上海交通大学
硕士学位论文
商业银行对中小企业金融服务的研究
姓名：刘东南
申请学位级别：硕士
专业：金融学
指导教师：马晔华
2002.1.1
上海交通大学硕士学位论文
摘要
(商业银行是我国金融体系中至关重要的一个部门。我国改革开放所获得的成
功有很大一部分得益于商业银行的贡献。然而目前我国商业银行在机构设置、法
人治理结构及经营机制上同现代企业制度均有一定的差距，没有体现商业银行应
具有的商业性。另一方面，当前商业银行的经营形势也不容乐观，无论从国际经
济大环境，还是从国内商业银行经营的小环境来看，商业银行都面临着强有力的
挑战。
随着改革开放的深入，中小企业目前己成为国民经济增长新的推动力，由于
其经营机制灵活，科技创新能力强，必将有着光辉的前景。在当前优质大型企业
客户稀缺的情况下，商业银行理应把中小企业作为重点发展的客户对象。当然，
限于中小企业的某些先天不足，商业银行在对中小企业开展金融服务时，应当谨
慎选择服务模式和服务内容，并需要社会支持体系的帮助。)——万一
本文从商业银行经营者的角度出发，把商业银行作为真正的经济主体，以经
营利润最大化原则为指导，对商业银行是否及如何向中小企业提供金融服务提出
了自己的看法。
文章首先通过对商业银行现状及所处经营环境的分析，寻找当前商业银行所
面I『盎的问题，提出作为商业银行的经营者，完善和发展目前经营的业务是合理的
选择。
／然后文章分析比较了目前商业银行的业务，并详细对比了贷款业务客户的情
况，说明迅速发展的中小企业在优质大型企业客户稀缺的情况下，不失为一类可
以重点发展的客户对象。同时文章对中小企业的融资情况加以分析，说明中小企
业也急需商业银行的金融服务，从而完成了对商业银行向中小企业提供金融服务
的必要性与可能性的分析。
接着文章介绍了商业银行如何对中小企业提供金融服务，包括金融服务的模
式和内容。／7 u
最后文章探讨了商业银行对中小企业金融服务的社会支持体系的建立，包括
加强对中小企业提供金融服务的法律法规建设，建立完善的中小企业信用补充体
系，采取各类措施支持中小企业发展。
关键词：商业银行，中小企业，金融服务，支持体系
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ABSTRACT
The commercial bank is an essential department in the financial system of oHr
country,which has contributed a lot to the Success of our country’S reform and
opening‘up But now it has faced fierce challenge in the area of not only
management mechanism but also operating environment
With the deepening of reform and opening—up，the small and medium—sized
enterprises have already become the new force to motivate national economic growth
Due to their flexible operating mechanism and strong ability of scientific and
technical innovation，they will have brilliant prospect In the situation that the high
quality large—scale enterprises are not enough，the commercial bank ought to regard
the small and medium·sized enterprises as the potential customers to develop
Certainly,because of some inherent limitation of the small and medium．sized
enterprises，when provides the financial services to them，the commercial bank should
choose service mode and content carefully,and need the social support system
This thesis focused on whether and how would the commercial bank provides
financial services to small and medium．sized enterprises from the point of view of a
banker
The preface introduced the background of this research and the main research
work carried out in this thesis
The second chapter analyzed the current situation ofthe commercial bank to look
for the problem it faced
The third chapter analyzed the necessity and possibility that the commercial bank
offers financial services to the small and medium．sized enterprise
The fourth chapter discussed how would the commercial bank offers financial
services to the small and medium-sized enterprises，including the service mode and
content
The last chapter discussed the establishment of support system for the
commercial bank to serve small and medium-sized enterprises，including strengthen
the regulation construction，setting up the credit supplement system for small and
medium—sized enterprises and taking all kinds of measures to support their
development
KEY WORDS：Commercial Bank，Small and Medium—sized Enterprises，
Financial Services，Support System
圭查奎兰垄兰翌主兰竺笙圭一
1．1本文的研究意义
第一章绪论
商业银行是我国金融体系中至关重要的一个部门。建国后前30年中国人民银行独家承
办全国的金融服务，1979年我国改革金融体制，中国农业银行与中国银行得以恢复和重新
设立，1984年中国人民银行一分为二，成立了中国工商银行，随后交通银行、中信实业银
行、浦东发展银行等股份制商业银行相继成立，90年代一大批信用社又陆续改制成为城市
商业银行。我国改革开放所获得的成功有很大一部分得益于商业银行的贡献。然而可能是由
于国家在经济建设中过多地依赖商业银行提供金融服务，导致国家在进行金融体制改革时相
对谨慎，因此商业银行改革步伐大大落后于其它经济部门，使得目前商业银行仍然带有计划
经济的烙印，在机构设置、法人治理结构及经营机制上同现代企业制度均有一定的差距，没
有体现商业银行应具有的商业性。
另一方面，当前商业银行的经营环境也不容乐观。从国内经济环境来看，中国经济运行
机制发生了重大变化：主要是市场供求结构由卖方市场转向买方市场，从而导致市场竞争加
剧，企业销售困难，这将深刻地影响到商业银行的业务发展方式和盈利能力，使银行业原有
的经营优势逐步丧失。从国内金融环境来看，经济金融运行中出现了比较严重的通货紧缩现
象，各类商业银行的不良资产迅速攀升。从政策环境来看，改革政策和金融监管措施的出台，
尤其是分业经营的严格限制，直接影响到商业银行的盈利能力和业务发展。连续的利率下调
和利差的缩小．使银行失去了高利润收入的政策空间；企业直接融资的发展使银行客户素质
与结构发生变化，许多绩优企业不再依赖银行，商业银行业务经营回旋余地逐渐变小。再加
上由于入世，商业银行又将面临拥有雄厚资金实力、良好信誉和丰富金融服务实践经验的外
资银行的强有力挑战。
从上述内外两方面综合来看，当前商业银行的经营面临严峻的挑战。本文写作的目的就
是试图站在商业银行经营者的立场上，找寻应对这一挑战的解决办法。本文先通过对商业银
行现状及所处经营环境的分析，寻找当前商业银行所面』临的问题。然后分析商业银行目前经
营的业务，对商业银行的经营者指明大力开展对中小企业全方位金融服务是商业银行当前为
迎接挑战，保证自己在未来竞争中立于不败之地的主要途径。文章接着探讨商业银行如何对
中小企业提供金融服务，并提出为使这一业务顺利开展社会所应提供的支持体系。作者希望
本文的论述能对商业银行经营者应对新的经营环境及来自各方面的竞争有所帮助。
1．2本文研究的出发点
当前理论界对于中小企业同商业银行的关系多有涉及，其中很多文章也在呼吁商业银行
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向中小企业提供金融服务。然而绝大部分关于这～命题的研究是站在中小企业或政府的立场
上。他们鼓励商业银行对中小企业提供金融服务的原因主要是中小企业已成为国民经济增长
的新的推动力、中小企业可以提供大量就业机会或中小企业的发展有助于高科技企业的发展
等等。这种观点实际上仍把商业银行作为政府部门，带有严重的计划经济色彩，很难为商业
银行所接受。因此本文从商业银行经营者的角度出发，把商业银行作为真正的经济主体，以
经营的利润最大化原则为指导所做出的分析应当对商业银行的经营更具有参考价值。
1。3本文的构成
本文由当前我国商业银行的现状谈起，紧紧围绕商业银行的经营活动，在详尽论证了商
业银行对中小企业提供金融服务的必要性与可能性之后，阐述了具体操作时可采用的服务模
式及服务内容，并对政府应建立的社会支持体系作了建议。全文共分五个部分：
第一部分作为绪论介绍了论文研究的意义，研究的出发点和文章结构。
第二部分介绍了我国各类商业银行的发展历程和现状及当前所处的经营环境，引起商业
银行经营者对商业银行如何应对当前面I临的严峻挑战的思考，提出作为商业银行的经营者，
完善和发展目前经营的业务是合理的选择，从而引出下文对商业银行向中小企业提供金融服
务的必要性与可能性的分析。
第三部分首先分析比较了目前商业银行的业务情况，提出在我国实行资产负债比例管理
的经营模式下，贷款业务是商业银行业务发展的重点。然后文章详细对比了贷款业务客户的
情况，说明迅速发展的中小企业在优质大型企业客户稀缺的情况下，不失为一类可以重点发
展的客户对象。最后文章对中小企业的融资情况加以分析，说明中小企业也急需商业银行的
金融服务，从而完成了对商业银行向中小企业提供金融服务的必要性与可能性的分析。
第四部分详细介绍了商业银行如何对中小企业提供金融服务。文章首先从基本信息的获
取和资信评级两方面介绍了怎样从数量众多的中小企业中选择合适的银行客户。接着文章提
出了客户经理制和主办银行制两种服务模式，并对其优缺点作了评价，同时也指出了具体应
用这两种服务模式时应注意的问题。最后文章介绍了商业银行对中小企业除信贷之外的其他
金融服务，包括日常理财、信息咨询服务和投融资顾问等。
第五部分探讨了商业银行对中小企业金融服务的社会支持体系的建立。文章首先呼吁政
府加快制定并实施《中小企业法》、《中小企业振兴法》、《反垄断法》等法规，并强调了对法
律法规的贯彻尤为重要。接下来文章集中耩力研究了我国中小企业信用补充体系的建立。在
吸收国外中小企业信用补充体系先进经验和总结我国中小企业信用补充体系成绩及教训的
基础上，提出了我国建立完善有效的中小企业信用补充体系的思路。
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第二章我国商业银行的总体概况
2．1我国商业银行的发展历程
从解放前夕建立中国人民银行，到目前社会主义市场经济体制初步确立，中国商业银行
经过不断的发展已成为我国经济生活中的重要一员。回顾我国商业银行发展所走过的历程，
大体上经历了四个阶段：
～是完全垄断阶段(1948年一1979年)。1948年冬天中央政府在原华北银行、北海银
行、西北农民银行的基础上组建了中国人民银行。此后，随着我国银行体系的逐步建立和完
善，～些专业银行也相继成立，1951年成立了农业合作银行，1954年成立了中国人民建设
银行，1963年成立了中国农业银行，但这些专业银行后来均被撤消。因此到1979年中国人
民银行是国内唯～的银行，基本上承揽了全部金融业务，所以，1979年以前我国的银行业
是典型的完全垄断市场。
二是银行商业化起步准备阶段(1979年一1984年)。1979年，党的十一届三中全会拉开
了我国市场化经济体制改革的序幕，为贯彻小平同志“把银行办成真正的银行”的指示，我
国银行商业化正式起步，政策性、经营性融于～体的“政商合一”的国家专业银行，即农、
中、建行相继恢复和建立，一举打破了人民银行“一统天下”的格局。1983年9月，国务
院颁布了《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，中国人民银行开始停办工商
信贷业务和城镇居民储蓄业务，在国务院领导下，集中精力，制定和实施货币政策，对金融
实施监督管理，成为我国的中央银行。1984年1月1日，人、工两行分设，中国人民银行
开始行使中央银行职能，中国工商银行正式恢复。这样，我国的中央银行——专业银行体制
基本确立。到八十年代中后期，专业银行企业化改革摆上了议事日程，企业化职能日益凸现，
为向商业银行过渡准备了条件，打下了初步基础。
三是重点启动阶段(1985年一1995年)。针对四大专业银行垄断经营的状况，八十年代
学术界提出了新设商业银行，从外部起试验、示范作用。按照这一思路，1987年4月1日
交通银行在上海率先扯起“商旗”后，中信实业银行等新兴商业银行纷纷“入围”。这些新
兴商业银行大胆借鉴国际上的先进经验，以新体制、新机制、新业务，实现了大发展。新兴
商业银行的成功，无疑为中国商业银行发展注入了强大的活力，并提供了可借鉴的经验，使
我们对中国商业银行的发展前景充满信心。
四是全新发展阶段(1995年一目前)。1994年，我国相继成立了中国农业发展银行、国
家开发银行和中国进出口银行三个国家政策性银行，银行的政策性业务与商业性业务开始初
步分离，国有专业银行逐步改革为国有商业银行。与此同时我国从1995年开始在城市信用
合作社的基础上分期分批组建城市商业银行，规划在中等以上城市都要组建城市商业银行，
在小城镇及广大农村组建农村合作银行，今后它们将会成为银行体系中的重要一环。这期间
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最为关键的是我国银行业立法开始实施：1995年3月1 8日，《中国人民银行法》正式颁布
实施，同年5月10目颁布了《商业银行法》，并于7月1日正式实施。此外，有关商业银行
经营管理的改革也进一步深入。1996年以来四大国有商业银行相继完成了由多级法人向总
行一级法人转变的管理体制改革，1998年中国人民银行对国有商业银行总行又实行了资产
负债比例管理。随着改革的深化，中国的商业银行步入了全新发展时期。
从我国商业银行的发展历程中我们可以看出，我国商业银行经历了一个发展一改革一规
范一再发展的过程。经过了五十多年的发展，商业银行对我国经济所做出的贡献是有目共睹
的。然而，由于长期处于计划经济体制管理之下，再加上银行系统的稳定对于全国金融乃至
整个经济体系的稳定至关重要，国家在改革银行系统时，就有所顾虑，给予的改革空间较小，
因此，我国商业银行在取得重大发展的同时，也暴露出一些较为明显的问题，下面我们就对
当前商业银行的现状作一分析。
2．2我国商业银行的发展现状及面临的问题
目前，我国基本上建立起以国有独资商业银行为主体，股份制商业银行、城市商业银行
和城市及农村信用合作社(城市商业银行由城市和农村信用社改制而成，经济实力比较相似，
讨论时归为一类)并存，分工协作，共同发展的商业银行体系。由于这三类商业银行在资产
规模、产权结构和经营范围等方面有诸多不同，因此为了准确了解我国商业银行现状，我们
需要对它们分别分析。
图2一l：金融机构资产分布情况(1999年)
2．2．1国有商业银行
国有商业银行在我国商业银行系统中占有重要地位，从图2—1的数据可以看出：国有
商业银行资产总额占商业银行总资产额的65％。改革开放初期，基于企业“政企分开、自
负盈亏”的改革设计，国家切断了企业与财政的无偿融资联系，相继成立的国有商业银行就
成为企业的主要融资渠道。改革开放后20多年的实践可以证明：国民经济所取得巨大成就
与国有商业银行的金融支持是密不可分的。在这20多年中，国家在严格控制国有商业银行
经营行为的同时，也积极地进行了一系列的改革，为国有商业银行市场化创造条件。1984
年，从中央银行中分离出商业银行业务，开始实施中央银行与商业银行分离的二级银行体制：
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1994年组建三家政策性银行，将四大国有专业银行的一些政策性业务分离出去，从而在组
织机构方面为国有银行的商业化创造了条件；1998年1月1日开始，国有商业银行取消了
多年沿用的具有计划和行政色彩的贷款规模管理模式，实行资产负债比例管理；1998年，
财政部发行2700亿元的特种国债，用以补充国有商业银行资本金；自1999年4月20日以
来，国家又相继成立了四家资产管理公司为国有商业银行处理不良资产。这四家资产管理公
司分别对应于四大国有商业银行，成立的目的是接收银行的不良资产并通过运用债权转股
权、证券化和出售等手段盘活这些不良资产。因此，资产管理公司的成立有利于减轻国有商
业银行的包袱，使其轻装上阵，通过深化改革提高竞争力。到2000年7月27日为止，我国
4家金融资产管理公司已基本结束了对国有商业银行不良资产的接收工作，接收金额达
13000多亿元，这标志者银行不良资产剥离工作基本完成。在4家资产管理公司接收的不良
资产中，71％已办理资金清算，不良资产剥离后4家银行不良贷款比例可望控制在20％以下。
表2—1：资产管理公司对不良资产的接收情况
公司名称对应的银行剥离金额
华融资产管理公司中国工商银行4077亿元
信达资产管理公司中国建设银行3730亿元
东方资产管理公司中国银行2674亿元
长城资产管理公司中国农业银行3458亿元
数据来源：http：／／www．chamc corn on／
经过上述改革，国有商业银行已经在通向真正商业化的道路上迈出了坚实的一步。然而
对比发达国家的商业银行，我们可以发现我国国有商业银行不论在管理体制，还是在经营机
制上都仍存在着较为严重的问题。
2．2 1 1巨额不良资产严重制约国有银行商业化改革
国有银行不良资产巨大，已成为不争的事实。早在1994年末，人民银行统计资料就显
示，工、农、中、建四家国有银行不良贷款达5300多亿元，占全部贷款的20 2％。1995年
继续攀升至9000亿元，所占比例也上升了2．3个百分点。到1998年初，中国人民银行行长
戴相龙指出，我国银行不良贷款率(一逾两呆)已达到25％。而1999年虽因金融资产管理
公司剥离不良资产而使情况有所改善，但据不完全统计，绝对额仍大于1995年的水平。如
此巨大不良资产的存在，不仅成为国有银行正常经营的桎梏，影响其国际信用等级的评估，
而且也成为我国经济发展的羁绊，严重制约国有银行商业化改革的进程。
2 2 1 2人员素质不高妨碍了国有商业银行经营效率的提高
臃肿庞大的机构人员已成为国有商业银行提高经营效率的严重障碍。在《银行家》杂志
今年公布的世界1000家大银行按一级资本的排名中，我国四大国有商业银行都在前30名，
应该说实力不差。但与世界著名大银行相比，在每个员工所拥有的利润、资本、资产等数据
上有着极大的差距(表2—2)，这充分反映出我国国有商业银行的经营效率亟待提高。
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表2—2：国有商业银行同世界著名商业银行人均数据比较(2000年+)
世界排名一级资本员工人数人均利润人均资本人均资产
(根据一(百万关(千美元) (千美元) (美元)
级资本) 兀J
Citigroup l 54，498 230．000 91 13 236 95 3，922 65
Mizuho Fmancial
2 50，502 37．631 102 39 1342 04 33．469．69
Grp
Bank ofAmerica
3 40，667 142，724 82．59 284 93 4，499 53
Corp
JP Morgan Chase
4 37,581 ／
&Co
HSBC Holdings 5 34，620 161．624 59 56 214．20 4，167 78
Cr6ditAgricole
6 26，383 97．814 36 20 269 73 5．095 65
Groupe
中国工商银行7 22，792 471，123 1 34 48 38 I．02517
中国银行18 17，086 203，070 4．07 84 14 1．884 72
中国农业银行2l 15．971 ／ ， ／
中国建设银行29 13．875 321．000 3 19 43 22 952．82
注：表中MizuhoFinancialCap数据为2001年3月31日，其余均为2000年12月31日
通过分析我们可以看到，经营效率不高的主要原因在于我国国有商业银行的员工整体素
质不高，尤其缺乏既熟悉中国金融市场和银行运作情况又熟知国际金融市场运作惯例和商业
银行运行内涵的市场化经营管理人才。以中国银行为例(表2—3)，从下表中我们可以看到，
虽然年龄在35岁以下的员工在总员工中占了绝大多数，但学历为本科以上的仅为14 4％。
这已成为阻碍我国国有商业银行发展的一个瓶颈。
表2—3：中国银行员工年龄、文化结构情况(1999年底)
年龄结构文化结构
年龄档次人数比重(％) 文化水平人数比重(％)
30岁及以下102523 51 9 博士20
31—35 40772 20 7 硕士及研究生班1046 O 5
36—40 26471 13 4 本科27417 13 9
41—_45 16895 8 6 专科73480 37 2
46-一50 7301 3 7 中专37775 19 l
51—54 2453 l 2 高中48384 24 5
55—59 1084 0 5 初中及以下9412 4 8
60岁及以上35
合计197534 100 197534 100
然而经过分析，我们可以发现，上述两个问题仅仅是一种表象，在它们的背后则是国有
商业银行最致命的缺陷——体制上的问题。虽然如前所述，国家已经采取了一定的措施来促
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使国有银行商业化，但这仍有很长的路要走。
2,2 1 3国有商业银行产权模糊导致代理低效率
众所周知，国有经济是全社会劳动人民共同占有生产资料的公有制经济，其初始委托人
为全体人民，由于社会成员之间利益多元，他们无法直接管理这些资产，必须由中央政府作
为初始代理人，统一行使对国有财产的所有权。中央政府面对国有银行规模巨大的国有资产，
必须通过国有银行进行委托管理，而国有银行实行的是一级法人制度的授权制度(即代理制
度)，各级分支行在上级行的授权、转授权与再转授权下行使代理权，这样就形成了“全体
人民——中央政府——总行——分行——二级分行——支行”的“委托——代理”链条。然
而这种代理是在产权关系十分模糊的状况下进行的一种低效率代理。由于是一种人人都共同
拥有但并不能具体划分的财产所有权，因而越权经营、帐外经营以及财务管理上的不良债权、
经营亏损、办事效率低下也就难以避免。国有商业银行链条过长的低效率代理，一方面作为
终极所有者和初始委托人的全体人民，规模过大、过泛，实际上并无行为能力、很难对作为
代理人的各级机构乃至国有银行经理人员(行长)进行监督并形成有效约束；另一方面由于
“委托——代理”链条过多，造成信息传递迟缓、扭曲、监督效率降低、经营费用上升，银
行资金泄漏，导致代理成本无限膨胀。
2．2．1 4没有建立“利润主导型”管理体制
与其它商业银行(股份制银行、外资银行)相比，国有银行没有建立“利润主导型”的
管理体制，行为呈现较强的非理性特征。比如以牺牲信贷资金的流动性和安全性为代价扩大
信贷资金来源，扩张信贷资金规模，即过度追求存款规模与贷款规模。国有商业银行的改革
虽已进行了十几年，但国有银行始终未成为像股份制企业那样真正的经济实体。作为一个缺
少利益约束的银行，把存款规模的无限扩张作为奋斗的重要目标，就成为顺理成章的事。在
这种经营意识的指导下，国有银行上下级行之间对存款的增长实行层层考核，目前，在上级
行每年对下级行的考核指标中，利润指标虽然也作为一项刚性指标，但却不是主导性指标，
不能主导员工的行为，也不能主导员工利益，更不能主导对经营行为的管理与核算。在一系
列考核指标中，最重视的莫过于存贷指标，而不是经营效益如何。从这个角度分析，目前经
营管理是“规模主导型”而不是“利润主导型”，这就造成了过分追求规模，经营不计成本
等问题，这与真正商业银行的经营目标是不一致的。
2．2．2新兴股份制商业银行
目前，我国新兴股份制商业银行共有10家，包括交通银行、中国光大银行、中信实业
银行、华夏银行、上海浦东发展银行、福建兴业银行、招商银行、广东发展银行、深圳发展
银行和中国民生银行。新兴股份制商业银行是我国经济金融体制改革的产物，在股本来源上，
它们与工、农、中、建四大国有商业银行不同，不单纯是国有资本，而是采用了以企业法人
股本和财政股本为主，辅以私人股本的多元化股本组合形式。在组织形式上，新兴股份制商
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表2—4：股份制商业银行基本情况
l 银行名称成立时问总资产(1999年底) 分支机构情况(1999年底)
I 交通银行】987年4月5381亿元2756个分支机构
招商银行1987年4月1645亿-．-L 191个分支机构
中信实业银行1987年9月1573亿元235个分支机构
深圳发展银行1987年12月459亿元126个分支机构
福建兴业银行1988年8月492亿元235个分支机构
广东发展银行1988年9月1219亿元516个分支机构
上海浦东发展银行1993年1月1032亿元158个分支机构
中国光大银行1992年8月1679亿元32个分支机构
华夏银行1992年12月611亿元15个分支机构
中国民生银行1996年1月364亿元47个分支机构
业银行主要实行股份公司制的组织形式，这种产权组织形式能够有效地实现政企分开，提高
自身资产的运作效率，真正实现“自主经营、自负盈亏、白求平衡、自我发展”的经营原则，
切实按照《商业银行法》的规定来开展经营，并且能够在一定程度上防范金融风险。因此，
新兴股份制商业银行在短短的几年时间里，取得了较大的发展。1996年末，新兴股份制商
业银行的资产总额为9062亿元，占同期我国商业银行资产总额68286亿元的13 27％，到
1999年末资产总额达到14454亿元，所占比重达到15 47％；1996年末存款余额为6243亿
元，占同期我国商业银行总存款余额50576亿元的12 34％，到1999年末达到13513亿元，
所占比重达到16．31％；1996年末贷款余额为4354亿元，占同期我国商业银行总贷款余额
43628亿元的9 98％，到1999年达到9256亿元，所占比重达到16．75％。在获得规模扩张的
同时．股份制商业银行的经营业绩也较突出。与国有独资商业银行相比，由于它很少或不承
担国家的政策性业务，并且没有大量的不良贷款，也没有一些如政府规定的“安定团结贷款”
等负担，所以在资产运营上具有较大的优势。从表2-5中可以看出，股份制商业银行经营
情况明显好于国有商业银行，其在我国的银行体系中已占据重要的地位，成为我国金融业重
要的、不可或缺的组成部分。
表2—5：股份制商业银行同国有商业银行经营效率比较(1999年)单位：亿元
总资产总资本税前利润资产利润率资本利润率
股份制
上海浦东发展银行1032．10 77 76 11．77 1 14％ 1514％
商业
中国民生银行363 89 17．86 3．6l 0．99％ 20 21％
招商银行】644．78 118 83 15 21 0．92％ 12 80％
银行
深圳发展银行458 69 29 0l 6 05 1 32％ 20 85％
国有
中国工商银行35398 66 1814 75 41．26 0 12％ 2 27％
商业
中国农业银行22758．35 1344．66 ，3 55 ．0 02％ ．0 26％
中国银行26180 90 1468．67 43．4l 0 17％ 2 96％
银行
中国建设银行22010 65 1068 69 73 66 0 33％ 6 89％
然而在股份制商业银行取得较大发展的同时，它的一些内在的问题也逐渐暴露出来。
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2 2 2 l银行整体抗风险能力较弱
这个问题主要表现在新兴股份制商业银行资产结构单一。在市场竞争曰益激烈的今天，
无论是银行业，还是制造业，都在努力实行多元化经营，即充分按照“不要把所有的鸡蛋都
放在同一个篮子里”的风险分散原理进行运作。从国外银行业经营管理的实践来看，谁的资
产组合越多元化，谁的抗风险能力越强，就越能在竞争中取胜。但是我国现阶段的股份制商
业银行在发展过程中，其资产中主要部分还是信贷资产，大约占总资产的70％以上。结构
论告诉我们，资产结构决定了资产的总价值和抗风险能力，而我国股份制商业银行目前资产
结构单一的局面，必然导致其经营风险较大，在市场竞争中居于不利的地位。
2 2．2．2不良债权和不良资产较严重
截止到1997年末，新兴股份制商业银行的不良贷款总额有900亿元，占股份制商业银
行全部贷款总额的14 40％。这个比例与国有商业银行相比，虽然显得较小，但是我们的国
有商业银行发展至今已有几十年的历史，并且相当部分是由以前的政企不分造成的，而股份
制商业银行从成立到现在仅仅只有十几年的历史，不良贷款就有如此高的比例，实在需要引
起我们的警惕。
2．2 2．3社会信誉较低
虽然股份制商业银行的服务较好，在客户中的形象不错，但在亚洲金融危机的影响下，
特别是受一些金融机构如中国农村发展信托投资公司、中国新技术创业信托投资公司、海南
发展银行关闭的影响，企业和居民的金融风险意识明显增强，银行不能倒闭的观念被否定了，
一些企业和居民对股份制商业银行的信心降低了，不愿到股份制商业银行存款的企业和居民
增加了，我们从图2--2中可以很明显的看到这～点，而这对于股份制商业银行将来的发展
极为不利。
图2—2：新兴股份制商业银行存款余额增长率比较
1 6 0．00％
1 4 0．00％
1 2 0．00％
1 00．00％
80 00％
60 00％
40．00％
2 0．00％
0．00％
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2．2．3城市商业银行及城市和农村信用合作社
城市和农村信用合作社在我国有着较长的发展历史，为我国城市和农村经济建设做出了
巨大的贡献。然而由于其在管理体制、经营机制和发展方向上都面临很多问题，因此，我国
从1995年开始在城市信用合作社的基础上分期分批组建城市商业银行，在小城镇及广大农
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村组建农村合作银行。目前，全国共有100家左右的城市商业银行，规划在中等以上城市都
要组建城市商业银行，它们是我国商业银行体系的重要一环，也是我国金融组织体系的重要
部分。因为城市商业银行代表着信用合作社的发展方向，所以这一部分我们以分析城市商业
银行为主。城市商业银行是由城市企业、个体工商户、城市居民和地方财政投资入股组建的，
以流动性、安全性、盈利性为经营原则的自主经营、自担风险、自求平衡、自负盘亏的独立
经营的股份制商业银行，服务于城市中小企业、个体工商户和城市居民。它的组建，适应了
城市经济发展的多层次、多元化的需要，同时也结束了原城市信用合作社产权不明晰、经营
秩序混乱的局面，化解了潜在的金融风险，有利于地方经济的全面发展。从己组建的城市商
业银行运行看，基本上情况是好的。但与其他新生事物一样，城市商业银行中也存在一些需
要研究与解决的问题。
2．2 3．1较小的规模严重限制了银行的发展
我国城市商业银行普遍规模较小，目前其资本金大多在2亿元左右，又由于许多城市商
业银行在组建时对原城市信用社的大量不良资产没有提取充分的坏帐准备金，因此实际资本
金规模可能更小。这直接影响到了城市商业银行对新技术手段的投资，而技术手段是衡量银
行实力的一个重要方面，它对提高银行服务效率，金融新品种的开发，金融风险的防范等都
起到积极的作用。城市商业银行目前的科技手段落后，电子化水平相对较低，部分银行甚至
至今仍处在半手工操作或仅在本行实现部分通存通兑的阶段上。科技手段的落后直接影响了
对客户服务的效率、业务品种的开发和内部管理的质量。
同时，银行资本金和所有者权益较少也使银行整体抗风险能力较弱，这迫使城市商业银
行在客户的选择上不得不采取相对保守的态度。根据《商业银行法》，商业银行对单个客户
的最大贷款不得超过资本金的10％，由于城市商业银行的资本金数额太低，使其对客户的
服务受到很大的限制。
2．2 3 2银行单一的业务经营地域限制了客户市场的拓展
城市商业银行作为地方性商业银行，其业务经营被严格限制在某一个城市，即其经营范
围被限定在某一个行政区域，而非经济区域。各地城市商业银行又是各自独立的法人机构，
使业务拓展受到很大影响。随着我国经济市场化的程度越来越高，许多客户的业务按市场准
则不断向外拓展，具有跨行政区域性，使城市商业银行在为跨区域的企业集团提供金融服务
时，受到很大制约，很容易失去这类优质客户。此外，受地域限制，许多中间业务，如银行
卡业务的拓展因其不具有异地存、取款和消费、交易结算等功能也面临自身许多难以解决的
实际困难。
2．2 3 3特殊的客户群体导致经营的单位成本较高
由于城市商业银行的特殊情况，它的客户主要集中于小额客户，如个人和中小企业，上
海银行在自己的市场定位中就明确表示“立足地方，服务市民，坚持中小，挺进大型”。而
小额客户的一大特点就是业务笔数较多，但每笔业务数量较小，这就使城市商业银行在日常
业务处理中单位业务所承担的成本较高，使其在商业银行之间的竞争中处于不利地位。
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以上我们从内部对商业银行的情况进行了分析，从中我们可以发现由于国家在经济建设
中过多地依赖商业银行提供金融服务，导致国家在进行金融体制改革中相对谨慎，因此商业
银行改革步伐大大落后于其它经济部门，使得目前商业银行仍然带有计划经济的烙印，在机
构设置、法人治理结构及经营机制上均有较大的缺陷，没有体现商业银行应具有的商业性。
这里需要说明的是，随着改革开放的深入和中国加入WTO，外资银行大量进入中国，现正
逐步发展成为中国银行体系中一支不可忽视的力量，但由于本文主要讨论中国商业银行的经
营者如何通过业务的发展来迎接挑战，因此就不对外资银行情况加以详细的论述。其次，在
介绍我国商业银行现状时，我们谈到国有商业银行、新兴股份制商业银行同城市商业银行三
者之间有着显著的区别，但在我们后面将要论述的对中小企业金融服务这一方面，因为主要
涉及的均属银行业务方面，所以三者有着较大的共性，因此在以后的论述中，除非单独指出，
其余均不再区分三者，统称商业银行。
下面我们接着对商业银行的外部经营环境加以讨论。
2．3我国商业银行所处的经营环境
2．3．1国际经济环境
从国际经济环境来看，整体经济形势不容乐观。美国被认为是世界经济的“火车头”，90
年代后期，由美国所倡导的新经济曾经给世界经济带来巨大的推动，然而有迹象显示，今年
这个占全世界总产值25％的经济大国，很可能会出现减速甚至倒退。美国制造业生产已连
续8个月下滑，非农业部门就业人数减幅为10年来的最高水平，工厂订货也连降两个月，
美联储今年已连续10次降息。专家分析，即使今年美国能通过降息等举措避免经济整体衰
退，但是增长速度肯定会明显放慢。美国新经济正经历一个重大的调整期，优胜劣汰，市场
正逐步挤掉泡沫，回归到它本来面目。日本近10年经济始终处于低迷状态，近期更趋严重：
失业率达到4 9"／0的战后最高水平：工业生产持续下降；机械订单1月份大减lI．8％：出口
因外围经济不佳而趋降；银行信贷至2001年2月份已是连续38个月下降；消费开支继续减
少；地产价格以至其他消费物品价格均在下降，通货紧缩情况大有恶化趋向。欧盟在九十年
代由于各国加快了经济改革和结构调整的步伐、欧洲中央银行实行了有利于经济增长的货币
政策、美国经济发展迅速以及欧元大幅贬值带动欧盟出口增长加快等原因，欧盟经济呈现快
速增长的势头，10年来首次超过3％。然而，欧盟经济面临的挑战依然严峻：在电脑、通讯、
网络和金融化的高新技术产业等所谓新经济方面，欧盟远远落后于美国，而宏观经济政策协
调困难也严重制约了欧盟经济的发展。美国显现出经济衰退的可能，日本长期陷入低迷，欧
洲经济难堪重任，而亚洲各国，一直将美日作为两个最大的出口市场，对于荚日有很强的依
赖性，在目前美日经济出现问题的情况下，亚洲经济必然受到影响。1997--1998年间受金
融危机影响的国家在2000年的大部分时间里经济出现持续的全面恢复，但是这种恢复的步
伐明显将被拖慢。世界整体经济前景的不确定性，将从出口需求、国际商品价格、汇率压力
和外资利用几个方面对我国经济发展产生消极影响，而对于商业银行的经营来说，也必然带
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来较大的负面效应。
2．3．2国内经济环境
从国内经济环境来看，随着改革的推进和深化，中国经济运行机制发生了重要变化。主
要是市场供求结构由卖方市场转向买方市场，经济增长的主导因素由供给制约转向需求制
约，经济波动的周期由计划周期转向商业周期。由于经济运行机制的根本性转变，市场竞争
加剧，企业销售困难，国有企业出现一定亏损，非国有企业的缺陷也逐步暴露。我国自1993
年实行宏观调控以来，宏观经济成功地实现了软着陆，但构筑宏观经济基础的企业整体情况
并不理想，特别是国有大中型企业，在80年代初流动资金统管后，银行贷一点、财政拨一
点、企业补一点的三分格局实际蜕变为银行一家统贷，财政拨一点变成对企业的过分索取，
企业补一点由于种种限制而流于形式，其结果是企业对银行负债的严重依赖。这种高负债格
局，在信贷管理软约束和泡沫经济的形势下，被借新还旧、借本还息和不断追加新的贷款所
掩盖，隐藏的资产风险和收益风险并未充分暴露。但宏观经济一紧缩，泡沫经济的水分被不
断挤出，经济结构不合理的矛盾开始显现，很多粗放型的企业出现了产品市场占有率下降、
产销严重失衡、资金周转失灵、经济效益恶化的连锁反应。研究表明，中国经济已经进入高
增长之后的调整时期，经济增长的速度放慢，结构和效益有待改善，社会平均利润率降低。
从经济与金融的关系去分析，这将深刻地影响到商业银行的业务发展方式和盈利能力，使银
行业原有的经营优势逐步丧失。
2．3．3国内金融环境
从国内金融环境来看，一个典型的特征就是由通货膨胀转向通货紧缩。随着国家宏观调
控目标的到位和经济运行机制的变化，自1997年9月以来，我国在金融方面出现了新的变
化。由于连续的物价负增长及其对企业生产发展、经济效益和投资信心的不利影响，使经济
金融运行中出现了比较严重的通货紧缩现象。通货紧缩对商业银行的直接影响就是各层次货
币供应量增速偏低和金融深化过程放慢，这导致银行负债业务资金来源减少。此外，从资本
市场的发展来看，股票市场和国债市场的扩容速度逐渐加快，这必将进一步大量分流商业银
图2—3：股票市场筹资情况
注：股票市场融资包括A、B股发行和配股寿资颢
数据来源：中国证监会网站http：／／www．csrcgov．en
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行的存款。与此同时，大量绩优企业通过上市融资，在很大程度上减少了对商业银行贷款的
需求，优质客户的减少使商业银行在资金运用方面所面临的挑战更加严峻。
2．3．4国内政策环境
从政策环境来看，改革政策和金融监管措施的出台，直接影响到商业银行的盈利能力和
业务发展。在利率政策方面，作为中央银行的货币政策工具，也是商业银行经营收益及成本
的重要体现的利率，自1996年以来，先后七次下调。中央银行此举的目的是扩大内需，刺
激消费，促进经济增长，但从下表中我们可以看出这一政策的客观效果是使银行存贷款利差
在总体上有了提高。
表2—6：历次利率调整后的存贷款利率及利差
1996．5．1 1996．8-23 1997．10．23 1998-3-25 1998．7-l 1998．12．7 1999．6—10
一年期存款
利率(％)
9 18 7 47 5 67 5 22 4 77 3 78 2 25
一年期贷款
利率(％)
10 98 10 08 8 64 7 92 6 93 6 39 5 85
存贷利差
1 8 2 61 2 97 2 7 2．16 2 61 3 6
(％)
从表中我们可以看到，除了1998年的三次利率调整使利差有所减小外，其余几次利率
调整均扩大了利差，尤以1999年那次利率调整为最，将存贷利差一举扩大到3 6％。单从这
一点看，利差的扩大，拓宽了银行的利润空间。以建设银行为例，1995年至1997年的下半
年，由于存贷利差的不断扩大，使建行1995年至1998年上半年的利息收支差额也不断扩大。
1998年央行三次调整利率，一年期的存贷利差较1997年有所缩小，因此建行1999年利息
收支差额较1998年略有下降。在1999年6月1日以后，存贷利差再次扩大，使商业银行有
空间创造利息差额。但如考虑到银行综合经营成本影响，其盈利所面临的困难仍很大。首先，
图2—4：1 995年至1 999年建行的利息差额图
若扣除贷款利息收入应缴营业税及附加0 55％、计提的1％的贷款呆帐准备金、约占1％的机
构网点费、人员费和管理费及应缴准备金、各付金、柜面支付现金和库存现金所增加的成本
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后，商业银行也只能达到保本或微利的要求。此外，各次利率调整忽视了各方面利益的兼容
性，过分强调了宏观经济目标的实现和企业经营困难的实际。据测算，七次调息企业因减少
贷款利息支出而直接受益累计达2600多亿元，而这正是以银行扩大亏损为代价的。在金融
监管方面，90年代初银行有着宽松的金融环境，混业经营，监管滞后，因此商业银行经营
范围较大，转嫁成本负担的途径多，不良资产所占比例小，盈利自然也较丰厚。1996年以
后，金融监管力度加强，分业经营，清理违规和帐外经营，银行创收的路子被堵死，转嫁负
担的渠道丧失，银行盈利的压力也就随之加大。在税率结构方面，我国金融业的营业税率几
经变动。1997年营业税率调高了3个百分点达到最高点8％，从2001年开始，财政部宣布
再次调整营业税税率，分三年从8％降低到5％，每年下调一个百分点，调整的具体步骤为：
2001年，金融保险业营业税税率为7％；2002年全年的金融保险业营业税税率为6％，2003
年全年的金融保险业营业税税率为5％。营业税的税基为营业收入扣除金融企业往来收入及
投资收益后的余额，即以该余额乘以8％，就是银行应交纳的营业税。按照民生银行的年报
资料计算，假设2001年度民生银行的主营业务保持同等规模不变，则可以少缴纳营业税金
及附加1760万元；按其目前的总股本计算，每股增加收益0．01元。我们可以看出，营业税的
调整对商业银行盈利能力是有益的，但效果有限。总体来说，当前政策环境是向规范发展，
虽然有时会有暂时的不利影响，但从长远看来对商业银行的经营是有利的。
2．3．5同业竞争环境
从同业竞争环境来看，主要表现为竞争主体增多，竞争的范围和方式不断扩展，商业银
行面临的竞争压力和困难逐渐增加。首先是国内同业的竞争。国内国有商业银行，股份制商
业银行和城市商业银行的战略定位大都基本相似，没有创新式的战略定位，因此各自经营的
业务特色较少，重舍部分较多，竞争最为激烈。其次是外资银行的竞争。随着中国正式加入
WTO，中国金融市场的开放程度将会越来越大，根据协议，加入世界贸易组织两年后外资
银行将被允许在中国开展人民币存款业务，5年后可以从事零售银行业务，有权在各地区开
展正常的业务，与中资银行一样实行统一的国民待遇，经营人民币业务不受地域和客户限制。
另外，外资银行还可以为中国用户提供购车贷款。随着外资银行在我国境内经营地域的逐步
扩大，经营范围的逐步拓宽，这些在经营管理、人才、技术、资金等方面实力雄厚的国外同
业，必然会对我国商业银行形成巨大的挑战。
从上面的分析可以看出，我国商业银行自从诞生以来，在根本的产权结构、经营机制等
方面存在着诸多问题，与真正意义上的商业银行有一定差距，虽然经过金融业改革开放后十
几年的不断发展，但银行的商业性仍显不足。而当前商业银行所面临的总体经济形势与经营
环境又并不十分有利：经济出现通货紧缩，资本市场迅速发展吸引了大批优质客户，随着
WTO的临近同行竞争也臼益激烈。综合这两方面来看，商业银行必须采取有力措施，转变
机制、拓展业务，切切实实增加自己的综合竞争力，只有这样商业银行才能在竞争中获得成
功。
商业银行作为一个在市场中运行的企业，衡量它成功与否的标准只有一个；就是它是
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否使得股东价值最大化。为了达到股东价值最大化这～目的，我国的商业银行需要在两个方
面采取有效措施：一方面是在商业银行中努力建立现代企业制度。(这方面新兴股份制商业
银行和城市商业银行相对于国有商业银行来说做得较好，但也有值的提高的地方)一个企业
只有建立了真正的现代企业制度，它才能从市场主体的角度出发，把股东价值最大化作为自
己运作的终极目标。另一方面是不断完善和发展企业经营的业务，从降低成本提高收益两个
角度同时着手，保证企业获得持续的利润，以增加股东价值。对于第一方面，由于现阶段我
国商业银行最大的股东是政府，因此能否使商业银行建立好真正的现代企业制度取决于政府
的态度和措施，这方面主要是一种自上而下的行为，因为本文是站在商业银行经营者的立场，
所以不准备过多论述。而对于第二方面——业务上的完善与发展，这主要取决于商业银行自
己的态度和行为，因此本文将在商业银行己把股东价值最大化作为自己运作终极目标的前提
下，对这方面详加论述。
至此，我们可以开始分析本文的主题——商业银行对中小企业的金融服务。首先，我们
需要讨论商业银行是否有必要对中小企业提供金融服务和中小企业是否需要商业银行的金
融服务，即必要性与可能性分析。
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第三章商业银行对中小企业金融服务的必要性与可能性
在上一部分的论述中，我们了解到我国商业银行在当前的内外情况下为了维持生存、获
得发展必须着手两方面的工作——建立现代企业制度和业务的完善与发展。由于本文主要讨
论业务的完善与发展，因此我们首先必须选择一个明确的业务发展方向。
3．1商业银行业务分析
3．1．1商业银行基本业务简介
商业银行的主要业务分为负债业务、资产业务和中间业务。
负债业务是商业银行融入资金，筹措经营资本和资金的业务。我国商业银行的资金来源
基本上分为：对非金融部门的负债、对中央银行的负债、对非货币金融机构的负债、债券和
所有者权益五大类。其中对非金融部门的负债在银行的资金来源中所占的比例最大，它包括
活期存款、定期存款、储蓄存款和其他存款，至1999年末，对非金融部门的负债占整个银
行资金来源的87％，其次是对中央银行的负债，再次是所有者权益，债券和对非货币金融
机构的负债所占比例较小。
图3—1：商业银行资金来源的分布(1 999年)
资金来源是银行的“血液”，传统负债业务的创新则成为银行扩大资金来源的重要手段。
近年来，随着电子通信技术的飞速发展，商业银行的负债业务模式出现由单一的柜面储蓄、
企业存款方式转向以电子计算机技术为中心，依靠银行卡、ATM自动取款机、自动存款机、
自助银行、网络银行、电话银行等先进工具和手段来吸收企业存款。
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资产业务是银行融出资金，运用货币资本来获得盈利的业务。我国商业银行的资金运用
项目即资产业务，主要包括：各项贷款、外汇占款、在国际金融机构资产和财政借款等。至
2000年第一季度末，我国银行的各项贷款占整个银行资金运用的85％。银行的资产业务是
银行负债及自有资金的运用，这既会给银行带来盈利也会带来风险。随着银行间金融竞争的
加剧，各家商业银行不断加强资产业务，开辟新的利润渠道。近年来，除了原先的企业贷款，
银行不断开展银团贷款(多家银行参与贷款项目)、并购贷款(为企业兼并、收购等提供贷
款)、保理贷款(企业应收账款抵押贷款)等一些新型的企业贷款业务，还大力拓展按揭贷
款、助学贷款、汽车贷款等各种形式的个人消费贷款。
商业银行的中间业务是指除存款、放款和投资等主要业务外，银行不运用自有资金，而
只是从事代理客户承办支付和其他委托事项中收取手续费的业务。我国商业银行的中间业务
主要有信托业务、信用证业务、汇兑业务、代收业务和代客买卖业务等。由于我国金融体系
仍属分业管理体系，所以近年来尽管中间业务有所发展，但从总体上看，业务面不广，服务
品种少，收益比例低，无法与西方国家商业银行相比。中间业务收入在财务报表中{属于『非
利息收入，主要包括投资收益、代客买卖的手续费收入、汇兑收益、营业外收入等各方面的
收入。以建行为例，1999年建行的非利息收入为48．50亿元，而利息收入则为1 108 83亿元，
非利息收入在建行的业务收入中仅占4．2％。而在国外，存贷款早己不是主体业务，取而代
之的是中间业务。据统计，美国花旗银行等20家大银行的中间业务的非利息收入己占总收
入的50％以上。
近年来随着银行间的竞争日益加剧，我国各商业银行不断推出新的金融商品，但是这些
金融商品多数是以存款和贷款为中心的产品，并且交易金额不大。在中间业务方面，也推出
了一些如客户现金管理、银证转帐等金融商品，但是种类仍然较为单一。为了能够找到将来
业务发展的突破点，我们需要先了解当前我国商业银行所采取的业务经营管理模式。
3．1．2商业银行业务经营管理模式
自商业银行问世以来，它的业务经营管理理论经历了不断的发展，到目前为止共有四种
形式：资产管理理论、负债管理理论、资产负债联合管理理论和资产负债表外业务管理理论。
资产管理理论是最早的一种商业银行经营管理理论，它认为银行的利润来源主要在于资
产业务，银行能够主动地加以管理的也是资产业务。因此，银行经营管理的重点在资产方面，
着重于如何恰当地安排资产结构，致力于在资产上协调盈利性、安全性和流动性问题。资产
管理理论强调负债是银行既定的前提，资产的规模受负债规模的制约，银行管理层所能做的
只是在既定的资产规模基础上，努力实现资产结构的优化调整。所以它十分注重使资产在期
限上同负债相匹配，注重保持资产的流动性以及分层次的准备金，还注重银行资本的充足性。
在具体做法上，该理论强调要建立充足的二线准备，资产的分配要符合偿还期对称原则，运
用资金时要做好资信评估等。
负债管理理论兴起于60年代，它认为银行可以主动管理负债，银行通过积极的竞争去
争取资金来源，主动调整负债结构来满足存款的提取和增加放款的需要，保持资金清偿能力
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和流动性，并获取最大利润。负债管理理论的核心思想是，负债不是既定的，而是可以由银
行家加以扩张的。它要求银行经营重点从资产方面转向负债方面，千方百计去扩大负债的能
力。该理论的主要做法是通过发行可转让大额定期存单、发行各种金融债券、扩大欧洲美元
和同业拆借规模等方式增加资金来源。
资产负债联合管理理论产生在70年代末，它的基本思想是从资产和负债两方面综合考
虑，加以对照，对应的进行分析，根据银行经营环境的变化，协调各种不同的资产和负债在
利率、期限、风险和流动性等方面的搭配，做出最优化的组合，借以满足盈利性、安全性和
流动性的要求。该理论具体的做法是采用资产负债敏感性管理和资金缺口分析，并使用金融
期货、套期保值和互换等现代金融交易手段来规避风险。时至今日，资产负债联合管理仍是
商业银行主流的管理思想。
资产负债表外业务管理理论是在80年代初金融外部环境趋向放松管制，银行业的竞争
空前激烈的情况下产生的，它认为银行是生产金融产品、提供金融服务的机构。同时也是一
种信息活动，因而一切同信息服务有关的领域，银行都应当介入，除了资产负债表内所反映
的业务外，银行还应开展表外记录的业务，开拓银行业务新的经营领域。
我国商业银行从1994年开始实行资产负债比例管理。1994年2月15日中国人民银行
发布《关于对商业银行实行资产负债比例管理的通知》并附《商业银行资产负债比例管理暂
行监控指标》和《关于资本成分和资产风险权数的暂行规定》，“决定从1994年开始，对商
业银行的资金使用实行比例管理”。资产负债比例管理是资产负债管理理论的基本内容，资
产负债比例管理的基本要求是指银行的资产要与负债相适应。其中包括三个方面：一是以资
金来源控制资金运用，将存货比例作为主要考核指标，以避免银行因自有资金少、资产流动
慢而出现的挤兑现象。二是银行的贷款期限必须与存款期限互相对称。具体讲，就是吸收的
活期存款多，则发放的短期贷款就应多，吸收的定期存款多，则发放的中长期贷款就应多些，
也叫期限对称原理。三是资产分散化原理。是指银行在进行资金分配时，应将证券和贷款的
种类分散，避免资金集中于某一种资产，其目的在于分散资产的风险性，提高其安全性n
在1998年以前，中国人民银行对国有商业银行实行‘贷款限额”下的资产负债比例管理，
通过核批贷款最高限额的指令性计划，来控制银行信贷总量，限额不能突破，其他商业银行
资产负债的比例管理也要接受人民银行的监督。由于贷款限额管理在当今的经济金融形势下
已失去应有的意义，这一限额己于1998年1月1日起取消。各商业银行根据自身的实际情
况分别建立了一套比例指标体系，定期编制报表送交人民银行，接受人民银行的检查和监督，
从此进入全面的资产负债比例管理阶段。如工商银行规定的指标共有十三项，其中包括资本
充足率、资产流动性比例、单个贷款比例、存贷款比例、汇差清算比例、拆借资金比例、准
各金比例、中长期贷款比例、风险权重资产比例、贷款质量比例、资产利润比例、负债成本
比例和应收利息比例。
资产负债比例管理在中国商业银行业的全面推行，对于商业银行转变经营观念，明确经
营方针，优化资产负债结构并逐步增强风险意识起到了一定的推动作用。那么在资产负债比
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例管理模式下，商业银行为了改善经营水平，实现股东价值最大化，主要应该对哪些业务加
以完善和发展呢?下面我们对商业银行不同业务的发展可能性作一比较分析。
3．1．3商业银行业务发展可能性分析
在考虑商业银行业务发展重点时，我们必须首先注意这样一个基本事实：中国目前及未
来一段时期，间接融资仍将在我国融资制度中占主导地位，在企业所需资金大部分由商业银
行融通的现实下，商业银行资产负债业务的发展空间仍十分广阔。因此，我们在商业银行业
务发展重点的选择上，就不能完全照搬国外商业银行以中间业务为重点的套路，而必须结合
中国商业银行发展的实际情况，立足于中国的制度现实，在业务发展中寻找突破点。
首先我们看一下国外商业银行作为发展重点的中间业务。70年代以来，在金融自由化
的推动下，为逃避金融管制和追求利润最大化，国外商业银行把中间业务作为业务发展的重
点，各种创新的表外业务大量涌现，重要的有：贷款承诺、期权和期货、利率互换和货币互
换、票据发行便利、远期合约、现金管理、信息咨询、投资理财以及资产重组等等。然而基
于我国经济金融发展的水平较低、中央银行监管较严、金融业实行分业经营、利率尚未实现
市场化、资本市场不发达等客观现实，我们认为期权和期货、利率互换和货币互换、远期合
约等现代金融工具在短期内商业银行的经营中还不可能广泛使用。我国商业银行近期表外业
务发展的重点是金融服务类表外业务。具体来说可以包括以下一些业务：基金托管业务、个
人资信咨询业务和代理业务等等。基金托管业务，可以使银行获得稳定的、较为长期的托管
费和手续费收入，同时还可以为银行创造新的廉价资金来源——基金存款及其客户留存资
金。但由于我国目前投资基金数量不多，且基金托管业务到目前为止只有国有商业银行才能
承办，所以对商业银行总体来说，这个业务的发展余地不大。个人资信咨询业务是商业银行
利用信息的优势提供有关个人信用记录的服务。随着个人信贷业务的发展，为了防范和控制
个人信贷风险，提供个人资信咨询服务有一定的发展空间，但对商业银行总收益的贡献有限。
在代理业务方面，商业银行除巩固已有的代理业务外，在代办旅行支票、代理外汇买卖、代
理保险、代理税务、代理会计事务等方面也存在拓展机会。
对于负债业务，国外商业银行主要在三个方面有所发展。在资本类负债业务方面，由于
近年来，基于金融风险程度日渐加深，国际金融界权威组织和各国商业银行都充分认识到资
本实力对于稳健经营的重要性，从而资本类负债业务发展较快。内容主要侧重于附属资本，
包括发行附属债券(资本票据、资本债券、可转换债券等)，通过银行持股公司发行长期证
券，售后回租安排以及银行购并等。而我国由于对银行监管较严，在这方面发展的余地不大，
主要是政府在进行运作，如1998年财政部发行2700亿元特别国债用于弥补国有商业银行资
本金不足，安排一些新兴股份制商业银行上市融资等。在存款类负债业务方面，70年代以
来，国外商业银行有了一系列发展，这其中包括可转让大额定期存单、自动转账服务账户、
可转让支付命令账户、超级可转让支付命令账户、货币市场存款账户、个人退休金账户、股
金提款单账户、货币市场共同基金、协定账户、先进管理账户等，同时通过电子技术的运用
和网络的建设，商业银行业务处理的效率也有较大的提高。但我国商业银行在开发金融产品
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上海交通大学硕士学位论文
上的自主权不够，因此这方面的发展主要依赖于中央银行管制的放松。倒是对于网络银行的
建设急需加以研究，因为随着网络时代的到来，整个商业银行的经营方式或许都会发生改变，
但具体影响现在还没有一致的答案。在非存款类负债业务方面，随着负债管理技术的发展和
银行经营管理水平的提高，国外商业银行有了许多创新：联邦资金市场借款、回购协议、欧
洲美元借款、欧洲货币借款、分期付款债券、可转换债券、附认股权证债券、银行持股公司
商业票据、银行持股公司长期债券等。对于联邦资金市场借款，我国与之对应的是中央银行
再贴现，但我国再贴现有规模限制，而不象国外靠利率调节，这就使得对这一资金来源渠道
的利用受到较大的限制。对其他业务创新，由于我国人民币不能自由兑换，加上上面所说的
央行严格的管制，也都难以采用。
在贷款业务方面，由于贷款是商业银行主要的收入来源，且包容了商业银行的信用风险、
利率风险和流动性风险，所以国外商业银行在这方面也投入了大量的精力，主要产品有浮动
利率贷款、可调整的住房抵押贷款、年金转换贷款、资产担保贷款、杠杆买入贷款等。对于
我国商业银行来说，贷款业务更是占了较大比重，从前面基本业务介绍中我们可以看到，我
国银行的各项贷款占整个银行资金运用的85％，但同时贷款业务也是我国商业银行问题最
多的一类业务。国有商业银行的逾期贷款率一直居高不下，至于逾期贷款率到底有多少却是
一个未知数。其他新兴股份制商业银行在业务发展的过程中，由于缺乏对行业及公司的研究，
贷款的监控机制也不健全，因此不良资产也迅速增加。
表3一l：部分新兴商业银行1 995年至1 999年的逾期贷款率
1995 1996 1997 1998 1999
浦东发展4 36％ 5 89％ 6 46％ 9 16％ 9 05％
深发展7 85％ 7 62％ 19．04％ 21．90％ 25．29％
招商银行3 02％ 5 52％ 8 52％ 10．03％ 13 28％
光大银行4 53％ 5 48％ 8．83％ 16．72％ 39 01％
目前，由于中央银行采取存款负债比率管理，众多商业银行为了达到比率指标，不敢盲
目放贷，造成所谓的借贷。又如前所述，我国商业银行资产业务种类单一，贷款业务是绝对
的支柱。而如今支柱不强，业绩靠什么支撑?综合上面分析的三大业务发展重点，有的由于
我国央行监管程度或自身特点难以发展；有的虽有发展空间，但对银行盈利贡献不大；还有
的虽然事关商业银行将来的发展方向，但属于一种长期课题；只有贷款业务对银行业绩至关
重要但却问题重重，同时业务主动权又掌握在银行手中，因此贷款业务应是我们研究商业银
行业务发展的重点。
当前，我国贷款业务根据服务对象又分为个人消费贷款和企业贷款。个人消费贷款，在
我国刚刚起步，对于这项业务的重要性和具体的做法，已有大量文章作了专门论述，在此就
不再赘述。本文主要讨论企业贷款，我们首先对企业贷款的客户进行详细的分析。
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上海交通大学硕士学位论文
3．2企业贷款客户比较
如果根据企业贷款客户的规模，我们可以把商业银行的企业贷款客户划分为大型企业和
中小型企业。(划分标准可参照1992年国家统计局颁发的《关于经济类型划分的暂行规定》
和1997年国内贸易部颁布的《商业、粮食非工业企业大、中、小型规模界限》)为了选择适
合商业银行发展的重点客户对象，下面我们对它们的经营状况、发展前景和资金供给的余缺
程度作一综合分析。
表3—2：全部国有及规模以上非国有工业企业主要指标(1 999年) 单位：亿元
企业单位数(个) 工业总产值总资产所有者权益产品销售收入利润总额
大型企业7864 31 582．21 6587 0．39 27549．08 32 041．29 1 440．1 7
中型企业14 371 9857．2 0 1 627 3．2口51 35．44 9 364．28 148．41
小型企业1 39798 31 26 7．62 34825．31 11934．27 28446．1 6 699．66
中小型企业合计1 541 69 4】1 24．82 51 098．51 1 7 069．71 37 810．44 848．07
中小型企
95．1 5％ 56．56％ 4 3．69％ 38．26％ 54．1 3％ 37．06％
监{眠南企业
注：规模以上非国有企业指年产品销售收入在5 00万元以上的非国有企业
3．2．1大型企业
大型企业主要是指能够达到大型企业标准的企业或企业集团，大部分是国有企业，也包
括一部分民营企业和外商独资企业。大型国有企业中有着大量商业银行的优质客户，如国务
院确定的千户重点企业，512个重点工业企业和300个重点商业企业，800多户上市公司，
100户现代企业制度试点企业，120户大型企业集团试点企业等。由于它们均处于国民经济
的支柱性产业，生产经营规模大，往往能得到国家资金、技术、人才等方面的优先支持，管
理水平较高，经营效益也较好。特别是我国是社会主义市场经济国家，大型企业的兴衰往往
影响到国家的经济发展水平和社会安定，在出现市场风险时最易受到政策保护。如目前煤炭、
冶金等行业实行的“抓大放小”、“限产压井”政策和上市股份公司必须是具有一定生产经营
规模的企业等等。当然，并不是所有国有大型企业都是商业银行的优良客户，国有大型企业
发展的不利因素是：机制不够灵活，产品结构调整困难大，在出现投资、经营失误和市场风
险时，造成的损失也大。比如哈尔滨阿城糖厂就因管理不善而倒闭，工商银行贷款损失8
亿多元；建设银行贷款近18亿元支持的中国长城铝业公司中州铝厂氧化铝生产项目，也面
I临贷款损失风险。而对于少数大型民营及外资企业来说，它们在产权结构、管理机制等方面
更加符合市场经济的要求，再加上对产品的研发和市场的推广投入了大量的人力、物力，因
此经营情况明显处于同行业中领先水平。从贷款需求情况来看，大型企业数量少，但生产经
营规模大，贷款需求额也大。如建设银行总行确定的435户“双大”客户，1997年底的贷
款余额为1894亿元，平均每户4．35亿元。工商银行1998年6月末共对43 35万户工商企业
发放了流动资金贷款，其中大型和重点中型工商企业只有3．35万户，占8％；贷款余额是
上海交通大学硕士学位论文
7235亿元，占贷款总额的53 85％。大型企业的这一特点对于商业银行来讲，大大降低了单
笔业务的经营成本。因此总的来说，大型企业对于商业银行来说是比较理想的贷款客户，许
多商业银行都建立了以大型企业为主要目标客户的贷款经营策略。比如建行就提出了支持大
行业、大企业的“双大”战略，到1997年底，建设银行总行确定的“435户”双大客户中，
国家512户重点企业中有162户，120家国家大型集团试点单位有35户，上市公司7l户；
而农行也提出了“双优”战略(优势产业、优良客户)；中行提出了“四重”战略(重点行
业、重点地区、重点客户、重点产品)；浦发和民生等新兴商业银行也均在年报中把大型企
业作为自己贷款业务发展的重点。
3．2．2中小企业
中小企业主要指企业生产经营规模达不到大型企业标准的厂(矿)及公司，如60万吨
以下的水泥企业，装机容量在30万千瓦以下的发电企业．60万吨以下的钢铁企业等等。表
3—2的数据仅计算了规模以上的非国有中小企业，如果将所有的中小企业均包括在内，那
么这类企业将占全部企业户数的99％以上；在全部工业总产值中，占60％左右：在就业人
数中，占75％左右。中小企业的所有制构成主要包括国有和民营两大类。一方面国有中小
企业的生产经营陷于困境，设备老化、冗员过多，历史包袱沉重，导致大部分企业处于亏损
状态。根据党的十五大“抓大放小”精神，国有中小企业目前及今后所面临的主要任务是通
过改组、联合、兼并、租赁、承包经营和股份合作、出售等形式进行以建立现代企业制度为
目的的改革，这部分企业在国民经济中所占份额将会越来越小。而另一方面，与国有中小企
业的状况形成鲜明对比的是民营中小企业的蓬勃发展，企业也在不断走向成熟。经营状况较
好的中小企业大多集中在轻工、电子、医药、建材、高新技术、商品流通、餐饮、娱乐等投
资较少、资金周转快、产品或服务转向快、规模经济优势少、市场准入限制少等行业。这部
分企业在经营中的有利因素主要有：经营机制灵活，科技创新能力强，冗员问题少，产品适
应市场能力快。其中，中小企业在我国的技术进步中表现的尤为活跃，1997年我国的65万
家科技企业均为中小企业，其资产总额5000亿元，上交税金265亿元。从发展势头看，中
小企业发展速度己超过大型企业，1991——1996年我国的中小企业创造了新增工业产值的
76．6％。特别是非国有中小企业经过近几年的高速发展，已经在某些行业、产品上处于领先
地位，有的通过专业化生产，可实现规模经济直至发展成为大型企业或企业集团，成为未来
的骨干企业。当然，中小企业本身也有不利于其经营的一些问题，主要包括：总体上不如大
型企业技术和设备先进、组织管理水平偏低、资金来源不畅、经营困难多。从贷款需求情况
来看，中小企业单个客户贷款需求额相对较少。比如1998年6月末，工商银行中小型企业
贷款客户为40万户，贷款余额为6209亿元，平均每户O．02亿元。另外中小企业由于成份
复杂，多种所有制并存，管理水平良莠不齐，经营效益有好有坏，而且财务透明度较差，无
形中加大了银行贷款的管理成本，所以商业银行对于中小企业的贷款远没有对大型企业那样
积极。
通过上面的分析，我们可以看到随着改革开放的深入，我国的中小企业得到迅速发展。
上海交通大学硕士学位论文
虽然作为商业银行的客户，中小企业相对于优质大型企业来说，仍有着这样那样的问题，但
在金融机构竞争日益激烈的今天，商业银行可以考虑把中小企业作为今后客户发展的重点。
现在我们需要考虑的就是中小企业是否需要商业银行提供这种金融服务，为了弄清楚这个问
题，分析中小企业的融资情况是很有必要的。
3．3中小企业的融资情况
从理论上讲，中小企业的融资可以分为内源融资和外源融资，而外源融资又可分为直接
融资和间接融资。我们就分别对这几方面加以分析：
内源融资，是指不依赖外部资金，通过企业以往的利润资本化等方式筹集企业发展所需
的资金。它的来源，一是企业自身的积累和储蓄，二是某些暂时闲置的可用来周转的资金，
包括折旧准备及其他可节省的非现金费用、保留盈余、出售固定资产和流动资金等。与外源
融资相比，由于受经营规模、资金实力、信誉保证、还款能力等方面的限制，中小企业在内
源融资上要相对容易一些，成本也较低。因此，从世界范围看，中小企业基本上是靠自身积
累发展壮大的，如在美国中小企业的资金来源中，内源融资一般都在50％--60％，高的时候
达到80％。与此形成鲜明对照的是我国的中小企业，由于运行机制、技术水平及经营规模
等内在原因和名目繁多的费税所带来的沉重负担等外部原因，一直存在着自有资金不足、自
我积累有限的问题，造成内源融资困难。而且中小企业仅仅通过自身资本积累方式来寻求自
我滚动式发展的模式显然已经不能适应当今迅速发展的时代要求，它们理所当然还应该强化
运用财务杠杆，进行合理、适度地负债经营，即使用外源融资。
在外源融资方面，中小企业直接融资困难，是一个世界性的普遍现象。所谓直接融资，
也就是中小企业直接进入证券市场通过发行债券或股票等方式筹集资金。无论是在经济发达
国家，还是在发展中国家，中小企业直接进入证券市场都面临着重重困难。理论上的分析表
明，只有规模巨大、组织完善的公司才能方便的进入证券市场为其经营活动融资：个人和组
织不够完善的中小企业则很少能够通过发行可流通证券来筹资。这是因为：一方面，公司越
大、越成熟、越著名，投资者在市场上获得的有关该公司的信息就越多，从而投资者评价该
公司的质量、判断其优劣也就越容易；另一方面，由于投资者对于信誉卓著的公司不太担心
逆向选择的问题，所以他们愿意直接投资于其证券。这样，大的公司、著名的公司就有可能
在证券市场上筹集资金，而很显然，中小企业则不具备这方面的条件。
具体来看，企业外源融资中的直接融资又可以分为股权融资与债务融资两种方式。在股
权融资方面，我国的中小企业已开始涉足。比如，有的通过股份制改造、发行股票直接进入
股票市场融资；有的通过收购股权、控股上市公司，达到买“壳”上市、融通资金的目的：
还有的通过所谓的借“壳”上市，也能在一定程度上解决资金融通的困难。从发展趋势来看，
尽管中小企业仍然有机会通过直接改制进入股票市场筹资，或者通过协议受让非流通股份，
控股上市公司，进入股票市场，或者通过在二级市场收购上市公司流通股，控制上市公司，
进入股票市场，或者采取所谓的逆向借壳方式(通过被上市公司收购的方式上市)，抑或是
上海交通大学硕士孝住论文
通过人们谈论较多的“二板市场”上市筹集资金⋯⋯但不论是通过什么方式或渠道，可以肯
定的是，能够争取到这些机会的将是那些经营管理较好、经济效益较佳、发展前景优良的高
新技术产业和基础产业类中小企业，而并非所有中小企业都能够如愿通过股权融资的方式获
得发展所需要的资金。
至于债务融资，从目前的情况来看，我国企业债券市场的发育远远落后于股票市场和银
行信贷市场的发展。由于受到发行规模的严格控制，即便是经营稳健、经济效益佳、资信良
好的大企业也难以通过发行债券的方式融通资金，中小企业就更不用说了。
中小企业外源融资中的间接融资，主要是指中小企业向商业银行申请贷款。我国的一些
学者反对中小企业利用商业银行的间接融资。他们认为国有或是股份制商业银行是我国纵向
信用体系的主体，中小企业从它们那里融资会损害其内源机制，进而使其产权模糊。这种观‘
点实际上是把我国的商业银行仍作为国家政府部门而非盈利企业。改革到现在，银行的改革
速度相对较慢，主要的原因是国家为了保证金融体系的稳定。但这并不意味着就要保持现状，
我们发展的方向是商业银行。从商业银行的角度来说，它需要选择的是能带来利润的客户；
从中小企业的角度来看，它需要选择的是能提供最低成本融资的金融机构。因此中小企业完
全可以把商业银行放在其融资渠道考虑范围内。然而在我国，中小企业的这一融资途径依然
不畅。究其原因，可从中小企业内部和外部银行两方面来考虑。
从中小企业内部来看，间接融资难主要有三方面的原因。一是中小企业存在着较高的信
用风险。我国中小企业普遍存在着财务制度不健全、信息披露不规范、内控机制较差等现象，
加之经营管理者个人素质问题，使得一些中小企业在改制重组、破产倒闭过程中，没有受到
较好的监督造成银行债务悬空。另外中小企业变动多，贷款笔数多，每笔金额少，信贷人员
不便控制企业的财务状况，加大了金融风险。二是中小企业信用担保体系不完备。贷款抵押
担保制度是目前银行发放贷款的通常做法，而中小企业由于规模小，资金实力薄弱，其自有
固定资产不足以为自身担保。又由于中小企业发起创立比较简单，难以找到主管部门和有重
大关系的单位为其担保，尤其在高科技企业中，企业大部分资产以专利、技术等无形资产形
式存在，不属于贷款抵押担保的范畴，这一问题就更显突出。三是个别中小企业素质低，经
营管理水平低下，技术装备落后，非生产性占用资金较多，资产流动性差，造成资金短缺，
也难于从银行取得贷款。
从商业银行方面来看，中小企业间接融资难的原因主要有：一是商业银行对中小企业在
认识上存在偏见。长期以来，商业银行尤其是国有商业银行把支持国有大型企业作为业务发
展的重点。虽然近几年来，各地出现一批规模小、技术含量高、效益好的中小企业，但由于
这些中小企业大部分属于非国有企业，受计划经济体制惯性以及行政干预的影响，这些企业
不能及时得到金融机构的贷款支持。二是银行对中小企业贷款的效益不高。与对大型企业的
贷款相比，中小企业要求的每笔贷款数额不大，但每笔贷款的发放程序、经办环节，如调查、
评估、审批、贷后管理等都必须同样进行，致使银行贷款的单位交易成本和监督费用上升。
商业银行从节约经营成本和交易成本，提高效益出发，自然缺乏与中小企业打交道的主动性
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上海交通大学硕士学位论文
和积极性。三是商业银行提供的信贷品种及金融服务不适应中小企业发展的需要。现阶段，
我国商业银行仍沿用对大型企业的贷款管理办法来管理中小企业贷款。例如对中小企业信用
等级评定仍套用大中型企业的评定办法，由于大型企业同中小企业的基本情况有较大差异，
这导致中小企业的信用等级普通较低。企业信用等级评估是银行对借款人信用高低的估计，
是银行贷款风险管理的重要基础工作，它不仅是筛选客户和贷款审批的依据，也是贷款发放
后监督和控制贷款质量的重要依据。各商业银行为了做好贷款的管理工作都相继建立企业信
用等级评估制度。但从我国现有各银行实施的企业信用等级评定标准看，存在着标准过于偏
向大企业的现象。据工行1998年6月末资料统计，在该行己评定的35万户中小企业中，信
用等级在A级以上只占16％，而BBB级以上却占84％。由此可见，在对中小企业信用评估
过程中，仍然借用针对大企业形成的客户评级标准，事实上就构成了对中小企业的信用歧视。
另外，信贷品种单一、期限划定过宽、利率浮动过窄、承办手续繁杂和审批环节多等情况，
说明商业银行的信贷工作方法及服务水平难以适应中小企业蓬勃发展的势头和灵活多样的
资金需求。
表3—3：中小企业融资情况
作为主要融资
融资方式资金来源限制条件
方式可能性
不完善的经营机制、技术
内源融资利润资本化水平较低和繁重税费导较难
致自身积累能力不足
在主板和二板市只有经营上规模、发展前
直接股权融资场发行股票或买景优良的公司才可通过个别企业可以
外
融资壳、借壳上市此方式融资
源
债券融资发行佼券企业债券市场不发达很难
融
中小企业信用较差、信用
资
担保体系不完备：商业银
采取一定措施
间接融资商业银行贷款行存在偏见，且没有一套
适应中小企业情况的工
后可以
作办法
通过对中小企业融赍情况的分析，我们可以看到中小企业的自身状况决定了商业银行贷
款是其迅速发展时期的主要资金来源，也就是说中小企业对商业银行的金融服务是迫切需要
的。但同时我们也发现中小企业本身存在着一些不利于商业银行向其提供金融服务的弊病，
那么商业银行是否需要把向中小企业提供金融服务作为一项重点业务来发展呢?我们需要
对此作一利弊分析。
3．4商业银行向中小企业提供金融服务的利弊分析
3．4．1在激烈竞争中获得新的客户源，有助于提高商业银行的长期获利能力
从前面企业贷款客户的比较中，我们可以发现，银行钟情于向大企业贷款是有道理的。
上海交通大学硕士学位论文
作为一类经营资金业务的企业，商业银行一方面要以尽可能低的成本和尽可能多的数量获得
稳定可靠的资金来源，另一方面则要尽可能以相对高的“价格”和较安全的方式把资金的使
用权转让给客户，获得尽可能多的利润。因此，商业银行的信贷资金具有操作稳健、追求高
流动性和高收益、注重所投资企业的偿债能力等特点。不可否认，这种相对于提供给中小企
业的“零售信贷”的“批发信贷”业务，不仅资金规模大，操作简便，交易成本低，而且风
险相对较小，还款有保证，收益也比较高。尤其是在我国，由于利率受到严格管制，批发业
务和零售业务的成本差异无法通过利率的相应调整予以缓解，所以，经营批发业务较之经营
面对中小企业的零售业务具有更加明显的利益优势。从商业银行自身利益的角度来看，它必
然“嫌贫爱富”、“嫌小爱大”。因为，商业银行既不同于财政部，也有别于福利院，它是～
个以追求自身利益最大化为其行为目标的经济单位。如果商业银行不计后果对所有企业的贷
款要求有求必应，那么，要么是这个银行有毛病，要么是这个体制有问题(如我国传统的计
划经济体制)。从这个角度上说，商业银行偏爱大企业，是一种进步，是市场经济的必然要
求，是由商业银行的本质特点所决定的。
然而必须值得我们注意的是，这种大型优质客户的数量是有限的，正如我们前面介绍的，
国务院确定的千户重点企业，512个重点工业企业和300个重点商业企业，800多户上市公
司，100户现代企业制度试点企业，120户大型企业集团试点企业和少数大型民营企业及部
分外资企业构成了这一优质客户群，而对于这一优质客户群的竞争却是异常激烈的。首先随
着资本市场的发展和完善，越来越多的大企业、大客户转向了直接融资市场。由于直接金融
业务的发展，善于理财、信誉较高的大企业越来越多地利用直接金融筹资，进而使大企业与
银行的讨价还价的能力较强，从而使得银行在与大企业的业务中获利甚微，乃至无利可图。
其次是银行同业之间的竞争更加白热化。随着入世的临近，外国同业会在外资企业客户中占
有较大比例的份额。而由于国内同业都把大型企业作为自己客户发展的重点，业务重点雷同，
因此大型客户市场竞争日益激烈，竞争成本增加，使本已因降息而不断降低的银行利润进～
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作为一类经营资金业务的企业，商业银行一方面要以尽可能低的成本和尽可能多的数量获得
稳定可靠的资金来源，另一方面则要尽可能以相对高的“价格”和较安全的方式把资金的使
用权转让给客户，获得尽可能多的利润。因此，商业银行的信贷资金具有操作稳健、追求高
流动性和高收益、注重所投资企业的偿债能力等特点。不可否认，这种相对于提供给中小企
业的“零售信贷”的“批发信贷”业务，不仅资金规模大，操作简便，交易成本低，而且风
险相对较小，还款有保证，收益也比较高。尤其是在我国，由于利率受到严格管制，批发业
务和零售业务的成本差异无法通过利率的相应调整予以缓解，所以，经营批发业务较之经营
面对中小企业的零售业务具有更加明显的利益优势。从商业银行自身利益的角度来看，它必
然“嫌贫爱富”、“嫌小爱大”。因为，商业银行既不同于财政部，也有别于福利院，它是一
个以追求自身利益最大化为其行为目标的经济单位。如果商业银行不计后果对所有企业的贷
款要求有求必应，那么，要么是这个银行有毛病，要么是这个体制有问题(如我国传统的计
划经济体制)。从这个角度上说，商业银行偏爱大企业，是一种进步，是市场经济的必然要
求，是由商业银行的本质特点所决定的。
然而必须值得我们注意的是，这种大型优质客户的数量是有限的，正如我们前面介绍的，
国务院确定的千户重点企业，512个重点工业企业和300个重点商业企业，800多户上市公
司，100户现代企业制度试点企业，120户大型企业集团试点企业和少数大型民营企业及部
分外资企业构成了这一优质客户群，而对于这一优质客户群的竞争却是异常激烈的。首先随
着资本市场的发展和完善，越来越多的大企业、大客户转向了直接融资市场。由于直接金融
业务的发展，善于理财、信誉较高的大企业越来越多地利用直接金融筹资，进而使大企业与
银行的讨价还价的能力较强，从而使得银行在与大企业的业务中获利甚微，乃至无利可图。
其次是银行同业之间的竞争更加白热化。随着入世的临近，#1-1虱同业会在外资企业客户中占
有较大比例的份额。而由于国内同业都把大型企业作为自己客户发展的重点，业务重点雷同，
因此大型客户市场竞争日益激烈，竞争成本增加，使本已因降息而不断降低的银行利润进一
步降低，此外集中度过高的贷款也使银行的风险过于集中，这些都使大企业作为商业银行客
户的优良性大打折扣。
从另一方面我们可以看到，我国中小企业数量众多，发展迅速，其中包含着许多产品有
市场，发展前景良好的商业银行潜在优质客户。如果商业银行能充分调动自身资源优势，克
服中小企业作为银行客户的不利条件，以提供信贷服务为前导，逐渐增加其他附加服务，直
至最终对中小企业提供全方位的金融服务，那么商业银行就能在竞争日益激烈的金融市场
中，寻找到又一稳定客户源，从而保证自己收益的稳定，实现公司价值的最大化。
3．4．2通过提供全方位的金融服务，为将来的混业经营做好准备
从当前世界银行业的发展趋势来看，混业经营己成为大势所趋。然而由于我国金融业将
维护金融安全作为首要目标，所以到目前为止我国依然实行严格的分业经营。但是对我国而
言，加入世界贸易组织以后金融市场将全面开放，金融业将面临发达国家金融机构的强大冲
击。在此情况下，如果我国依然坚持分业经营，不仅无法维护金融体系的安全，还将丧失金
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融业竞争中最为关键的要素——效率。因此，不论是从促进本国金融业发展的角度还是从抵
御国外金融机构冲击的角度来说，我国都存在着实行混业经营的必要性。
从内部因素的影响来看，分业经营极大地束缚了我国金融业的发展，使银行业、证券业、
保险业的经营一直处于困境，形成了大量诱发金融危机的隐患。我国商业银行业务范围的狭
窄不仅使银行的利润无法得到保证，而且使银行的呆帐居高不下，经营风险不断增加。就证
券业而言，由于保险公司等机构投资者直到最近才允许有限的进入证券市场，使得我国证券
市场在很长时间内都以中小投资者为主，投机氛围十分浓厚，制约了我国证券业的健康发展。
而保险业则由于投资范围极为狭窄，大量资金不得不沉淀在银行或用于购买国债，以此获取
微薄的利息。这样不仅使大量资金得不到充分利用，而且还形成了“利率倒挂”泛滥的局面。
从外部因素的影响来看，加入世贸组织以后，国内金融业必将面临外资金融机构的严峻挑战，
迫切要求通过混业经营来提高自身的综合竞争能力。如果我们依然坚持分业经营，那将会使
国内金融机构在竞争中处于极为不利的境地，同时还会使得银行、证券、保险业各自面临的
经营风险加大。
当然就我国金融业的现状而言，要立即实行混业经营的确存在者相当大的困难。但这不
能作为否定混业经营是我国金融业发展趋势的依据。近来倍受关注的光大集团集银行、证券、
保险业务于一身，构造出了一个符合国际潮流的金融集团的雏形。这可视为中国金融混业经
营的开端。
既然金融业混业经营在我国也己成为必然趋势，那么商业银行也就应该早做准备。当金
融监管当局正式允许金融机构混业经营的时候，商业银行所能采取的对策不外乎两种：一种
是同其他金融机构兼并重组；另一种是自己成立投资银行等其他金融机构。无论采用哪一种
方式，到时再熟悉投资银行等其他金融业务的临时抱佛脚的做法都是不可取的。因此，商业
银行从现在开始就要在金融监管法规不禁止的范围内开始逐步接触这些业务。而通过对中小
企业提供全方位的金融服务正是一种比较好的方法。例如中小企业规模较小，缺乏专门财务
人员，因此在制定投融资计划与执行等方面的能力就有所欠缺，而商业银行可以充分利用自
己的人才、信息、技术、资金优势，为中小企业提供财务顾问服务。又比如由于中小企业经
营的风险较大，它们之间的兼并重组时有发生，商业银行就可以在其中提供咨询及融资服务。
通过这些服务商业银行都可以为今后的混业经营做好充分的准备。
3．4．3财务制度不健全，缺乏担保，加大了商业银行的经营风险
这一点在前面已经有所说明。中小企业经营状况参差不齐，财务制度相对于大企业来说
又不够健全，因此商业银行在选择客户时就必须花费更多的人力物力对其进行资信调查。此
外由于中小企业自身的原因，它在申请贷款时又缺乏必要的担保，加上中小企业经营的风险
较大，所以这种类型的贷款也使得商业银行的经营风险增大。上述这些问题对于商业银行稳
健经营及获利能力都有一定的影响，但借鉴国外经验，我们发现商业银行通过采取第四部分
将要详细论述的一些措施及利用正在建立的中小企业担保体系，可以将这些不利因素的影响
限制在最小范围内。
27
上海交通大学硕士学位论交
通过这一部分的分析讨论，我们可以对商业银行是否应对中小企业提供金融服务这一问
题得到明确的答案。当前我国商银行所处的经营环境发生了剧烈的变化，资本市场的迅速发
展，入世所带来外资银行的竞争压力，国内同业之间竞争的加剧，都使得商业银行传统的优
质客户日益减少，而中小企业凭借其灵活的机制，良好的发展前景，必将成为商业银行未来
重点发展的客户对象。这说明了商业银行对中小企业提供金融服务的必要性。中小企业靠内
源融资难以满足其迅速发展的需要，由于本身情况限制又无法充分运用直接融资，因此中小
企业在很大程度上依赖商业银行的间接融资。这又说明了商业银行对中小企业提供金融服务
的可能性。综合以上两方面来看，我们可以很明确地发现我国的商业银行在今后的经营中应
当把对中小企业的金融服务作为一项重点来抓。
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第四章商业银行对中小企业的金融服务
经过第三部分的详细论证，我们得出了商业银行应当将向中小企业提供金融服务作为今
后业务发展重点这一结论。下面我们就开始研究商业银行如何对中小企业提供金融服务。
在前面分析中我们发现，由于中小企业数量众多，所以它们的经营状况差异很大。一部
分中小企业产品有市场，发展前景良好；但还有一部分中小企业管理水平较低，技术落后，
产品销路不畅，市场前景暗淡。虽然无论从商业银行自身发展角度还是外部政府导向来看，
商业银行都应当大力加强对中小企业的金融服务，但如果商业银行不加选择地对发展差异很
大的中小企业采取“一刀切”的政策，就不能满足商业银行经营“股东价值最大化”的要求
了。因此，商业银行在确定了向中小企业提供金融服务这一方向之后，首先需要解决的就是
如何通过自己的努力收集有关企业信息并加以分析、比较，从而在众多的中小企业中寻找出
效益好，信誉好，市场潜力大的优质客户予以提供全方位的金融服务。．
4．1商业银行对中小企业客户的选择
商业银行如果希望通过对中小企业有一个详尽的分析比较来确定自己理想的客户，就必
须充分掌握中小企业的经营情况和财务信息。然而在前面的分析中，我们曾经提到中小企业
的一大问题就是它的管理机制和财务制度不健全，商业银行难以了解它的财务信息和其它基
本经营数据。所以商业银行在对中小客户的选择中，第一步就是获得中小企业的基本信息。
4．1．1中小企业基本信息的获取
任何一个中小企业对自己的经营风险都掌握充分的信息，但这些信息却不能相应传递给
贷款者，这就是借贷者之间的信息不对称。这种信息不对称严重地干扰了商业银行对客户的
正确选择。为解决这种不对称，需要商业银行在金融服务的内容、服务的方式等方面采取一
系列措施。这里，我们首先从商业银行服务的内容上来讨论。我们认为商业银行应积极为中
小企业办理各种支付结算服务，并以此了解企业的支付、交易、信用等方面的情况，作为风
险判断的依据。对于商业银行发展与中小企业之间的关系来说，发展支付结算服务的意义尤
其突出。大量中小企业由业主实行个人或家庭式经营管理，掌握这些个人过去的支付、交易
和信用等方面的情况对商业银行做出风险判断特别重要。没有这些个人参加银行的支付结算
服务，银行很难获得这些信息。而一旦有了这些历史资料，银行至少有了可资参考的依据(国
外的银行要求所有新经营性账户的申请者出示过去半年或更长时间中银行账户收付记录，道
理就在这里)。而且，各商业银行应建立信息系统，储存此类信息，并实现信息共享。这就
可以使商业银行比较充分的掌握中小企业的基本信息。
4．1．2商业银行对中小企业的资信评级
资信评级是由商业银行或专业机构，根据“公正、客观、科学”原则，按照一定的方法
和程序，在对企业进行全面了解、考察调研和分析的基础上，做出有关其信用行为的可靠性、
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安全性程度的评价，并以专用符号或简单的文字形式来表达的一种管理活动。资信评级是商
业银行确定贷款风险程度的依据和信贷资产风险管理的基础。企业作为经济活动的主体单
位，与商业银行有着密切的信用往来关系，其生产经营活动状况的好坏，行为的规范与否，
直接关系到商业银行信贷资金使用好坏和效益高低。这就要求银行对企业的经营活动、经营
成果、获利能力、偿债能力等给予科学的评价，以确定信贷资产损失的不确定程度，最大限
度地防范贷款风险。
商业银行对中小企业客户的选择就主要依赖于对中小企业资信状况的评估。而这种资信
状况评估的获得的来源有三种：一是商业银行自己组织人员对中小企业的经营状况，财务状
况进行调查获得数据并加以分析；二是商业银行购买第三方资信评估公司的资信评级报告；
三是商业银行将前两种方式综合起来运用，一部分信息由自己调查获得，其余部分由第三方
资信评估公司提供。由于不同资信评级主体对不同信息获得的成本大不一样，所以第三种方
法，可以使资信评级以较低的成本进行，但这三种方式所采用的评级方法并没有实质上的不
同。
我国商业银行在实践中也已采用资信评估来选择客户，然而正如前面我们在分析中小企
业难以从商业银行取得贷款的原因时所说的那样，我国商业银行所采用的资信评估体系主要
是针对大型企业的，也用它一成不变的来分析中小企业的资信状况就不太合适了。比如在工
商银行的信用等级评定标准中，仅“经营实力”一项指标便占15分。新开户企业信用等级
的评定满分是80分，经营实力一项便占总分的1 8 75％。而中小企业在经营实力一项基本上
拿不到分数，从而影响信用等级。目前，信用等级在A以上的中小企业只占与工行有信贷
关系中小企业的12．25％，这表明商业银行要准确地反映中小企业的资信状况，就必须建立
适应中小企业情况的资信评级体系。(附录A、B为某商业银行资信评级计算表格)
41 2l资信评级的主体
资信评级通常由客户经理或信贷人员初定。在美国50家大银行中，确定评级的主要责
任者各不相同。客户经理在大约40％的银行中负主要责任，有15％的银行由信贷人员确定
初步评级，有15％左右银行由信贷员和客户经理共同确定，大约30％的银行将责任分开，
信贷人员对大笔贷款进行评级，客户经理单独或与信贷人员合作对中等业务评级。实际上银
行的业务类型是决定由谁主要负责评级的关键因素。在以大公司业务为主的银行中，主要由
信贷人员进行评级，这样信贷人员就能专一地关注风险评级，有利于确保根据风险来评级，
而不受顾客或借款业务利润的影响，同时也更容易保持评级的一致性。在以中级业务为主的
银行中，主要由客户经理负责评级。特别是对于中小企业贷款，客户经理更能随时了解借款
人的状况，因而可以及时调整评级。所以商业银行在评价中小企业资信时，评级的主体应当
是客户经理。
4 1．2．2资信评级的方法
资信评级的本质在于调查分析评级对象未来的偿债能力，注重长期性是各种评级方法的
共有特征。从大的方面来说，资信评级是对中小企业所处的宏观环境，行业状况和其自身的
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企业状况加以综合分析从而判断其长期偿债能力。
图4—1：资信评级分析模式
营运效率财务状况
行业萎拳篓篙芝雾环八行业风险行业竞争程度周边经济环境＼⋯
⋯
经济环境产业政策法律制度＼宏观环境
具体的资信评级则包括以下一些方面的具体分析：
在调查分析评级对象经营状况时，我们需要首先通过客观分析评级对象所处的宏观经济
环境及行业环境，预期该市场环境对评级对象的经营影响程度的大小。宏观及行业环境的细
化分析对银行贷款投向有着积极的指导作用。哪些产业值得投资，哪些产业不值得投资，将
直接影响银行的信贷质量。在2000年度参加上海市贷款企业资信等级评估的916户企业中涵
盖许多行业及子行业，由于各行业的特性不同，各行业的资信状况也就出现了较大的差异。
比如石化行业经营状况在国际原油价格大幅度上涨，亚洲经济强劲复苏的背景下，并得益于
国内严厉打击成品油走私取得明显成效，开始从底部回升，因此石油企业的资信状况就有所
好转。
在进行行业分析的过程中，把握行业的大环境，对商业银行来说并不是非常困难，但是
如果要客观详细地分析行业内部状况，商业银行所要付出的成本则相对来说较大．因此不如
由资信评估机构进行细化分析更为可行。比如以电信行业的ISP子行业，银行一般认为电信
行业的ISP子行业属于稳定性收益行业，贷款风险较小。但是仔细分析一下我国的ISP子行业，
我们可以知道从数量上来看，国内目前全国性、跨省经营和地市一级的ISP已达600余家，超
过半数以上的lSP未开通业务。在开通的跨省经营的ISP中，80％以上的全国节点数量在10个
以下，经营状况并不乐观。因此在将贷款资金投向ISP项目时，应在充分调研行业大环境的
同时，对项目技术(如带宽、数据传输速度)和项目所处周边环境(如竞争对手产品设计、
产品价格等)进行深入考察，验证贷款的可行性。从以上分析可以看出详细分析客户所处的
行业环境需要做大量的工作，因此商业银行将这一工作交给第三方资信评估机构来做是符合
价值最大化原则的。
其次在分析企业的经营状况时，应采取定量分析和定性分析相结合，静态分析与动态分
析、绝对值分析和相对值分析相结合的方法进行评定以求准确、全面地反映企业资信程度。
在定性分析中，对企业素质的考察非常重要。企业素质主要包括企业领导素质、管理能
力和职工素质等内容。对于企业来说，管理层素质决定着企业管理风险的程度。管理风险是
评估经营和财务风险不可分割的一个方面。对管理层的分析可以采用定性与定量分析相结合
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的方法。在分析和评价管理层的经营战略时，可以与企业的历史财务记录相结合。虽然对管
理层的评估具有高度的主观性，但却是以公司的历史经营和财务业绩以及未来业绩趋势为基
础的。例如，企业家风格的管理层体现在其不断拓展的业务范围；而高风险型管理风格则体
现于高度波动的财务状况和过高的债务杠杆。管理层素质对于中小企业来说比对一个稳定的
有政府支持的大企业更为重要。在分析企业的经营效率时，采用定性和定量相结合的方法较
为适宜。贷款企业在行业中的竞争地位，除了受技术品牌、市场份额、客户产品的多样性等
影响之外，还受其成本控制的影响非常大，此项分析的目的是评价企业基于定价和成本优势
来维持和提高营业利润的能力。影响成本的因素随行业的不同而不同。制造业的公司成本主
要取决于设备的有效利用，而服务业的公司则更多地取决于逐年增加的员工薪金。考察内容
主要包括原材料未来供应的稳定性；分销渠道的有效性；产品的价格优势；设备的现代化程
度及利用率等。而这些考察内容可以和定量指标中的固定资产周转率、总资产周转率以及成
本费用利润率相结合来判断。单纯的定量指标分析将不可避免误导贷款投向，因此对企业资
信评级要进行定性调整。定性调整是指对部分非财务因素予以加分或减分。在2000年度参加
上海贷款企业资信等级评估的916户企业中，定性调整企业户数达至FJl61家。因此定性和定量
分析的结合会使对企业资信分析更加科学化。
最后现金流分析和预测是世界著名评级机构在对企业进行财务风险评估时认同的评级
方法。现金流量分析在财务分析过程中居于核心地位。虽然对利润的分析很重要，但是现金
流更能真实地反映评级对象的债务按时支付能力，因为债务到期偿还的是现金而非利润。在
选取财务指标时，世界著名评级机构尤其重视现金流量指标，而非基于净资产或利润的账面
值计算的指标，因为后者一般不能反映资产的当期市场价值和资产产生现金流量的能力。
整个资信评级需要考虑的因素，可用图4—2综合表示。
4 1．2．3资信评级中模型的使用
在国外的资信评级过程中，许多模型己经得到广泛的应用。总的来说，这些模型都可以
看作是一类分类系统(图4-3)，它们接受定义在已选变量集合上的一个随机观测值样本，
图4—3：资信评级模型的分类系统
输入类别
建立判别函数，进行分类。具体做法是根据历史上每个类别(如信用等级』蛆A、AA、A、
BBB等)的若干样本，从已知的数据中发现规律，从而总结出分类的规则，建立判别模型，
用于对新的样本的判别。当然我们不能仅根据企业某些单一指标，而应根据影响企业财务状
况的多维指标来评估企业的财务状况。因此，这些方法的关键步骤和难点在于指标体系的确
立和评估模型的选择，也即如何将多维指标综合起来。目前采用的方法有多元判别分析
(MDA)、Logit分析模型、近邻法、分类树、人工神经网络(ANN)模型。尽管原则上资
信评级的分析可以通过模型来做，但它们仍存在着许多缺陷，主要包括：(1)各类资产或不
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图4-2：资信评级框架
同地区可能需要不同的模型：(2)支持模型的数据一般很难得到；(3)模型的可靠性经过一
段时间才能被检验，而这段时间可能会使商业银行经营风险增大。所以实践中商业银行的评
级过程大量都依靠主观判断。不过我国商业银行在对中小企业进行资信评级时，也可以借鉴
国外同业的先进经验，利用一些经过实践检验的模型来辅助资信评级的进行，并作为内部评
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级系统的校验。
4．2商业银行对中小企业金融服务模式的选择
在对中小企业择优选择之后，商业银行可以开始考虑如何对中小企业提供金融服务。中
小企业由于各方面机制的不健全，需要商业银行提供全方位的金融服务，从日常的支付结算，
企业投融资方案的制定和执行到今后企业发展壮大时或上市或兼并重组所需的财务顾问。这
一系列服务必须要求商业银行采取合适的方式来提供，只有这样才能满足作为重点发展客户
的中小企业的金融服务需求，从而使它们可以将更多的精力集中于企业的经营和发展。同时，
由于中小企业相对于大型企业来说有关企业经营状况的信息更加难于获得，只有采取合适的
金融服务模式才能在最大程度上克服这一弊端减小商业银行的经营风险。当然，商业银行通
过采取合适的服务模式也可以大大降低自己的经营成本从而获取更多的利润。因此商业银行
向中小企业提供金融服务所采取的模式至关重要。然而我国商业银行各个业务部门多头对外
带来的多环节管理，影响了商业银行的市场灵敏度与服务高效性。这种滞后的客户服务管理
模式已严重束缚了银行随客户服务需求同步更新发展的步伐，不利于银企合作关系向深度发
展。为了使商业银行能够更好的向中小企业提供金融服务，我们在这里提出如下两种模式。
4．2．1客户经理制
4 2 1 1客户经理制的含义
商业银行的客户经理制是指商业银行委派专职人员作为授权代表，负责一家或几家客户
与其本行之间各种业务的经办、协调和联系，除了管理贷款，还兼有存款、结算、外汇、信
用卡等业务的承揽和经办，以及全面推销本行金融产品的职责。客户经理制的职责范围具体
包括：①管理贷款工作，包括一笔贷款的贷前审查、贷后检查跟踪以及贷款回收等等。②负
责所经理客户的存款。监督所分管客户的结算和各项存款归存我行，并有存贷比例、结算量
等相应的考核指标。③负责所经理客户的外汇业务的承揽与办理，以及房地产金融、信用卡、
代理业务等金融新产品的推销工作。④向客户提供有关结算、金融政策、理财等一系列金融
咨询服务。
4．2l 2客户经理制在向中小企业提供金融服务中的优势
推行客户经理制就是在商业银行中树立“以市场为导向、以客户为中心”的理念。客户
是银行最大的资产，银行必须保有并增加这种资产，才能生存、发展和壮大。所以只有牢牢
把握客户的偏好、市场的需求和社会的变化，为客户提供一体化、全方位、高品质的金融服
务，最大限度地实现和满足客户的现实和潜在需求，商业银行才能在激烈的市场竞争中确立
优势。而针对中小企业特殊的情况，客户经理制有其独到的优势。
· 一定程度上解决信息不对称。前面我们曾经提到，由于中小企业财务制度不健全，
或是中小企业故意隐瞒，商业银行和中小企业间存在着严重的信息不对称，这大大
增加了商业银行在处理中小企业业务时承担的经营风险。在客户经理制条件下，管
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理好客户是客户经理最重要的责任。客户经理可以通过与客户建立融洽的业务关
系，收集相关客户的各种信息，全方位地掌握客户的财务状况和信誉状况，在一定
程度上解决这种信息不对称，从而增加银行决策的准确性和及时性，确保银行资产
安全，防范化解金融风险。
· 扩大市场份额。目前，我国商业银行经营管理已由规模管理转变为资产负债比例管
理，并逐步向风险管理过渡，扩大市场份额，增强自身实力成为各家银行的共识和
出发点。客户经理制便是实现这一目标卓有成效的营销管理模式。一是由客户经理
开展针对目标客户的市场营销，使部分潜在客户变为现实客户，增加了银行的基础
客户群：二是由客户经理提供面向客户的金融服务，降低了同业对现实客户进行渗
透成功的可能性，最大程度上避免了市场份额的减少；三是由客户经理安排金融产
品组合，可以实现金融产品的配套销售，使单位客户消费金融产品的数量增加；四
是客户经理可以加强客户对银行的信任，提高银行信誉。
· 增强盈利能力。商业银行的最大目标是实现利润最大化。客户经理通过对客户的接
触和了解，相互建立信任关系，洞悉客户之所想和所需，然后结合实际开发出适销
对路的金融新品种，增加客户对金融产品的消费量，从而使银行盈利绝对额增加。
在客户经理制条件下，客户只需要面对客户经理一个窗口，便可以获得银行内部一
条龙式的服务，从而发挥了银行整体优势，提高TN务质量和效率，降低了服务成
本，使银行盈利增加。此外，由于客户经理制的采用使商业银行对客户信息的了解
更为方便、直接，因此将大大减少商业银行对客户资信调查时所支出的费用，对利
润的增加会产生有利作用。
4 21 3客户经理制的实行
客户经理制在我国商业银行已经开始逐步推行，但从目前来看，主要是针对大型企业。
许多商业银行认为，中小企业业务量太小不值得派驻专门的客户经理，然而从上文的分析可
以看出，商业银行在对中小企业的金融服务中采用客户经理制同样重要。在具体的实行过程
中，需要注意以下问题。
首先，客户经理要选拔具有一定理论水平和实践工作经验的人员。按照客户经理的标准
要求，他应该是具有综合业务及协调能力的全面手。我们可以本着先易后难的原则，先赋予
客户经理一部分工作职责，使其在工作中逐步熟悉，待达到所要求的全部标准后，再还其全
部职能于客户经理。同时要加强对员工的业务技术培训，有针对性地培养一批客户经理。例
如可以在银行内部实行岗位轮换制，使一些业务骨干在每个岗位上都能胜任，使其既懂国内
金融业务，也懂国际业务；或者是与院校结合，将骨干分批输送到大专院校，进行短、中期
轮训，丰富业务骨干的理论知识，造就一大批综合素质较强的客户经理。在培训客户经理的
过程中，培养其客户意识至关重要。要使他们树立客户需要就提供服务的观念。随着社会主
义市场经济的发展，企业、个人在经济活动中需要提供各种服务。对这些服务不能按传统的
作风等客上门，而要主动去寻找，更不能因为中小企业实力较弱，就摆出一付高高在上的样
35
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子。这就要求客户经理有强烈的服务意识和对社会经济生活的洞察力。为此，在培iJi}中必须
鼓励客户经理们深入到中小企业中去认真调查，掌握客户需要服务的信息，从而提供让客户
满意的服务。
其次，提供全方位金融服务和发展金融电子化工程。现代商业银行的客户往往希望能在
一处就解决自己所有的问题，因此能否对客户提供全方位的金融服务就成为各商业银行加强
竞争能力、争夺其市场份额的一个焦点。而适时推出一系列新的业务品种，掌握客户的需求
动向，也就成为加强服务、推行客户经理制的重要环节。经营品种多了，客户感到方便，银
行的竞争能力自然就提高了。在开发方面，既可借鉴国外商业银行的中间业务产品，结合国
情加以改造，也应注重对现已开发产品进行规范，形成制度，加以推广。在营销方面，客户
经理们应像企业推销产品那样，制定推销政策，大张旗鼓地开展促销活动，使客户对新产品
有足够的认识和了解，从而推动各项业务的发展。在电子化建设上，全方位服务的提供决定
于服务手段的现代化，应加快商业银行电子化建设的步伐。在电子化建设上，要加快通讯网
络的建设和延伸，提高电子化操作的覆盖面，为客户提供跨越时空的快捷服务。同时要配合
信贷服务使电子化建设向客户延伸，稳定与密切同中小企业客户的关系。近期可考虑把咨询、
信用评估、项目评估的业务资料进行联网，并延伸到客户经理办公台，对有条件的中小企业
客户，可设终端与他们联网，拉近银企距离，方便客户，这样可以为客户提供更多、更丰富
的咨询理财服务。同时把代理业务、保管箱业务进一步扩大范围，给客户经理们增加更多的
“有米之炊”。远期考虑的是开拓高层次金融产品，开办期权、期货、互换等，此类金融服
务层次要求高，具有一定的风险，但前景广阔，只要人员素质高，这类业务将会产生高增值。
根据目前客户经理的素质，可考虑由客户经理担任业务中介或审查部分业务，具体可由专业
人员经办，这部分金融新产品更要借助于高科技投入和电子化的建设。
最后，要建立严格的稽核制度。由于客户经理负责管理商业银行同中小企业客户的所有
业务来往，因此客户经理的服务水平直接影响商业银行的信誉。此外由于客户经理的权力较
大，也有可能使其为了个人私欲而损害商业银行利益。因此在实行客户经理制时，必须建立
严格的稽核制度。稽核部要直接归上级行领导，对同级行长负责，除对全行业务环节进行稽
核外，还要对客户经理进行严格审查。一是对其业绩考核，针对客户经理所有的职责内容都
要有相应的考核指标。二是稽核部门要定期走访客户，听取客户对客户经理的意见，同时接
受客户的各种举报，对客户经理的业务能力、不洁行为等进行综合考察。三是建立客户经理
离岗稽核制度。在经办事项未了以及贷款没有完全收回的情况下，客户经理一般不能随意调
换。如遇特殊情况调换岗位，稽核部必须对客户经理所负责的企业、项目逐一进行稽核，确
认没有问题后，才可离岗。通过这些稽核，可以给客户经理创造一个秉公守法、公平竞争的
氛围，同时还严格制衡了客户经理的权力。值得一提的是，rh于客户经理所负责任重大，为
体现责任与所得对等的原则，可考虑提高客户经理的报酬，但要实行浮动制，薪金应根据客
户经理的业绩浮动，这样也可以大大调动工作积极性。
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4．2．2主办银行制
4 2 2 1主办银行制的含义
主办银行制度是指企业以一家银行作为自己的主要贷款银行，并接收银行全方位金融服
务，同时该银行是这家企业摄大的银行类股东，可以派员进入企业董事会，参与企业经营管
理。主办银行制度作为银行与企业之间的一种内生性的制度安排，主要是在德国和日本得到
充分发展，这种制度安排对两国经济的发展都起到了重要的作用，虽然在两国具体表现有所
不同，但都有一些共同的特点，可以概括为以下几点：第一，主办银行是客户企业的主要往
来银行，企业在主办银行开立账户，企业的一些重要经济活动、重要财务活动都要通过基本
存款账户反映出来：第二，主办银行是对客户企业贷款中所占份额最大的银行，企业可从主
办银行优先得到信贷资金，而且，当主办银行难以满足客户企业的全部资金需要时，客户企
业可以要求主办银行组织“银团贷款”或者通过主办银行的安排，从其他金融机构得到“协
调贷款”；第三，主办银行一般都持有客户企业相当大的股份，是客户最大的银行股东；同
时，主办银行并不仅以股东的身份进入客户企业的董事会，而且还向客户企业派遣财务、企
划方面的专门人才，参与企业财务管理和生产经营活动，并承担对企业贷款的完全风险；第
四，主办银行对客户企业提供全方位的综合金融服务，包括结算、代理、投资、证券融资、
信息咨询以及信用评级等。当客户企业陷入经营困境甚至导致破产时，主办银行将在企业资
金支援、债务重组、企业转产、企业兼并、破产审查清算以及企业重组等方面发挥主导作用。
表4—1：日、德主办商业银行与工商企业关系的比较
日本主办银行同企业的关系德国主办银行同企业的关系
在数量上提供最多的贷款，且自我
贷款提供贷款，并自我承担风险
承担风险
股权持有银行与企业相互持有股权银行持有企业股权
通过临时派遣和调动，派人到企业
银行作为企业董事会代表及银行寄
人事交流存股票表决权制，使信息的交流与传
以促使信息内部化
递内部化
长期性长期固定的相互承诺长期稳定的交易
往来的范围和经济性都不是严格界
综合往来实行金融服务一体化
定的
企业出现危银行承诺了最终庇护之中的整顿重银行给予紧急援助，并协助企业重组
机时的解救组或整合
4 2 2 2主办银行制在向中小企业提供金融服务中的优势
· 主办银行制度可较好地解决信息不对称问题。对主办银行制的评价主要是从信息经
济学角度出发的，这种制度能较好地解决中小企业与银行之间的信息不对称问题。
如前所述，银行要了解放款对象真实的财务状况、经营业绩、信誉水平、发展前景
等情况的成本通常是较高的，而要在放贷后准确了解贷款的运作状况、所投资项目
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的现金流量等情况并加以监督同样是相当困难的，尤其是对中小企业贷款，这种信
息方面的成本更高了许多。在客户经理制下，银行可通过客户经理收集中小企业的
有关资料，在一定程度上解决这一问题。而在主办银行制下，银行可以派员进入企
业董事会，参与其经营决策，从而更加透彻的解决这一问题。首先，银行可以深入
了解企业的经营运作情况、管理层水平和企业发展前景，从而客观而准确地判断其
信用水平，克服现有信用评估系统的不足。其次，银行可以对企业施加重大影响，
在放款后有效监督资金运作，避免企业随意改变资金投向，并督促企业合理控制现
金流量，从而有效防范道德风险。再次，当市场状况、宏观经济发生变化时，银行
作为股东和债权人，积极帮助企业及时调整经营策略，可以有效提高银行自身的资
产质量，降低呆坏帐比重。最后，由于银行连续而准确地掌握企业信息，在再次放
贷时可减少大量的调查、审核手续，提高效率，大大降低这种“零售信贷”的成本。
· 商业银行可以向中小企业提供经营管理的帮助和全方位的金融服务。如前所述，目
前我国中小企业的经营管理水平总体不高，而当银行对其持股并进入董事会后，企
业的好坏对银行有了双重意义，银行自然会尽力帮助企业提高经营管理质量。银行
是人才荟萃的地方，拥有财务、管理、经济分析、法律等多方面的专业人才，同时
对宏观经济形势、行业和市场的发展变化等方面的信息了解及分析能力都远胜于单
个中小企业。因此，中小企业在得到银行的经营管理协助之后，其市场定位、产品
开发、对市场形势的分析和前瞻能力，尤其是投资决策和资金运用效率都会有很大
的改善，从而企业经济效益会得到较大提高，而这反过来又会进一步促进银行增加
对中小企业的贷款，形成良性循环。同时，主办银行在为中小企业提供一般的存贷
款、汇兑、贴现等业务之外，还将为其提供更全面的各种金融服务。例如，银行作
为企业的股东，会乐意利用其自身在全国范围的联网系统，了解企业的客户的资金
周转状况，帮助企业进行债务的追讨。尤其当债权企业和债务企业同以一家银行为
主办银行时，银行可以根据对债务企业的情况，适当先向债权企业开出承兑票据，
便于其资金回笼，同时也帮助债务企业缓解头寸压力。
4．2 2 3主办银行制在向中小企业提供金融服务中的弊端
主办银行制度对日本和德国战后经济振兴功不可没。然而这种制度也并不代表一种完美
无缺的银企关系，主办银行制度的某些内在特点容易导致一些内生性的弊端。
● 首先，主办银行制容易刺激企业盲目投资，激发投资冲动。由于企业可以宽松地从
主办银行获取资金，因而对投资的效率及风险考虑相对较少，而当投资的项目遇到
风险时，往往不是迷途知返，而是更大地增加投资。为了掩饰以前投资决策的失误
而采取更加错误的投资，造成“超借超贷”。此外资金也不一定流向最有效率的部
门，从而增加了投资风险，降低了投资效率。日本90年代经济泡沫的大量产生，
与主办银行体系下企业的过度盲目投资大有关系。
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· 其次，主办银行制容易加大整个经济体系的风险。主办银行制下银企关系这种共荣
共存的格局，一旦向主办银行借款的企业出现严重亏损，势必会对主办银行的资产
质量造成不良影响，也会加大银行的经营风险。东南亚金融危机的原因之一就是因
为企业破产亏损造成银行不良资产增加，从而引起金融及经济的大动荡。
4．2 2 4我国实行主办银行制的情况
为建立新型合理的银企关系，我国也开始了主办银行制的试点。1996年中国人民银行
颁布了《主办银行管理办法》，决定从1996年7月开始在全国300家重点国有大中型企业中
进行主办银行制的试点。然而在主办银行制的试行过程中，出现了以下一些问题：
●
●
●
由于我国《商业银行法》的限制，我国商业银行不能持有企业的股份，所以银企之
间的联系只是一种短期的合作协议，缺乏长期稳定的产权纽带。主办银行制度中决
定银企关系的《银企合作协议》是商业银行同企业之间一年一度的较为松散的合作
协议。由干缺乏产权纽带，银行只是对企业进行一般性金融服务，还不能触及企业
内部的经营机制。因此可以说，目前我国所实行的主办银行制度改革试点仅仅体现
了主办银行制度的表面特征，比如稳定银企关系、综合经济往来、银行信贷支持等，
还没有实现主办银行制度的本质特征，即主办银行对企业的监管，也即没有深入到
企业改革的内部。
试点中主办银行制度只是突出银行对联系企业的金融服务，而没有体现主办银行制
度中主办银行对企业经营管理实施监控的特点。主办银行对联系企业提供大量贷
款，但对企业在贷款的使用、企业经营状况和财务状况等有关贷款安全的保证方面
还仅限于贷款企业的承诺和协议规定，缺乏实际的监控机制。
主办银行制度的试点企业范围还比较狭窄。我国目前主办银行制度试点的企业仅限
于效益较好的国营企业，试点开始时全国只有300多家企业参与。近两年，试点企
业虽有增加，参与企业也不再局限于国营企业，但总体来看数量仍然偏少，尤其是
中小企业参与严重不足。
4．2 2 5在对中小企业服务中实行主办银行制应当注意的问题
从上面的介绍中我们可以看到，我国目前主要是针对大型企业试行主办银行制。在试行
过程中强调的主要是银行对企业提供服务，却忽视了主办银行制中重要的一环即商业银行对
企业经营的约束。而且在东南亚发生金融危机和日本经济长期萎靡不振的情况下，我国又对
实行主办银行制产生了疑虑。实际上我们认为，主办银行制最大的好处在于商业银行可以对
企业经营情况完全掌握，因此在借贷者之间出现的信息不对称可以被基本解决。而这种信息
不对称正是阻碍商业银行向中小企业提供金融服务的最大问题，因此在对中小企业服务中，
主办银行制大有用武之地。当然，由于主办银行制的一些固有弊端及我国的特定情况，在对
中小企业提供金融服务时采用主办银行制需要注意以下问题：
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· 首先，商业银行应当持有中小企业股份。银行对企业持股是主办银行制的核心内容
之一。因为只有在银行成为企业股东后，企业的长远发展才会同银行自身利益息息
相关，商业银行才能深入了解企业情况，也只有依靠这种紧密而透明的银企关系商
业银行同中小企业之间才能真正形成“双赢”局面，中小企业才会得到长期、充足
的资金支持；反之，如果商业银行不能持有中小企业股份，就难以“生产有效的信
息”来降低成本，也无法保证贷款质量，同时也难以发挥主办银行制下商业银行对
企业经营的监督和指导作用。然而，我国《商业银行法》第43条第二款规定：“商
业银行在中华人民共和国境内不得向非银行金融机构和企业投资”，即商业银行持
有企业的股权是违法的。因此为了使商业银行更加有效地为中小企业服务，我们必
须对银行法作一定的修改，现有银行法的规定是为了对银行业进行分业管理，而在
国际银行业兼并浪潮澎湃、西方银行业分业管理逐渐淡化的今天，我们应当紧跟金
融发展的趋势，调整金融法规，以适应现实的需要。
● 其次，主办银行制的实行应依靠企业和银行的双向选择。在我国中小企业中建立这
种多个企业围绕一家核心主办银行，以资本为纽带而构成紧密联系的新型银企系
统，应当通过银企双方自主的双向选择，由银行和企业在其经营活动中，考虑历史、
经济、人际、地理等各种因素自发形成，而不能用行政指令的方式“拉郎配”。不
同银行有其各自的业务侧重，也有各自较为熟悉的行业和企业；不同企业则有各自
业务联系较多的银行。让他们自发形成主办银行系统有助于该系统的顺利运转，而
政府应充当倡导者、宣传者的角色，逐步影响银行和企业，诱导其自发建立这种新
型银企关系。
· 第三．商业银行应当对持有中小企业股份有一清醒的认识。我们认为在目前情况下，
商业银行应当把在中小企业中持有的股权主要作为一种获得企业完全信息的保障，
因此所持股份所占比例不宜过高。除非当中小企业经营活动与其向商业银行借贷所
签合约严重不符时，商业银行一般不宜过分干预中小企业的经营活动。而且商业银
行也需要将持有的中小企业股份与给予中小企业的信贷完全分开，不能因为是中小
企业的股东就满足其任何借贷要求。对于中小企业的信贷请求，商业银行应该充分
利用信息优势进行项目评估，根据是否有利可图来决定发放与否．这样就可以避免
中小企业由于能获得大量融资而盲目投资。
4．3商业银行对中小企业金融服务的内容
上一部分，我们详细论述了商业银行对中小企业提供金融服务所采用的模式。经过分析，
我们认为客户经理制和主办银行制是比较适合中小企业客观情况的两种服务模式。在有了服
务模式之后，接着应该研究的就是服务内容了。商业银行对中小企业金融服务中最重要的应
当就是信贷服务。实际上在前面的论述中，我们一直也主要是围绕着商业银行对中小企业的
信贷服务来分析讨论的，这其中包括商业银行对中小企业信贷服务的必要性与可能性研究，
上海交通大学硕士擘位论丈
商业银行对中小企业信贷客户的资信评估等等。因此在这里我们就不再对信贷服务作详细讨
论，而是集中精力分析商业银行对中小企业金融服务的其他内容，这些服务我们可以总称为
财务顾问服务。
4．3．1商业银行对中小企业财务顾问服务的意义
企业财务顾问业务是商业银行的一项重要中间业务，也是银企合作的一种良好形式。从
商业银行角度来看，它可以充分利用商业银行的人才、信息、技术、资金优势，去满足中小
企业的各项金融服务需求，从而增加银行收入，带动银行资产、负债业务不断扩展。同时，
正如我们在第三部分分析商业银行向中小企业提供金融服务的利弊时所述，财务顾问服务中
有很大一部分涉及投资银行业务，商业银行当前向中小企业提供此类业务可以为将来的混业
经营做好准备。从中小企业角度来看，由于规模、人才等方面的原因，中小企业比大企业更
需要财务顾问服务。虽然髓着改革开放的深入我国的中小企业获得了飞速的发展，在国民经
济中占有越来越重要的地位，成为推动我国经济增长、增加就业机会的重要力量。但正如我
们前面所说中小企业财力薄弱，难以支付高昂的成本，引进足够的专业人才全面改进企业素
质。因此，中小企业宜于向外寻求财务顾问服务，针对其力所难及的特定决策、特定项目、
特定管理活动去“购买”顾问服务。
4．3．2商业银行对中小企业财务顾问服务的范围
商业银行对中小企业财务顾问服务所涉及的范围极其广泛，可以概括为如下几点：
●
●
●
为企业提供日常理财服务。中小企业普遍财务制度不健全，财务管理水平低，日常
理财工作仅仅停留在收付款项的阶段。银行作为货币资金的管理专家，可以为企业
提供大量的日常理财服务，这其中包括：帮助企业建立健全财务制度，培训财务人
员：为企业进行客户资信调查，设计企业应收账款信用政策；帮助企业安排好资金
周转计划，尽量利用资金周转中出现的时差，减少资金闲置，提高资金利用效率。
为企业提供经济、金融信息服务。商业银行具有众多的分支机构，广泛的业务联系，
是现代经济的神经中枢，它在经济信息的收集、分析方面具有独特的优势，被誉为
“社会经济信息库”。而中小企业受自身实力、业务范围的制约，其信息来源十分
有限，尤其是在一些涉及到长期的、战略性的决策时，所受到的信息瓶颈约束就更
加明显。银行担任中小企业的财务顾问，可以起到沟通供求，减少决策盲目性的作
用，这也是企业财务顾问业务的一项基础性内容。
为中小企业筹资活动提供咨询、设计服务。如前所说银行信贷是中小企业融资的主
要渠道，银行作为企业财务顾问，一方面可以帮助企业合理确定贷款需求量，安排
好贷款期限结构与贷款方式．另一方面也有利于银行加强对企业的了解，监督贷款
的使用．从而更好地保护银行债权。从长远来看，通过股票、债券、票据市场直接
融资将成为企业筹资的重要方式，而这些筹资方式比较复杂，技术性很强，银行作
为企业财务顾问，可以帮助企业准备好各种资料，办理各种手续，选择好最适于该
企业筹资目的的金融工具，设计好期限、利率等条件，从而使企业能够顺利获得资
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上海交通大学硕士学位论文
●
●
金，并降低成本。
为企业投资活动提供咨询服务。投资作为企业经济资源的一种运用，对于企业的成
长发展具有重大影响。中小企业受自身人力、财力的制约，对长期投资的分析、评
估能力有限，容易造成投资失败。而在这方面银行具有丰富的经验，银行作为企业
财务顾问，可以帮助企业进行投资的可行性分析、项目评估与对比分析，从而为企
业投资决策提供更加充分的依据，提高企业投资决策的科学性，降低企业的经营风
险。
在中小企业兼并重组中提供服务。我们知道中小企业的一个特点就是发展迅速，因
此当中小企业进入迅速成长阶段时，兼并重组在所难免。商业银行此时就可以利用
人员和信息的优势提供特定服务。咨询服务。由于商业银行是社会信贷、结算和现
金出纳的中心，信息面广，可为企业提供最广泛与准确的综合资料，还可帮助企业
寻找适合于兼并的目标行业及目标企业，并充当企业财务、金融顾问，帮助企业制
定兼并策略或反兼并策略．协调企业间或银企间债权债务关系。融资服务。企业在
实施兼并时，一定要考虑如何对被兼并企业进行资金的投入，但是，大多数兼并者
不～定是自己有了足够的兼并资本后才去兼并，因此银行可以利用企业对资金的需
求，把融资服务和咨询服务结合起来，向企业提供兼并不足的款项及兼并后的生产
启动资金。
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第五章商业银行对中小企业金融服务的社会支持体系
上一章我们主要是从商业银行角度出发，讨论了如何向中小企业提供金融服务。虽然如
前所述，中小企业对于商业银行来说是一个理想的重要客户来源，但是我们必须承认，它仍
然具有自身难以克服的缺陷。如果仅由商业银行来承担这些风险，显然不符合商业性原则。
而又如前面提到的中小企业对于我国经济的长远发展、经济结构的转变及创造就业机会都有
着不可替代的作用，政府自然是希望中小企业能够获得信贷支持不断发展，这也就是一些地
方政府为什么要行政干预商业银行贷款给中小企业的原因。然而行政干预不是市场行为，其
有效性值得怀疑。为了更好的促进商业银行对中小企业的金融服务，政府应当在法律和信用
补充等方面为之建立起一套行之有效的社会支持体系。
5．1加强对中小企业提供金融服务的法律法规建设
为了促进商业银行对中小企业的金融服务，一些发达国家十分重视金融立法。日本自
50年代以来就开始为中小企业的发展立法，先后制定了30多部有关中小企业的相关法律法
规，其中最有影响的是1963年制定的《中小企业基本法》。它是日本中小企业发展的纲领性
法规，有日本中小企业宪法之称。美国中小企业的立法也比较健全，从1953年开始，制定
了《中小企业法》和《中小企业投资法》等法规。自1998年下半年以来，我国有关部门陆
续发文．帮助、扶植中小企业，有些省市(如上海、山东等)也相应出台了鼓励、引导商业
银行向中小企业提供金融服务的文件或条例如《关于进一步改善对中小企业金融服务的意
见》、《配合金融部门做好中小企业贷款的通知》和《中小型企业金融服务指导意见》等等。
但许多己出台的措施由于缺乏力度和刚性，往往只停留在舆论宣传上，尚未进入实质性的操
作阶段，收效与中小企业的要求相差甚远。为此，如何针对我国中小企业金融服务的特点，
加快制定并实施《中小企业法》、《中小企业振兴法》、《反垄断法》等法规，从而以立法的形
式确立中小企业在国民经济中的地位和作用，维护中小企业的合法权益，帮助中小企业获得
商业银行的金融服务就成为扶持我国中小企业发展的当务之急。
5．2建立完善的中小企业信用补充体系
在介绍中小企业间接融资困难时，我们曾经提到中小企业信用担保体系不完备。由于中
小企业规模小，资金实力薄弱，其自有固定资产不足以为自身担保，又由于中小企业发起创
立比较简单，难以找到主管部门和有重大关系的单位为其担保，尤其在高科技企业中，企业
大部分资产以专利、技术等无形资产形式存在，不属于贷款抵押担保的范畴，这一问题就更
显突出。因此为了使中小企业获得充分的金融服务．政府必须花大力气建立完善的中小企业
信用补充体系。
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5．2．1国外中小企业的信用补充体系
我们首先了解一下国外如何建立中小企业信用补充体系。美国政府于】958年正式成立
中小企业管理局(SBA)，设立了专门的贷款担保机构，主要通过担保方式支持金融机构向
中小企业发放贷款。SBA不干预贷款机构的贷款决策，但有权决定是否为贷款担保。贷款
发放后，SBA也不干预企业的运作，只是在企业的确不能偿还贷款时才出面代还。为了信
贷的安全，SBA对借款企业的资格有明确的界定：①企业的现金流量不仅能够偿还担保贷
款，而且能够偿还所有债务；②企业须有足够的流动资金保证企业的正常运行：③企业和业
主须提供一定数量的贷款抵押。一般SBA担保每笔贷款总额的75％一80％，其余部分由贷
款机构自己承担。SBA对贷款机构在担保期限和担保限额内遭受的违约损失进行补偿，同
时中小企业作为借款方仍有偿还全部债务的义务，SBA有权追索企业所欠的债务。日本政
府为了扶持中小企业的发展成立了很多面向中小企业的专门金融机构，如中小企业金融公
库，冲绳振兴开发金融公库，中小企业信用保险金库和中小企业投资扶持株式公社等。日本
政府除了在政策上和利率上对中小企业贷款给予扶持外，还专门建立了信用辅助制度，为中
小企业发展提供必要的经济担保。日本政府的这种制度由两个机构执行，即政府全额出资的
中小企业信用保险金库和民间信用担保协会。保险金库与担保协会签订一揽子保险合同．即
协会对某一企业的担保只要在一定的限额内，保险自动生效，这样可以分散担保协会的担保
风险。
5．2．2我国创建中小企业信用补充体系近况
自90年代以来．我国一些地方陆续开展了为中小企业提供担保的探索。1994年，上海
城市信用社开办了中小企业风险担保基金贷款业务，基金由各级政府财政拨款和企业共同出
资设立，以会员制的形式为企业贷款提供担保。1997年，中国民生银行上海分行参与成立
了虹口区非公有制经济发展基金，主要为中小企业提供服务，并由专业的担保公司操作。此
外．南京等地由工商联牵头建立了商业基金。为了规范担保机构的建立，国家经贸委于1999
年印发了《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》。日前，据国家经贸委中小企
业司负责同志介绍，天津市中小企业信用担保中心等104个担保机构已成为全国中小企业信
用担保体系首批成员。列入这一体系的试点担保机构中，59个为城市中小企业信用担保机
构，7个是省级中小企业信用再担保机构，38个属于从事中小企业担保业务并符合试点条件
的商业担保机构和互助担保机构。这些试点担保机构分布在22个省、自治区、直辖市，共
有900名从业人员，到位担保资金31亿元，已为符合国家产业政策的各种所有制的城乡中
小企业提供各类信用担保60多亿元。
5．2．3我国创建中小企业信用补充体系的思路
从目前实际情况来看，我国中小企业信用补充体系主要由担保机构组成，同时基金的主
要来源以政府出资为主，但政府的资金毕竟有限，只有调动社会资金才能满足数量众多的中
小企业的担保需求。政府出资的目的是以较少的资金带动较多的资金运转，建立中小企业的
信用补充体系，使商业银行对中小企业的金融服务顺利进行。经过分析，我们认为我国的中
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小企业信用补充体系可以按下述思路建立。
我国的中小企业信用补充体系主要应由两个子系统及其组织机构构成。一个是现在已经
开始建立的中小企业信用担保体系，主体是各种信用担保机构：另一个是中小企业信用保险
体系，主体是各种信用保险机构。中小企业向金融机构申请的贷款可以通过信用担保机构担
保．然后由信用保险机构对该笔贷款进行保险。这样通过对贷款的担保以及再保险，降低了
对中小企业贷款的风险，增加了中小企业获得贷款的可能性。
信用担保机构的资金主要来自于政府财政部门的出资，社会募集资金，被担保的中小企
业交纳的风险准备金和担保机构经营所创造的利润。具体运作时，中小企业可以主动或是在
商业银行的要求下向担保机构申请担保，担保机构在经过资信评估之后决定是否给予担保。
如同意担保，商业银行就发放相应贷款。当中小企业不能偿付全部或者部分贷款时，由信用
担保机构负责代偿，对中小企业的债权也就转移到担保机构，此时中小企业对担保机构负有
偿债义务。
信用保险机构主要由政府出资。当信用担保机构批准了担保，且金融机构已经发放贷款
时，中小企业信用保险机构自动对该笔贷款进行保险(只要担保机构的担保满足保险要求)，
信用担保机构向保险机构支付保费(一般不宣过高，如年保费O 5％左右．目的是为了减少
企业的担保手续费)。信用保险和信用担保机构每半个财政年度对每种保险签订一次合同，
担保机构的担保额是以保险机构每个财政年度的预算为基础。当担保机构为中小企业代偿
时，可以向保险机构索要代偿额的70％一80％，而当其从企业收回该笔贷款时，需要将这笔
资金返还保险机构。通过这一方式，担保机构的风险大大降低，使信用担保机构更易于募集
社会资金。
下图表明了总的中小企业信用补充体系运行机制：
图5—1：中小企业信用补充体系运行机制
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5．3采取各类措施支持中小企业发展
以上所说的两点都是直接便利商业银行向中小企业提供金融服务，但实际上，如果希望
商业银行能够更好的向中小企业提供金融服务，那么改善中小企业发展环境才是治本之策。
当中小企业有了良好的发展环境，前景光明时，商业银行自然会向其提供金融服务了。因此，
采取各种措施支持中小企业发展也是建立商业银行对中小企业金融服务的社会支持体系的
重要一环。
5．3．1建立专门的中小企业管理机构
为了加强对中小企业的指导管理，美、日、德等国家在政府经济部门下设有中小企业管
理机构和地方分支机构，专门处理与中小企业发展的相关事务。如1953年成立的美国小企
业管理局，其宗旨是“帮助和支持中小企业，保护他们的利益并为他们出谋划策，以保护企
业的自由竞争，保持和加强国家总体的经济实力”。该局下设80多个办公室，共有27000
多名工作人员和雇员，分布在首都华盛顿及全国50个洲的大中小城市。除小企业局外，洲
一级政府和联邦有关部门也设立了相关的机构，多数州政府都建立了经济发展中心，商会等
机构为中小企业服务，联邦政府农业部、交通部、商务部也建有帮助小企业发展的办公室。
我国目前虽有乡镇企业局，中小企业对外合作协调办公室等机构分别对中小企业中的某
一所有制类型的某些环节进行管理，但这种现状已不适应现实的发展。一方面是力量太弱，
不能满足支持中小企业的需要：另一方面是机构重叠，职能重复，政出多门。我国的中小企
业是个包括各种所有制类型，分布于城乡各地的广泛群体，具有许多超越所有制形式和属地
范围的共性问题。随着企业改革的进行，由所有制问题所规定的特殊性问题将逐步淡化，作
为中小企业所面临的共性问题将更加突出。在此情况下，更应建立或指定不以所有制划界限
的统一的中小企业管理机构，负责中小企业政策的制定和实施，协助中小企业获得贷款，为
中小企业提供财政支持，以营造促进中小企业发展的体制环境。
5,3．2支持和鼓励中小企业的技术创新
国外政府对于中小企业的技术改造和技术创新特别重视，给以资金、技术咨询、培训等
全方位的支持。如德国政府规定．具各一定的技术水平和产品有市场前途的中小企业，其研
究和发展所需资金，政府可以贷款方式补贴15％：如果企业购买专利，可补贴30％i采用
新技术的创新企业，补贴比例可提高到75％。同时，政府通过一个专门支持中小企业科研
和技术革新机构．每年向中小企业提供5亿马克来支持他们的科研和技术革新活动。
然而由于我国的中小企业长期以来没有得到应有的重视，国家在技术创新方面均缺乏必
要的扶持，它们普遍存在技术、设备、生产工艺落后，产品单一、信息不灵、技术改造能力
低等问题。这些问题不解决，中小企业在竞争中将处于十分不利的地位，其生存空间将日益
狭窄。因此，我国可以借鉴国外经验．向中小企业提供技术创新补贴，并可考虑依托现有的
科研院所，设立提供科技咨询方面的服务机构，为中小企业提供技术信息。同时，政府可考
虑采用多种手段鼓励高层次人才到中小企业就业，并可出资或资助一些专家和技术人员负责
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为中小企业提供技术帮助和技术咨询．以促进中小企业对内部技术的积累和开发，对外部技
术的引进和消化。
5．3．3给予中小企业税收优惠
各国政府在中小企业发展中均不同程度地把税收优惠政策作为一项重要的扶持政策。英
国在今年9月9日除了废除小企业预交公司税外，还削减了中小企业10％的税额。同时规
定凡是持有企业股份三年以上的职工可享受大额免税的优惠。为激励中小企业管理人员为企
业发展做出更大的贡献，英国政府正考虑提高他们享有可以免税的分红持股选择的限额。
然而对于我国的中小企业，其负担沉重多年来未从根本上得到解决。其中除税收外，主
要是各种规费和“三乱”收费。如民间所描述的“一税(国家和地方税)轻，二税(各种规
费)重，三税(乱集资，乱摊派和乱收费)是个无底洞”，收费单位多、项目多，就同一收费
项目的各级政府重复收费现象突出，收费标准随意性大，导致中小企业负担过重，有限的盈
利也所剩无几，从而严重抑制了企业的发展。这一问题的解决，从根本上有赖于深化财税体
制的改革和政府职能的转换。要通过规范税收制度，在清理不合理收费项目的基础上变费为
税，同时给予中小企业相应的税收优惠政策，对中小企业推迟征税和减免税额，降低低档税
收的税率，提高企业税收的起征点，使其尽快发展壮大。
5．3．4强化对中小企业服务的社会中介服务组织体系
中小企业的发展，不仅需要财政金融政策的支持，更有赖于社会中介服务组织体系的完
善与健全．政府应当给予此类中介服务组织以必要的支持。当前需要组建中小企业同业公会，
既作为企业的自律组织，也成为沟通企业与政府问联系的桥梁和纽带，还可为中小企业提供
有关税收、保险、价格以及政策、法律、市场等方面的咨询服务：组建促进中小企业发育成
长的机构，为解决中小企业成长过程中的特殊问题提供有针对性的帮助；成立促进中小企业
产品和劳务出口的服务机构，为中小企业提供公共采购信息、资格认证服务，帮助企业了解
市场情况，促进产品的市场竞争。此外，由于中小企业一般不具各完整的信息数据资料库，
政府应当鼓励开设企业网站，帮助中小企业了解国内外市场的变化，寻找商机进入市场。当
然，在组建社会中介服务组织体系时，对中介服务机构不仅要看数量的多少，更要看其真正
起到的作用。不能仅靠每个服务机构的单兵独进，更重要的是要有相互的联系和配合，要形
成一个体系。同时要使中介服务机构真正发挥作用，就要想方设法使其有事可做，而要真正
做到这一点，前提是政府的职能必须转变，政府要从宏观上从深层次上考虑问题，而把一些
事物性的纯属例行作业的工作交给中介机构去做。
至此，本文就商业银行对中小企业金融服务这一主题所作的研究已经告～段落。由于本
文是站在商业银行经营者的立场上，因此所作的论述对现代商业银行的经营管理应当会有一
些帮助。但限于本文作者对商业银行的了解程度，文中的缺点在所难免。此外，由于商业银
行所处的环境及经营理念处于不断变化之中，因此本文作者将会对文中观点不断修正和发
展，以求更加符合实际情况。
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附录1：某商业银行信用等级基本得分计算表
比率
得
指标计分标准值或
分
计算公式
说明
企业得到国家、地方多方面的支持，交通、信
经营环境
息等外部条件很好，所在行业竞争环境、地区
法律环境好得5分．虽然得到一定的支持，但
5分
条件有限，环境一般得2分，经营环境不好不
得分
采用的技术手段、技术设备、经营装备等很先
经营设施进，企业的经营设施良好．带给企业较强的经
市的先进性营优势得5分，使企业具有竞争优势，得4
场5分分，经营设施处于中上水平得3分，经营设施
竞一般得2分，较差不得分。
争通过1S09000系列质量管理认证或未参加认
力证但企业有严格、规范的质量管理制度得5
C
质量管理
体系5分
分，有规范的质量管理制度得4分，有较规范
的质量管理制度得3分．企业质量管理体系不
完善得1分，没有质量管理体系不得分。
企业市场拓展能力强，拥有很好的销售网络和
经营渠道，运作良好得5分，市场拓展能力较
市场拓展好，具有较好的经营渠道得4分，市场拓展能
和销售渠力一般，销售网络和经营渠道初具规模得3
道5分分，市场拓展能力较差，销售网络和经营渠道
存在一定问题得1分，市场拓展能力差，缺乏
有效的经营渠道不得分。
小计
流流动比率流动比率=流动资
动5分
5+(比率一不允许值)／(满意值一不允许值)
产／流动负债
性速动比率=(流动
1
速动比率
5分
5+(比率一不允许值)／(满意值一不允许值) 资产一存货)，流动
负债
应收账款周转率=
应收账款销售收入净额／(应
周转率5 5+(比率一不允许值)，(满意值一不允许值) 收帐款平均余额+
分应收票据平均余
额)
上海交通大学硕士学住论文
若客户有现金流
量表，则利息保障
倍数=经营活动现
金流量净额／利息
支出：
若客户没有现金
利息保障
5+(比率一不允许值)／(满意值一不允许值)
流量表，则利息保
倍数5分障倍数=『净利润+
折旧+摊销+财务
费用一(应收及预
付款项增加+存货
增加一应收及预
收款项增加)1／财
务费用
小计
企业领导人有丰富的管理经验，管理能力很
主要管理
强，经营历史业绩显著，个人有良好社会声誉
人员的素
得5分，企业领导人管理能力强，有较好的管
质和经验
理经验得4分，企业领导人管理能力强，有一
定的管理经验得3分，企业领导人管理能力、
5分
管理经验一般，但其信誉较好得2分，其余不
得分。
客户有合理的班子结构(班子年龄结构合理、
文化程度较好，专业水平高、勇于开拓创新
管
管理结构
等)，领导班子团结．相对稳定，信息流通顺
理
的合理性
畅，内部监管制度完善，激励约束制度健全，
人力资源配置合理得5分，上述方面较好，但
水
5分
存在某些的不足得4分，上述各方面中个别方
Ⅲ 面存在一定的缺陷得2分，在上述各方面存在
M 较大缺陷不得分。
资产报酬率=(利
资产报酬
5t(比率一不允许值)／(满意值一不允许值) 润总额+财务费
率5分
用)／年平均总资产
贷款本息按期偿
贷款本息
还率=当期归还银
按期偿还5+(比率一不允许值)／(满意值一不允许值)
行贷款本息数额，
当期累计应归还
率5分
银行贷款本息数
额
小计
资产负债
5t(比率一不允许值)／(满意值一不允许值)
资产负债率=负债，
率5分资产
49
【，
上海交通大学硕士学位论文
其
销售收入
销售收入有稳定的来源，并保持很好的增长势
他
5分
头得5分，收入稳定得3分，销售收入来源不
P 稳定．下降严重不得分。
行业的稳
行业稳定且前景较好得5分，行业稳定且前景
定性和前
一般或行业不稳定但前景较好得3分，行业变
景分析5
动大且前景差不得分，其他得1分。
分
重大事项
重大事项对企业有积极的正面影响，基本没有
负面的影响得5分，正面影响较大得3分，负
分析5分
面影响表较明显，企业面临很多问题不得分。
小计
I算
注： l、定性指标的情况与计分标准不吻合的，评价人员可以根据情况判断得分，但计
分标准中有明确规定的除外。可分可以为5，4，3，2，1和0分。
2、定量指标的评价采用的是“功效记分”方法。功效记分是在选定的指标体系的
基础上，对每一个指标都确定一个满意值和不允许值，然后以不允许值为下限，
计算各指标实际值实现满意值的程度，并转化为相应的功效分数： 指标的功效分数=荛耄蓦嚣鬟戛}三案薹糕
将指标的功效分数乘以该指标的权数，得到该指标的评价得分。
比满意值好得满分，比不允许值差得零分。需要注意的是有的指标是较高为好，
如盈利指标，有的是较低为好，如资产负债率。
3、信用等级评定采用年度财务报表。
上海交通大学硕士学位论丈
附录2：某商业银行信用等级的评定标准
市场竞争流动性得管理水平
信用等级得分S 其他说明
力得分C 分L 得分M
单项不满足条
AAA 70≤S 15≤C 12≤L 15≤M 不限定
件下调一级
AA 60≤S<70 12≤C 10≤L 12≤M 不限定同上
A 50≤S<60 9≤C 8≤L 9≤M 不限定同上
BBB 45≤S<50 不限定不限定不限定不限定
BB 40≤S<45 不限定不限定不限定不限定
B S<40 不限定不限定不限定不限定
不符合国家环境保护政策、产业政策和银行信贷政策的客户，或贷款分类结
F
果为可疑和损失类的客户
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矾∞
致谢
本文的工作是在导师马晔华副教授的悉心指导下完成的，马老师高度的责任
心、严谨的治学态度和渊博的学识使本人在攻读硕士学位的两年半时间里受益匪
浅。马老师为本人的硕士论文从选题、构思、收集资料到论文修改付出了大量的
辛勤劳动，在此，谨向恩师表示衷心感谢!
作者在攻读硕士学位期间，上海交通大学管理学院的屠梅曾教授、杨朝军教
授、胡海鸥教授和唐元虎教授对我的学习和工作提供了莫大的帮助，在这里我向
他们深表谢意。
我还要感谢在我攻读硕士学位期间与我朝夕相处的同学们，在大家形成的良
好而默契的学习氛围中，我取得了长足的进步。借此机会祝愿张晓峰、戴博超、
张宇、黄瑞深、李风军、顾勇等同学在即将走上的新的工作岗位上一帆风顺、事
业有成。
感谢我的家人对我无微不至的关心和爱护。父亲给我的殷殷教诲和母亲对我
体贴入微的照顾是我十年寒窗圆满结束的根本保证，同时，在论文写作期间，我
的女友给了我不断的鼓励，在此，谨向他们致以深深的感谢和祝福，并以此论文
奉献给他们!
最后，作者还向在百忙之中评审本文的各位专家、学者以及曾经默默帮助过
我的所有朋友们表示衷心的感谢。
上海交通大学硕士学位论丈
[2]
作者在攻读硕士学位期间发表的论文
刘东南，马哗华，
策，2000．5
刘东南，马哗华，
上海深圳两地技术创新的比较，科技进步与对
由轿车降价想到的，企业研究，2001．6