Y s51G24
後重大学
硕士学位论文
学校代码： 10246
学q-：032015268
台湾省信用卡业务创新研究及对大陆银行的启示
院， 系：
专业：
姓名：
指导教师：
完成日期：
经济学院
金融学
吴甘妮
胡荣花副教授
2006年3月3日
中文摘要
信用卡作为新兴的支付工具和信用手段，是银行业务与现代科技相结合
的产物，并且以其具有支付结算、消费信贷和使用方便可靠等特点，广受消
费者欢迎。商业银行通过发行信用卡，可以获得消费贷款利息、商户回佣和
年费等收入，是银行经营产品中利润最为丰厚的金融产品之一，目前信用卡
已成为国内外商业银行激烈竞争的焦点。
台湾省信用卡业务在短期内获得巨大的增长，原因除了台湾省的政府支
持，提供了良好的经济，法律，制度环境以外，更重要的是台湾省发卡银行
的创新策略，推动了信用卡业务的发展。创新到底是如何实现的?大陆的商
业银行又可以学习哪些经验呢?
基于以上问题，本文的研究总体上分成四个部分：
第一部分是信用卡和金融创新的相关理论。在信用卡概念的基础上，作
者从宏观的角度，对信用卡业务的存在进行经济学上的分析，主要从三个方
面展开：信用消费理论、信贷理论和货币进化理论。最后作者分析了金融创新
对经济，金融的影响。
第二部分对台湾省信用卡业务的创新背景进行了简要分析。信用卡业务
的发展，需要经济环境，社会信用体系，电子技术以及政府政策的支持，作
者就这几个方面分析了台湾省信用卡创新所处的社会背景。
第三部分是本文的核心部分，根据台湾省信用卡发展的创新实践作者总
结了创新的三大策略：价格竞争，服务创新以及产品创新，并研究了创新对
经济金融的影响以及对银行风险的影响，有针对性的提出各银行应当加强监
管，有节制的创新。
第四部分通过以上三章的研究，对大陆商业银行提出六点建议：倡导适
度消费的文化，完善法律体制和制度规范，改善信用卡受理环境，建立个人
信用征信体系，创新产品，防范风险。
本文的创新之处是：较为全面的阐述和分析了台湾省的信用卡业务创新
策略和风险，并对大陆商业银行提出了具体而且明确的建议，有很强的针对
性和实用价值。
关键词：信用卡，信用卡创新，信用卡风险
Abstract
As a new type of payment instrument and a means of credit，the
credit card，which is the combination product of banking business and
modern technology，gains a great popularity with consumers because of
settlement，consumer loan，and convenient and liable in utility．By
issuing credit cards，commercial banks can get consumer 10an interest，
business commission and annual fees．These features make it one of the
most profitable financial products in banking management．Now credit
card has become the most competitive focus among commercial banks both
at home and abroad．
In Taiwan the credit card business increased explosively in a short
period of time partly due to the support of the government who ensures
an appropriate economic，legal and system environment．But the most
important reason is that the innovations of the commercial bank that
pushes forward the development of credit card．What was the strategy
of the innovations?What experience can banks of mainland learn from
Taiwan’s credit card innOvations?
On the basis of the problems above，the paper is divided into four
parts．
The first part is the relative theory of credit card and financial
innovations．Based on the concept of credit card business，the author
explored the origin of the credit card business through a macroscopic
perspective，focusing on the following aspects：the theory of credit
consumption，credit loans and evolution of the currency．At the end
of this chapter the author analyzed the influence of financial
innovations on economy and finance．
The second part gives a brief idea of the environmental for credit
card innovation in Taiwan．Economic environment，social credit system,
electronic techniques and government support are integrally
contributable to the development of credit card industry．The author
analyzed the social situation for Taiwan credit card innovation in
perspective of those conditions．
2
The third part is the core of this paper．According to the practice
of the innovations of credit card in Taiwan，the author draws a
conclusion of three major strategies：price competition，service and
product innovation．In addition the author studies the impacts on the
economy，finance and bank risk，and accordingly brings forward the
ideas of strict monitoring and restricted innovation．
The fourth part gives six suggestions for mainland commercial
banks in the following aspects：ad vocation for appropriate consuming
culture，perfection of laws and system environment，improvement of
credit card application areas，establishment of personal credit system,
product innovations and risk management．
The unique shake of the article is that it expatiates and analyzes
the strategies and risks of innovation in Taiwan credit card business
in all aspect s，and gives some explicit and abstract suggestions for
mainland commercial banks，which is highly valued as being practical
and applicable．
Key words：credit card，credit card innovations，credit card risks
3
一、选题意义
前言
金融创新是指金融业各种要素的重新组合，是金融机构和金融管理当局
对金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。金融创新增
强了金融机构的活力，促进了经济的发展，是商业银行发展的原动力。
信用卡作为金融创新中的业务创新，由于其自身的性质，对于银行而言，
是一个业务空间广阔，利润潜力巨大的金融服务。丰厚的利息收入、刷卡手
续费收入、各种管理费收入，如年费、超额透支费、预借现金费等，给许多
银行带来了巨额的利润。同时，从风险的角度说，由于信用卡业务是以“大
数法则”作为经营基础的，具备高度的风险分散优势，赋予了商业银行很强
的风险覆盖能力。因此，信用卡业务符合新巴塞尔协议所倡导的高营业回报、
低资本分配的要求，因而成为银行最有价值的产品线．
对于中国的银行业而言，发展信用卡业务的动力还来源于竞争的压力：
未来中国银行业务将会全部成为股份制银行，这种制度的变迁有利于拓展个
人贷款业务。未来中国的资本市场将为企业提供更多的直接融资，作为公司
贷款业务减少的一种补偿，中国银行业必然会大力发展个人贷款业务。二是
个人贷款业务市场将成为中外资金融机构竞争的焦点。按照中国加入WTO时
的承诺，2006年以后中国的金融市场将彻底对外开放，外资金融机构将获得
国民待遇。由于中国开展消费信贷的时间较短，个人贷款供给远远不能满足
需求，个人贷款相对公司贷款而言利润空间更大一些。而外资银行在提供个
人贷款业务方面管理经验丰富，产品系列齐全，具有比较优势。因此，未来
外资机构将会在中资银行比较薄弱的个人贷款业务领域发起猛攻，个人贷款
必将成为国内外金融机构相互竞争的一大焦点。
从1985年中国银行珠海分行发行第一张人民币信用卡N--十一世纪初，
由于宏观经济，消费者观念，以及银行的发展战略等原因，信用卡业务一直
发展缓慢。一直到被称为信用卡元年的2003年，招商银行在原来一卡通的基
础上，发行了国内首张国际双币种信用卡。在短短的一年中，招商银行让人
眼花缭乱的营销战略，层出不穷的业务创新，开创了国内的信用卡的蓬勃发
展的大好局面。在招商银行成功的背后，被多次提及的是他们的信用卡专家
团队，也就是来自中国台湾省中国信托的一些信用卡业务专家，他们在招商
银行的信用卡发展过程中很好起到了智囊团的作用。
4
回顾台湾省的信用卡业务，开始于1984年的“联合签帐卡中心”发卡，
蓬勃于1993年开始的信用卡发展的第二次高潮期，93年到97年短短的5年
间，信用卡发卡量增长4．1倍，签帐金额增长3．9倍。回。台湾省信用卡高速
发展的这五年，与中国大陆现阶段的状况非常相似，都是处在市场刚刚启动，
潜力巨大，但是透支的消费习惯尚未形成，信用体系尚未完善的阶段。但是
台湾省的几大银行充分运用金融创新的手段，在产品设计，价格策略和附加
服务的内容上，不断推陈出新，开创了台湾省信用卡市场的火爆局面。大陆
银行业者为了在信用卡市场初创时期占领有利地位，纷纷引入的台湾省信用
卡专家，这些专家也不遗余力的将成功经验一一运用于大陆的市场。因此，
研究台湾省的信用卡创新策略，有助于更好的理解当前大陆商业银行信用卡
业务的竞争策略，创新手法，甚至预测竞争对手的产品，从而知己知彼，进
而创新和超越。
在作者写作本文时，台湾省信用卡领域爆发了危机，不良贷款比率和注
销数量骤增，为了在竞争激烈的消费信贷市场上抢占更大份额，台湾省的银
行片面追求信用卡业务的市场份额，忽视了信用风险管理，最终导致了震荡
台湾省政经界的卡奴事件。这样的结果，对于台湾经验大行其道的大陆信用
卡业务，敲响了警钟。如何在吸收成功经验的同时，避免重蹈台湾省信用卡
危机的覆辙，如何在扩张业务的同时，严格风险管理，成为一个发展中不可
回避的问题。因此，研究台湾省信用卡的创新策略，又肩负了另外一项现实
意义：找出台湾省信用卡的创新进行利弊分析，吸取其发展过程中的教训，
对于目前拼命烧钱的大陆信用卡从业人员起到警示的作用。
二、文献综述
金融创新虽由来已久，但对于金融创新的含义仍存在很大争议，目前国
内外尚无统一的解释。经济学意义上的“创新”，较早地出现在哈佛大学经济
学家熊彼特在1912年出版的《经济发展理论》一书中，所谓“创新”，用熊
彼特的话来说，就是“建立一种新的生产函数”。换言之，创新就是将一种从
未有过的关于生产要素与生产条件的“新的组合”引进生产体系，只有不断
形成这种“新的组合”，才能实现经济增长。这种“创新”或“新组合”包括
5种表现方式：引进新产品、引用新技术或新的生产方法、开辟新市场、控制
原材料的新来源和形成企业新的组织。
十国集团中央银行研究小组编写的研究报告《近年来国际银行业的创新》
中认为，金融创新就其最广义的定义而言，包含两种不同的现象，一是金融
工具的创新，二是金融创新的三大趋势，二者相互作用。该报告认为，任何
5
金融工具都可以看作若干特性的结合。这些特性有：收益性、流动性、价格风
险、信用风险、期限长短等。在某一金融工具里都有某些不同的特性捆绑在
一起。金融创新可以看作是通过对这些特性加以解捆和重新配套的过程来创
造新的金融工具。至于金融创新的三大趋势，该报告认为，一是证券化以及
使银行信用和资本市场的界限变得模糊不清的趋势：二是表外业务越来越重
要：三是金融市场全球一体化。从上述观点可知它主要从金融市场出现的新工
具和新趋势来规定金融创新的内涵，前者属于微观市场范畴，后者属于整个
金融业的宏观变化?。
对于商业银行的业务创新，国内也多有论述。商业银行从传统的业务领
域进入现代业务领域，一方面，改良传统业务，创新业务方式和手段，确保传统
业务领域不被对手占据；另一方面，竭力创新金融产品，开辟业务新领域，甚至
开发”金融超级市场’来满足客户的要求。具体到每一种创新业务的产生和发
展来看，其背景又是各不相同错综复杂的，最主要的有以下三个方面：1信息
处理和计算机方面的技术进步形成了商业银行业务创新的基础，现代金融的
发展趋势就是和高科技新技术相结合。2金融管制的变化刺激着商业银行业
务创新活动。70年代以后，通货膨胀率和利率上升，使原来对商业银行的约束
法规显得过时，商业银行被迫绕过金融管制而进行业务创新，开发推出的金融
工具和业务就是以规避政府对资本和投资的管理为目的回，以求得新的利润增
长点。3商业银行之间竞争的强化也迫使其提供出更多的新金融工具和创新
现代商业银行业务。
关于创新的风险，国内金融学家认为，发展金融的初始动机是为了转移
和分散风险，以及扩大受益，但实际上这只是改变了风险的承担主体。就整
个金融市场来看，风险总量并非由此而减少，相反，金融发展使金融业务成
交额增大、操作便利、速度快捷、交割灵活，反而产生了对短期投机的巨大
诱惑力，使原本以避险为主要目的的金融衍生工具变成了以投机性交易为主
的金融工具。同时，金融衍生产品自身蕴藏着巨大的潜在风险，银行业务的
表外化又增加了监管的难度，所以在国际金融监管体制落后的情况下，金融
创新工具的飞速发展，特别是金融衍生工具的过度使用，增加了整个金融体
系的风险。。
具体到业务创新中的信用卡业务，国内外也多有论述。对于信用卡的发
展前景，麦肯锡研究报告Banking in Asia(2004)中指出，亚洲的零售银
行业务有望在2010年前获得1800亿的新增收入，其数量与美国在1994至
2001年间飞速增长创造的收入相当。到2010年，中国大约有1亿信用卡的
持卡人，成为仅次于美国和日本的第三大信用卡市场。而在亚洲银行发展消
6
费金融的机遇方面，该书认为主要来自以下几个方面：(1)现代型消费观念
的增加(2)人口老化(3)财富集中(4)可经营市场呈倍数增长(5)中小
企业兴起(6)新科技在亚洲的推广；但是也有来自不良债券增加、资本市场
尚未开放、缺乏市场机制政府改革态度与公司治理不明等潜在威胁。各种因
素再加上企业金融的低利润，消费金融在未来十年必将席卷而来。
Ritzer在Expression AInerlca：A Critique of the Global Card
Society(1995)一书中，针对美国社会及信用卡在使用过程中，造成个人债
务恶化与大众财务危机问题，做了深入分析。书中他指出发卡公司或银行之
所以对无自主经济能力的学生族群大力促销，主要是相信一旦学生持卡人发
生偿债不能或违约等债务问题时，学生家长都会出面解决。
Kidane and Sandip指出发卡公司和银行为了规避风险，会设定自己的
重要客户特质：(1)财物资源大，拥有不动产，(2)有持续使用信用借款，
(3)每期信用余额还款只比最低还款额略高一点，(4)过去两年没有发生付
款困难事件，(5)过去两年没有发生信用危机事项。这些因素中，最重要的
是付款困难和信用危机因素，其次是财物资源和使用信用的历史因素。
李亿雯(2003年)指出，信用卡业务确实可以增进银行绩效，但是签帐
金额数越大，所承担的逾期风险越大，资产报酬率和所有者权益报酬率会越
小；金控子银行越多，有助于信用卡相关的业务营销，增加持卡人的忠诚度，
进而提高资产报酬率和所有者权益报酬率；现金卡比信用卡对于银行绩效更
有益处，但是此类绩效未考量风险因子。
三、研究思路与方法
本论文的研究思路是在对信用卡基本理论介绍的理论分析基础上，剖析
台湾省信用卡创新的背景，创新策略，对经济金融的影响以及创新中存在的
问题，并对大陆商业银行的信用卡创新提出相应的建议。
在研究过程中，本论文主要采用了如下方法：
1理论与实践相结合的方法。信用卡业务是一项实践性很强的金融业务，
信用卡创新同样具有较强的实践性。信用卡存在理论和台湾省的信用卡业务
创新实践和理论研究为本研究提供了丰富的营养源泉。本论文采用理论和实
践相结合，理论和实践相互助益，使得本论文更具操作性和实用价值。
2注重实事求是的方法。台湾省的信用卡创新有其特有的经济社会环境
下，创新过程中也有成功的经验和失败的教训，本文遵循事实，根据其实际
状况进行分析研究，到实践中去，以陈述、总结、归纳为主，强调具体事物
和现实性。
7
根据上述方法和原则，本论文从四个方面进行了系统研究。
第一部分从信用卡的基础概念出发，介绍了信用卡存在的三个基础理论，
信用消费，银行信贷以及货币进化理论，并介绍了金融创新对经济金融的影
响。第二部分分析了信用卡创新的背景，认真分析了台湾省信用卡创新的客
观经济，文化，法律等综合社会背景。第三部分是本文的核心部分，首先从
市场的规模和结构方面分析了台湾省信用卡业务的现状，接着重点研究了台
湾省信用卡发展三个阶段的创新实践，总结了其创新的三大策略：价格竞争，
服务创新以及产品创新。接着，研究了创新对经济金融的影响以及对银行风
险的影响，并有针对性的提出各银行应当加强监管，有节制的创新。第四部
分主要针对中国大陆信用卡市场以及产品的发展现状，得出台湾省信用卡业
务的创新对于大陆银行的六点启示。
由于本人学识浅薄，研究视野也有限，因此在研究的深度、分析的缜密
度和结论的成熟度都有明显不足，还望读者和指导老师谅解，并请大家不吝
赐教，帮助我修正错误，改善研究思路，提高论文的水平。
8
第一章信用卡及金融创新相关理论
一、信用卡的定义与分类
第一节信用卡的概念
1信用卡的定义
信用卡是指发卡机构依持卡人的信用评分给予信用额度，在此额度范围
内，持卡人可以。先消费，后付款”，避免携带大量现金的风险。
2信用卡的分类
信用卡的有多种分类方式，主要有以下几种：
1)根据所属的国际信用卡组织@，可分为万事达卡(MasterCard)，威士
卡(VISA)、JCB卡o，美国运通卡等。
2)根据信用卡的等级，可分为普卡、金卡、白金卡。通常自金卡年费最
高，但提供附加权益也最高。
3)根据信用卡的营销策略，可以分为：
A一般卡：普通卡，公务卡，学生卡等
B认同卡：发卡单位与有特定目的的团体签约所发行的信用卡，或其成
员或支持者为发卡对象。成员间因共同的兴趣、嗜好、背景、职业或活动而
组合成一团体，以团体的认同发行的信用卡称为认同卡，例如台新银行发行
的兄弟卡，为一针对职棒兄弟队支持者发行的认同卡。
C联名卡：企业与银行联名发行以企业顾客为对象的信用卡，持卡人可
享有折扣优惠。与认同卡不同的是，联名卡的持有人之间并无相互联系，主
要因为可在该发行企业得到消费折扣或优惠，如台新星光三越卡、富邦S060
卡、以及台新银行与台塑石油发行的“台湾加油卡”。
二、信用卡的业务流程
(一)信用卡业务架构
信用卡的业务与操作流程由五个主要的参与者构成：国际信用卡组织、
发卡机构、收单机构、特约商店以及持卡人。(如图1)
图1：信用卡业务架构图
9
网
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授权
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授权
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商品或服务
确认交易及金额
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J网
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资料来源：金融财务，第3期
I发卡机构
发卡机构可以是金融机构(如银行)或是国际性公司，主要办理信用卡
的相关业务与持卡人的推广、征信、审核、发卡、对帐单的通知，帐款的缴
清与垫付、催收等。
2国际信用卡组织
国际信用卡组织如Vsia、MasterCard、JcB等机构授权其品牌商标给发
卡机构以及收单机构使用，提供授权与清算网络服务，使全球的特约商店都
能接受持有其品牌的持卡者刷卡签帐。
3收单机构
收单机构大多为银行，台湾省目前最大的收单机构为联合信用卡中心、
中国信托、花旗银行、汇丰银行等。收单机构除了代特约商店请款、处理帐
务，还有负责推广可接受刷卡的商店及银行间的帐务清算。
4特约商店
接受发卡系统品牌持卡人于店内消费的商店，特约商店在接受消费者刷
卡时，需核对持卡人签名的真伪。
5持卡人
整个刷卡消费的循环为：持卡人在特约商店刷卡消费后，特约商店会分
别向发卡银行及收单行请求授权，消费完成后，特约商店凭签单向收单行请
款。在台湾省以外的特约商店会透过Visa，MasterCard或其他国际组织进行。
台湾省内特约商店会透过联合信用卡中心的网络进行。收单行在收到请款单
据后，会在契约规定的期限内，扣除一定百分比的手续费收入，将消费金额
先行垫付给特约商店，再以签单向发卡行请求付款。发卡行也会在扣除一定
的手续费后，将消费款项垫付给收单行，并寄发帐单向持卡人收取其所消费
的金额，完成一个信用卡交易循环。
三、信用卡业务的损益模型
银行在信用卡上获得的收入包括以下几项：
1年费收入，依信用卡约定条款所付的年费，各家略有不同，但目前市
场竞争激烈，收取年费的银行已经越来越少，多以符合每年最低刷卡金额或
者最少刷卡次数即可免收次年年费。
2信用卡手续费收入，持卡人凭卡在特约商店消费签帐后，信用卡的收
单行和发卡行都会向特约商店收取一定的手续费。
3利息收入，当持卡人并未全额缴清消费金额，而仅支付银行所规定的
每月最低还款额，持卡人就开始使用循环信用，银行可收取垫款利息。
4违约金收入，如持卡人在付款日未缴或者缴少于最低应缴金额，则银
行会收取一定比例的违约金。
5预借现金手续费。持卡人使用信用卡预借现金，银行除了可以获得借
款利息收入以外，每次借款，银行还收取预借现金手续费。
6其他服务收入，如调阅签单手续费以及处理持卡人违背协议事项而向
其收取的杂项费用。
7交叉销售收入，自从免年费大战兴起后，以往占信用卡业务三分之一
收入的年费收入顿时消失，为维持一定的获利水准，各家发卡银行开发出各
种信用卡相关业务，以应对持卡者多样化的消费需求，如车贷、存款、共同
基金、保险等。
8邮购收入，许多发卡量达到一定规模的银行，会透过会员通讯刊物进
行邮购产品销售，通常这类业务都是委外办理，银行则从中收取一定比例的
佣金。
费用事项，包括以下几种：
1资金成本，信用卡发卡银行信贷的资金主要来自于储户存款和资本市
场上的借款，加上一定的资本金。吸收存款和发行债券都要支付利息，资本
金的投入也有机会成本，所以资金成本是信用卡发行银行的主要成本之一。
资金成本=年平均未清偿贷款余额木资金成本率。
2坏帐成本，信用卡公司的贷款是免担保、免抵押、免保证金的，所以
是有坏帐风险的，一般来说，严重逾期达180天以上的贷款即成为呆帐损失
并注销。
3运营和市场营销成本，包括各种系统和设施摊销成本、工资成本、开
拓新客户和维持现有客户成本、广告促销成本。
4欺诈损失，包括申请欺诈、交易欺诈等带来的损失。
信用卡业务的税前净利润=总收入一费用总额。当总收入大于费用总额
时，利润为正；当总收入小于费用总额时，则出现亏损。
四、信用卡业务发展趋势
进入21世纪，随着网络通讯技术的广泛运用和发展，金融深化和全球化
浪潮等因素的影响，商业银行信用卡业务在广度上、深度上都有很大发展，
呈现出新的特点和发展趋势。
1电子化发展趋势
进入2l世纪后，随着互联网技术的普及，电子商务的蓬勃发展以及网络
金融服务技术的日趋成熟，以网络银行为代表的电子化服务方式将是包括信
用卡业务在内的金融服务业的重要发展趋势。
2个性化发展趋势
个性化发展趋势的一个主要表现就是银行服务由趋同化、大众化转向细
分化、专门化，更加体现服务的内涵。形式多样的联名卡是个性化发展的主
要表现，不同的卡种，在服务上都有一定的差异，适用于不同的客户人群。
同为银行信用卡，有金卡、普通卡之分，有的银行，针对极少数信用等级高、
用卡频繁的客户，发行白金卡。
3国际化发展趋势
经济贸易的全球化趋势、家庭消费行为和经济活动的范围跨国延伸、全
球金融市场和跨国金融机构的发展，都促进了商业银行信用卡业务的国际化
发展。对信用卡等金融业务国际化发展产生巨大影响的是WTO(世界贸易组
织)。1997年12月，WTO各会员国在日内瓦达成了全球金融服务贸易协议，
涵盖跨境贸易、境外消费、商业经营、自然人流动等四个方面，将全球金融
服务贸易的95％纳入自由化的准则。金融服务贸易协议生效后，更多的成员
将降低消除贸易壁垒、放松市场准入的规则，与金融有关的人才、资金、技
术、信息等资源则更加自由化的流动和配置，无疑，包括信用卡业务在内的
金融业务将朝着国际化的方向更快地发展。
4专业化发展趋势
专业化的发展趋势包括两个方面的内容：一是大型的“金融百货公司”与
“专卖店”式的信用卡经营模式并存发展，特别是一些区域性的、专业化的、
小规模的金融服务机构保持着旺盛的生产力：另一方面是金融服务的一个或
几个环节中，出现专门的服务商，通过“外包协议”、“联合”等形式，共同
完成金融服务的整个流程。
一、信用消费理论
第二节信用卡的存在理论
信用卡是居民的消费工具，它的出现，给居民消费带来两种变化，或者
说，正是居民在消费活动中有这两种需求，才促进了银行信用卡业务的蓬勃
发展：一是持卡消费。“一卡在手，走遍全球”，信用卡成为现金的替代物，持
卡消费给居民带来的便利；二是信用消费。所谓信用消费，通俗地讲，就是
“先消费、后还款”，信用卡等消费信贷业务的迅猛发展，反映了人类经济生
活层次和方式的巨大变化，反映了消费理念的进步。同样，没有信用消费理
论的发展、没有信用消费观念的形成，就没有信用卡等消费信贷业务的蓬勃
发展。信用卡，对于居民来说，是信用消费工具，对于银行来说，是信用贷
款业务。
20世纪50年代后，两位诺贝尔经济学奖得主M．弗里德曼和F．莫迪利亚
尼对消费储蓄理论做出新的发展，前者提出了持久收入假说，后者提出了生
命周期理论。个人的储蓄、消费决策过程得以明晰，个人信用消费方式的出
现和发展有了坚实的理论依靠。与消费观念变化相一致的是借贷观念的变化，
过去人们信奉“无债一身轻”，现在宁愿一方面持有股票和银行存款，另一方
面又用抵押方式买车、买房，不愿使自己在个人债务上两清。现在的观念是：
能从银行借到钱视为有信用的表现，有社会地位的表现，甚至是个人价值观
实现的一个重要方面，因为这说明了银行相信自己有前途、个人品质好、未
来还款不成问题。
凯恩斯理论将人们的持币动机分成三类：消费动机、预防动机和投机动
机，事实上人们的持币动机也就是一个理财的过程。现代社会里，居民个人
的经济账簿不再是简单的“收支平衡表”，而是一张“资产负债表”：一方面，
通过借别人的钱，实现自己的消费需求：另一方面，同时将自己的钱财用于投
资，保持流动性和收益性，满足预防、投机的动机需求。所以，就像美国联
邦储备委员会前主席亨利·沃里奇经常指出的那样：“人本身就是中介”。
买方市场的形式，正是发展信用消费的基本条件，也是必然要求。买方
市场的形成，对于消费品供给商来说，意味着产品的积压、价格的下降和竞
争的加剧，生产能力已不再是企业发展的瓶颈，关键是产品能够销售出去。
于是，作为B2C促销手段之一的信用销售方式应运而生，迎合了最初的信用
消费需求。买方市场对信用消费的另一种“催生”途径是消费者本身。伴随
着买方市场的形成，经济往往快速发展，培养出对未来充满信心的新生一代，
他们渴望尽早过上高消费的生活水平，接受“用自己明天的钱，享受今天的
幸福生活”的消费观念，这就形成了发展信用消费方式的社会基础。
信用消费方式主要包括分期付款购物、购物卡购物、信用卡消费、消费
信贷消费等。在性质上，主要可分成两大类，一类是商业信用，即由生产厂
家和零售百货商店提供的信用支持，消费者直接向商家赊购最终产品：另一类
是银行信用，即商业银行、财务公司等金融企业承担起向消费者提供信用的
职能，消费活动需要供给商、消费者和银行等三方的共同参与才能完成。根
据不同的操作方式，零售商业信用又可细分为普通赊欠账户、分期付款销售
和循环信用销售等多种方式。零售商业信用是传统的信用消费方式，其特点
是零售商既提供销售商品的服务，又提供信用支持的服务。由于“身兼两职”，
未体现专业化分工的原则，零售商业信用很难取得较大规模，致力于信用业
务的零售商，最终都会将信用服务独立经营，甚至全面转行成为金融性企业。
消费信贷是一种由商业银行向消费者发放的贷款，消费者在贷款支持下
实现消费需求，也是国外居民信用消费的主要方式，绝大多数家庭的住房、
汽车都是通过信贷方式购买的。
信用卡事实上也属于消费信贷业务，是更高级的信用消费方式，因为信
用卡贷款是信用贷款，无须抵押、担保；其次，信用卡在具备信贷功能的同时，
具备了转账结算功能，因此消费者借款与支付的行为同时完成，因而方便易
行。另外，较住房、汽车等大件商品的消费不同，信用卡主要用于日常、小
额的消费活动，应用更为广泛，信用卡消费与消费信贷消费相互补充，成为
个人和家庭信用消费的最主要方式。
二、银行信贷理论
货币和银行，是人类的重大发明。从原始的物物交换发展到信用中介、
信用扩张，反映着人类的进步。由于银行的信贷功能的发挥，促进了交易和
生产，人类的经济活动呈现加速度的发展态势。商业银行的信贷功能一开始
主要运用在生产流通领域，“二战”前后，逐步进入了消费领域。信用卡贷款
是消费信贷的主要方式之一，信用卡贷款是对传统信贷模式的革命，是最具
活力的信贷方式。
传统的信贷模式，根据信息不对称的理论，在信贷市场上，商业银行将
资金放贷给企业，其实质是商业银行作为委托人将资金运作权委托给企业，
或者说，将资金出租给企业。对于企业来说，资金可以运用到高风险项目，
也可以运用到低风险项目，事实上企业更倾向于将借来的钱运用于高风险项
14
目，因为项目成功的高收益属于自己，一旦失败，损失则主要由银行承担：
而对于银行来说，则恰恰相反，其利润的实现是当企业将信贷资金连本带利
归还回来时所得到的固定的利益，项目投资成功时银行并不能得到超出利息
水平的收益，而项目一旦失败，银行即面临血本无归的风险，从这一点上讲，
银行所取得的收益与承受到的风险事实上是不成比例的。因此，中外商业银
行在运作贷款业务时，都普遍要求贷款企业提供完全的抵押担保，锁定风险
程度，将投资者的项目风险隔离出去，使得风险承担水平与赚取的固定收益
一一对应起来。
但是信用卡的贷款是信用贷款，无须担保人，无须保证金。而且，信用
卡贷款是额度贷款、无指定用途贷款，并不关心贷款的使用情况。所以，信
用卡贷款，对于银行来说，是新型的贷款方式，是贷款业务的创新和进步：
为什么信用卡贷款，就可以不需要担保抵押，就不理睬逆向选择、道德风险
问题?根本原因在于：在信用卡贷款中，信息不对称现象已经弱化，这是在以
信息充分的前提下开展的业务。
(1)信用贷款的发放条件
信用贷款，即不需要抵押担保的贷款究竟是否可行?信息经济学认为：在
不对称信息的情况下，抵押担保等起到信号传递和筛选作用，增加了信息透
明度：相反地，如果借款人的信息能够被贷款人观察和了解充分，则信用贷款
是可行的，信贷合约可以是单一的。我们假定在完全竞争，不存在垄断的信
贷市场中，对商业银行而言，这是买方市场，商业银行不得不屈从市场安排
的信贷模式，否则，将丢失客户。
(2)信息完备的途径
正如市场的完全竞争只是假设、不完全性才是客观存在一样，信息的对
称只能是假设，而不对称才是客观存在。因此，实现发放信用贷款所必须的
信息完备的基础条件，只能依靠借贷双方的制度安排和设计。从理论上讲，
信息总是可以被筛选和显示出来的，在一定的借贷双方信息状态下，通过信
号和筛选成功显示借款人信息的概率取决于投入的成本。或者说，银行是否
会去设计信号和筛选的制度，是否会采取无抵押担保的贷款方式，取决于信
号和筛选机制的制度成本，取决于成功显示的难易程度，而这些，又都与借
款人和借款行为的特性密切相关。信用卡贷款之所以可以采用无抵押担保的
贷款方式，正是由于信用卡贷款的特征和相应的制度安排，使借款人信息得
到充分的披露。
(3)信用卡业务中的信息显示特征
信用卡业务中，申请人的信息是可以被充分披露和显示的：一是个人社会
征信体系的作用。对于信用卡申请人的信息提供，银行通过信用局、社会保
险号以及电话进行核查，特别是社会信用局的信息提供，基本上可以准确和
全面地反映出个人的信用历史一记录，个人的信用状况也就一目了然，这是
信用卡贷款得以广泛开展的根本性保障。二是信用卡持卡人在使用贷款时，
是通过卡片交易进行的，贷款大多用于消费领域，资金使用的去向和金额都
简单易查，道德风险可以完全避免。三是银行在发放信用卡贷款时，采用评
分系统方式；客户“入门”以后，又通过对客户消费行为的统计分析，有针对
性地调整信贷政策，扩大或缩小信贷数量，这些都是“大数定律”的具体运
用，是银行利用科学手段，对过去信息的深度加工和利用。通过对规律的提
炼和演绎，从而使未来的信息真实地展示出来。另外，信用卡业务的其他特
性也有助于提高信息显示的准确度以及银行对信息成本的承受能力： 一
是信用卡贷款的用途大多是用于消费领域，消费型贷款是风险较低的贷款类
型。二是信用卡具有较高的贷款利率水平。较高的利差收入，使银行具备条
件去消化更多的呆帐。
三、货币进化论
货币的历史进化表现在货币形态的变化上，按货币的表现形态进行区分，
货币的历史可以分成如下四个阶段：黄金货币阶段，纸币阶段，信用卡货币阶
段，以及信用卡货币的未来形态一网络货币。
近几十年来，以信用卡为代表的电子货币发展迅猛，人类正在向无现金
的社会迈进。从付款、取款、存款、使用等与通货有关的环节，全部以数字
化、电子脉冲的形式交易、完成，货币的概念被进一步抽象，这是货币进化
史上的第二次异化。它迥异于黄金和纸币，具有明显的特征和优势，大大提
高了交易和结算的效率，因此，信用卡货币出现以后，就很快得到广泛接受
和使用。
信用卡货币首先是建立在银行存款基础上的转移支付工具和交易媒介，
其次，银行通过信用卡发放贷款，信用卡具有货币创造功能，成为集支付和
信贷功能于一体的新型货币形态。
信用卡货币与黄金、纸币相比较，在形态上的特点有：一是数字化形态，
存在并运用于电子网络和计算机系统中，是无形货币，不象黄金货币和纸币，
看得见，摸得着。二是黄金货币和纸币发挥支付转移功能，以“钱货两讫”
为标志，发生以商品和货币的实物让渡。而信用卡货币是无形的，货币的让
渡表现为买卖双方银行存款账户的余额增减。三是黄金货币和纸币在流通中
只需要买卖双方即可完成，而信用卡货币发挥职能必须依靠银行等中介机构
16
的广泛参与。通过信用卡支付，支付和信用环节分离，信用卡只是信用卡货
币的载体，它所代表的银行账户余额才是货币。四是信用卡货币和纸币一样，
本身没有价值，是法定信用，而黄金是有价值的，它的总量只能被“开采”，
而不能被“创造”。信用卡在行使货币职能方面，由于支付范围扩大，速度快，
使用方便，可以留下数字记载，发行、贮存和使用成本降低，强化世界货币
职能，因此较黄金、纸币等，具有广泛的优势，因而在社会全部支付额中的
比重上很快地上升，已成为最为重要的支付手段之一。但是，信用卡货币在
具有以上比较优势和特征的同时，也存在一定的弱项，例如：一是发行、使用、
贮存信用卡货币都依赖于电子网络，通讯故障、计算机犯罪等会影响信用卡
货币的发行和流通，而且这种影响的程度是不可估量的。二是信用卡货币部
分地脱离了银行存款账户，增加了货币供给，但这种货币供给是列在央行货
币发行计划之外的，这就意味着政府“铸币税”收入的减少。同时，信用卡
货币的流通，也会对中央银行的货币政策、金融监管等宏观管理课题带来新
的挑战。
第三节金融创新对金融及经济的影响
一、金融创新的正面效应
二次大战结束以后，西方金融业涌现了种种富于开拓性、革命性的创新
活动，这种金融业的革新潮流对金融市场、金融业务、金融工具、金融机构
等各方面起着积极的作用，具体表现在如下几个方面：
(一)金融创新极大地活跃和繁荣了金融业，促进了经济的全面发展
一方面，金融工具和金融组织机构的创新，造成金融机构业务多元化和
同质化，使得金融业的服务功能和服务领域大大拓宽，在国民经济中的地位
和影响力日益增加。另一方面，金融创新使金融机构的渗透力大大增加，一
些金融机构过去无法进入的领域、无法提供的服务、无法动员的资源、无法
转嫁的风险等问题都可通过金融创新得到解决。
(二)金融创新增强了金融机构的活力和竞争能力
以应用高科技为基础的金融创新，大大减少了在金融活动中支付、会计、
资料处理所需的时间和交易成本，提高了金融机构的工作效率；多种金融工具
的创造、应用以及新服务的开展，吸引了大批国内外顾客，最大限度地吸引
闲置资金，扩大了资金来源、运用的规模和业务活动的范围，增加金融机构
的收益：采用新的组织和管理方式，改善了经营管理，优化了结构组合，提高
了金融机构的竞争力。
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(三)金融创新使单个企业和金融机构应付风险的能力加强
汇率、利率和证券价格的频繁波动，给一般投资者带来了极大风险。金
融创新中涌现出来的金融期货、金融期权以及利率互换等新型交易方式，可
以回避利率和汇率风险，使投资者有效地降低投资风险，也使金融市场的价
格信号更趋合理性和预期性。
(四)金融创新促进金融市场一体化，推动了金融自由化的进程
金融工具的创新以及由此而引起的金融业务综合化已使一些国家在既
成事实面前不得不对某些金融管制予以放松，金融工具的创新使金融中介经
营活动的自由度大大加强，从而推动了市场竞争的发展，促使金融市场趋向
自由化。
(五)金融创新使融资渠道多样化，融资成本合理化
金融创新加强了金融资产之间的替代性，在时间、数量、期限、成本等
各方面扩大了广大投资者资产选择的种类，满足了不同投资者和客户的偏好。
此外，创新降低了交易成本，使得金融资产的流动性和安全性增强，降低了
融资成本，提高了持有金融资产的实际收益。
(六)金融创新刺激了金融业的竞争，提高了经济效益
金融创新使不同金融机构之间突破了传统的业务领地，使金融业务彼此
进一步交叉，互相渗透、互相竞争，从而促进了资金资源在全社会的有效分
配。同时金融创新提供了多功能、多样化和高效率的金融产品和金融服务，
使金融资产的选择性大大加强，满足了不同投资者和客户的偏好，从而促进
了整个经济的高效率运行。
二、金融创新的负面效应
(一)金融创新使货币需求稳定性降低，使货币供求机制变得复杂多变
金融工具的创新涌现出大量货币性极强的新型信用工具和新型存款种
类，如自动转帐服务等，它们可以很大程度满足人们的流动性需求，从而导
致货币需求下降。同时金融创新产生了很多投机性的金融工具，使得货币需
求的稳定性削弱。此外，金融创新使货币需求的决定因素更加复杂和不稳定，
各变量与货币需求的函数关系变得不确定，也降低了货币需求的稳定性，从
而加大了确定货币供给量的难度。@
(二)金融创新给中央银行实施货币政策带来了困难
金融创新产生了许多高流动性的金融资产，一方面模糊了传统的货币定
义，使货币供应的计量变得十分困难与复杂化，给货币政策的制定和执行带
来混乱，削弱了各国政府对货币供应量的调控能力；另一方面又使国际游资大
量增加，降低了银行和非银行金融机构对中央银行利率和存款准备金调整的
敏感性，削弱了金融当局运用货币政策的自主性，这必然对中央银行实施货
币政策产生强烈的冲击，并使日常操作变得更为困难。
(三)金融创新加大了金融业的风险
金融创新虽然使单个企业和金融机构应付风险的能力加强，但从全球或
全国的角度看．它们仅仅是转移或分配某种风险，并不意味着减少风险。不仅
如此，金融创新还加剧了金融体系的信用风险。同时，金融创新也增加了银
行的经营风险。
(四)金融创新使金融监管的有效性削弱
金融创新使各金融机构间传统的业务界限模糊，导致金融机构的同质化，
从而使金融机构问的竞争加剧，激烈的竞争又使金融机构大量增加资产负债
表以外的业务，这就导致金融监管出现“真空”地带．相对于金融机构的业务
创新，金融监管措施的创新总是显得滞后，传统的存款准备金、再贴现率、
银行充足资本比例等监管措施的有效性被削弱。
总之，金融创新对金融业及整个社会经济的影响是深刻的，它既有促进
的一面，也有负作用的一面，因此，对金融创新的评价必须是双向的。在利
的方面，金融创新提供了日益多样化的金融工具、服务和融资方式，它可以
提高储蓄率、投资率和社会资金的利用效率，有利于增加生产和供给，促进
经济的发展，还能有效地抵制通货膨胀，拓宽国际间经济交流与合作，推动
世界经济向前发展。在弊的方向，金融创新使政府金融当局难以控制货币及
信用量，并使货币政策复杂化，金融管制难以见效，金融风险增大，社会管
理成本加大，危及经济的稳定发展。因此一方面对金融创新应因势利导，扬
长避短，加强金融管理与立法，另一方面要加强金融当局的应变性，不断根
据新的情况调整策略，实现有效的调节控制和监督管理。
19
第二章台湾省信用卡业务创新背景分析
第一节信用卡业务发展的环境要求
商业银行是服务性企业，只有融入到社会经济生活的大循环中去，才能
找到生存、发展的广阔空间。任何一项银行业务和产品，它的产生、发展、
壮大，除了商业银行自身的努力以外，也必须得到社会多个方面的共同作用。
反过来，与之对应的，一项成功的银行业务和产品，除了为银行带来经济利
益以外，也必须对社会经济生活有正的作用，带来社会效应，而这种外部环
境的认可、需求才是银行业务、产品发展壮大的最根本的前提。信用卡业务
也是如此，信用卡的发展对环境的基本要求主要归纳为以下四点：
一、国民经济达到一定发展水平并处于平稳增长状态。
只有国民经济达到一定水平，居民消费品市场才出现供过于求的现象，
零售商店才会有分期付款、赊销的促销手段，这些正是信用卡购物的前身：
只有国民经济达到一定水平并处于平稳、增长时期，人们才具有稳定的现金
收入的预期，对未来充满信心，敢于提前消费：只有处于经济的上升通道，政
府才会采取积极支持信用卡业务发展的政策，促进社会信用总额的扩大。
二、社会信用体系健全，社会信用文化健康。
较其他类型的银行信贷产品，信用卡贷款的积极意义在于采取了信用贷
款方式，而且审查放贷条件宽松。银行之所以敢于开办信用卡贷款业务，关
键是依赖良好的社会征信体系，将风险水平控制在允许的范围内。
三、通讯、计算机技术的普及和联网通用．
计算机技术飞速进步，商业银行成为先进计算机技术的主要需求者和运
用领域。计算机技术，不仅全面取代了手工操作和管理，在银行内部实现网
络联网，而且在现代化通讯手段的配合下，联到了ATM,POS、清算组织，整
个国家甚至全球具有了统一的清算和业务受理网络，信用卡信息的交换范围
和速度成倍地扩大和提高。
四、政府的政策支持．
信用卡业务不同于其他种类的银行业务，它具有很强的社会性，联系千
家万户，联系方方面面，仅仅依靠一两个商业银行或中间服务商，很难使信
用卡的使用、受理普及开来，因此，政府的正确引导、推动，在信用卡业务
的发展中，将起到非常重要的作用。
第二节台湾省信用卡发展的环境
台湾省的信用卡业务在1987年由花旗银行首先开始推出以后，经历了从
成长期到成熟期的转换。逐渐成熟的市场为台湾省的消费金融业务的创新提
供了良好的土壤和发展机遇，但是同时，金融市场外部环境的改变，消费金
融业务的发展也面临挑战。
一、信用卡业务发展的文化背景
台湾消费金融市场成熟，经过多年的培育，消费贷款成为广泛接受的金
融工具。尤其对于台湾的新生代，受美国文化的影响，他们对于负债消费的
态度相当开放，随着他们逐渐成为消费的主力，民众的消费文化渐渐从传统
的节约储蓄型变成透支消费型。
二、信用卡业务发展的经济背景
从宏观经济的形势来看，台湾省近年整体经济发展缓慢，GDP增长率从
2002年的3．81％下降到2005年的0．97％，人均国民收入增长率从2002年
的4．06下降到2005年的第三季度的一O．53@，失业率节节攀升，民众的收入
增长缓慢，居民可支配收入，而同比的通货膨胀率为，消费能力和还款能力
减弱，授信风险增加。
从消费金融的行业微观来看，2000年以来，由于企业融资存贷款利差低，
各家银行纷纷以消费金融为主要发展方向，消费金融市场的供应方竞争激烈。
如此激烈的竞争市场，只要稍有懈怠，就会失去原有客户。因此，产品
创新成为各家银行参与竞争的必由之路。
三、信用卡业务发展的技术背景
台湾省内电信，网络，ATM机等基础设施完善，消费者的教育程度高，
有利于消费金融的服务创新，比如说贷款的自动申贷机，网络，电话，传真，
移动电话等非面对面消费金融业务申办管道的推动以及新商品的导入。
四、信用卡业务发展的制度背景
2000年台湾省大幅修正银行法，扩大银行综合经营的范围。在此之下，
商业银行转投资金融相关事业，从原先“原则禁止，例外许可”转变为“原
则许可，例外禁止”。同时规定，银行、证券和保险公司仍可采取母子公司
模式投资设立子公司经营相关业务。而2001年通过的《金融控股公司法》，
对于金融控股公司转投资金融事业或与之相关的事业，更是突破原先“银行
投资金融相关事业及非金融相关事业的总额不得超过投资时银行实收资本总
额扣除累积亏损后的40％，并且投资金融相关事业属同一业务种类者，以一
家为限”的规定。因此，台湾出现了很多以银行为主体的金融控股公司，如
中国信托金融控股股份有限公司，富邦金融控股公司，他们都是以银行为核
心，涵盖证券，保险，消费金融，企业融资，通过资源的整合，提供信贷产
品的交叉销售，贷款业务的保险服务等，从而为消费性贷款业务的创新创造
了更好的制度环境。
五、信用卡业务发展的法律背景
台湾省为了发展消费信贷业务，出台了一系列法令和规定，放松管制，
促进信贷。2001年立法院财政委员会初审通过《金融资产证券化条例草案》，
该条例规定包括房贷、信用卡债权及汽车贷款均可证券化，信托发行受益证
券，售予一般投资人，有利于金融机构提供更多现金流量用于贷款。2002年
“财政部”修正银行法消费者贷款额度，过去，“财政部”依据该项授权，规
定消费者贷款包括一般消费者贷款及信用卡循环信用，额度上限分别为新台
币八十万元及二十万元。为降低银行双重控管的成本，修正后采取总量控管
的方式，重新规定每一消费者消费者贷款的额度订为新台币一百万元，不再
将消费者贷款区分为一般消费者贷款、信用卡循环信用余额，未来银行承作
消费者贷款将视实际客户需要作弹性分配，对其业务具有放宽的意义。
在韩国爆发信用卡危机之后，台湾省又适时出台加强信用卡业务监管的
政策措施。台湾“财政部”根据《银行法》第六十一条的规定，在2004年6
月制定了《现金卡监理措施》与《信用卡逾期帐款之监理指标、相关监理措
施》。主要通过对发卡机构的逾期放款比率进行监理以达到预防发卡机构发生
财政风险的目的。如《现金卡监理措施》规定，对现金卡逾期放款比率高于
3％以上低于5％的，“财政部”将以书面函的方式告知发卡机构注意避免现
金资产品质恶化，并要求该机构提出改善计划；对逾期放款高于5％低于8
％的，将通知发卡机构于三个月内予以纠正；对逾期放款8％以上的，将暂
停该发卡机构的信用卡业务作业。
综上所述，经过金融机构和金融监管机构多年的推广和运营，台湾省在
文化上接受了透支消费的观念，宏观经济的不景气，市场利率的降低，企业
融资的高风险，信用卡产业的高竞争，迫使金融机构不断创新。而技术上的
保证，制度上的支持，使创新变得更加便捷和可能。信用卡相关法律的完善，
有助于为业务的创新提高良好的法律环境。正是在此背景下，台湾的信用卡
市场繁荣，业务创新层出不穷。
第三章台湾省信用卡创新研究
第一节台湾省信用卡业务的发展历程与现状
一、台湾省信用卡业务发展历程
目前台湾省有六大系统发卡公司：Visa、MasterCard、Diners、American
Express、JCB，以及台湾本土的联合信用卡。
1974年中国信托公司首先开办信用卡业务，次年国泰信托公司亦有类似
的业务开办。因当时“财政部”对信用交易尚有扰乱金融秩序的忧虑，命令
前两家公司暂停发行信用卡。
1979年，“行政院经建会”决定有银行与信托公司合资成立“联合签帐
卡中心”，进行帐务处理，统一制卡及特约商店的签约事务等，1988年联合
签帐卡改称联合信用卡，联合签帐卡处理中心也改称财团法人联合信用卡中
心迄今。
国际信用卡的引进，始于1988年美国运通公司发行AE卡，花旗银行也
率先发行威士(Visa)卡，1990年万事达(MasterCard)卡也在台湾发行，
其后随着台湾金融开放，1991年新银行陆续成立并推广信用卡业务，共计11
家银行参加联合信用卡中心发行信用卡，台湾省信用卡业务蓬勃发展。1994
年Visa和MasterCard开办台湾省内外预借现金业务，同年日本JCB组织也
与台湾本地银行发行JCB卡。至1995年底止，信用卡发卡量累计419万张，
此时信用卡市场已竞争激烈。1998年累计发卡量突破1000万张。虽然信用
卡市场已硝烟四起，但市场增长率不论在卡数还是消费金额，每年都已二位
数增长。截止2005年12月，台湾信用卡流通总数为4549万张，每一张信用
卡月平均签帐金额为新台币2849元(表1)。
二、台湾省信用卡的市场规模
1．市场概况
截至2005年12月，台湾省内提供信用卡业务的金融机构有36家本省商
业银行，5家外国在台分行，2家信用合作社，1家信托投资公司，合计44
家，发行卡数突破8539万张，市场流通的信用卡数为4549万张国。台湾省
20--70岁人口有1525。万人，平均每人拥有2．98张信用卡。信用卡发行10
年后，从2001年到2004年，信用卡发卡量每年仍维持二位数的增长，分别
为32％，24％，16％(表1)，但是到了2005年，一方面由于信用卡市场渐
趋饱和，另外现金卡的发行稀释了信用卡的市场，且频频发生的持卡人陷入
消费债务危机的事件，导致当年信用卡发卡数大幅减慢，为3％(表1)。从
发卡数和流通卡数的对比来看，尽管流通卡数保持了一定的增长率，但是每
年新增的流通卡数远低于每年新增的发卡数，以2003年，2004年，2005年
为例，2003年新增流通卡数6259万张，而当年新增发卡数13877万张(表1)，
占比45％，同样，2004年占比54％，2005年占比45％，可见每年发行的信
用卡中，有一半左右没有激活或者老卡被持卡人放弃使用。
表1：台湾省信用卡业务统计数据
矩
发卡数流通卡签帐金额(百万元) 预借现金(百万元) 循环信
(千数(千
用余额
份(百万
张) 碾) 合计省内省外合计省内省外
元)
91
生1，335 927 37，355
92
芷2，170 l，503 64，841
93
3，186 2，051 94，991
年
94
生4，342 2，709 131，553
95
在6．112 3，676 190，653
96
焦9，065 5，467 272，387 227，386 45．ool 14，702 13，453 1，249
97
芷13，137 7，665 374，425 322，480 51，945 25，742 24，456 1，286
98
芷1 8．306 10，640 491，097 441，505 49．592 39，638 38，172 1，466 124，908
99
芷23，848 13，575 597，786 545，830 51，956 51，389 49，682 l。707 152，768
00
矩32，423 18．276 719，770 660，934 58，836 79，768 77，820 l，948 205，656
01
生42，954 24，135 771，862 716，162 55，700 103，779 101，601 2，178 259，875
02
定56，877 31，591 873，595 813，490 60，105 132，488 130，378 2．110 316，328
03
焦70，754 37，850 998，885 941，637 57，248 178，398 176，229 2，169 399，847
■
04
焦82，479 44，182 1，254，482 1，177，014 77，466 205，843 203，000 2，843 457，932
05
盆85，394 45，494 l，420。984 1，341，336 79，648 215，569 213，471 2，098 494，711
资料来源：台湾省“财政部金融局”《信用卡业务统计》，2005年12月
2．签帐金额
2005年，台湾信用卡签帐金额己达14209亿元，单比签帐金额平均为2409
元(表2)。从历史轨迹来看，单笔签帐金额有下滑趋势。从签帐金额占国民
消费支出的比率来看，显示愈来愈多的支付习惯已由现金改成信用卡支付。
比较2000年和2005年流通卡片的使用状况，得知卡片每月签帐金额从
2000年的3282元下降到2003年的2199元，2004年和2005年又略有上升，
每月为2603元(表2)，在信用卡张数不断上升的同时，每笔签帐金额也在
上升，充分表现了民众使用信用卡消费的文化趋势。
表2：信用卡签帐金额、预借现金分析表
类别2000焦2001年2002年2003芷2004芷2005焦
流通卡数(千张) 18，276 24，135 31．591 37，850 44，182 45，494
签帐+预借现金总额(百万) 799，538 875，641 l，006，083 l，177，283 1，460，325 1，636，553
签帐金额(百万) 719，77C 771，862 873，595 998，885 l，254，482 1，420，984
签帐金额占比90．0％ 88．1嗤86．8％ 84 8崔85．9％ 86．8％
预借现金(百万) 79，768 103，779 132，488 178．398 205，843 215，569
预借现金占比10．0％ 1l鲥13．2崔15．2％ 14．1喁13．2嘎
每卡每月签帐金额(元) 3，282 2，665 2，304 2，199 2。366 2，603
每卡每月使用次数1．21 1．15 1．00 O．舳O．9l O．90
资料来源：作者根据2000年至2005年台湾省“财政部金融局”《信用卡
业务统计》整理
3．卡片使用次数
卡片每月平均使用次数，从2000年的1．21次降为2005年的0．90次，
(表2)减少25％。影响持卡人对卡片使用降低的主要原因是每人持有的信
用卡数增加。这个结果也说明信用卡发卡机构必须对于卡片的使用功能以及
优惠方面不断进行创新，以满足消费者的需求。最近几年的刷卡消费营销活
动，除了维持原有的会员刷卡可以累计积分获取赠品以外，又不断推出在规
定的期间内刷卡符合规定的金额或次数即可赠送礼物的活动。各家银行都在
想尽办法促使消费者多多刷卡。
三、台湾省信用卡的市场结构
1．省内、外消费比例
随着台湾省内市场的开放，省内消费比例逐渐提高，目前已占所有签帐
金额的94．4％。
表3：信用卡省内外消费比例
年省内省外重大事件
1989 20％ 80％ 开放Visa国际
1991 40％ 60％ }“asterCard进入市场
1993 60％ 40％ 全面开放信用卡市场
1995 8l％ 19％ 渣打、汇丰、美国商银三家外商进入市场
1997 88％ 12％ 多家银行推销免年费卡
1999 92％ 8％ AIG推出余额代偿方案，市场兴起信用卡债
务风波
2002 94％ 6％ 富邦银行推出金卡升级白金卡全面免年费
2005 94％ 6％
资料来源：同上表
2．循环信用使用情况
自从台湾省全面开放国际信用卡及允许信用卡循环信用后，信用卡循环
使用余额占总应收账款的比例，各家发卡行因授信政策不同而异，但对收入
的影响极为明显。目前，循环信用利息收入已成为收入的第一位，在刚刚开
放发行时，收入顺序依次为年费、商店手续费、利息，现在为利息、商店手
续费、年费。由表4可看出，自免年费大战之后，各家银行开始转向需要周转
的客户，大力促销余额代偿市场，于是循环信用使用余额占总签帐金额比例
从1998年的25％提高到2003年的40％(表4)，从2004年开始又有下降，
主要是因为现金卡的发行，导致客户转向手续更加简便的现金卡，寻求资金
周转。
表4：循环信用占总签帐金额的比例
循环信用余额签帐金额循环信用比
年份
(单位：百万元) (单位：百万元) 例
1998正124 908 491 097 25．43％
1999年152 768 597 786 25．56％
2000正205 656 719 770 28．57％
2001焦259 875 771 862 33．67％
2002正316 328 873 595 36．21％
2003矩399 847 998 885 40．03％
2004笠457 932 1 254 482 36．50％
2005笠494 711 I 420 984 34．81％
资料来源：同上表
由于台湾省的信用卡循环信用利率约在年息18％一20％之间o，高于其
他个人贷款的利率，加上存放款利率不断向下调整，于是很多银行业者看上
这块大饼，纷纷推出优惠利率产品，以前半年或一年利率减半或折扣优惠等，
吸引这些循环信用的使用者。
3．预借现金
预借现金功能在开始时，只为金卡在国外紧急应变而设，虽然预借现金
手续费率高到3．5％o，过去此项收入的重要性不高，然而随着台湾消费习惯
的改变，预借现金余额从1996年的147亿至2003年的2155亿(表2)，增
长了16．7倍。现在已经成为客户紧急小额融资工具。
第二节台湾省信用卡创新实践
根据台湾省信用卡产品的创新过程，以及由此引起的竞争者市场变化情
况，台湾的信用卡发展可以分为三个周期：分别为产业兴起时期(1984—
1992)，产业开放时期(1993—1997)，以及产业成熟期(1998--2005)。以下
分别介绍三个周期中银行为了争夺客户采用的创新策略。
一、信用卡发展第一个高潮(1984—1992)
这段时间从1984年联合签帐卡发卡到1992年台湾信用卡市场全部开放
为止，属于信用卡的导入期。正值联合签帐发行之初，消费者，商店，发卡
机构都在摸索信用卡的游戏规则，客户过去习惯以现金支付的模式正面临改
变，特约商店的普及率不高，信用卡的方便性尚未真正出现。一直到1989
年时，随着Visa，MasterCard国际发卡机构进入市场，法令的开放，信用卡
主要功能与附加功能渐渐丰富，特约商店的数量慢慢增加，信用卡的推广渠
道与申办管道不普遍的现象慢慢改善，信用卡市场才逐渐进入大幅发展阶段。
到1992年，台湾省信用卡市场发卡量为217万张，流通卡量为150万张，签
帐金额638亿元(表1)。此时市场主要竞争者有中国信托、花旗银行与美国
运通。
这个阶段由于市场上供给方较少，竞争性不强，而信用卡作为完全的新
产品，市场接受度不高，因此，对于当时的银行而言，关键的创新目的是要
让民众使用信用卡代替现金。
从银行的具体实践来看，并没有具体的产品创新，和营销方式的创新，
产品的功能也仅是作为现金的支付替代品。但是，银行花巨资进行广告轰炸，
以及业务人员直销推卡，对民众强调信用卡的优越：诸如不需携带现金，安
全性高，先享受后付款以及信用卡所显示的身份地位，对于消费者和商店形
成一定的冲击。而同时在信用卡的价格上，消费者也没有多少议价空间，发
卡银行坚持收取年费，并且还有挂失手续费，调阅签单费等其他服务费用。
二、信用卡发展的第二个高潮(1993年--1997年)
由于政府对新银行采取开放政策，大量新竞争者加入市场，仅台湾省本
地银行，就有1l家参加联合信用中心发行信用卡。1995年，三家外商银行
渣打、汇丰与美国银行也进入台湾市场，此时各家为争取新客户，无不推陈
出新，附加更丰富的功能以吸引客户。市场蓬勃发展，逐步迈向高成长期。
从1993年到1997年短短的五年间，发卡量从318万张增加到1313万张，成
长4．1倍；市场流通卡量从205万张增长到766万张，成长3．7倍；签帐金
额从950亿元增长到3744亿元，成长3．9倍；特约商店数从9300家增长到
36万家，成长3．8倍(表I)。
由于诸多外商知名银行像花旗，汇丰，美国银行、荷兰、渣打等进入台
湾省，而本土新兴银行也全力竞争信用卡市场，市场高度竞争，所以在产品
和服务上创新不断，广告预算也是逐年增加，可谓百家争鸣。这个阶段主要
的创新策略可以分为以下几类：
首先是产品策略，各家为了吸引消费者办卡，刷卡，在市场细分与附加
价值提升上投资相当大的精力。
为了快速占领潜在市场，以吸引办卡为目的的认同卡、联名卡在市场上
不断出现。由上海商银与台北牙医工会于1994年10月共同发行第一张VISA
认同卡，这种异业联盟的方式，很快被市场广泛采用。除了花旗银行坚持不
做联名卡，并于同年发行第一张相片信用卡以细分市场外，其他银行几乎都
是靠认同卡打天下，希望在特定的目标群市场中获得一席之地。最成功的细
分市场当属台新银行与新光三越百货合作推出的联名卡，一次转换原有三越
百货的VIP卡逾30万，也使得台新银行在1999年底流通卡量顺利突破百万
大关，同时这张新光三越联名卡的持续发卡量，也于2001年lO月创下单张
卡片发卡量超过100万张的记录o。
为了吸引卡民，银行信用卡推出以旅游为导向的附加服务，如旅游平安
险、旅游意外险、旅游不便险、信用卡电话功能、道路救援等。除了发卡银
行与各认同团体推出的认同卡具有不同的附加价值以外，一些银行也试图提
供给持卡者差异化的附加价值，如美国银行提供的全程意外保障，中国信托
的免费道路救援服务，三天快速发卡服务等，都是希望以创新的服务吸引消
费者。而这个时期最重要的价值创新，就是循环信用与预借现金的开通，高
额的利息收入增加了发卡银行的收益，使银行更加不遗余力的创新以求扩大
市场份额，同时循环信用和预借现金也让持卡人获得更多的福利。
在价格策略方面，本阶段的后期，约1995年，长期紧守不放的信用卡年
费策略开始松动，此时出现各种的条件式免年费的优惠方法，如限定在银行
其他产品的客户，或者结合消费条件。
在发卡渠道上，银行为了发卡冲量，占领市场，运用了各种可资使用的
渠道。包括电话营销，在媒体上刊登免费电话，由客户打进来，以及银行收
集名单，主动打电话邀请办卡；在便利商店以及特约商店的柜台摆放信用卡
申请表格；员工推荐，甚至全员营销；许多银行委外给信用卡代销公司，由
其进行销售。
无论是办卡还是刺激消费，赠品成为每家银行必定采用的方式，因为每
家都有提供赠品，且赠品的价值越来越高，若不提供赠品几乎很难吸引新客
户办卡。除了赠送礼品，银行还采用抽奖活动，以名车及旅游等诱因促使客
户办卡，或多刷多增加中奖的方式刺激持卡人刷卡消费。
三、信用卡发展的第三个高潮(1998年-2005年)
1997年起，市场引发全面性免年费战争，直到2001年，市场上几乎已
无收取年费的发卡银行。随着利润来源的转移，许多银行开始把焦点转移到
利息收入的来源一循环信用余额，于是市场又兴起一股抢“信用卡持卡人债
务”的战争。这个阶段的后期，富邦银行率先掀起一场白金卡争夺战，整个
信用卡市场的竞争进入白热化。这个阶段台湾省的信用卡继续保持惊人的增
长，1998年到2005年，发卡量从1830万张增长到8539万张，成长4．6倍；
签帐金额从4910亿元增长到14209亿元，成长2．9倍；预借现金金额从396
亿元增长到2058亿元，成长5．2倍；循环信用余额从1249亿元增长到4947
亿元万家，成长4倍(表1)。
由于市场进入成熟期，盈亏均衡点的经济规模门槛不断升高，已有的产
品市场上同质性强，而市场上有价值的客户基本上已经拥有信用卡，市场趋
于饱和。因此，银行业者不得不持续创新，以保持吸引力和竞争力。这个阶
段的创新，在策略上沿用上个阶段的四个方面，但是在内容上都有深化。
1产品策略
为了挖取各家金卡持卡人，富邦银行以金卡升级白金卡为诉求抢占市场，
并且提供更高级的附加服务与产品功能，配合白金卡的产品开发。随着科技
创新，在此时期出现多功能的复合式晶片信用卡，集信用卡、转账卡、电子
现金储值卡、提款卡等多项功能。但是，这种卡片由于造价成本较高，在已
失去年费收益的情况下，这种做法是否会取得预期效果，还有待市场检验。
另外，联名卡、认同卡的异业联盟领域更加广泛，女性卡，加油卡，旅游休
闲卡等新一代的认同卡陆续出现，市场细分的竞争延伸到任一个可切割出目
标市场的产业。原本不做认同卡的花旗银行与长荣航空开始推出联名卡，中
国信托则以校园认同卡、百货公司联名卡、公益卡、军人卡，女性卡、商店
卡等近40种认同卡，希望深入市场的每一个角落。自从台新银行推出以女性
为诉求的“玫瑰卡”之后，各家商业银行纷纷推出女性概念产品的附加服务。
为了吸引保险公司的广大保户群体，信用卡公司与保险公司结盟，发行联名
卡，持卡人可以是用信用卡选择保障产品，如人寿保险、财产保险，旅游平
安险等，不仅可刷卡付保费，还有保费折扣和年费优惠等。另外一支异军突
起的认同卡，是百货公司联名卡，由于百货公司是持卡人主要的消费场所，
消费者持有百货联名卡，可以在指定的商店中享受刷卡折扣的待遇，吸引了
一大批的消费者。
对于年轻一代，许多银行为了增加卡量，开始发行门槛极低的学生卡，
如渣打银行的校园卡，花旗银行的学生卡等，在发卡银行的“驻校代表”大
力推销下，学生族持卡日益普遍。其他像联邦银行推出的闪灵杀手，玉山银
行的游戏橘子信用卡等，都是以年轻一代为诉求的信用卡。
除了在信用卡市场细分上不断创新，各家银行为了吸引客户，在附加价
值上也是做足功夫。常见的有提供信用卡旅行不便保险，这类承保项目可分为
三大部分，航班延误险，行李延误险以及行李遗失险，只要被保人的全部旅
行费用或旅游团团费80％以上为信用卡刷卡付费的，或以信用卡支付交通工
具票款的，即可享有此免费保障。另外还有信用卡旅行平安保险，意外保障
金额在初期只有数百万，后来每家都提供上千万的保障，尤以金卡与白金卡
更高。如上海商银的白金卡提供3000万的旅行意外险，美国银行信用卡和花
旗银行长荣航空联名卡更推出全程意外保障计划，把保障由乘机期间扩充到
旅游全程。道路救援几乎成为各家银行服务的基本配备，有的发卡行会免费
提供持卡人这项服务，有的则只提供给金卡持卡人，服务内容包括全天候24
小时急修、充电及拖吊的紧急救援服务。
在信用卡产品创新方面，这个阶段最重要的是开发了信用卡的余额代偿
业务。许多银行发现利润贡献最大的客户，并不是每月刷卡按时缴清的客户，
而是那些使用循环信用，每月交付利息的人。于是自1999年AIG(友邦)信
用卡开始以较低利率吸引信用卡持卡人，代为偿还他行较高利率的循环信用
未清偿余额。余额代偿业务的开发，实现从其他银行直接挖掘客户，开创了
新的收益来源。但是，使用余额代偿业务的客户，风险偏好程度较高，而直
接接收的其他银行的循环信用余额，本身就具有较高的风险性。
表5：各主要银行信用卡余额代偿比较
银行年利率手续最高最高代
代偿月份费代偿偿金额
名称1-3 4-6 7-9 10- 13- 16— 19- 次数
12 15 18 24
花旗卡利0．00％ 20．00％ 6期， 4次最低1万
当每月兀
299元
0．00％ 11．88 20．00％ 6期， 最低1万
％ 每月兀
299元
美国运普卡11．99％ 17．99％ 无一焦虽低
通金卡11．99％ 15．99％ 12次5000元
台新银60期O．00％ 15．99％ 每笔5次最低1万
行30期12．99％ 99元兀
中国信12期4．88％ 11．55 20．00％ 每笔无最低1
托％ 400元万元
富邦银卡省8．99％ 14．99 19．69％ 每笔6 最低
行利％ 350元次2．57／元
2价格策略
这个阶段免年费已经全面提供给各种持卡对象，甚至连白金卡最终也免
收年费或者收取更低门槛的优惠年费，年费的价格竞争已经没有余地。随着
循环信用余额代偿市场的开打，20％的循环信用利率也出现短期或阶梯式的
利率吸引客户。除了降低价格以外，银行在累积了大量客户资料的情况下，
开始根据客户风险来制定差别价格，各种价格都是以成本加计风险指数，不
同客户因风险相异，适用价格也有所区别。
3促销策略
主要发卡银行都推出积分奖励作为办卡和吸引消费的诱因，希望建立客
户对于该张信用卡的忠诚度。信用卡积分兑换商品的内容有实用化与多元化
的趋势，商品包括各类生活用品、抵免年费、旅游折价券、住宿折扣、艺术
精品等，吃喝玩乐样样齐全。各家银行无不费尽心思使客户多刷卡，并以积
分兑换门槛作为绑定策略，使该张信用卡成为客户最常用的信用卡。
由于各家的积分计划越来越相似，于是有部分银行推出一定时间刷一定
金额并且达到规定次数，即可获得特定赠品。这个活动目的在于短期内将客
户的用卡习惯转移至该卡上，此举虽然有效，但是银行也付出不少的成本。
现金回馈在这个时期出那个位许多银行用来抓住客户的最后手段，提供
回馈金额抵扣消费款。因为这种方式成本不低，所以各家对回馈的方式多有
限制，或依照消费等级给予不同的回馈比例。
表6：各大银行积分奖励计划
银行名称计划名称积分方式兑换奖品最低兑
换点数
中国信托刷卡得利30元一点215种1300点
有效积分两年
台新银行大集大利20元一点215种2000点
有效积分两年
富邦银行集利亨通20元一点180种1330点
积分终身有效
花旗银行花旗礼享家30元一点180种900点
积分终身有效
美国运通会员酬宾30元一点145种1500点
积分终身有效
荷兰银行活利积点25元一点80种900点
积分终身有效
资料来源：各家银行信用卡网站，以普卡为基准
表7：各家银行信用卡现金回馈比较
银行名称回馈比率回馈方式
大众银行2000—9999元(0．25％) 扣抵次月消费款
10000—49999元(O．5％)
50000元以上(O．75％)
中央信托每笔消费回馈(0．2％) 每月扣抵消费款
局消费2000元以上回馈(O．15％)
花旗银行白金卡39998以下(0．3％) 白金卡现金回馈，金卡与普
l l金卡与普通卡(o．03％) I卡兑换赠品或者抵免年费I
资料来源：同上表
4交叉销售策略
信用卡发卡银行掌握了广大的客户信息，为了最大限度挖掘客户的潜力，
利用信用卡进行交叉销售，出售消费贷款。各家银行相继推出借贷利率更低，
申贷额度更高的金融产品一信用卡贷款。信用卡贷款业务的用途主要有两个
方面，一是仅限于代偿信用卡透支余额，如庆丰银行的“卡友贷”、富邦银行
的“卡省利”等，主要是帮助透支余额较大的客户节省利息支出：另一种是与
特约商户合作，用于购买大宗耐用消费品的分期付款信贷，持卡人在购买消
费品时，不用办理信用审核等手续，只需通过信用卡取得授权，即可自动获
得半年以上的消费信贷资金，立刻完成购物交易和贷款手续。该类信用卡贷
款的操作模式是多种多样的，不一而论，有的是商场提供信用资金，由银行
负责定期在信用卡上扣款；有的是银行提供信用，商场进行反担保，保证客户
还款。
小结：
综观台湾信用卡市场三个时期的创新业务，其目的都是增加发卡量，刺
激持卡人的刷卡消费以及循环使用银行提供的信用贷款和预借现金，银行从
而获取手续费收入和利息收入。尽管各个阶段的创新业务重点和形式不同，
但其核心不外乎以下三种策略：
1价格竞争
银行通过降低信用卡这种商品的价格来吸引顾客。顾客用于购买信用卡
服务的价格构成包括发卡费，信用卡年费，转帐手续费，循环信用利息，挂
失补卡费等。在激烈的市场竞争中，各银行都纷纷降低甚至免收各种手续费
用来争取客源。最典型的是免费办法，如免年费，免费转帐等，因此，这部
分收入在银行信用卡业务利润构成中的比重有减少的趋势。而降低价格的策
略成为最基本的信用卡营销策略。为鼓励消费者的长期消费行为，各银行又
推出低透支息和优惠积分计划等措施，一边获得长期稳定的利息收入。更重
要的是，借此增加顾客在特约商户的消费，提高商户佣金这部分收入。这样，
商户的佣金在银行信用卡业务利润构成中的比重将会增大，成为银行信用卡
业务的利润增长点。
2服务创新
银行通过完善信用卡基本服务和增加信用卡附加服务来打动顾客。信用
卡的基本服务有透支便利，存取便利等。在信用卡大战初期，银行往往在提
高基本服务质量上下功夫，如提高ATM通存通兑的便利性，增加商户PO$联
网的范围，完善开销户、授权、挂失、补卡服务等。但当竞争发展到一定程
度后，服务策略就专项增加信用卡的附加服务来，如信用卡附带购物保障、
旅游保险、全球医疗紧急支援、优先订票以及诸多商户的打折优惠。完善信
用卡的各种服务，不仅能使持卡人体会方便快捷的消费感受，还能使持卡人
获得信用卡带来的诸多优惠和安全保障，体现了银行对持卡人的全面关怀。
这种富有人情味的服务创新，更能引起顾客的好感，受到市场的青睐。
3产品创新
银行通过开发针对细分市场的异样化产品，占领特定的细分市场。针对
持卡人的年龄，职业，收入，爱好等特点，可划分出不同的细分市场，推出
具有特殊服务功能的卡种来赢得消费者。这些产品创新都能更确实具体的满
足细分市场中的消费者的特定需求，所以更能被这一市场的消费者接受。随
着人们生活水平的提高，对商品的个性化要求愈来愈高，因此，金融产品的
设计也从面向诸多存在共性的消费者的大市场转向面向具有鲜明个性和特殊
需要的少数甚至个别消费者的小市场，这是金融产品创新的必然趋势。
在发行信用卡的过程中，银行采用外包的方式，以大量正式、非正式或
外包营销人员，快速抢占市场，衍生出因营销人员素质不一，管理不易，以
致产生客户资料外泄的安全控管问题。
第三节台湾省信用卡业务创新对金融经济的影响
信用卡业务创新，对于台湾省的经济和金融造成了巨大的冲击，下面非
别从全省的宏观经济金融环境，台湾省商业银行以及台湾省消费者利益角度，
分析创新的影响。产品创新造成了发卡量的增长，使信用卡成为经济生活中
的重要支付工具；附加服务的增加，这构成了台湾省的一大经济特色对于台
湾省的经济和金融产生。
一、信用卡创新对宏观经济的影响
信用卡的创新，引导民众消费的支付方式的改变，对节约社会成本，刺
激引领消费，提高交易透明度和减少税收流失等都具有积极意义。
相对于纸基支付的实物系统而言，信用卡支付是一个信息系统，交易规
模越大，单位交易的平均成本越低。研究表明，信用卡支付的成本只有纸基
支付的三分之一到二分之一。如果一个经济社会从纸基支付全面转向卡基支
付，节约的社会总成本至少相当于GDP的1％。o
在引导消费方面，信用卡的现金替代效应可以刺激人们的消费能量，把
人们潜在的或随机性的消费需求变成支付能力，从而有助于消费对经济的拉
动。根据VISA对全球50个信用卡产业比较发达的国家的数据统计表明，信
用卡支付在消费支出中的比重每增加10％，就能带来0．5％的额外消费增长。
另外，信用卡交易的非实物性和可追溯性，能有效提高交易透明度，控制非
正规交易和地下洗钱的可能性，扩大税基，增加财政收入。使用信用卡交易，
所有的交易记录都有专门的信息交换系统留存，杜绝了现金交易无法根绝的
地下交易现象。据统计，如果支付手段全面电子化，至少能增加财政收入8％
至10％。。
信用卡的创新增加了信用卡的现金渗透率，放大了信用卡节约成本的效
用。另外一方面，信用卡创新刺激了持卡人的消费欲望，比如余额代偿业务，
通过信用贷款余额的转移，延长了还款的时间，消费者消费后无支付压力，
进一步刺激了消费的增长；再如信用卡分期付款功能的开发，将付款金额分
摊至半年至一年，使持卡人原本无力承担或者心理无法承受的消费变得轻而
易举。
2负面效应
信用卡的创新，信用卡等电子货币的普及，会影响金融稳定性。首先是
信誉风险。信用卡货币是无纸化货币，只能通过加密数字签名等手段进行防
伪，物理防伪己无法取得实效。如果关键技术和数据被掌握，伪币大量涌现
将给发行机构带来重大损失，会严重影响到货币的发行机构的信誉。另一方
面，如果电子货币持有人的信用卡号和密码等私有数据被盗用，会引发财产
损失等责任纠纷。其次是流动性风险。由于电子货币的发行机构不可能保持
用于赎回电子货币的等额的传统货币准备。一旦由于某些事件导致人们对电
子货币的挤兑，发行机构又无法将在途资金、投资资金进行变现，便会造成
因无法赎回已发行电子货币而形成的支付危机。另外，人们也还不能完全保
证电子和通讯设施的安全，而这些是电子货币和电子货币支付体系的载体。
再者是债务人风险。电子货币系统的整个运行过程涉及到电子货币发行机构、
分销机构、赎回机构及清算和结算机构。这些参与机构都可能会面临着债务
人不履行义务的可能性而构成信用风险。
二、信用卡创新对中央银行货币政策的影响
信用卡创新对中央银行货币政策的影响，主要存在两个方面原因：
一是信用卡的信贷功能的创新，将使社会经济体系中的货币供应量脱离
了中央银行的“笼子”，存在于中央银行可控制的体系以外。在现在的体系中，
货币供应由中央银行的基础货币和商业银行的扩张货币共同构成，中央银行
通过调节商业银行缴存的准备金、贴现率以及货币市场交易等手段，通过自
身资产负债规模的变化，可以有效地影响商业银行体系扩张货币的速度和数
量，进而有效控制货币供应总量。而信用卡的创新，电子货币的发行和流通，
若不采取新的控制手段，将不在中央银行的控制范围之内，无法通过货币供
应量的调节影响经济发展。
二是由于信用卡等电子货币的特性不同于传统货币，由于种类、规模、
结构上的不同，将使货币政策的操作更加繁杂，中央银行使用的传统以货币
供应量为中介目标的货币政策机制将受到挑战，并将最终削弱到货币政策的
有效性。
三、信用卡创新对商业银行的影响
首先，信用卡创新带来了收益，增加了银行的盈利能力。
信用卡业务创新无疑开辟了新的收入来源。一方面，创新增加了银行的
发卡量，比如联名卡的推出，女性卡的推出，增加了客户对于信用卡的认同，
成倍增加了发卡量，而规模的增长，有助于银行业务经营收入的增加和平均
成本的降低，从而在数量上达到信用卡的盈亏平衡点。另一方面，信用卡业
务的创新直接增加银行的收入。比如，信用卡开发了余额代偿业务，预借现
金业务，直接增加了银行的利息收入和手续费收入，商业银行聚少成多，来
自信用卡业务的中间收入占全部中间业务收入的比例超过三分之一：其三，信
用卡业务创新，增加了信用卡的交易量，增加了收单业务收入。
其次，信用卡通过异业联盟，增加了信用卡的业务种类，拓宽了银行的
经营活动范围和发展空间。同时，创新业务的推出，使传统的业务对客户的
吸引力下降，带来的利润逐步递减，促使别的银行不得不进行新的创新，从
而强化了银行间的竞争。信用卡创新对银行竞争的强化，既提高了金融机构
的整体运作效率，使客户可以享受到快捷，便利的金融服务，同时又进一步
促进了金融创新。也就是说，信用卡创新构成强化银行竞争的外在压力，而
银行竞争又是推动信用卡创新的内在动力。正是通过“创新一竞争一再创新”
这样一个持续不断、循环反复的过程，银行的竞争能力增强，信用卡业务也
不断向更高的层次和阶段发展。
最后，由于信用卡业务属于大众金融，涉及消费大众的生活各个方面，
因此，信用卡的创新能给带来很多闯接的收益。新业务不断的推出，公益认
同卡的推广，会给商业银行树立良好正面的品牌形象。信用卡的零售银行业
务，增加了消费信贷往来的商机，有利于实现交叉销售，增加车贷，房贷，
甚至其他金融产品的销售收入。
信用卡创新可以给银行带来这些利益，主要是由于信用卡业务所具有的
规模经济效应和范围经济效应。
信用卡业务具有明显的规模经济效应，其原因主要在于该产品的特性使
然。一方面，信用卡业务属于零售业务，单笔业务或单个客户所能带来的收
益是非常有限的，但银行要提供信用卡服务，其固定投入或沉没成本较高，
只有客户数量和业务笔数增多，单位产出上的固定费用的分摊才能相应降低，
才能逼近盈亏平衡点。除了固定成木的分摊因素以外，边际变动成木递减也
是一个重要原因。银行为信用卡业务配备的资源力量一般是按最大的业务量
设计的，在业务量的非饱和时间，每新增加一笔业务，其边际成本几乎为零，
因而可以带动平均变动成本的下降。如制卡设备在非饱和时期新增印制一张
卡片，或信审工作人员在非饱和时期新增一名客户的审核工作，整体成本并
没有随着业务量的增加同步增加。
另一方面，管理资源的外部延展性也是重要原因。管理是银行的一项重
要资源，主要包括各种各样的金融人才，各种各样的管理工具和金融信息，
相应的，管理成木在总成本中也占较大比重。管理资源具有很大的外部扩展
性，业务规模的扩展能够使银行的管理设备、管理技术和管理人才发挥更大
的作用，相应的总成本并没有增加或增加幅度不大，因而也是具有规模经济
效应的因素。
与规模经济相类似，信用卡业务由于其业务特性，具有广泛的范围经济
特征。首先，范围经济效应来自信用卡等金融业务所经营的对象一货币的同
质性。货币产品不像其他行业产品那样在不同程度上具有差异化的性质，尤
其是随着金融市场的发展，通讯、计算机技术的运用和金融知识技能的积累，
金融系统内的各生产要素的资产专用性程度降低，因而在产品的转换上是低
成本的，生产要素在更广的领域内寻求优化配置，这就决定了它具有广阔的
市场需求，客户的理财需求就会要使个人资产在存款、证券、保险、基金等
多种金融产品中灵活运用。其次，有利于信息成本的节约。无论是银行的存
款、货款业务，还是信用卡业务，都可以为客户提供各类信息，如资产信息、
信用信息、交易信息等，当银行对这些客户推销其他金融产品时，可以重复
使用已掌握的信息，减少信息调查和信息分析的行为，节约风险控制的成本
支出。最后，有利于降低风险。在信用卡业务的基础上开展新的业务，银行
的资产运用更加多元化，同时中间业务收入等低风险收入增加，银行在不增
加额外成本的情况下降低了对单项业务和利润来源的过分依靠，进而分散了
风险。
四、信用卡创新对持卡人的影响
从持卡人的角度看，信用卡业务创新给持卡人带来了更多的便利和服务。
首先，信用卡业务创新，为持卡人提供了信贷支持。信用卡所具有的循
环信用，预借现金，使持卡人可以自由使用额度而不必费力去银行申请贷款，
因此具有很大的方便性。
其次，信用卡促销策略的创新，提高了信用卡的普及率，使人们摆脱了
携带大量现金所造成的又脏又不方便的困难境况，又降低了现金被盗或遗失
所带来的损失(当然，信用卡在遗失或被盗的情况，也并非没有风险)。
其四，信用卡创新中得交叉销售，以信用卡的客户资料为基础，持卡人
得到了越来越多的增值服务。根据交易资料所反映出来的客户特性，银行可
以针对性地向客户提出理财建议，提出专家设计的方案。同时，在许多国家
广为接受的邮购购物，也是建立在信用卡客户资料的基础上。
最后，信用卡附加价值和功能的创新，对持卡人来说，直接增加了持卡
人的福利，比如旅游保险，道路救援，以及医疗紧急救助等，使信用卡的持
卡人得到了更多的保障。
第四节台湾省信用卡业务创新对风险的影响
一、信用卡风险分类
信用卡的风险，可以分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险主要
来自于经济周期，宏观经济运行的变动。非系统性风险，可以分为信用风险、
欺诈风险、操作风险等。由于本文主要探讨创新引致的风险，因此主要是非
系统风险。
1、信用风险
就信用卡而言，信用风险是指由于持卡人违反约定，不能按时足额归还
所欠银行贷款本息而给银行带来损失的可能性或不确定性。从实际工作看，
信用风险是信用卡风险中的主要组成部分。
信用卡信用风险的产生，有信用活动的特定规律，又有与持卡人的经营
行为和外部环境对持卡人的影响密切相关。主要有以下三种原因：(1)信用活
动的特定规律使得信用卡信用风险的形成不可避免。信用卡的借贷行为是以
信用为基础的，信用作为一种经济活动，可以一时或完全的替代货币，有效
促进商品和劳务的流通，刺激有效需求和生产投资。但是如果借入者由于种
种原因不能按期偿还贷款本息，支付链条发生中断，则必然造成贷出者的资
金损失。因此，信用卡业务的广泛开展，持卡人的授信额度越大，信用风险
也就越大，这是信用活动的普遍规律。(2)持卡人主观上没有偿还债务的意愿。
(3)持卡人客观上没有偿还本息的能力形成信用风险。
2、欺诈风险
信用卡欺诈风险是指不法分子恶意透支、骗领、冒用、使用伪造或作废
的信用卡以及特约单位诈骗给银行造成经济损失的可能性。由于欺诈风险形
式多样、所占比重较大，性质恶劣，且造成的风险损失较大，是信用卡业务
中最直接也是最难防范的风险。
3、操作风险
信用卡的操作风险的多种多样。主要有：制度管理方面的原因，如银行内
部控制制度及治理机制的失效、业务流程不严密等；人员方面的原因，如操
作人员的业务素质、道德素质等；信息系统方面的原因，如银行卡交易系统
处理发生异常中断，客户信息发生泄漏等。
二、信用卡创新的风险
台湾省信用卡的创新，五花Af-I，虽然推动了信用卡业务的蓬勃发展，
但是在客观上也放大了信用卡的风险。
在信用卡的产品创新中，为了吸引学生族群，台湾省的信用卡发卡银行
以未成年人为细分市场，创新了诸如“学生卡”、“闪灵杀手卡”等卡种，以
时尚的卡片设计和符合学生需求的利益设计吸引了很多无直接还款能力的持
卡人。这些学生尚未有成熟的消费观念和信用意识，任意透支，最后不堪债
务重压，导致了发卡银行的信用风险，甚至产生了一系列的社会问题。
另外，银行为了冲击发卡量，利用一切销售渠道，以及外包给信用卡公
司，他们为了完成数量，完全不顾持卡人的资信情况，而发卡银行为了瓜分
地盘，不惜采用降低信用审核标准，甚至创新专门针对资信不佳的持卡人的
卡种，最终这些持卡人无力偿还。对于资信较佳的持卡人，银行冲动的提高
其借款额，其信贷额度远远超过持卡人的实际还款能力，而信贷额度的提高
使持卡人有了财务能力增长的假象，消费不加节制，使银行面临信用风险。
在发卡银行完成冲卡量的竞争之后，他们发现发卡量的增加并没有带来
预期的收入增长，很多卡片都成了睡眠卡，但是高昂的制卡费用使银行的发
卡成本直线上升。因此，银行改变策略，创新各种促销方式，如现金回馈等，
刺激持卡人不停的消费，而循环信用余额代偿，让持卡人有机会拆东墙补西
墙，暂时没有还款压力，继续超过能力范围的高消费，最终导致逾期风险，
银行不得不面对消费者破产失信，贷款逾期无法收回的局面。
事实证明，台湾的信用卡业务已经面临了持卡人逾期还款的压力。2005
年12月，台湾地区的信用卡总量已经超过4549万张，已经是台湾地区人口
数的两倍。信用卡循环余额放款达4947多亿元，预借现金20多亿，现金卡
放款总额2984多亿，两者相加，“双卡”“全民负债”已超过7553多亿元。
全台有40万人连续3个月以上付不出无担保信用贷款的利息，平均每人欠银
行60万元o。这些风险的存在，为信用卡的创新敲响了警钟。
由于伪卡冒刷行为，给各国银行信用卡业务带来的损失，正在以惊人的
速度增长。尽管银行本身作了严密的防范工作，如建立发达的数据库实时监
控系统，运用高科技改进信用卡卡片制作和提高受理机器的辨别能力等，但
并不能有效控制伪冒风险。只要盗取了客户资料或以塑胶卡片为载体的磁条
信息，就可能产生伪冒风险，其方法是多种多样的，如伪造第三人申请、冒
用他人帐户、盗用他人信用卡、伪造和涂改信用卡。甚至与特约商户合谋，
真实持卡人诈骗等等。对这些伪冒行为的防范，远远超出发卡银行的能力，
但由此造成的损失，却完全由发卡银行承担，持卡人并不承担损失。不仅如
此，由于持卡人的卡片遗失所造成的损失，本来按“过错原则”应由其自行
承担，但是台湾省的发卡银行出于竞争的考虑，纷纷打出了“失卡零损失”
的口号。这些措施和规定都进一步地使持卡人等相关主体，降低了打击伪冒
行为的动力，发卡银行风险进一步增加。数据显示，2000年台湾省因伪卡冒
刷造成的发卡银行和持卡人的损失在30亿元以上，增长速度及由此造成的损
失超过了信用卡大国日本。。
台湾省的发卡银行巩固持卡人的忠诚度，纷纷推出了红利积分计划，通
过消费获取积分，兑换奖品。由于市面上的积分计划相似性抬高，出于竞争
的需要，不得不连续推出促销奖励。但是因为促销密度过高，财务试算失误，
导致操作风险。2006年初轰动台湾省银行界的“卡神事件”9，就是由于中
国信托在促销试算时考虑的不周全，从而让持卡人利用规则，成功套取了银
行资金。
三、加强监管，在创新的同时规避风险
为了尽量减小创新引致的信用卡数量和消费能力过度开发的风险，台湾
省信用卡监管部门采取了一系列的监管措施，主要从信用卡的发卡对象，广
告发布，财务公开方面加强了监管。
1对特殊人群的发卡对象制定规范，限制向无偿债能力的学生发卡
为针对目前台湾地区二十岁至二十四岁的学生族平均持卡张数在---N三
张的现象，信用卡监管机构规定，对于年满二十岁以上学生财务审核状况将
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更为严格，对于某些学生因此隐瞒其身份申请的问题，银行会根据申请资料
利用电脑系统进行追踪，若是发现其为学生身份将立即通知联合征信中心加
以注记，同时这些学生信用卡将以持三张为限，每张额度最高为二万元。对
于二十岁以下非学生的“社会人士”，只要是仍未成年者，其申请信用卡一律
必须经由父母、或是法定代理人的同意，如果经其法定代理人同意，其信用
卡额度将不以二万元为限；2003年内台湾省“财政部”制定了《有关学生申
请信用卡之规范》，规定学生未满二十岁持有信用卡，原则上以父母的附卡为
限，但倘若该学生由父母等法定代理人亲自向银行提出申请书，或是向银行
办理对保，即可申请信用卡正卡。发卡机构除与学校合作发行具有学生证功
能之信用卡外，禁止对学生族促销或推介信用卡。
2规定信用卡宣传用语中必须提示风险
为规范银行卡从业机构的银行卡的广告发布行为，防止发卡机构做夸大
不实宣传误导消费，信用卡监管部门2004年对信用卡广告宣传中提示风险的
警告语做了规范。规定信用卡广告中必须提醒“谨慎理财，信用无价”或“谨
慎理财，信用至上”。同时，各发卡机构的信用卡的申请书申请人签名栏下方
必须以粗体红字显著方式加注“未按时依约缴款之记录，将登陆金融联合征
信中心，而影响您未来申办其他贷款之权利”的提示语。
3加强信用卡财务透明度
为提升信用卡发卡机构资产品质透明度，发挥业者自律及市场制约机能，
促进信用卡市场健全发展，信用卡监管部门于2004年制定了《信用卡重要业
务及财务资讯应揭露项目、认定标准及揭露方式》。要求信用卡从业机构每月
将规定的业务及财务数据上传到“财政部金融局”全球资讯网
(w啊．boma．gov．tw)金融资讯揭露专区，供公众查询。信用卡业务机构需要
公布的数据包括流通卡数、有效卡数、当月发卡数、当月停卡数、循环信用
余额、当月签帐金额、当月预借现金金额、逾期三个月以上帐款占应收帐款
余额(含催收款)之比率、逾期六个月以上帐款占应收帐款余额之比率、备
抵呆帐提足率，当月专销呆帐金额及当年度累计专销呆帐金额。
4加强对逾收帐款的监理
为强化金融机构银行卡发卡品质，健全其业务经营，台湾省“财政部”
根据《银行法》第六十一条及第六十一条之一的规定，在2004年6月制定了
《信用卡逾期帐款之监理指标、相关监理措施》。主要通过对发卡机构的逾期
放款比率进行监理以达到预防发卡机构发生财政风险的目的。《信用卡逾期帐
款之监理指标、相关监理措施》规定，对信用卡逾期放款比率高于3％以上
低于5％的，“财政部”将以书面函的方式告知发卡机构注意避免现金资产品
质恶化，并要求该机构提出改善计划；对逾期放款高于5％低于8％的，将通
知发卡机构于三个月内予以纠正；对逾期放款8％以上的，将暂停该发卡机
构的现金卡业务作业。
第四章台湾省信用卡业务创新对大陆商业银行的启示
第一节大陆信用卡市场发展实践
一、大陆信用卡发展的历史
相对于台湾省而言，中国大陆信用卡业务市场起步较晚，发展速度也一
直非常缓慢，虽然从20实际80年代起国内银行已经开始经营信用卡业务，
但直到2003年，信用卡业务才真正开始了大发展的起步阶段。总体来看，我
国信用卡业务的发展历程可以大致分为以下三个阶段：
第一阶段(1979--1992年)：市场自发阶段。从1979年国内银行从事外
卡收单开始，到1992年颁布《信用卡业务管理暂行方法》结束。这一阶段的
发展特点时信用卡业务开始起步，各行均采用分散经营方式，最终形成了相
互封闭，自成体系的4大信用卡发卡品牌，即中行长城卡、工行牡丹卡、建
行龙卡及农行金穗卡。
第二阶段(1993年--2001年)：政府推动阶段。从1993年《信用卡业务
管理暂行办法》正是实施开始，到2001年中国入世结束，中国银联获准成立
为止。这一阶段的特点是政府开始介入信用卡业务发展，实施金卡工程；信
用卡业务的竞争也日趋激烈。
第三阶段(2002年至今)：市场全面启动阶段。2002年以来，大陆信用
卡业务进入一个新的发展阶段，各级政府加大了银行卡基础设施的建设，用
卡环境日益好转，信用卡(贷记卡)发行全面启动，国内主要商业银行纷纷
发行国际标准信用卡，外资机构也通过各种形式进入这个市场。到目前为止，
大陆主要商业银行都已经推出信用卡，信用卡发卡量从2003年的300万张增
长到2005年的1200万张，翻了两番。。
二、大陆信用卡业务发展现状
1市场概况
2005年大陆商业银行的信用卡业务，可以用井喷式发展来形容。当年信
用卡发行量为500万张以上，信用卡交易金额为2400亿元。截止2005年底，
市场上信用卡发行总量为4000万张，信用卡透支余额将近150亿元，同比增
长50％左右。目前信用卡透支总额占个人消费信贷的比例已经达到10％，同
比上升2。6％。。
但是与之相对比的是大陆商业银行的信用卡业务并未如期待的带来可观
利润。2005年9月13日，麦肯锡公布了(2005年中国信用卡市场调研报告》，
提出了风险预警，称中国发卡商将面临无法盈利的可能性。因为第一，中国
目前的商户回佣率与欧美相比低30％-50％，并且仍然面临着下降的压力。2005
年初发生商户和银行因为信用卡手续费发生冲突，最终信用卡发卡商同意调
低回佣率，酒店和餐饮业务回佣率从2004年的3％降至2．2％，零售业则从O．8％
下调至0．5％。第二，大陆持卡人在签帐消费以后，只有2％的客户经常使用
循环信用，85％以上的客户每月全额还款。循环信用产生的透支利息是信用卡
盈利的重要渠道，美国信用卡发卡商的利润中有60％来自这一块。但是由于
大陆居民的负债观念和习惯，导致使用循环信用的比例很低，而且国内银行
缺乏风险管理的经验以及完善的社会征信体系，所以大力推广循环信用有一
定的风险。最后，2005年随着信用卡用户平均持卡数的持续增长，主卡平均
消费量与2004年相比，下降了20％，这无疑是雪上加霜，致使信用卡业务目
前无利可图。调查显示，大陆信用卡客户每月人均刷卡开支近1400元，只是
发卡商提供的平均信用额度的1／8，远低于《银行卡业务管理办法》中规定
的最高授信额度5万元。最后，由于发卡银行的竞争，发卡银行营销成本增
加，客户的获取成本和维护成本都在上升。
因此，在信用卡市场迅速扩张，各家银行抢占市场的同时，更需要保持
信用卡业务的健康发展，要避免中国信用卡市场整体走向亏损边缘，发卡商
应把创新重点转移到使账户盈利的策略上。
2产品创新策略介绍
(1)价格策略
首先是豁免年费。大陆信用卡的价格竞争，早在2003年就开始了。在非
典期间，工商银行推出了新办卡免2年年费的概念，此外，在该行办理按揭
业务的国际卡申领人也可免年费，双币种卡的申领人也可享受豁免2年年费
的优惠。其后，尽管股份制银行一直反对，但是面对竞争者的压力。也不得
不采用刷卡买年费或有条件的发卡免年费方式。比如招商银行对连续消费6
次的招行信用卡(不包括MINI卡和招行知音卡)客户免一年年费，对一定人
数的团体申请免一年年费等。
其次，推出积分计划。中银信用卡“月刷月缤纷”积分奖励计划，对于
每消费或取现1元(或1美元)的客户，赠送1分(或8分)积分，而且，
还设置了航空里程。IP电话卡、旅游券等主要礼品。招商银行的“梦想加油
站”尽管积分标准高，但是他的创新措施使其独树一帜：提出积分永久有效
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的概念，有效期内的信用卡积分进行累积；合并积分，主卡，附卡积分可以
合并，同时拥有该行多张信用卡，积分也可以合并；现金参与，客户可以“积
分加现金”的方式换购礼品；礼品种类丰富，囊括休闲，品味和实用类等80
余种礼品。
最后，馈赠礼品和现金回馈。市场上开卡送礼，刷卡送礼已经屡见不鲜，
招商银行还采用现金回馈的奖励方式。招商银行2004年12月1日到2005
年2月28日进行了“天天刷卡，现金回馈”活动，客户在活动期间坚持每天
刷卡，就可以获得当月消费额的6％现金回馈。。
(2)附加服务
在附加服务方面，推出了免息分期购物。2004年招商银行率先推出免息
分期购物。持卡人收到每期对帐单时，都会发现一张免息分期购物的申请表，
客户可以3期，6期，12期和一次性全额支付的方好似购买IBM、SONY等知
名品牌产品。后来，又推出商场免息分期购物，持卡人在商户结帐时如采用
该消费模式，当月只要通过信用卡偿还六分之一，十二分之一甚至二十四分
之一，剩余的贷款可以等额分期偿还且不用支付利息。
其次，对持卡人附赠保险。基本上赠送的保险包括航空意外险，公共交
通意外险。推出旅游服务，招商银行2004年8月推出“1999非常新加坡之
旅”，以不到2000元的价格即可享受优质的境外游服务。另外还有紧急援助，
太平洋一携程联名信用卡的持卡人可以享受全球SoS紧急援助服务。其他银
行提供的服务有：旅游助理服务，商务助理服务、紧急法律援助服务、紧急
医疗服务等。
(3)细分市场的创新产品
推出的细分市场卡包括大学生卡，2004年9月，广东发展银行推出首张
大学生卡，提供个性化的服务，比如可以领取小额学习资金和享受符合消费
特点的特约商户的优惠。以及联名卡，2004年9月，建设银行推出了全国性
的龙卡汽车卡，持卡人在购买车险、加油时可以享受折扣优惠。招商银行与
国航推出的航空联名卡，可以将消费积分转换为航空里程。
这一系列的创新，使信用卡市场百花齐放，中国大陆的信用卡发卡量，
交易量直线上升。
第二节大陆商业银行的启示
台湾信用卡市场在过去10年的发展，可以给大陆信用卡的发展很多经验
和教训，其中有成功的经验，包括建立信用卡良好的受理环境，文化和法律
环境，这是大陆监管机关需要借鉴的；台湾商业银行的创新实践，也值得大
陆银行学习，比如创新业务争夺市场，创新服务使信用卡增加信用卡效益；
同时，台湾的卡奴事件，也给一味翻版台湾操作的大陆银行一个警示，如何
在拓展业务的同时做好风险管理，这是保证产业良性循环的关键。具体说来，
有以下几点：
一，提倡适度消费的文化环境
台湾省和中国大陆同样深受传统文化的影响，崇尚节约和储蓄，因此，
在信用卡起步阶段，循环信用的使用比例不高。大众对于信用卡的功能，更
多的是停止在支付便利上，通常在免息期结束前，还清贷款，减少了信用卡
发卡银行的收入。为了解决这种状况，台湾省通过不断的广告宣传和促销活
动，推广消费信贷的观念，实行透支消费文化的教育。大陆的商业银行可以
从中吸取部分经验，配合国家拉动内需的精神，适度的倡导透支消费。2003
年以来通过媒体的宣传攻势，以及发卡银行的促销活动，刷卡消费占社会零
售总额的比重由2001年的2．1％上升到2005年的ION左右，北京、上海等
地这一比率已达20％。以上，但是距离信用卡发达的国家，如美国，现金渗
透率27％。的比率还有距离。
二、完善信用卡发展的法律体系和制度规范
台湾省的信用卡之所以可以在10年内蓬勃发展，其法律规范的不断完善
是个重要原因。比如在韩国发生信用卡危机后，台湾省相应出台了一系列法
规和规定，严格了预借现金、学生发卡、广告宣传用语等规定，在一定程度
上对防范风险，规范信用卡市场起到了作用。中国大陆尚没有完整的关于信
用卡使用的法律规范，只是把信用卡作为消费信贷的一种，做了关于风险和
操作的规定，没有针对银行发展信用卡业务的非常系统的信用审核原则和财
务公开的规定，在创新发展过程中容易引致风险。2005年4月27日，中国
人民银行、国家发展改革委等九个部门联合出台了“关于促进银行卡产业发
展的若干意见”，在这份文件中，提出了国务院正责成有关部门抓紧起草“银
行卡”条例，要明确各参与方的权利、责任和义务，统一银行卡发行、使用
和受理规则，规范银行卡支付行为，明确风险控制和信息安全要求，切实防
范支付风险。
三、改善信用卡受理环境
信用卡的普及和创新需要有一个能够顺利使用信用卡的受理环境，即提
高POS机在商户的覆盖率和改变商户对待信用卡支付的态度。随着几年来的
推广，大陆POS机的覆盖率大大提高，截止2004年，全国特约受理商户达34
万户，POS机51．7万台，预计到2008年，POS的需求将达到300万台以上。。
而2004年沸沸扬扬的商户拒绝信用卡事件，也通过降低刷卡手续费得以解
决。2004年3月1日，人民银行125号文批复的《中国银行入网机构银行卡
跨行交易收益分配办法》开始实施。按照规定，对于超市、加油站、航空售
票站等类型的商户，发卡行的固定收益及银联网络的服务费比照一般类型商
户减半收取，分别为交易额的0．35％和0．05％；对于一般类型的商户，发卡
行和银联网络服务费为交易额的0．07％和0．1，不再提出商户结算手续费不
低于l％和2％的要求。刷卡手续费率的降低，对于改善信用卡的使用环境，
普及信用卡大有益处。
四、建立个人信用征信体制
台湾省信用卡的创新发展过程中，联合征信中心功不可没。我们说没有
系统的征信体系，信用卡市场就不可能健康发展，银行业的所有创新尝试都
将毫无例外的走向风险的深渊。而台湾的实践经验告诉我们，信用卡业务的
风险高发期集中在市场过度开发的阶段，是恶性竞争的结果，发卡机构为了
争夺有限的资源，降低风险控制标准，由此引发了大规模的连锁反应，造成
风险膨胀。由于大陆商业银行全力以赴发展信用卡产业，信用卡业务呈现“井
喷式”的告高速增长状态。截止2005年底，信用卡发行量突破4000万张，
年度增长率分别超过300％。。但是，随着信用专业务不断发展，高端客户市
场逐渐饱和，发卡机构也将初交伸向更加广泛的普通人群。这必然导致客户
质量的参差不起，信用风险，欺诈风险等都随之迅速上升。在这个过程中，
如果发卡机构不能通过信用体系获取个人的信用情况，积累、分析各类人群
的行为特征和模式，逐步建立并不断修正风险决策模型，对审批、帐户管理、
催款等各个流程进行科学有效的管理，风险就无法被控制在合理范围内，信
用卡经营也就无法进入一个比较稳定的成熟期。2005年8月18日，中国人
民银行发布2005年第3号令，颁布《中国人民银行个人信用信息基础数据库
管理暂行办法》，明确了个人征信体系建立的原则和数据采集方法。
五、吸取台湾省的经验，不断创新新的业务种类
台湾的信用卡业务对于大陆商业银行而言，最有价值的一点，就是其丰
富的创新策略，除了价格竞争，台湾省的信用卡竞争策略还包括：细分客户
市场，开发针对某个客户群体的信用卡；品牌联盟，与合作伙伴开发联名卡；
提供附加服务，创新多功能全天候使用的信用卡。目前大陆的商业银行在这
些创新方面已经有很多尝试，但是这些尝试更多的留于形式，所以效果并不
理想。如女性信用卡，台湾省台新银行的玫瑰卡，由于定位明确，市场区隔
清晰，短时间获得了惊人的发卡量。但是他的成功并不仅仅在于一张女性为
主题的卡片，而是在卡片背后，针对女性的消费习惯和消费需求，提供的附
加价值，如商场折扣，商场免费停车等。再比如联名卡，比较有特色的航空
联名卡，大陆已经有七家银行相继推出，但是从功能上看，航空联名卡仅仅
提供了银行刷卡转换航空公司积分的功能，如果需要享受附加的贵宾礼遇，
还是需要出示航空公司常客卡，没有达到两卡合一也就意味着并未真正实现
联名卡的功能。在信用卡的附加价值上，大陆银行更是可以向台湾银行学习
很多，信用卡的功能越完善，在持卡人生活中的地位才会越不可替代，换卡
的成本才会越高。
另外，在台湾省信用卡业务的创新中有个不可忽略的方式，就是信用卡
交叉销售，建立综合营销体制，向记录良好的信用卡持卡人推销存款，投资，
贷款等综合产品，扩大有效的市场占有率，推进客户服务从交易支持服务从
理财服务转变，实现客户价值增值。
六、有节制创新，控制风险
信用卡的收益率虽然很高，但是高回报必然意味着高风险。实际上，信
用卡业务尽管属于小额贷款，但是由于它一般不需要任何担保，仅凭个人信
用，如果控制不严或遭遇经济衰退，其业务风险还是相当高的。
台湾省2005年以来的卡奴事件，给中国的信用卡创新敲响了警钟，由于
信用卡业务无节制的创新和价格竞争，导致信用卡业务的收益无法维系。为
了抢夺市场份额，岛内银行发放信用卡和现金卡的程序非常简单，凭一张名
片就可以发卡，甚至有银行还主动送卡上门，然后再配合“借债是一种很高
尚的行为”这类“深入人心”的广告，消费者便很快“上钩”了。调查显示，
“卡奴”中有大量最容易受益惑的青少年，其中半数青少年的卡债高达12
万～15万元。据台湾“金融监督管理委员会”统计，2004年8月底，全台“卡
奴”人数达40万，平均欠款金额为60万元。而到2005年3月，有台湾银行
业者预估，这一数字已逼近70万，平均欠债金额高达120万元。，他们根本
就无力偿付欠债，银行面临巨额的呆帐损失。
导致这种风险的主要原因有--．一是预借现金比率过高，由于台湾省提
供预借现金业务的除了信用卡，还有现金卡，为了获取取现利息，银行将取
现比例提高到信用额度的50％，持卡人可以轻易的获得现金，截止2005年，
台湾省现金卡和信用卡预借现金余额达到2453亿元新台币(表1)，最终持
卡人发生流动性危机。二是发卡机构大量向未成年人，低收入人等群体发卡，
积累了大量的信用风险。银行创新时只是考虑到他们有父母的担保，因此将
这些人群作为目标市场专门开发卡种，并且通过文化导向，改变年轻一族的
消费习惯。
同时，由于信用卡业务的恶性价格竞争，银行为抢夺客户不借不断降低
利率，大量开展促销活动，造成收益下降，成本上升的局面。
这样的教训对于移植台湾信用卡业务的大陆银行而言，有诸多启示：在
大陆信用卡市场如火如荼的创新中，有很多都是沿用台湾的创新做法，比如
目前招商银行提高预借现金比例，可以借信用余额的50％，另外开发了学生
双币卡，在学校设点开拓学生市场。而各家银行在办卡赠送礼品方面，也是
不借血本，导致支出的增加。尽管这些创新策略在短期内获得了市场，但是
对于银行而言，应当充分意识到可能存在的风险。首先，推广预借现金业务
应当针对持卡人的信用记录分别对待，对于向来记录良好的持卡人，适当提
高比例；其次在发卡时，对于学生这种无收入的对象，控制审核标准，加强
风险管理；再次，价格竞争时应当慎重。由于价格竞争有跟风效应，一旦某
家银行开始降价，其他银行将不得不跟进，一旦降价后，将很难再回到原来
的价格水平。因此，为了保证信用卡业务的盈利能力，在降价和促销时应当
进行全面的收益和成本的分析。最后是应当启动信用破产机制。当透支额达
到一定限度、超过免息期一定时间内未还款时，应该让持卡人申请破产。台
湾省因为没有破产机制，很多银行为了收回债务，就会委托社会公司来处理，
这些公司往往会使用一些暴力手段，这样就容易把问题激化，反而造成了更
加严重的社会问题。因此，在控制风险方面，适时地推出破产机制，也可以
适当保证发卡银行的利益。
注释
①数据来源于台湾省“金融局信用卡统计资料”，1998年12月，
http：／删．boma．gov．tw／index_dirSta．com．tw
②孙长宇，《金融创新与中国金融可持续发展》，金融理论与实践，2001．5
③姜建清《金融高科技的发展及深层次影响研究》，中国金融出版社
④孙金龙《现代金融工程：实现金融工具创新的路径》，中国金融出版社
⑤杨国林．现代商业银行金融创新[M]．北京：中国金融出版社，2004：153
⑥国际组织是由国际上各银行会员组成的信用卡组织，无股份，属于非赢利
机构。主要帮助会员开发各种支付工具(又称信用卡)及旅行支票业务；为
会员提供该组织的各种产品及服务；帮助会员利用该组织产品及服务获取利
润；降低会员在网络上的重复投资，提供给会员、消费者及特约商户自动“无
现金”的付款工具及系统。
⑦JcB卡国际组织是日本第一大的信用卡服务公司，1961年由日本三和，日
本信贩，三井，协和，大和等银行组成的国际信用卡机构。
⑧段永宽，《加入WTO背景下国有商业银行深化改革与金融创新研究》，第186
页
⑨数据来源于“中华民国”统计月报，台湾省“行政院主计处”2005年11
月编印
⑩数据来源于台湾省“财政部金融局”《信用卡发卡机构重要业务及财务信
息》，2005年12月
O台湾各年龄段人口数据来源于“中华民国”统计月报，台湾省“行政院主
计处”2005年11月编印
0循环利率的数据资料来源予钜享网2006年4月18日，
http：／／www,cnyes,com／CHN／money management／v2／card／credrate,asp
0信用卡预借现金利率数据资料来源于亚洲信托网站2006年4月10日
b主主乜；』』里塑里：垦兰i垒主￡坚苎主：￡Q鲤：主!Zb婪墨i丑呈兰兰』b坠墨=璺曼圣：b主堡1
0数据来源于台湾义守大学2003年硕士论文《台湾信用卡标杆银行竞争策略
之研究》，作者：陈文魁
0数据来源于中国银联网站，2005年3月28日，《银行卡产业发展对宏观经
济的影响》，
http：／／www,chinaunionpay,com／showcontent,aspx?new——s—id=——1——902．
o同上
51
0数据来源于《中国经济周刊》，2006年l期
。数据来源于中国银联：《银行卡综合信息》，2002年23期
0。卡神事件”是一位持卡人利用银行信用卡的优惠规则，通过电视购物、
刷卡积点、换取奖品再出售等连环操作，短短三个月获利上百万元新台币的
事件。
0数据来源于，麦肯锡调查报告，(2005年中国信用卡市场调研报告》，2005
年9月13日
0数据来源于中国信用卡，2006年第2期，P25
o资料来源于：《成功营销》：2005十大营销创新谋略，2005年12月17日，
j铂讯传媒I自9站，b!￡E；Z』堡￡di垒：n!!§：b!!!Ⅱ：!Q里Zd￡!垒i!：垒§Q!!id：!138§2Z
0数据来源于《中国信用卡》，2005年第四期，P14
0同上
0数据来源于信息产业部电子六所研究报告，《我国电子商务的最新发展》，
作者：龚炳铮
0数据来源于“又是一年春好时一银行卡产业2005年回顾及2006年展望”
中国信用卡，2006年第二期
0数据来源于中国新闻网，2006年3月14日，《台。卡奴”逼近70万每月
自杀40人当局袖手旁观》
http：／／www,chinanews—,c—om．cn／news／2．0．．．06／2．．．0．．．．0．6-，，．O．．．．3．．．．-．．．1，4．．．／．．．．8．．．．／．．．．7．，．．．0．．．．2．．．．．7．．．．9．．．．4．．．．,．．．．s．．．．h．．．．．t．．．m．—l—
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后记
随羞我国加入世界贸易组织，在步}资银行鲍禽压竞争态势和大隧商业银
行利润追求下，信用卡麴发展闻题已愈寒惑弓}超进爨豹关注。星蕊丈隧黪蕊
用卡发展基本+t沿用两个模式：番港模式和台湾模式。招商银行信用卡的发
展为台湾模式作了很好的广眷，备家锻行纷纷效俯，因此对于台湾省信用卡
的创新进行研究很其有现实意义。
本文黪霹究经过凡多莛辫，由于资辩来源的袋制，我差点放弃遮个礴究
方囱，但是矮终经避难事探索，瑷在终于脱稿了。激蘑之余，心中还是有整
遗撼，由于自强学识霄隈，煮些蛔题尚来进行璺必充分的鹾究秘探亭重，只辘
蟹待墩后继续磷究。
论文的完成，首先臻感谢我的导师胡荣花副激授，她严谨的治学态度、
渊礴的学识、丰寓的辩研经验使我在许多方匾收益雕浅，至此论文完成之际，
谨向胡老师表示最衷心的感谢和深深的敬懑。另外，在论文构建的过程中，
戴炳然教授，’“缝副教授，箩秀妹耐教授提出了j#常有价值的建议，在魏也
一并表示深深静谢意。
我还要萼毒别感谢～蝗我生焱中最重整魄大，王璜杰先生。瞧对’≯本文於
贡献，不仅援在予为我收集了愈湾省事誊麴数攒资料，更整要款怒，在我写
作论文的过程中，他对我全心的支持和鼓励，成为我完成论文的动力，
此外，还爨感谢我的家人，我的父母和哥哥，德们毫羌绦留的奉献才健
我步伐轻松地踏上征程，他们的支持和数励将是我永远的动力。
论文独创性声明
本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文
中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或
撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作
了明确的声明并表示了谢意。
作者签名：薹型翌匿日期：业2’
论文使用授权声明
本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权
保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部
或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在
解密后遵守此规定。
作者签名： 导师签名f立亟竖趁，日期：竺垒堡fz