上讲是对现有法律、法规
的挑战，因此允许商业银行进行股票投资是早晚的事。对此国有商业银行应做好
准备。
(六)加强企业文化建设
I．重视银行品牌建设。
入世以来，随着金融领域的逐步开放，越来越多的世界名牌银行会入主中国
开展业务，金融同业的品牌竞争将日趋激烈，客户选择银行服务时的品牌意识也
会迅速增强，因此加强国内商业银行的品牌建设就显得非常迫切。企业文化与品
牌，二者有着天然的联系，互为表里。每一知名品牌，其背后必然有该企业特有
的文化理念作支持，每一种成功的企业文化，其精神内涵也必然会通过服务、员
工言行以及形象设计、环境气氛等外化为鲜明的品牌形象。由于银行向社会提供
的产品具有无形性、相对单一性、趋同性的特点，所以在品牌建设中须更加注重
服务，注重服务过程中员工与客户的精神沟通与情感交流，以及品牌中的文化内
涵。只有建立起自己的文化品牌优势，国有商业银行才能在与外资银行的长久竞
争中占据主动地位。
2．努力树立良好的银行企业形象。
树立良好的金融企业形象应着重从以下几方面下功夫：
(1)讲究表层外在形象的设计。这类设计要追求图案符号的简明性和意义
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表达的深刻性，强化视觉传达的效果和宣传效果。
(2)突出银行自身特色形象的构建。在众多商业银行都着力塑造自己形象
的今天，一个值得注意的问题就是要突出本商业银行的特点。因为只有个性鲜明，
才会给人留下深刻的印象，才会使商业银行的形象得到强化。
(3>增强商业银行的综合实力形象。综合实力形象是商业银行整体形象的
基石。它与表层外在形象相互匹配，相得益彰。在商业银行建设中，正确的做法
是以综合实力形象的增强为轴心，以表层外在形象的完美为侧翼，同时并举。
(4)力求银行家自身形象的提高。银行家在商业银行形象建设中有特殊的
作用。优秀的银行家既是商业银行文化的倡导者，又是最忠实、最坚定的贯彻执
行者。他的～举一动都影响着员工，影响着整个企业在客户和公众的形象。如果
银行家自己不身体力行，再好的银行文化也只能束之高阁。因此，一切有见识的
银行家都会努力塑造自身的良好形象。
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山太大学硕士学位论立
致谢
时光荏苒，三年的时光匆匆而过，在攻读硕士期间，有幸师从导师黄少安教
授，他在生活、学习各个方面对我关怀备至，帮我走出了学习、生活中的迷茫和
踌躇，让我学到了现代化的思维方法、严谨的治学态度和许多做人的道理，并激
励我在未来的学术研究中不断进取。在论文的写作过程中，黄老师更是在百忙之
中对我悉心指导，从确定选题、安排结构，直到遣词造句、标点句读，黄老师无
不一一批注、认真推敲，可以说，本篇论文的每一个字都渗透着黄老师的沥沥心
血，若说此文尚有几分可取之处。那都得益于导师的真知灼见和悉心指导。在此，
请允许我向敬爱的黄老师致以我最崇高的敬意和衷心的感谢。
本文的写作还得到了众位师兄师姐、同学以及朋友的关心和支持，特别是孙
涛、张文龙、孔舰同学，他们给我的论文提出了很多宝贵的意见和建议，我论文
的很多思路就是受他们的启发，在此向他们表示我诚挚的谢意。
最后，还要感谢我的父母，他们不仅在生活上给予我很大的关心和照顾，而
且在学业上给了我奠大支持，谨以此文献给他们，以表示我对他们深深的爱。
尽管我对本文的写作付出了大量的劳动，但是由于水平有限，加之时间仓促，
有些数据难以搜集全面，错误之处在所难免，诚恳地希望得到各位专家学者的批
评指正。
山大大学硕士学位论文
攻读硕士学位期间发表的学术论文
1．《企业剩余权力及其配置》，《青海金融》，2005年第四期，独立完成