中国海洋大学
硕士学位论文
我国商业银行规模与效率的相关性研究
姓名：刘冬焱
申请学位级别：硕士
专业：金融学
指导教师：赵昕
20070601
我【日i；；i业银行规模与效率的相关性研究
我国商业银行规模与效率相关性研究
捅要
银行业作为金融业中最重要的子行业，在国民经济发展中具有特别重要的作
用，我国银行业经过多年的发展和变革，已具备相当的规模；并且规模还呈不断
扩张的趋势。现代经济学理论的一个基本观点是：任何一个经济单位要取得相当
的收益，一定的经营规模是必须的，但并非意味着舰模与收益始终保持正相关。
银行业的发展最终取决于效率，银行业的效率不仅反映着银行自身的经营绩效，
也间接映射了一国经济发展的内在质量。许多学者研究表明，我国银行业存在的
问题首先是效率低下。可见我国商业银行在扩大规模中的效率问题格外重要，对
规模与效率相关性的研究是银行和国民经济发展的需要。
文章首先对规模与效率的基础理论及其关系进行分析研究。在此基础上选
择了有代表性的四家规模较大的国有商业银行和十家规模相对较小的新兴股份
制商业银行作为目标银行，选取了劳动、资本(所有者权益)、资金(存款额)
作为投入指标；贷款、利润作为产出指标，构造了超越对数成本函数模型，利用
随机前沿分析法和Frontier4．1软件对目标银行的效率进行测算。在测算结果的
基础上又选取了机构、存款、贷款三大规模指标，对规模与效率的相关性进行具
体分析。结果表明我国商业银行并不存在明显的规模经济或规模不经济，人规模
商业银行也可以取得较高的效率，对不同的银行米说，不同的规模指标和效率的
相关性也是不同的。然后，在对我国商业银行效率测算、规模与效率相关性计量
分析的基础上进行了经济学分析，并就实证结论联系现实做进一步的研究。最后，
本文分别针对不同规模的银行要提高经营效率进行分析，大规模银行实行混业多
元化经营以实现范围经济从而提高经济效率；小规模银行进行精细化管理；加强
内控提高x一效率对每个银行都是重要的。在文章结尾提出建立不同规模银行共
存共赢高效率运行的银行体系的设想。
本文采用定性分析与定量测算相结合，理论论证和实证分析相渗透。确保
研究内容全面、研究结论真实科学。建立数量模型对我国商业银行的效率进行定
量评价，以测算的效率结果进一步分析规模与效率的相关性；在研究我国商业银
行效率改善的途径时，不局限于规模因素，而是多角度探讨有针对性的方法和途
径。通过对我国商业银行效率测度研究，以及银行规模与效率的相关性分析，揭
我国商业银行规模与效率的相关性研究
示规模与效率的相关性特点。从而为我国商业银行在规模变化中改善经营效率、
建立不同规模共存共赢协调发展的银行体系提供理论参考和借鉴。
关键词：规模经济；商业银行效率；相关性分析；SFA分析法．
我国商啦银行碰模与效率的相关性研究
The CorreIation Research Between the Scale of
CommerciaI Bank and Its Elficiency
Abstract
As the most important key financial subsystem，commercial bank system
takes the vital role in the SOUnd development of national
economics．Chinese bank industry had become quite larger than before after
a few decals development and innovation．Such trendence will be kept in
the future．Running in larger scale is a must to any profitable economic
unit，But it does not mean that profitability always has a positive
correlation with the scale of economic unit．This is one basic common
sense．
of morden economics．The development of bank industry depends on its
efficiency．The efficiency of a bank industry not only reflects its
performance but also indicates the quality of one country’s economy，
Many researches showed that the most urgent problem in Chinese bank
industry is the low efficiency．It is extremely important to focus
efficiency with the expansion of commercial bank industry in scale．The
development of bank industry and national economy requires us to study
the correlation between scale of commercial bank and its efficiency．
In this thesis the fundamentals upon scale and efficiency were introduced
briefly． For better research the representative banks(four state owned
banks and another ten small size commercial banks)were chosen as target．
In order to measure the efficiency of each individual bank in different
period with SFA method，The Translog cost function was chosen．The main
input factors are Labor，Capital and the total amount of deposit while
the main outputs are the total amount of 10an and profit．The software
here used is frontier 4．1 which developed specially for efficiency
measuring．
To research the relationship between scale of bank and its efficiency，
我国商业银行规模与效率的相关性研究
the domi nat ing factors of scale such as the quant ity of branch，the total
amount of deposit and loan are selected．The final outcome shows
that：1．There is an uncertainty of economies of scale or non-economics of
scale in Chinese bank industry．2．The huge scale bank can al SO obtain high
efficiency．3．the relationship between indicators of scake and its
efficiency for each individual back is different．Economics analysis is
carried out based on the efficiency measurement and the correlation
0Utcome．
Suggestions are proposed for variant scale banks upon how to improve the
efficiency．For big scale bank to take multiple mixed businesses can
improve its efficiency．In case of small scale bank to refine its
management wil 1 be helpful to enhance its efficiency．The reinforcement
of internal management i．e．to improve X-efficiency is very important to
all scale banks．The image to set up one win-win bank system for a11 scales
iS proposed at the end of this thesis．
In order to research completely and scientifically the combination of
qualitatire analysis and quantitative measurement were taken．The
individual bank efficiency was measured throwlgh specific Math Model．Many
approaches were discussed upon the improvement of bank efficiency instead
of only factors of scale．The feature of correlation between scale and
efficiency was discovered by efficiency measuring and correlation
analyzing．It is useful reference for commercial banks to enhance their
performance with the scale change．
Key words：Economies of Scale： Efficiency of Commercial Bank；
AnalysiS of correlation：Stochastic Frontier AnalysiS．
独创声明
本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的
研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其
他人已经发表或撰写过的研究成果， 也不包含未获得
!注；翅遗直基丝孟矍挂别直明的：奎拦互窒≥或其他教育机构的学位或证书使
用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明
确的说明并表示谢意。
学位论文作者签名．邶k 签字日期：叼年{}月矽日
学位论文版权使用授权书
本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并
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学位论文作者签名：b1，岛数
签字日期：纱9年牛月夕日
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我国商业银行规模与效率的相关性研究
O导论
0，1研究背景及研究意义
1992年2月，邓小平同志在上海视察时，针对浦东新区开发中实施“金融
先行”的做法，明确提出“金融很重要，是现代经济的核心”。而银行又是金融
业的支柱。银行业作为金融业中最重要的子行业，在国民经济发展中具有特别重
要的作用，我国银行业经过多年的发展和变革，如今我国银行业已形成一个包括
不同规模、不同所有制、不同经营业务的多层次的银行体系。截止2005年底，
我国的银行业金融机构包括3家政策性银行、4家国有商业银行、12家股份制商
业银行、117家城市商业银行、238家外资银行营业机构、681家城市信用社、
32854家农村信用社、8家农村合作银行、7家农村商业银行、59家信托投资公
司、74家财务公司、12家金融租赁公司、3家汽车金融公司、遍布城乡的邮政
储蓄机构以及4家金融资产管理公司。。英国《银行家》杂志2004年第7期公
布已排出的2003年度世界1000家大银行按一级资本排名的最新位次。国内共有
15家全国性商业银行、股份制商业银行榜上有名，中国银行、中国工商银行、
中国农业银行、中国建设银行分别排名第15、16、25和37位，可见，我国商业
银行从资产衡量已具备一定的规模；并且规模还在不断扩大。
边际成本与边际效率在企业生产中的存在成为企业仪靠盲目增加投入、过分
依靠扩大规模米提高收益的桎桔。19世纪末英国经济学家马歇尔提出规模经济
的理论，使企业家们日益关注生产和经营的最佳规模水平并充分利用规模经济提
高企业效益，节约成本。现代经济学理论的一个基本观点是：任何一个经济单位
要取得相当的收益，一定的经营规模是必须的，但并非意味着规模与收益始终保
持正相关。在一定技术条件下过大的规模一方面使管理层过多，管理幅度增大，
信息在传递过程中“失真”；也可能使企业内部人际关系复杂，扩大员工之间的
隔阂和摩擦使工作效率低下，导致卜低效率。当然较大的经营规模为企业提供
了多种经营的条件和竞争优势，使取得较高的范围效率成为可能。可见，在一定
的技术水平条件下，X一效率和范围效率是实现规模效率的保证，X-效率和范围效
率是充分实现规模效率的基础。
近年来，无论是理论研究还是实证检验，都表明这些不同所有制、不同规模
o 2006中强行业年度报告系列之——银行
1
我目商业银行规模与效率的相关性研究
的银行对金融资源的合理配置和我围经济的快速发展都发挥了巨大的作用；然
而，我国商业银行的效率低下也是不争的事实，我国经济的良好运行因此受到了
限制；另外，随着2006年12月11目的到来，越来越多的外资银行不断进入我
国金融市场，我国商业银行面临更激烈的竞争和更大的生存压力。与速度和粗放
式经营问题相比，效率问题是一个更为深层次的问题，从长远来看，银行业的发
展最终取决于效率，而不是速度。银行业的效率不仅反映着银行自身的经营绩效，
也间接映射了一国经济发展的内在质量。全国人大常委会幅委员长成思危日前
指出：我国银行业目前面l临六大问题：银行效率低、不良资产高、资本充足率低、
内部管理缺失、治理制度缺位越位和金融创新不足。他认为，我国银行的问题首
先是效率低，国有银行存在着规模偏好和费用偏好。可见我国商业银行在扩大规
模中的效率问题尤显重要，对规模与效率相关性的研究是银行和国民经济发展的
需要，也为建立大中小银行共存共赢良好运行的银行体系提供理论支持。
O．2文献综述
金融业发展的关键在于效率，而不是速度。银行竞争力的大小是一国银行业
可持续发展的根本和核心，而效率是银行竞争力的保证，提高银行业的效率不仅
是增强竞争力的硬道理，也是防范金融风险、对外开放银行业的关键所在。然而，
国际经济学界对银行效率的研究相对较晚，但发展相当迅速，研究方法由定性分
析到采用计量方法和数量模型并不断完善。随着统计软件的的研发，经济学家对
银行效率的研究更为方便、快捷和科学。
阿赫得夫(Alhadell)是(1954年)最早对银行效率进行研究的经济学家，采
用财务对比分析了加州210家银行自1938-1950年的规模效率，得出这些目标银
行存在递增的产出规模效率和递减的成本规模效率的结论。本斯顿(Benston)
于1965、1972年运用超越对数函数模型从银行制度角度研究了单一银行制效率
与分支行制银行效率，得出后者的效率要优于前者。到20世纪70年代末80年
代初，银行业为摆脱监管而进行金融创新，经济学家的目光转向了银行业的混业
经营和分业经营模式上，理论界也转向研究银行的范围经济，1982年Benston、
Hanweck和Humphrey首先用Translog成本函数研究银行。1983年John Marshal l
and Robert White曾研究过英国哥伦比亚洲的61家信用联社，他们发现在此行
业存在显著的规模经济：大的信用联社具有更少的长期平均成本；他们还发现在
2
我Ⅲ商业银行埘模与效率的相关性研究
这个行业范围经济存在的证据，同时提供汽车贷款和家庭抵押贷款的信用联社，
比分别提供这两种金融服务的信用联社的成本低。美国经济学家雷木斯藤
(Leibenstein)于1996年在研究非完全竞争产生的低效率时所引入了X一效率
的概念，到了90年代，金融界才引入x一效率考察银行，一般用x一效率分析银行
经营管理中的配置无效和技术无效。90年代以来，国外对商业银行效率的研究
主要集中在对美国银行的研究，国外对商业银行效率的研究较早且方法多，本文
不再赘述。
我国学者对商业银行效率的研究起步相对较晚，特别是早期的研究多采用财
务分析、单指标分析。直到1998年，国内学者才开始借助前沿分析研究方法来
研究我国商业银行的效率。主要采用的方法有参数法和非参数法。
首先，使用参数法对我国商业银行效率进行研究的有：刘琛、宋蔚兰(2004)
利用随机前沿分析方法对我国四大国有银行和十家股份制商业银行1996—2001
年的x一效率和规模效率进行了分析，结果表明国有商业银行的效率低于股份制
商业银行的效率，从效率变化趋势看，国有商业银行与股份制商业银行的效率差
距在减少。孙秀峰、迟国泰、杨德(2005)依据参数法理论，在平均超越对数成
本函数的基础上，应用相似非相关法(ISUR)评价了中国商业银行1998—2003年
的规模经济情况，研究结果表明在样本年度间，中国商业银行改善舰模经济情况
的努力已初见成效，各商业银行于2001年后均存在规模经济，股份制商业银行
的规模经济平均高于国有商业银行。张正平、何广文(2005)利用超越对数生产
模型，将营业费用、利息支出、手续费支出、金融企业往来、营业外支出等项目
之和设为总成本。对我国四大国有商业银行1994—2001年的规模进行考察研究结
果表明在样本期内四大国有商业银行存在规模经济。其次还有张清、陈宏民
(2003)用参数法对银行规模经济进行研究；杜莉、王锋、齐树天(2003)利用
超越对数成本函数考察了我国商业银行的规模效率。陈敬学、别双枝(2004)利
用c—D生产函数研究了我国商业银行的规模经济。
使用非参数方法对我国商业银行效率进行研究的有：赵旭、周军民、蒋振声
(2001)运用数据包络(DEA)分析的线性规划方法对我国四大商业银行1993—1998
年阃的技术效率和舰模效率值的关系进行了研究，得出我国国有银行总体效率良
好的结论。李希义、任若恩(2004)采用基于投入的数据包络分析法(DEA)，对
3
我国商业银行规模与效率的相笑性研究
我圉四大固有银行在1994～2001年的技术效率进行研究，并将技术效率分解为纯
技术效率和规模效率，结果表明，中国工商银行和中国银行的效率较中国建设银
行和中国农业银行好，并从效率变化的总体趋势中推断亚洲金融危机对我国商业
银行效率的负面影响。孙强(2005)运用DEA模型分别对我国四大国有商业银行
和十家新兴股份制商业银行的经营效率进行了排序分析，国有银行中中国工商银
行效率最好，新兴股份制银行中招商银行、浦东发展银行、光大银行和民生银行
效率较好。并对非DEA有效银行进行了投影和影子价格分析，评价了各银行的规
模收益情况，提出针对性的改进措施。索贵彬和赵国杰(2005)利用变规模的
DEA分析方法，对我国商业银行2000—2004年的运行效率进行了分析评价，得出
国有商业银行效率相对有效的结论。吴育华、崔振南、刘喜华(2005)运用DEA
模型对某省20家商业银行进行了实证评价，给出其相应的总效率、技术效率和
规模效率。结果表明仅有7家处于有效运营状态，其资源配置是合理的；另有7
家商业银行需要调整自身的资源投入；其它6家商业银行无论在资源投入上还是
运营管理上均有待改善。
其它研究我国商业银行效率的文献还有：谭中明(2002)采用因子分析法对
我国十家商业银行和两家外资银行的效率进行分析，结果显示我国商业银行的效
率低于外资银行的效率。程惠霞(2004)用主成份分析方法评价我国商业银行的
经营效率，探寻影响银行经营能力和盈利能力等核心竞争力的非规模指标。
综上所述，早期对我国商业银行效率评价的方法主要是参数法，最近几年使
用参数法的较多。研究的结果因研究角度和方法的不同而不同，但有一点几乎一
致，即随着我国商业银行的股份制改造，特别是四大国有商业银行的效率明显提
高并成日益改善的趋势。
0．3研究思路与方法
本文在对我国商业银行规模与效率相关性进行研究时。首先分析和研究了与
本文有关的规模与效率的有关理论，并对本文所研究的效率做了界定，另外，还
分析了银行经营过程中存在的X一效率和范围经济以及影响效率的非规模因素，
为在下文中对我国商业银行规模与效率相关性研究做理论的铺垫。在此基础上，
选取了有代表性的4大国有商业银行和10家股份制商业银行即中国工商银行、
中国农业银行，中国银行、中国建设银行、交通银行、民生银行、招商银行、华
4
我旧商业银{u觇摸与效率的相芰性研究
夏银行、深圳发展银行、浦东发展银行、中信实业银行、光大银行、兴业银行、
广东发疑银行等作为目标银行。
选定目标银行后，又在比较各种测算银行效率诸多方法中决定在本文中采用
超越对数成本模型应用SFA方法对目标银行的效率进行数量分析。搜集数据是必
不可少的过程，本文所用的数据来自2001—2005年《中国金融年鉴》和相关银行
的年度报告。最后使用Frontier4．1进行数据处理，经过四次剔除不显著变量后
得到各银行的前沿效率值。又把具体的效率值做为因变量，以机构规模、存款规
模、贷款规模做自变量，对规模与效率的相关性进行分析。并以中国工商银行为
案例对规模与效率的相关性做经济学的分析研究。经过数量的分析和理论的论证
得出银行无论经营规模大小都可能取得良好的经营效率，最后结合本文的研究结
果，针对不同经营规模的银行提出具有建设性的改善措施，提出建立有中国特色、
{
多层次协调发展的银行体系的设想。
本文在对我国商业银行规模与效率相关性研究的整个过程中，既有对经过论
证的理论的定性研究，又有严密的数量分析，确保分析的准确和严谨，为进一步
的研究提供可靠的信息资料。另外，本文还引用经济学、金融学、管理学的相关
理论和原理，对我国商业银行的规模与效率相关性做定性的论证，提出改善银行
效率的途径。
规模、效率的相关理论研究
目标银行
计量指标选取
采用超越对数成本函数模型
用SFA测算目标银行效率
效率特征的经济学分析
规模与效率
相关性分析
结
论
0．4本文的创新与不足
本文选题，搜集材料和写作过程中无不遵循客观、科学、严谨认真的原则。
既有定性分析，又有定量测算；既有理论论证，又有数量评价；既应用经济学、
5
我图商业银行规模与效率的相关性研究
金融学、管理学的相关原理支持数量评价的结果，又有案例分析。掩卷总结，本
文的特色和创新如下：
1、研究内容的全面性：建立数量模型对我国商业银行的效率进行定量评价，
以测算的效率结果进一步分析规模与效率的相关性：在研究我国商业银行效率改
善的途径时，不局限于规模因素，而是多角度探讨有针对性的方法和途径。
2、研究方法的严密性：采用定性分析与定量测算相结合，理论论证和实证
分析相渗透。确保研究结论真实科学，达到预期的研究目标。
事物的两面性无处不在，本文同样存在多处不足，主要如下：
1、虽然本文对银行的效率及规模与效率的相关性做了深入的分析研究，但没
有对银行在现有技术水平下的适度规模具体化。在进一步的研究中，应具体化各
银行的适度规模。
2、不同的方法不同的指标选择会有不同的研究结果。本文采用参数法测算
银行的效率，对于非参数分析未做研究。在以后的研究中探究不同的方法、不同
的指标选择，比较不同的研究结果是我以后的努力方向。
1相关理论的研究
1．1规模及银行规模的相关理论研究
1．1．1规模、规模报酬和规模经济的概念界定
本文所研究的是生产投入的规模，即厂商为获得经营的收益所投入的资本、
劳动等生产要素的总和。规模报酬分析涉及企业的生产规模变化与所引起的产量
变化之间的关系。
规模报酬分析属于企业长期生产理论问题，在生产理论中通常以全部的生产
要素都以相同的比例发生变化来定义企业的生产规模的变化的。此时，规模报酬
变化就是指在其他条件不变的情况下，企业内部各种生产要素按相同比例变化时
所带来的产量变化。根据产量的变化与生产要素投入变化的关系，规模报酬又分
为规模报酬递增、规模报酬不变、规模报酬递减等三中情况。
如果企业生产规模的扩大后，企业有条件和资本利用更先进的设备和技术等
生产要素，随着对较多的机器和劳动力的使用，企业内部的分工能够更合理和专
业化，此时，企业规模的扩大带来了生产效率的提高，即产量增加的比例大于各
种生产要素增加的比例，当然人数较多的技术培训和具有一定规模的生产经营管
6
我f日商业银ij规模与效率的相天性研究
理，也都可以节约成本而实现规模报酬递增；反之如果产量增加的比例小于各种
生产要素增加的比例则称为规模报酬递减，出现此种情况可能是因为企业生产规
模过大，使得生产的各个方面都难以协调，如企业内部合理分工被破坏，出现生
产有效运行障碍，获取生产决策所需的各种信息的不易等造成生产效率的低下；
当然产量增加的比例也可能等于各种生产要素增加的比例，则称为规模报酬不
变。@
假设存在生产函数(1--．f(L，K)其中L为投入的劳动量，K为投入的资本量，Q为
投入生产劳动和资本后的产出，c为要素的增长比例，z为产量增长的比例，且c，
z均大于零，则f(eL，cK)=zO (卜1)
对于规模报酬不变的情况，如果要素增加某个百分比，产量也增加相同的比
例，则C=Z，更一般的讲，如果所有要素增加c，产量增加z倍，则有如下分析：
j
(1)z>c规模报酬递增(产量增加大于要素增加的比例)
(2)z<c规模报酬递增(产量增加小于要素增加的比例)
(3)Z=C规模报酬递增(产量增加等于要素增加的比例)。
通常，企业在长期生产过程中规模报酬递减不会在生产的最初阶段出现，当
企业在很小的规模开始组织生产时，企业往往面临的是规模递增阶段，随着规模
的扩大，当边际成本等于平均成本时，出现规模报酬不变，如果企业继续扩大规
模，在技术和管理水平没有改善的情况下，就会进入规模报酬递减的尴尬阶段。
当然，理性的企业经营者往往期望企业的生产保持在规模报酬不便的理想阶段，
但是常常由于不易测度规模报酬的不同阶段和企业经理人的费用偏好和规模偏
好而使生产可能处在规模报酬递减的大规模阶段。
在新帕尔格雷夫经济学大辞典中对规模经济是这样解释的：考虑在既定的
(不变的)技术条件下，生产一单位单一的或复合产品的成本，如果在某一区间生
产的平均成本递减(或递增)，就可以说这里有规模经济(或规模不经济)@。在企
业生产扩张的开始阶段，厂商由于扩大生产规模而使经济效益得到提高，这叫规
模经济。当生产扩张到一定的规模以后，厂商继续扩大生产规模，就会使经济效
益下降，这叫规模不经济，或者说，厂商产量增加的倍数大于成本增加的倍数，
。高鸿业主编《西方经济学》中国人民大学出版社p166—1。178
。克里斯托弗R托弓斯文s奄尔斯·萸瑞斯著陈錾武葛风玲译《管理经济学》机械工业出版社p249
。《帕尔格雷走经济学大辞典》2器约翰·伊特韦尔默里·米尔盖特彼德·纽曼编经济科学出版社p84
i992年版
7
我国商业银行规模与效率的相关性研究
为规模经济，相反，厂商产量增加的倍数小于成本增加的倍数，为规模不经济。
@规模经济也可用成本——产出弹性(层J来计量(C为生产成本，Q为产量)：
E。=(Ac／c)／(AQ／Q) (卜2)
当Ec=l时，成本与产出按比例增加，规模经济或规模不经济不存在；
当Ec<l时，成本增加的比例低于产出增加的比例，存在规模经济；
当E。>1时，成本增加的比例大于产量增加的比例，规模不经济产生。@
曼昆认为规模经济是长期平均总成本随产量增加而减少的特性，也是长期平
均总成本曲线的形状传递的有关生产一种物品技术的重要信息o。更直观的阐释
了规模经济产生的背景即在一定技术条件下，另外规模经济位于长期平均成本曲
线最低点的左侧，用长期平均成本曲线表示如下：
图1-1长期平均成本曲线图
Q
图中的G点是企业在一定技术条件下最低长期平均成本点，对应的生产规
模是最优生产规模。当企业的平均生产成本位于E点时，通过扩大生产规模，单
。高鸿业主编《西方经济学》第二版中国人民大学出版社Pl嬲
。张学陶朱东方国有商业银行经营规模：范围与效益分析‘财经理论与实践》2003．7
。曼昆著梁小民译‘经济学原理》北京大学出版社i)293
我旧商业银行规模‘j效率的午}f关性研究
位产品的平均成本会降低，并且随着规模的扩大会逐渐降低，存在规模经济，在
G点降至最低(G点所代表的生产规模也被称为最小最佳规模—舌【inin衄Optimal
Scale，即MOS)，之后随规模继续扩大，单位产品的平均成本则上舞，如由G点
上升到F点，产生规模不经济。在生产规模小时，企业扩大规模使平均成本降低
是因为利用了生产的专业化，同时，企业内部的协调问题并不尖锐：随着企业生
产规模的扩大，专业化的好处逐步并完全实现，协调问题变得越来越严重，平均
成本上升而产生规模不经济，“规模不经济的产生是由于任何一个大型组织中固
有的协调问题”。规模经济和规模不经济由于是由企业变动自己的生产规模引起
的，也叫内在经济和内在不经济。
现代经济学理论的一个基本观点是：规模经济是市场绩效的台柱之～，任
何一个经济单位或实体要取得更大的经济效益，一定的经营规模是必须的，由以
上的分析可知，企业的规模也不是可以无限扩大的。可见规模经济的出现使企业
不能无限扩大规模，然而，企业的规模又不是必须恪守不变的，当企业所依赖的
外部环境有利于企业的发展和企业内部的技术和管理水平提高时，企业就可适度
扩大规模，此时规模的扩大带给企业的是效益的提高，即规模经济。可见，企业
在发展壮大过程中要保持规模扩大和规模经济的良好运行状态，与良好的外部生
存环境和企业自身的条件相当的适度规模是关键。然而，企业何时、多大的舰模
是适度的一般是难以把握和度量的，不同的行业在不同的发展阶段和不同的经济
背景下，适度规模也是不同的。
规模报酬和规模经济虽然都是对企业投入的生产要素的变化引起产出的变
化的描述，但规模报酬与规模经济又是两个不完全相同的概念。
首先规模报酬中所说的投入要素变化更倾向于同比例变化，而规模经济中
则没有如此严格的要求，倾向于对总体生产要素投入的变化引起的规模变化。其
次，规模报酬包含三中情况：规模报酬递增、规模报酬递减、规模报酬不变。而
规模经济仅指生产要素投入增大引起企业规模扩大带来的收益增加，比较接近规
模报酬递增所描述的生产阶段。最后，笔者还认为规模报酬强调产量的变化，规
模经济强调经营的结果。
1．1．2银行业规模经济和适度规模的研究
。曼昆著粱小民译‘经济学原理》北京大学出版社p293
9
我国商业银行规模与效率的相关性研究
规模经济理论所描述的企业规模变动与企业收益变动之间的关系，也同样适
用于银行业，商业银行的规模本身是一个内涵复杂且比较抽象的概念，要从理论
层面严格而又准确地界定商业银行规模并不是一件十分轻松的事情。本文中指的
是商业银行的市场规模，是关于商业银行分支机构数量、从业人员数壁、总资产
和存贷款量、中间业务量、资本金以及市场份额等量的指标，对商业银行的竞争
力具有极大的作用。
银行规模经济是传统的规模经济理论在银行业的延伸，是指随着银行业务规
模，人员数量、机构网点的扩大而发生的单位运营成本下降，单位收益上升的现
象，它反映了银行经营规模与成本收益的变动关系。。银行经营的对象——货币
具有同质性而使银行的业务开展具有广泛的市场；随着计算机和网络技术的发展
的应用，为银行在扩大经营规模的同时降低平均成本提供技术支持；“银行的管
理资源具有外部延展性，银行可以通过更充分地利用现有管理资源(管理技术、
管理设备、管理人才)，提高管理的广度和深度，在扩大规模的同时不增加或较
少增加管理成本，从而降低银行平均成本@”；银行还可利用自己的资源优势和人
才优势，在不增加技术设备投入和其他费用的条件下——新增业务的边际成本为
零，扩大业务范围而使平均成本降低。总之，银行业是典型的知识与资产密集型
行业，因而存在较显著的规模经济。
一定的规模不仅是银行本身发展的需要，也是金融自由化、金融市场全球
化的必然要求，更是实现规模效率的基础，更不必说银行经营中的规模偏好和经
营者的费用偏好对银行规模扩大的推动。银行不具备一定的规模，很难在日益激
烈的国际竞争中生存下去。陶羽认为银行发展需要一定的规模是由于以下原因：
(1)银行达到相当的规模后，公众对它的信任感会随之增强。这是银行获取利
润和稳健经营的首要前提条件；(2)银行规模扩大后，吸引的存款客户会越多。
银行吸引的存款客户越多，所有存款人同时提取现金的可能性就越小，这样，银
行就可相应减少现金准备，增加盈利性资产的比重，使经营效益得以提高；(3)
银行规模的扩大，伴随着分支机构和营业网点的增加，从而在结算、汇兑、资金
调拨、营销网络等方面拥有更多的优势，吸引更多的客户特别是企业集团或跨国
公司等优质客户，按照“2．8”法则，这是创造利润的关键所在：(4)大型银行
。齐磊吴茜从规模经济理论看中小银行发展‘合作经济与科技》2005．11
o刘晓冬胡耀华国有商业银行规模效应研究‘求索》2004-8
l 0
我国商业银行规模与设率的相关件研究
资金实力较强，有能力更新装备；(5)大型银行有能力开展多种金融服务；(6)
大型银行具有较强的金融创新动力和能力，能够不断根据市场环境和客户需求的
变化创造金融产品和服务，增强竞争力“。张学陶认为一定的规模是银行保本经
营的需要，商业银行保本点经营规模主要受银行单位资产收益率R、单位资产变
动成本V以及银行固定成本总额F的制约，可用公式表示为：Q=F／(R-V)(卜3)
从上式看出，商业银行经营成本、费用越高，其所需要的保本经营规模就越大”。
虽然具备相当的资产规模、人员规模、机构规模等经营规模对银行本身的
发展是必要的，然而规模并不是越大越好，当银行规模增大到一定程度后，规模
扩大所带来的成本节约将小于规模扩大所产生的信息不对称、机构臃肿造成的效
率损失，银行和其他企业一样在成长壮大中存在适度规模。随着业务的开展，由
最初的规模报酬递增到规模报酬不变，如果不改善经营管理和技术条件而一味扩
大规模最终导致规模报酬递减。
资产是银行开展业务的基础，为实现业务多元化提供经济支持，特别是充
足的自有资本不仅是银行信誉的保证同时也为银行防范经营风险构筑了第一道
屏障；超过自身经营能力的过大资产，不能充分利用和合理配置时会使本来就稀
缺的资金造成浪费，也使银行的经营效率低下。人是银行发展的智力因素，是金
融创新的源泉，但臃肿的人员规模会使银行内部人际关系复杂化，人与人之间的
隔阂和摩擦加大，结果造成人力资本的内耗。银行的经营机构和刚点设立是银行
开展业务的平台，是银行深入社会的触角，是银行展示自我的窗口，如果滥没机
构和网点可能导致平行行之问为争夺优质客户和提高自身经营业绩发生内耗的
恶性竞争，过度的内部竞争提高了银行的营销成本，松弛银行的贷款审核制度而
使银行的经营风险增加，盈利能力降低。另一方面，机构规模和人员规模过大，
就会因管理层次的增加和管理幅度的拉大而使信息在纵向和横向传递过程中发
生“过滤”现象，容易造成信息“失真”，给决策者造成误导而作出错误的判断。
法国管理学家V．A．格兰丘纳斯(V．A．Graqeunas)认为：随着企业领导的下属人
数和单位的增加，企业内部相互关系数量会更快增加并提出了一个用以计算交互
关系数量的公式：n(2。／2+n—1)或n(2"i+rl一1)(其中n为下属人数或单位数)。该
公式直观的表明下属人数和单位机构的增加引起上下级和评级之间的指令与请
11陶羽商廿银行适度规横问题探寻《商qk经济》2004～9
12张学陶囡有商业银行经营规模与经济教益探讨《中督农业银行武汉管理干部学院学报》2001，l
1 1
戎国商业银行规模与效率的相关性研究
示、平级之间的产品或服务的转移而使交互关系数量非线性增大，这也意味着企
业内部的交易费用也随着下属人数或单位的增加而非线性地快速增长。规模过大
的银行通常表现为由于竞争加剧，银行资产质量差、盈利能力低、效率低下和较
弱的资本结构比率。
由此而来可见，适度规模也存在银行的发展过程并且与社会发展和银行的
管理水平以及技术条件相联系，是一个动态发展的规模。如美国以资产额衡量，
二战以前lO万美元以下，二战后2亿美元以下被看做小规模银行，到了1999年，
英国曼彻斯特商学院的JohnB．Westwood与ChristopherP．Hollandgen根据《银
行家》杂志的银行排名情况把总资产在400亿美元以下的银行列入小规模银行之
列。银行发展中不能被费用偏好和规模偏好所左右，根据本行的势力和社会经济
条件寻求银行的适度规模是提高银行效率，保持银行竞争力成为银行经营管理者
不可逃避的现实，特别是在银行并购的浪潮中。
1．2范围经济的主要思想
企业在经营过程中，很少只生产一种产品，例如一个果园种植多种水果，生
产洗衣机的工厂还生产电视机、电冰箱等电器，商业银行则是用同种资产提供多
种金融服务。无论何时，当单个企业联合生产两种或更多种产品的总成本小于各
自生产一种产品的企业成本之和时，就存在范围经济。用生产函数表示如下：
设C(X)为单独生产一定量的X的总成本，C(Y)为单独生产一定量的Y
的总成本，C(x，Y)代表联合生产同等产量的x、Y的总成本。则当：
C(x，Y)<C(x)+C(Y)时，范围经济存在。其中范围经济存在的程度(SC)
用公式表示如下：
阳：g苎!!!塑二g茎：翌(1—4)
c(x。y)
当生产存在范围经济时，不同公司生产x，Y的成本之和超过同一公司联合
生产X，Y的总成本，SC为正值，反之，SC为负值。范围经济越显著，SC就越
大。
范围经济的存在原因很多，当要素被共同用来生产多于一种产品时，一般都
存在范围经济。范围经济或由于生产要素的共同分享或由于统一管理生产过程和
市场营销的优势等”。范围经济是因企业的生产和经营活动由于涉及的范围扩大
1’克里斯托弗R托马斯文s．查尔斯·莫瑞斯著陈章武葛风玲译‘管理经济学》机械工业出版社p254
1 2
我旧商qk银行l弛模与敛率的相关性研究
而非规模扩大变得更有益。
可见范围经济是和规模经济不同的两个概念，范围经济是既定的生产设施因
生产品种多样化而被利用并由此导致每种产品成本的节约。阎彦明认为范围经济
是一个企业进行多元化经营、拥有若干个独立的产品、市场时，对若干个经营项
目联合经营比对这些项目单独经营所获得的更大的净收益“。规模经济是由于企
业扩大产量使分摊到单位产品上的成本节约，即平均成本的降低。范围经济通过
产品多样化来实现，规模经济靠产品的规模化生产来实现“。
但规模经济和范围经济也不是没有一点关联的，范围经济的基础实质上是规
模经济。企业没有实现规模经济，何来开发多种产品的资金，也没有经营多元化
l
的需要，从而也不会有范围经济。同时，范围经济的存在在一程度上实现了规模
经济，因为产品的多元化也意味着规模的扩大，范围经济是实现规模经济的一种
可能。规模经济和范围经济的实现都会给企业带来收益的提高。
研究表明银行业也存在着规模经济和范围经济，1983年John Marshall and
Robert White曾研究过英国哥伦比亚洲的6l家信用联社，他们发现在此行业存
在显著的规模经济：大的信用联社具有更少的长期平均成本；他们还发现在这个
行业范围经济存在的证据，同时提供汽车贷款和家庭抵押贷款的信用联社，比分
别提供这两种金融服务的信用联社的成本低。另一项由Thomas Giligan、Michael
Smirlock and Will Jam Marshall调查了714家商业银行，以确定规模经济和范
围经济存在的程度，他们的结论是银行业的规模经济仅存在于相对较低的产量水
平，所以，小银行并未在竞争中处于不利地位；但对于传统的金融服务(存款和
贷款)范围经济却是存在的”。
银行业的资产专用性程度低，而且在不断降低，这使银行业推行多元化经营
更容易，随着技术的进步特别是互联网的技术的发展，使得银行业开展金融创新
增加成本很低甚至有时几乎不用增加任何成本。
银行业范围经济的出现是当今银行业经营多元化和全能银行发展的动因。
1．3效率及银行效率的理论研究
1．3．1效率的研究及银行效率的内涵
14阎彦明金融qk多元化与范围经济上海社会科学院出版社
Ⅱ甲幌之关T企业的规模经济和范同经济《安徽财经》2002．．5
16克里斯托弗R．托马斯文s．壹尔斯·莫瑞斯著陈章武葛风玲译《管理经济学》机械工业出版社p255
我围商业银行规模与效率的相芙性研究
有关效率的概念，在不同的学科中有不同的内涵，但又没有严格的界定。在
物理学中效率的概念表示有用功在总功中所占的百分比或单位时间的产出量；在
《辞海》中对效率是这样解释的：所消耗劳动量与所获劳动成果之比。随着经济
的发展，越来越多的经济学家开始关注经济运行中的效率问题，在交易市场中，
通过供求的相互作用最后达到市场出清的状态，则认为市场运行是有效率的；资
源都得到了合理利用则认为资源配置是有效率的；企业在成本不变的情况下，通
过技术改进和有效的管理使产出最大则认为企业经营是有效率的。
马克思认为效率是投入与产出的数量关系，即以尽量少的劳动时间创造尽量
丰富的物质财富。而萨缪尔森则认为效率是对经济资源的有效利用以满足人们的
需要或不存在浪费。
福利经济学认为如果对于某种既定的资源配置状态，所有的帕累托改进均不
存在，即在该状态上，任意改变都不可能使至少有一个人的状况变好而又不使任
何人的状况变坏，则称这种资源配置状态为帕累托最优状态，帕累托最优状态又
称做经济效率17。
在当今竞争激烈和发展迅速的社会，效率越来越成为经营活动追求的境界和
目标，效率被更多的使用和关注。笔者认为樊纲对效率的描述更具有一般性：即
效率是指某一经济单位用一定的技术和生产资源为人们提供最大可能的满足。本
人认为这里的经济单位可以是不同性质和不同规模的经营集团也可以是单独的
个体，技术凡指人们在经济活动中的方式和手段，生产资源可以是资本、劳动、
资金和智力等有型和无型的生产要素，满足不仅是投入技术和生产资源的当事人
的主观判断也指对社会利益要求的符合，即满足有微观和宏观的层面。
当然，不同的行业和不同的经济人又赋予效率特定的内涵。
国内有的学者认为金融效率是指以尽可能低的成本(机会成本和交易成本)
将有限的金融资源(货币和货币资本)进行最优配置以实现其最有效利用，并指
出金融效率应以金融效益为前提和基础埔。银行作为金融业最重要的组成部分，
其效率是指银行在开展各项业务活动中对其资源的有效配置，从不同的满意对象
角度可有宏观效率和微观效率之分，宏观效率是指“商业银行在社会各部门间进
盯高鸿业‘西方经济学》中国人民大学出版社
“李建军‘中国金融发展中的结构问题》中国人民大学出版社
1 4
我固商业银行规模与效率的相天性研究
行资源配置的有效性和合理性””，商业银行的宏观效率是商业银行业务活动外
部经济性的体现，是从宏观上或总体上考察的银行效率，它是商业银行内部经营
效率对整个经济发展所综合体现出来的效率，也即商业银行对经济发展的贡献
度；其主要表现在银行开展的各项业务最终对经济增长的促进，有研究表明，银
行贷款对经济增长的作用比较显著，而其分支机构的多少对经济增长的效果不显
著。商业银行的微观效率是指商业银行在投入资源生产金融产品的过程中，在权
衡“安全性、流动性和收益性”的条件下，全面施行资产负馈管理。尽可能地节
约投入或尽可能地扩大产出，以实现利润最大化，即指银行在业务活动中投入与
产出或成本与收益之间的对比关系，衡量的是银行追求投入量最小化或产出量最
大化目标的实现程度；反映的是对所有投入产出项目进行综合评价的结果；商业
银行的微观效率是银行经营结果在银行自身的反映，是银行经营的直接目标。
综上所述，银行效率从本质上讲是银行对其资源的有效配置，是银行市场竞
争能力、投入产出能力和可持续发展能力的总称。效率是衡量金融机构经营业绩
的重要标准。是以效益为前提的，效率值的高低可以反映金融机构的资源利用效
果以及整体经营状况；银行效率是最具综合性的银行业绩的评价指标。
对于银行效率，1957年Farrell在Debreu和Koopmans研究的基础上，创造
性地提出了多种投入、多种产出企业效率的一种简单的效率测度方法，并在微观
层面上将效率分解为技术效率、价格效率(亦称配置效率1llocation efficiency)
和总效率(亦称为经济效率--Teconomic efficiency)。技术效率反映在给定投入的
情况下银行获取最大产出的能力，配置效率反映的是在给定价格的前提下，银行
以适当的比例使用各种投入要素使其生产成本最低的能力；技术效率和配置效率
的乘积等于总的经济效率。Coelli于1996年将上述效率的关系用下图表示：
9郑兰佯基FGranger因果检验的商业银行规模与效率关系研究经济理论与经济管理2006-10
l 5
我国商业银行规模与效率的相关性研究
x西
o A zf白
图l-2技术效率、配置效率、经济效率关系示意图
图中的工J，X2分别为两种要素投入，Y为产出，嚣’为等效率曲线，代表具
有完全效率的银行，AA’表示投入价格比，从图中还可以看出投入价格比直线和
等效率曲线相切，切点T是配置效率最高的点。如果某银行以P点所示的投入
组合生产单位产出，则线段QP表示该银行的技术无效率，若投入由P减少到Q
点时，产出并不会减少，PQ就是生产者剩余。则QPIOP就是投入可以降低的比
例，技术效率就是：
TE=OQIOP=1-QPIDP (1-5)
P点的配置效率就是：
AE=OR／OQ
P点的总效率为：
(1—6)
EE=ORIOP=(OR／OQ)X(OQ／OP)=TEXA∥” (1—7)
在不假定规模报酬不变的情况下，技术效率还可进一步分解为纯技术效率和
规模效率，1966年，雷本斯藤(Leibenstein)在研究非完全竞争产生的低效率
时所引入了X一效率的概念，它是指除规模效率和范围效率影响之外的所有技术
和配置效率之和，即包括技术效率和配置效率。对于银行的x一效率，
Frei．Harker，Hunter(2000)将其定义为：除规模与范围影响之外的所有技术和配
置效率，是关于整和技术、人力资源及其他资产来生产给定产出的管理水平的测
度。但本文所研究的银行效率是银行的经济效率，即银行的总效率。
加汪同三王成璋《2l世纪数量经济学》西安交通大学出版社p320
1 6
我【q商壮银行规模与效牢的相关性研究
1．3．2影响银行效率的因素分析
从上文中对商业银行效率的界定和分析可知，要想提高银行的效率，就要
提高相应的技术效率和配置效率，而与技术效率密切相关的是纯技术效率和规模
效率。技术进步不仅可以直接提高纯技术效率而提高技术效率，规模效率考察的
也是在一定技术条件下的规模效率，技术效率提高为规模效率的提高提供广阔的
空间，新技术在银行业的应用为银行开展新业务、开发新金融产品等金融创新提
供良好的技术支持；在前文已经分析过银行业是典型的知识密集型和资本密集
型行业，经营产品有很强的同质性，利用本行现成的资源有时在不增加成本——
开展新业务的边际成本为零的情况下即可开展新业务，实行多元化经营而实现范
围效率，也改善了银行的配置效率；有人认为效率的问题是经济学中的管理学问
’
题是有相当的道理的，有效的管理不仅使规模效率和范围效率提高，也同样会改
善银行的配置效率，重要的是通过组织重组、积极的激励措施提高员工的工作效
率而使银行的X-效率提高，x一效率已经成为影响银行效率的主要因素之二，
Bergerl993研究表明x低效率至少可以解释银行20％的成本消耗，不仅如此，X_
效率研究还能够帮助决策者判断是什么因素影响了银行效率，从而引导决策者选
择恰当的措施改善经营“。由此可见，影响商业银行效率的因素有技术进步、经
营多元化和银行管理等主要因素。
1．术进步对银行效率的影响分析
就一家企业而言，通过购进新设备，引进先进工艺或技术，从而完善生产流
程、扩大产出量、增加收益，可以说这是提高了企业技术层面的运营效率，反映
了在既定的投入下，公司获得最大产出的能力并衡量在生产过程中浪费的程度。
对于银行来说，先进技术的引进包括：一是客户服务终端设备的购置和更新，如
A删机、POS机等，使银行在不增加人员规模的条件下扩大服务范围，吸引更多
的客户；二是银行的信息处理设备与处理手段的改进，给银行决策者提供快速、
可靠的信息，为准确判断、正确决策提供保证。先进技术的推行使技术效率得到
一定程度的提高，但并非一定会带来银行总效率的提高，因为总效率——经济效
率是银行全部经营行为的结果，包括金融资源是否被充分利用和资金是否以最优
组合被实用以及管理是否有效等。而配置效率恰恰反映了银行在投入的价格给定
21常琨贾守乔中国银行业x效率实证研究《南方经济》2006-6
1 7
我同商业银行规模与效率的相关性研究
的情况下，以最优的比例投入的能力，施行多元化经营和有效的管理又是实现配
置有效的途径。
2．多元化经营对银行效率的影响分析
商业银行是金融体系中最重要的金融机构，不仅资金雄厚，而且具有创造“存
款货币”的职能，作为金融媒介，融通任何形式的社会经济制度下资金盈余单位
和入不敷出单位之间的资金供求22。在存款规模持续高增长的同时，银行的贷款
增速却逐年下降，存差的数额迅速增长。而且，存差的扩大主要集中反映在国有
商业银行。这部分存差资金并未闲置，而是用于贷款以外的用途。比如，增加购
买和持有国债、政策性金融债等证券投资。此外，还有一部分贷款通过金融资产
管理公司转化为特定的金融债券。这些多样化的资金运用方式，既有利于分流存
差资金，支持经济增长，又有利于改进银行资产结构，提高资产质量和减少亏损，
取得了很好的范围收益。另外，银行实行多元化经营，可以提高银行的收益率，
更重要的是能提高银行的绝对收益，而效率又是以收益为前提的，收益低下的效
率是没有意义的。有研究表明，商业银行经营证券业务不会增大银行赢利的波动
或降低银行的资本充足率，多元化经营也增强了银行的协调发展能力和承受冲击
的能力。
3．规模与效率的相关性分析
商业银行规模是银行资本、总资产、业务范围、机构数量、员工人数等的反
映。银行的保本经营要求银行必须具备一定的规模。较大的规模使银行有资金优
势抢先引进先进技术，及时进行金融产品创新为客户提供多种金融产品和服务：
大银行更能理性化的运做其在各地的分支机构，为各地的客户提供低成本的标准
银行业务；大银行的资金优势和人力资源优势增强了抵御风险的能力，在日益激
烈的竞争中占尽先机。这些有利条件使银行运作处于规模经济阶段而促成银行效
率的提高。
当然，过大的规模，特别是超过技术承载能力的规模又会成为银行效率的
障碍。资金过大出现流动性过剩，人员臃肿使信息传递失真，机构密度过大使内
部竞争过度等不利因素将会随着银行规模的扩大而显现并突出，结果银行经营出
现规模不经济而效率低下。
牡孙健赵听‘货币金融学》中国海洋大学出版社
1 8
我隔商业银行规模≮散事的相关性研究
可见银行规模和效率具有密切的相关性，笔者将在下文中做定鼙和定性的
详细分析研究。
4．加强管理是商业银行效率提高的有效途径
管理是指一定组织中的管理者，通过实施计划、组织、领导、控制等职能来
协调他人的活动，使别人同自己一起实现既定目标的活动过程23。银行家们作为
银行的管理者，对银行的发展实施计划、组织、领导和控制，协调全行员工的活
动，充分调动每个人的积极性，最终在保持银行流动性、安全性的前提下实现盈
利，在盈利的基础上提高银行的经济效率。
当今社会技术发展迅速，银行生产的产品具有极大的同质性，具有相当规模
和势力的银行之间的竞争尤为激烈，及时引进先进的技术是银行保持生命力的关
键，也是提高技术效率的重要一步，先进技术的引进和推广使用离不开管理者的
支持和协调。有效的管理是技术效率的推动器。
银行在发展的过程中经历了资产管理、负债管理、资产负债结合管理和资产
负债外管理等不同的管理理念。负债管理为银行获取更多优质的资金，是银行资
产管理的源泉；银行资产的合理管理不仅减少资金的闲置和浪费也能增强资金的
流动性和安全性，减少银行的损失，资产管理的过程也是银行经营多元化的过程，
是资金合理配置的过程，是银行取得范围经济的过程，是配置效率提高的过程。
银行不仪有不同级别和大小的组织和分支机构，更有不同年龄、不同文化背
景、不同能力和不同期望的员工。在工作中，员工对工作努力的程度可以有某种
相机抉择，X一效率理论表明，努力水平决定于员工的压力，个人总是在约束关注
度与外在压力之间作出相机抉择，压力有多种形式，包括潜在的惩罚与奖励或者
是金钱和社会认可等回报。在个人并不是总愿付出最大努力的情况下，管理者审
时度势采取激励措施便显得必需和重要，通过有效的激励机制和创造良好的企业
文化氛围，营造银行内部成员共同的价值观，充分发挥员工的积极性，从而提高
员工的努力水平提高x一效率。
综上所述，银行管理者通过有效地组织协调而使银行技术效率、配置效率、
范围效率和x一效率都得到不同程度的提高，最终使银行的经济效率提高。
2’畅文士焦段斌等t管理学原理》中国人民大学出版社(第二版)
l 9
我同商业银行规模与效率的相关性研究
2我国商业银行效率的实证研究
1．1商业银行效率测算方法的对比研究
大概始于上世纪50年代，国际经济学界开始对银行效率进行研究。1954年
阿赫得夫最早以总费用／信贷和投资的比率作为平均成本指标，信贷和投资等收
益指标作为产出，对加利福尼亚溯210家银行的相关数据进行处理分析，得出银
行业存在着递增的产出规模效率和递减的成本规模效率。但最早应用计量方法研
究效率的是Messen&Van Den Broeck(1977)、Aigner、Lovell&Schmidt(1977)，
他们均使用了随机前沿分析法(SFA-stochastic frontier approach／Analysis)
方法。1978年Charnes&Rhodes等人在Farrel(1957)&Afriat(1977)研究的基础
上，依据所有样本企业即决策单元的产出和投入构造一个能包容所有样本企业生
产方式的最小的生产可能性集合，再利用线性规划方法测度这些决策单元的相对
效率，这种方法就是通常所说的DEA(数据包络分析法。随着经济学家对银行效
率研究的深入，使用的计量方法不再局限于SFA和DEA。还有诸如：在SFA基础
上发展起来的DFA(自由分布法一distribution-free approach)、TFA(厚前沿方
法一thick—frontier approach)和盯FA(递归厚前沿方法-recurisive
thick～frontier approach)；自由处置壳方法也叫无界分析法(FDH Free
Disposal Hull)等。
1．效率测估的非参数法
效率测估的非参数法包括数据包络分析法(data envelopment
analysis—DEA)无界分析法(free disposal hull-FDH)，非参数估计法无须定
义函数形式，也无须估计前沿函数的参数且不必限定效率前沿面的形状，故此方
法被广泛应用于各国金融机构的效率研究。
数据包络分析法的理论最初由Farrel于1957年提出，Charnes、
Cooper&Rhodes等人于1978年创建第一个DEA模型，该模型以他们三个人的名
字命名为ccR模型。该模型设有n个决策单元，这n个决策单元都具有可比性，
每个决策单元都有m种类型的投入和n种类型的产出，随着理论的研究深入，应
用领域日益广泛，至今已形成关于效率、生产可能集、生产前沿面等概念的完整
理论、方法和模型。然而该模型假设考察对象都是在最优规模下运行的，为了解
决可变规模报酬情况，1984年Banker、Charnes&Cooper提出了CCR模型的改进
我困商业银行规横‘4效率的相关性研究
方案，以考虑可变规模报酬情况，也称作BCC模型。用该方法在测度银行效率时
要根据样本银行得到各项数据，再利用线性规划方法找出这些样本银行投入——
产出组合点的包络面即效率前沿面，然后通过比较待考察银行与效率前沿银行的
差异来测度待考察银行的效率水平。但该方法在测度银行效率时有如下的不足：
首先是该方法样本银行中的异常观测值极端敏感(异常观测值是指那些由于测度
误差或异常事件等因素导致数值明显偏大或偏小的观测值，其会引起整个效率前
沿的移动而造成整个行业技术能力的扩大：其次，该方法假设中不存在随即误差
项，即没有考虑机遇、会计数据或其它计量问题引起的随即误差，从理论上讲，
待考察银行与效率前沿银行投入一～产出的差异中应包含无效率
6(inefficiency)项和随机误差(stochastic error)项；最后，该方法没有直
；接考虑价格因素，仅限于测度银行的技术效率而忽略了测度银行的配置效率“。
无界分析法(FDH)也称为自由处置壳法，是DEA方法的特例，在FDH方法
中联接DEA各个顶点的曲线没有被认定为效率前沿面，FDH生产可能性集合仅仅
由DEA顶点和这些顶点内部的自由排列点组成。由于FDH前沿与DEA前沿一致或
者位于DEA前沿内部，所以用FDH方法计算得到的效率平均值通常高于用DEA方
法计算的平均值。事实上FDH很少被使用。
2．效率测估的参数法
与非参数法相对比，参数法在对银行效率进行测度时，要规定效率前沿函数
的具体形式，并通过样本银行估算出效率前沿函数中的各个参数。同时，参数方
法包括无效率项和随机误差项，且随机误差项服从一定的分布。根据测度银行效
率的无效率项和随机误差项和对两者分布函数假定的不同。参数方法大致可分为
随机前沿分析法(SFA-stochastic frontier approach／Analysis)、自由分布法
(DFA—distribution-free approach)、厚前沿方法(TFA—thick—frontier
approach)和递归厚前沿方法(RTFA-recurisive thick—frontier approach)等，
其中自由分布法、厚前沿法、递归厚前沿法都是在随机前沿法基础上发展起来的。
自由分布法(DFA—distribution—free approach)是Berger于1993年基
于早期的面板数据理论提出来的，当能够获得时间序列数据和截面数据组成的面
板(panel data)时，就可放弃对无效率项分布的限制性假设，故Berger称其
24张超顾锋邸强国外银行散率测度及其影响因素研究综述《外国经济与管理》2005．4
2 l
我国商业银行规摸与效率的相关性研究
为“自由分布”法。该方法还分为固定效果模型(FIX)和随机效果模型(RAN)，
固定效果模型不需假设低效率与模型中解释变量不相关，而随机效果模型需假设
低效率与模型中解释变量不相关。该方法只能测度银行在整个考察期内(时间段)
的平均效率，而不是在各个时间点上的效率。然而，由于技术进步、管制政策改
革、利率变动和内部管理水平的提高等因素的影响，银行效率会随时间而发生变
化。
厚前沿方法(TFA—thick—frontier approach)也是一种常用的测度银行效
率的方法，运用该方法来测度银行效率时，分别对绩效最佳和最差的四分位区间
的样本银行估算效率前沿函数，这种效率前沿被称为厚前沿。与随机前沿法相比，
厚前沿法不对随机误差项和无效率项的分布做具体的假设，而是假设样本银行可
分为四分位区间的两组(绩效最佳和最差的)，并估计其成本函数，再将这两个
成本函数的差视为低效率部分，同时假设组内差异为随机误差。通常，厚前沿方
法只估算四分位区间内银行问的效率水平，而不测度单个银行的效率。如果要估
算单个银行在每个时段的效率值，还须对厚前沿法进行修整。
递归厚前沿方法(RTFh-recurisive thick—frontier approach)是Rien
Wagenvoort&Paul Schure子1999年提出的，该方法不对随机误差项和无效率项
的分布做严格假定，只是假定银行效率中存在误差项。用该方法对银行效率进行
估算时先对总银行样本进行回归得出一个初始效率前沿函数，然后进一步测算样
本银行的总估算成本或利润再通过统计检验来验证各样本银行是否符合上述随
机误差假设。若符合则回归结束，各样本银行均为高绩效银行：否则则剔除那些
与估测样本偏差较大的银行重新进行回归。这样一来，经过递归分析将总样本银
行分为高效率和低效率银行样本，这是递归厚前沿方法的关键所在，接着再对高
效率银彳亍样本进行回归得出效率前沿或利润函数。最后，通过计算待考察银行与
效率前沿银行之间的成本或利润差异而得到考察银行的效率值。该方法虽然避免
了无效率项的假设，但有可能较难找到高效率银行而降低了该方法的有效性。
当然，测算银行效率的方法不至这些。Berger和Mester(1997a，1997b)在总
结了多种测度银行效率的方法及其影响后，认为SFA和DEA是较好的两种效率测
度方法”。本文采用随机前沿分析法(SFA-stochastic frontier
丛赵子铱，邹康，彭琦．对我国商业业银行规模经济教奉的铡算统计与决策2006-6(下)
2 2
我嗣商业银行规模0效率的相戈住研究
approach／Analysis)对我围商业银行效率进行测估。
2．2基于随机前沿分析法的银行效率测度
2．2．1随机前沿分析法(SFA-stochastic frontier approach／analysis)
前沿效率分析方法的实质是寻找效率最优的银行作为被考察银行的参照。
首先将商业银行视为和一般生产企业具有相同的特征，既具有如何以最小的投入
取得最大的产出的目标函数。在给定的技术条件和外生市场因素的条件下，以最
小投入获得最大报酬或实现利润最大化的那个银行即为效率前沿银行，待考察银
行的效率相对前沿银行效率的偏离程度即为被考察银行的效率损失。．
前沿分析方法研究银行效率主要包括：参数法和非参数法两大类。非参数
法有数据包络分析法(DEA Data Envelopment Analysis)和无界分析法(FDH
；
——Free Disposal Hull)两种。参数法包括随机前沿方法(SFA——Stochastic
Frontier Approach)、自由分布法(DFA，Distribution Free Approach)和厚
前沿方法(TFA——Thick Frontier Approach)三种。相比参数法和非参数法，
参数法有严格的函数形式，而非参数法没有这一要求：参数法考虑导致效率过高
或过低的随机误差，允许误差项中包括无效率囚素；非参数法假设没有随机误差
影响银行效率。
随机前沿分析法(SFA—stochastic frontier approach／analysis)是最早被
使用的测算效率的方法，是前沿效率分析方法的基础，效率前沿面的最初被定义
为一个具有双因素误差的生产函数，一项是随机误差，另一项是低效率。SFA方
法自使用以来，经济学家在应用过程中也在不断改进。七十年代的模型多采用截
面数据，且假设低效率服从半正态分布；八十年代初的模型改进为面板数据模型，
同时假设低效率服从非时变的半正态分布主要改进为截面数据模型到平衡的面
板数据模型；到了八十年代末，非时变模型改进为时变模型；九十年代的模型改
进为能对非平衡面板数据进行处理。使用的模型有生产函数模型和成本函数模型
两种。下面仅对本文中即将使用的面板模型进行介绍。
1．随机前沿生产函数介绍
随机前沿生产函数分别由Aigner，Lovell，Sclmidt，Meeusen及Van den
Broeck于1977年各自独立提出，最初的生产函数规范是为截面数据设计的。该
生产函数存在一个误差项，该误差有两部分组成，一部分是随机影响产生的，另
我周商业银行规模与效率的相关性研究
一部分则是由于技术无效导致的。该规范模趔的表达式为：
Yi=X；B+(Vi-Ui)，I=l，⋯，N(2-1)
式中Yi是第1企业的产出(或其产出的对数)：
xt是第1企业的生产要素投入量，其是k乘l维的向量；
B是未知参数向量：
Vi是服从正态分布N(O，o 2v)且与Ui相互独立：
u。代表生产中的技术低效率。是非负的随机变量，且常假设其服从N(o，0 2U)的
正态分布。
在过去几十年里，该规范模型被广泛地用于实证研究。与此同时对该规范在
许多方面进行了修改和拓展。拓展内容体现在以下几个方面：(1)技术低效率
V。服从更广泛的分布假设，如截断正态分布或双参数y分布；(2)面板数据与时
变效率的引入；(3)成本函数的方法论及系统等式的拓展等等。有关这方面的综
合评论与介绍的文献非常之多，这里不再描述。在此，仅对本文将用到的模型规
范进行介绍。
贝提斯一科里(Battese-coelli，1992)规范：
贝提斯和科里于1992年提出了一个随机前沿函数，该函数既适于平衡面板
数据又适于非平衡面板数据。该生产前沿函数中含有影响公司效率的因素，该因
素是随机时变变量且服从截断正态分布。该规范模型函数表达式为：
Yit=XitB+(Vit—Uit)，I=l，⋯，N，t=l，⋯，T (2—2)
式中Yit是第1企业在第t期间的产出(或其产出的对数)；
Xi。是第1企业在第t期间的生产要素投入量，其是k乘l维的向量；
母是未知参数向量；
Vit是服从正态分布N(0。D 2v)且与Ui。相互独立；
Uit=(uiexp(一n(t-T)))， 代表生产中的技术低效率。是非负的随机变量，且假
设其服从在O处截断的N(u，o 2u)正态分布， Il是估计参数。
贝提斯一科里(1992)规范并不要求平衡的面板数据(即是说非平衡的面板数据也
2 4
我日商业银彳一观艇与效率的树天r{：研究
可以处理)。我们采用Battese和Corra(1977)对0 2V,o 2U两参数确定方法，令
0 2=0 2v．+o 2U，Y=o 2u／(0 2v+D 2U)，未知参数采用极大似然估计求得。参数
Y取值区闽为(O，1)便于在使用DFP(Davidon-Fletcher—Powell)迭代法时
选取较好的初值。
对该模型稍加一些约束条件，便可得到一些以前文献中提及的模型。如设rI
=0，则便是Battese，Coelli和Colby(1989)模型：若rl=0，且数据为平衡面
板数据，则为Battese，Coelli(1988)模型；如果在附加上u=0，则为Pitt
和Lee(1981)模型之一；若设n=O，u=0，T=l，数据为平衡面板数据，则该
模型便为Aigner，Lovell and Schmidt(1977)。很显然，不同的约束条件可以
锝到不同的模型。
f
贝提斯一科里(Battese—coelli．1995)规范
在随机前沿的实证研究中，广泛地使用估计函数来估计和预测企业的效率；
并使用具体的企业变量(如管理经验和产权模式等)对企业的效率进行回归分析，
找出同行业中不同企业效率不同的原因。一直以来，大家认为使用估计函数来估
计和预测效率是非常有用的。但是大家也认为二步估计法存在着低效率影响独立
之假设不一致的情况。二步估计法不可能得出如同一步法一样有效的参数估计
值。
为了解决此类问题，Kumbhakar，Ghosh和McGukin(1991)，Reifschneider
和Stevenson(1991)提出的随机前沿模型将低效率表达为一个企业的具体向量
函数和一项随机误差。Battese和Coelli(1995)提出的模型对低效率的定义
与Kumbhakar，Ghosh和MeGukin(1991)相同。不同点是剔除了利润最大化条
件并提出了配置效率。该模型函数表达式为：
Yit=XitB+(Vit—Uit)，I=l，⋯，N，t=l，⋯，T (2—3)
式中Yi。是第1企业在第t期间的产出(或其产出的对数)：
xit是第1企业在第t期间的生产要素投入量，其是k X 1维的向量；
B是未知参数向量：
Vi。是服从正态分布N(0，0 2V)且与U。。相互独立；
我国商业银行规模与效率的相笑性研究
uit代表生产中的技术无效．是非负的随机变量，且假设其服从在0处截断的
N(m。o U正态分布。
(2—4)
其中z，。为P乘l维向量，代表影响企业效率的变量；6是l乘P维未知参数向
量。
下面仍然采用Battese和Corra(1977)对a ZV,o 2U两参数确定方法，
令o 2=a、+o 2U，Y=0气／(o 2u+0 2U)。
对本模型增加一些约束条件会转化为一系列的特例，如设T=I，Zit=l且没
有其它变量(只有常数项)，则该模型为Stevenson(1980)所定义的截断正态
模型，其中5。与Stevenson(1980)中的参数U具有相同的意义。需要说明的是
(2)式不是(3)和(4)式中定义的模型的特例，反之亦然。这两个模型定义
是不相关的，因此不能通过定义系列约束条件来检验二者的优劣。
2．随机前沿成本函数
以上介绍的各模型都表示为生产函数形式，定义为技术低效率，它导致企业
在随机生产前沿面以下运行。如果我们希望定义一个随机前沿成本函数，我们只
要简单地将误差项定义由V，。一U。，改为Vi。+Ui。即可。下面是由生产函数(2)改
写而成的成本函数：
Y。。=X。。B+(V。。+U。)，I=l。⋯，N． (2—5)
式中Yi是第1企业的生产成本(或其对数)；
xn是第1企业的生产要素投入价格和产出数量，其是k乘1维的向量：
B是未知参数向量；
V。。是服从正态分布N(0，o 2v)且与U。相互独立；
Uit=(Uitexp(一rl(t-T)))，代表生产中的技术无效。是非负的随机变量，且假设
其服从在0处截断的N(p。o 2u)正态分布； 11是估计参数。
为了在实证研究中对此模型的使用更为方便，在面板数据假设下，将成本函数模
2 6
我国商业银行蚬髓0效牢的相天性研究
型记为：
lnTC。。=lnC(Y¨，w，。)十￡，。￡。IU。。+vit (2-6)
其中I：l⋯⋯I，t=l⋯⋯T分别代表考察对象排序和观察时间；TC。。和F分别
表示考察对象在第t年实际总成本的观测值和最优总成本；Yf。及W。。分别代表产
出和投入价格向量；U。为非负的随机干扰项，代表银行I的成本低效率；V。为
白噪声误差项，与U。相互独立。
成本函数模型中u。的为生产成本与成本前沿的距离。如果不存在配置低效
率，则U。为与成本相关的技术低效率。如果不考虑假定配置不存在低效率，则
成本函数亦可估计和预钡9企业的经济效率8。
生产函数模型是建立在给定投入以追求最大产出的基础之上，若假设投入给
定，则无法研究资源配置决策和技术改进问题，而现实中通常要面临此类问题的
决策，此时决策单位的目标函数为投入或成本最小化，此时通常采用成本函数模
型，当目标函数为成本函数时，测度的低效率值为实际成本超出最低可能成本的
比例。
本文在对我国商业银行效率进行研究时不考虑配置低效率，用成本函数法对
我国商业银行的效率进行测估，所得结果为我国商业银行的经济效率。
方N比较式项八目表2一因l变生量产是函否数取法和成本函数法特点比较对数效率表达式效率取值范围
＼
生产函数法是exp(一陆) [0，1]
成本函数法是exp(u,) [I，+一)
生产函数法否LX．p—ui)／X．8 [0，1]
成本函数法否LXj母+u．)／X?9 [1。+一]
科里存上述思想和规范的基础上编写了Frontier4．1软件，用来估算生产函
数和成本函数数据模型表示的随机前沿效率。
26根据有关文献翻译整理
2 7
我国商业银行规模与效率的_}目关性研究
2．2．2确定目标银行和评价区间
经过将近30年的改革，我国的金融体系和银行结构也发生了相应的变化，
上世纪70年代末，新的全国性的商业银行开始建立(如中国工商银行等)或恢
复(中国农业银行、中国人民建设银行、交通银行等)，一些地方性的商业银行
也被允许设立并开展业务，同时许多外资银行也得以在我国设立分支机构和代表
处。目前，我国已经形成了五个层次的商业银行体系：四大国有商业银行、股份
制商业银行12家、城市商业银行117家、信用社三万多家和营业性外资银行机
构238家。1984年以前，实行的是“大一统”的银行体制，其问国家分别设立
了工行、农行、中行，1985年将建行纳入银行体系：为了改善银行业经营状况，
上世纪80年代组建了将近10家左右的股份制银行。其中，四大国有商业银行无
论从成立年限和发展规模、资本额度、业务量、市场占有率等方面衡量，都处于
绝对优势，所以，在对我国商业银行的规模和效率进行评价和考察时，四大国有
银行是必选的目标银行，即中国银行、中国工商银行、中国农业银行、中国建设
银行。其他股份制商业银行中，自1987年12月深圳发展银行上市以来，先后有
埔东发展银行、民生银行、招商银行、华夏银行、交通银行上市，这几家上市银
行也是本文要选择的目标银行。1984年底，随着经济发展的需要，中国国际信
托投资公司董事长荣毅仁先生向中央专函请求在中信公司系统下成立一个银
行，全面经营外汇银行业务。2002年，中国国际信托投资公司更名为中国中信
集团公司，组建了以中信银行为主体的中信控股有限公司。2005年11月25日，
中信银行举行更名仪式并对外发布公告，正式更名为“中信银行”，2005年底中
信集团对中信实业银行注资86亿元后，2006年6月20日，中信银行发行60亿
元次级债，所募集资金将用于补充次级资本。兴业银行成立于己于1988年8月，
原名“福建兴业银行”，2003年3月更名为兴业银行，是经国务院、中国人民银
行批准成立的首批股份制商业银行，截止2006年3月改行注册资本39．99亿元，
股东总数147家，该行行长李仁杰表示，该行正在积极争取早臼在A股市场上市，
首发规模可能超过百亿元。广东发展银行成立于1988年，注册资本家5亿元，
经过了将近20年的发展，在2005年底重组后，股本己达125亿元。中国光大银
行成立于1992年8月，1997年完成股份制改造，成为第一家国有控股并有国际
金融组织参股的全国性股份制商业银行。综上所述，这些商业银行能代表我国银
2 8
我围商业银干】：规模与效率的相天性研究
行业的发展规模和效率。本文的研究中目标银行有：中国银行、中国：[商银行、
中国建设银行、中国农业银行、交通银行、华夏银行、中国民生银行、招商银行、
深圳发展银行、浦东发展银行、广东发展银行，中信实业银行、中国光大银行、
兴业银行。
无论是国有商业银行或是股份制商业银行，它们的发展都经历了由小规模到
大规模的成长过程。特别是2003年底中央汇金公司动用450亿美元外汇储备注
资中行和建行，不仅降低了中行承l建行的不良资产率，也使它们的资产规模进一
步提高。其他股份制商业银行的资产规模也通过上市、股东注资在近几年资产规
模也不断增大。所以，本文对我国商业银行的规模和效率的相关性进行研究时，
时间跨度选为2000年⋯2004年。
●
2．2．3指标选取及数据搜集
在对银行效率进行估算时，选取相应的指标是必需的，当然指标的选取不能
为了选取而选取。首先要考虑研究的需要，使选取的指标为测算提供充分的信息，
为进一步的分析研究提供支持；其次，选取的指标要遵循客观、资料可得的原则，
这样，后续的计算才有可能进行，所得的结果才真实可靠；最后，选取指标时不
能偏面，要充分考虑各种可能因素，尽可能做到全面，使研究的结果更客观普遍，
具有实用性：根据研究的需要，选取指标的可分性也很重要，有了可分，才能比
较。当然，在严谨科学的前提下，能使选取的指标简洁、范围尽量小会给研究带
来不少方便，也减少了工作量，提高研究的效率。
本文在研究中的指标选取严格考虑以上几条原则。
银行业不是生产具体产品的企业，由于强调银行生产过程的基本性质而不是
存量变动，向客户提供的服务流量可以被认为是银行产出，计量服务一银行的
产出也没有统一的界定。目前常用的指标选择方法有：生产法、中介法和资产法。
生产法是由Benston(1965)，Bell and Murphy(1968)首先提出的，它把银行
的业务活动看作是向客户提供服务产品，在提供服务产品时需要两种投入：劳动
和资本。认为银行是生产不同存贷款帐户的公司，交易和凭证的数量及类型被认
为是银行产出的最佳计量，存款和帐户的数量作为产出指标，并只考虑经营费用。
银行的成本函数为：C=f(y，w，r)，其中y为产出，w为劳动力的工资成本，r为资
本的成本。然而，通常情况下不同存贷款、交易和凭证等特定的数据难以得到，
我嗣商业银行规模与效率的相关性研究
因此，在实践中，存贷款帐户的数量通常被用来计量银行的产出。
中介法由Sealeyh and Lindley于1977年首先提出，后来Benston Hanweck
and Humphrey于1982年发展了这一方法，之后被大量运用于对银行业规模经济
和范围经济的研究。该方法是对生产法的补充，仅对银行活动的描述不同于生产
法，认为银行是在存款人和贷款人之间融通资金的金融中介，银行靠存款和投资
获取利润。银行在提供服务时除了需要劳动、资本外，还需要资金用于生产中介
服务的资金，因此把存款作为投入，产出为贷款和投资金额，则银行的成本函数
为：C=f(Y，W，r，k)，其中y为产出，w为劳动力的工资成本，r为资本的成本，k
为银行的资金成本。
资产法同样认为银行是提供金融服务的中介，只不过把银行的产出严格定
义为银行资产负债表中资产方项目，主要是贷款和证券投资金额。但它无法考虑
银行经营的基础一～存款情况。
权衡这三种选取投入产出指标的方法，各有特点，虽然，中介法未考虑银
行的其它投资收入，对银行新兴业务的考虑不足。但考虑存贷款业务是银行的传
统业务，至今还是银行的主要业务，对银行的生存和发展举足轻重；同时，又考
虑到本文的研究主题是规模与效率的相关性，作为银行主要业务的存贷款规模不
仅是银行规模的主要组成部分同时存贷款管理效率也是决定银行效率的主要因
素。所以，本文采用中介法选取投入产出指标：即投入指标主要有：劳动、资本
和不同的可贷资金，产出有贷款，同时把经营利润和利息收入考虑在内。
．本文选劳动、资本和不同的可贷资金作为产出不仅仅是综合考虑三中投入
产出指标选取的结果。人类在进行生产活动时，劳动和资本是必不可少的两大要
素。而银行作为经营货币产品的特殊行业，吸收社会暂时闲置的资金为暂时出现
资金短缺的单位融资，在资金融通的生产活动中，仅靠自有的资本是远远不够的，
客户和同业的存款、从央行拆入的款项等都构成了银行可使用并为银行创造利润
的资金，也是银行开展资产业务的基础，无疑是银行的重要投入要素。令本文中
的三种投入要素分别为L(劳动)、K，(资本)和K2(可贷资金)。劳动(L)是生
产要素中人的因素用各银行的员工人数来表示，资本也称为股东产权或银行资
本，由资本金、资本盈余、资本准备金、公积金和未分配盈余等科目组成，本文
中的资本(K。)由股本、资本公积、盈余公积和未分配利润组成即股东权益或所
3 0
我田商业银if舰模与效率的树炎性研究
有者权益表示。可贷资金(K2)是银行可使用的重要资金，包括短期存款、短期
储蓄存款、同业存款、长期存款、长期储蓄存款等项目。考虑本文所用的是成本
函数，各投入指标应换算成价格形式，因为各银行支付员工的工资额难以搜集，
在本文中用与工资相关性较强的营业费用除员工人数(L)表示劳动的价格w，；
资本的价格(w2)用资本的机会成本表示即所有者权益价格用贷款的价格表示，
考虑贷款有差别利息的存在，最后利息收入除以贷款额表示资本的价格；资金的
价格耽即是存款的价格用利息支出除以可贷资金K2。
银行的资金使用就是银行的产出也是银行的资产业务，银行资金使用一般
可有以下方面：现金资产(包括库存现金、法定准备金、存放同业的存款、托收
未达款项等)、证券业务(包括政府证券和其它证券)、贷款和其它资产业务(包
括固定资产、应收未收的其它款项、预付费用等)。在这些资产业务中给银行带
来主要收益的是贷款和证券业务，然而，随着银行经营多样化的发展，其他业务
在银行收入中所占比例越来越大，也反映了银行的发展潜力。无论资金以何种方
式被使用，结果都表现为银行的利润。所以本文在研究银行效率时首先选取利润，
同时单独考虑银行的主要资产业务一贷款的收益即利息收入。最后的产出指标有
利息收入(Y。)和利润(Y2)。
综上所述，本文在研究银行效率时的最终投入指标为：从业人数(L-W。)、
所有者权益(K，一毗)和存款(K。一W。)；产出指标为：利息收入(Y．)和利润(Y。)。
数据来源有：2001年——2005年的《中国金融年鉴》中的目标银行损益表、
资产负债表、机构人员表等，各目标银行网站和年报。
2．2．4我国商业银行效率测度
1．超越对数成本函数(Transcendental Cost Function—TCF)的简析
首先，本文在估算银行的效率时采用随机前沿分析法，关于前沿分析法在前
文已简单介绍过。而随机前沿分析方法形式有生产函数和成本函数两种对偶形
式，生产函数以产出为导向，它假定在投入不变时的最大产出，成本函数假定在
一定产出下的最小成本投入；生产函数适合单产出的情形，常用的生产函数模型
有柯布～道格拉斯生产函数；而成本函数容易处理多产出的情形。通常的成本函
数为：TC=ΣQ，X P～其中Q为投入要素的数量，P为投入要素的价格。而本
文所用的成本函数是超越对数成本函数(Transcendental Cost
我围商业银行规模与效率的相关性研究
Function—TCF)，最早由Christensen＆Jorgenson＆Lau于1973年提出，使
用该函数明确考虑了多产出的情况，从而能够较为准确地计算银行运营的总成
本，其次，该方法中的参数经济含义直截了当；并且该函数采用对数平方的形式，
从而使该函数不受要素替代弹性不变和转换弹性不变的限制，适合多投入和多产
出的情形。本文中对银行效率的研究正是在多投入与多产出的条件下进行的。
成本函数简介如下：首先，假设X；、Y，分别表示投入与产出，则生产函数为：
，(ΣX．；ΣYj)=0 (2—7)
利用成本函数与生产函数的对偶关系，可得成本函数为：
TC=g(ΣY，；ΣPi) Y为产出，P为要素价格(2-8)
利用超越成本对数技术，则m种产出(Yi)，n种投入(R一一投入要素的价格)
的超越对数成本函数(Transcendental Cost Function一一TcF)为：
LnTC=a o+ΣⅡ。LnYi+Σ13，LnPj+1／2ΣΣ6 i山nY。LnYk+I／2ΣΣY jlLnP。LnPl+
ΣΣp。。LnYiLnP。(2—9)
满足对称性假定，即6 iF 6“；Yjl=ylj
超越对数成本函数(Transcendental Cost Function--4--TCF)具有易估性、
包容性和广泛的使用性等优点，并且可以满足生产要素价格非负性、非递减性、
凹性及线性齐次性等要求。多产品超越对数函数可作为描述银行厂商产出与投入
的对数形态的二阶齐次函数式。故本文采用更具有弹性的超越对数成本函数
(translog)来测算我国商业银行的经济效率。
综上所述，本文中假定投入要素劳动、所有者权益、存款的价格分别为Wl、
w2、W3，产出利息收入和利润为Y，、Y。：在各个横截面和时间序列上样本点斜率
不相同，但有相同的截距，这样一来，本文中所选定的三种投入、两种产出的超
越对数函数模型为：
LnTC。。=a o+Σa kLnYfi。+ΣIS dLnWd。+1／2ΣΣ6^LnYf。。LnYk。。+
1／2ΣΣY曲Lnwd。。LnW。。。+ΣΣp f山nYfi。LnWh．；+u。。+v。。， (2—10)
其中I=l，⋯14；t=l，⋯5：k=l，2：f=l，2：d=l，2，3：h=l，2，3；
tilt=u，exp[-rl(t-T)]：uriidlN(珥62)l
I
上面(10)式可展开为：(为便于识别，上式在展开时，参数a、B、6、Y、
P统一为B。其中I=O，1，⋯20)
3 2
我固商业银{i规模’i效率的丰fj关惟研究
LrlTC。=B o+B lLnWl．。+B 2LnW2。+B 3LnW3。。+B 4LnYl。：+B 5LnY2。+B 6LnWI。。*LnWl。+
B dn W2。。*LnW2。。+B BIn w3。*LnW3，。+p正nYl。。*LnY。i。+p l山nYm*LnY2i。+B ilLnWm*LnW2。。
+B l正nWlit*LnW3n+B l山nW2。。*LnW3。+B 14LnYl。*LnWl．。+B l山nYlit*LnW2i。+
p I正nYl{t*LnW3。t+B l丁LnYlit*LnY2it+B 18LnYat*LnWlIt+B 19LnY2，。*LnW。iI十
B。oLnY2，，串Lnw3。。+u。。+v，。， (2-1 1)
式中的：劳动力价格w。=从业人数／营业费用(由于银行的工资支付常常是不对外
公开的，本文用与工资支付相关性较大的营业费用替代总工资额)；资本价格w产
利息收入／贷款额(用资本的机会成本表示)；资金价格w。=利息支出／存款额(因
为不同期限和性质的存款有不同的息率，本文用平均息率作为资金的价格)。
2．我国商业银行效率的估算结果
在2001--2005《中国金融年鉴》的各目标银行的资产负债表中可搜集到各
目标银行的所有者权益(资本K。)、存款额(可用资金K2)、贷款等指标对应的数
据，从损益表中可搜集到各目标银行的利息支出、利息收入、营业费用、利润等
指标对应的数据。因本文中所用的模型中的各变量是对数形式，对所搜集的数据
按模型要求去对数后(见附表1)，按Frontier4．1软件要求的格式输入运算结
果如下：
我周商业银行j霓摸与效率的相关性研究
表2—2最初参数估计值
参数估计值标准差t-ratio
母。o．57262117E+01 o．25552303E+01 0．22409768E+01
B。．0．7385 1886E+00 0．81621870E+00 —0．904805 12E+00
13 2 0．91878545E+01 0．92737924E+oo 0．99073325E+01
13 3 ．o．26738953E+01 0．98552056E+oo —O．27131806E+01
B。O．19200593E+01 0．45903863E+00 0．41827837B+0l
B 6 0．69437778E+oo 0．17549995E+00 0．39565697E+01
B。．0．6475 1080E．Ol 0．99548794E．01 —0．65044565E+00
p， 一0．49328099E—Ol 0．12707109E+00 ．0．38819292E+00
B。-0．41483630E+00 O．12365409E+OO -0．33548126E+Ol
B。O．66148607E．0l 0．14745747E．Ol 0．44859448E+01
B工o ．0．10490196E—Ol o．17n6974E．Ol ，0．61285343E+00
B 11 O．55244906E+00 0．24142263E+oo 0．22883069E+01
13 12 -0．40542536E+00 0．18749735E+00 —0．21622992E+Ol
B 13
o．11743577E+01 0．19609787E+00 0．59886309E+Dl
B 14 0．10319788E+00 0．58 170753E一01 O．17740509E+01
B 15 O．24320073E+00 0．11347596E+00
0．21431917E+01
口16 一O．53532690E．Ol 0．758 14428E．01 —0．70610161E+oo
13 17 O．66344497E．Ol 0．22845406E．01
0．29040629E+01
B 18 0．86658804E．Ol 0．65574567801 0．13215307E+Ol
B 19
0．34783702E+00 0．15162228E+00 0．22941024E+Ol
13。．0．78365809E．Ol 0．88239872E．01 ．o．88809975E+00
O
2
0．91563287E一02 0．20058811E—02 0．45647414E+01
0．2254103IE，Ol 0．20953195E一01 0．1075780tE+01
Y
0．28732775E-01 n12242939B．Ol 0．23468855E+01
U
n 0．36811716E+00 0．99528489E．Ol 0．36986109E+01
从上表中的数据可以看出参数13。、B，、B。。、B。所对应的t检验值分别为
3 4
我固商业锐{i规模与教苹旮勺午}j关性研究
一0．65044565、一0．38819292、-0．61285343、-0．88809975，t检验值不显著。对
后面效率值测算没有影响，依此予以剔除，经过剔除则得到新的模型表达式如下：
LnTCi。=B o+B ILnWli。+B 2LnW2n+B 3LnW3。。+B 4LnYl“+p 5LnY2。。+口6In Wj．：*LnWz。。+
B 7In W3，。*LnW3。。+B 8LnYI。。*LnYl。。+B 9LnY2。。*LnY2it+p loLnWi。。*LnW2。+B llLnWI。。*LnW3。。
+B 12LnWz。。*LnW3“+B 13LnYl。。*LnWI“+B¨LnYl。。木LnW2。。+B 15LnY¨t*LnWnt+
B 16LnYI。。*LnY2。。+B l7LnY2j。*LnW“。+B 18LnY2。。*LnW2．。+B 19LnY2。。宰LnW3i。+U。。+vi。，(2-12)
LIlTC。产B o+0 1LnW。．【+8山nW2。一B。LnW3。寸0。L“Yut+0山r“2。+e dIn W3。枣Lnw3±一
B 7LnYl¨*LnYlit+6 8LnY2“*LnY2it+B 9LnWli。*LnW2“+B loLnW,1t*LnW3。t+B llLnW2，t*LnW3。t
+8 12LnYl{t术I。nWl。。+B l山nYllt*LnW2，t+B 14LnYl。,*LnW3i。+B l山nYli,*LnY2。+
：
B l山nY去。*LnWti。+B l丁LnY2i。牛Lnw2，。+p 18LnY2“术LnⅣ3i。+U“十vi。， (2一13)
'
将7(12)和(13)式所对应的数据按按Frontier4．1软件要求的格式依此重
新输入运算，同样首先对估计参数值进行考察，结果参数0的检验值t仍有不显
著的，再依此予以剔除。最后得到的模型表达式为：
LnTCi。=e o+B lLnW．．。+B 2Lnw2i。+B 3LnW3，。十B；LnY．“+B 6LnY瓤一0 ein w3。。*LnW3。；+
B 7LnYli。*LnYlit+B 8LnWl“*LnW2，。+B 9LnW,“*LnW3。t+B loLnWz。t*LnW3。t+B 1ILnYlit*LnW“j+
B i2LnYm*LnW2，。+B 1正nYm$Lnw3it+B。山nYm*LnY2n+6 t山nYm宰LnWlit+
B 16LnY2。。木Lnw2，。+U，。+vn， (2—14)
在剔除掉阴个t检验值不显著的参数后，模型各参数的估计值显著性明显提
高。最后得参数的估计值和各目标银行的效率测算值如下表所示：
3 5
我甩商业银行规模与效事的相关性研究
表2—3剔除四个不显著的参数后的参数估计值
参数估计值标准差t—ratio
13。0．1056515lE+02 O．97638859E+OO 0．10820642B+02
13。0．5549287lE+00 0．33277101E+00 0．16675993E+01
B 2 0．66212272E+01 0．12996322E+OJ O．50946932E+01
B。一0．36910543E+00 O．75616289E+OO 一0．48812952E十00
B。0．49718124E+00 O．42932642E+01 0．21345304E+01
13。0．77461096E+00 o．18568390E+00 O．41716647E+01
B。．0．97586219E．Ol 0．91465338E．01 ．O．10669202E+01
B， 0．63860969E-Ol 0．12974221E-01 0．49221429E+01
口。O．51659637E+00 O．14599030E+oo 0．35385665E+01‘
13 9 ．O．21458594E+00 0．10655153B+oo ．0．20139171E+01
13 Lo 0．61535014E+oo O．15173892E+00 0．40553218E+01
p11 o．11761265E+∞ O．53152889E．01 0．22127236E+01
9 12 0．14263895E+00 0．39634740BOl 0．35988365E+01
B 13
0．43502820E．Ol 0．57809062E．01 0．75252595E+00
B 14 0．64983669E．01 0．18890474E-Ol 0．34400232E+0l
B 15 0．70080268E．01 O．24796214E-Ol O．28262487E+Ol
13。。0．2387863lE+00 0．69041682E．Ol 0．34585818E+01
o
2
O．97558907E．02 o‘18214378802 0．53561506E+01
O．82097088ElOl 0．18898935E+00 0．43440060E+00
Y
0．56601421E．Ol 0．25834455E-01 0．2L909276E+01
U
n O．24750267E+oo 0．15047382E+00 0．1644822IE+0I
3 6
我国商牡银行规模与效乖的相天性研究
表2—4目标银行效率测算结果
卜年扮
l＼ }扒2000 200l 2002 2003 2004
银{入
， |
工商银行
1．120960 1．081990 1．055938 1．038334 1．026350
农业银行
1．15257l 1．11030l 1．070084 L 047938 1．032909
中国银行
I．111570 1．078477 1．053566 1．036719 1．025245
建设银行
1．136459 1．093215 1．062898 1．043064 1．029582
交通银行
1．131330 I．088903 1．060600 1．041503 1．028516
民生银行
1．140869 1．095246 1．064870 1．044402 1．030496
招商银行
1．110745 1．076564 1．051782 1．035227 1，024964
华夏银行
1．109884 1．074588 1。050937 1．034929 1．02402l
深发银行
1．130160 1．088124 1．060075 1．041146 1．028273
浦发银行
1．134712 1．091153 1．062116 1．042533 1．029220
中信银行
1．240705 L160706 1．110852 1．073842 1．050512
光大银行
1．19768l 1．113270 1．089935 1．06t352 N，A
兴业银行
1．07789l 1．053093 1．036361 1．024980 1．017204
广发银行
1|093188 1．063390 1．043354 1．029759 1．020480
根据2001年．2002年、2003年．2004年、2005年‘中国金融年鉴》整理计算21
27本文中所用的汁算模型是TCF，故估算出的效率值越丈则对应的银行效率越低
3 7
我国商业银行规模与效率的相关性研究
图2—2目标商业银行效率变化趋势和对比曲线图”
竹因光大银行第五年的数据缺少．在图中没有显示
3 8
我屑商啦银{f娩糙0教率的相关忭研究
2．3我国商业银行效率特征的经济学分析
在本文中研究银行效率时使用的模型是超越对数成本函数(TCF)，在估算所
得的银行效率值均大于或等于一，且数值越大则效率越低。鉴于此，可从前文的
效率结果图和各银行的对比曲线图中明显看出，自2000年至2004年，各银行的
效率明显不同，其中效率由低到高的排序分别是；中信实业银行、光大银行、中
国农业银行、民生银行、中国建设银行、浦东发展银行、交通银行、深圳发展银
行、中国j【商银行、中国银行、招商银行、华夏银行、广东发展银行、兴业银行。
另外从效率曲线对比图上可直观地看出不论相对效率大小，曲线斜率均为负值，
其变化趋势均相同即效率均由小变大，但每个银行相对予本行来说，效率在逐渐
提高和改善。然而，每个银行改善的程度明显不同，改善较为显著的是效率相对
较差的中信实业银行、中国农业银行等，从图中可看出曲线相对陡峭，效率值变
化快。从各银行的效率变化趋势看，不同银行的效率差别在逐渐缩小。
本文所选取的投入要素劳动力价格、资本价格、资金价格的增长都会使银行
经营成本上升。虽然我国劳动力价格低廉，但人员臃肿是普遍的现象，劳动力价
格的细微变化可能使成本较大的提高；从对效率测算时整理的劳动力价格可知无
论四大国有银行还是新犁股份制银行劳动力价格都呈上升趋势，但新型股份制商
业银行的劳动力价格普遍高于国有商业银行的价格。资金价格和资本价格各银行
趋同，这与我国的资本I{亍场特点和利率制度有关，随着近几年利率的下调，资本
价格和资金价格都呈下降的趋势。产出要素中利息收入和利润的提高一方面可能
是投入增加即成本增加的结果，如果成本增加的幅度小于利息和利润增加的幅
度，银行的经营效率就提高，反之则下降：另一方面在投入即成本不便的情况下，
由于市场的变化或经营管理的改善使利息收入和利润在相同条件下提高，当然也
存在成本减少而利息收入和利润反而增加的可能。银行的最终效率是诸多因素共
同作用的结果。
资金的价格与利率极大相关，利率越高，银行吸收存款的成本越高，作为构
成银行成本主要部分的利息支出自然会造成银行成本大幅提高，特别是我国商业
银行的资金来源大部分来自吸收的存款(见下表)，吸收的存款越多，存款的价格
越高——资金的价格越高，银行为此支付的成本也越高，如果吸收的资金没有达
到有效使用。资金没有为银行创造预期的价值，结果银行的效益下降，效率也不
我蹦商业银行规模与效率的相关性研究
会提高。虽然我国劳动力价格便宜，但人员臃肿又是我国各行业普遍存在的现象，
劳动力价格的细微变化都可能使经营成本有相对大的变化，另一方面，劳动力结
构不合理，劳动效率低下是劳动力价格的隐形提高，劳动力价格的提高使银行经
营成本上升效率下降是不言而喻。
利息收入是银行收入的最主要来源，也是最稳定的利润源泉。利息收入在每
个银行中都占有相当大的比重，以2004年利息收入在各银行营业收入中所占比
例如下表所示：
表2—5 2004年利息收入在营业收入中的比例表
工商银行农业银行中国银行建设银行交通银行民生银行招商银行
利息／营
业收入91．68％ 85．36％ 92．01％ 86．67％ 69．41％ 72．06％ 84．26％
华夏银行深发银行埔发银行中信实业光大银行兴业银行广发银行
利息／营
业收入76．39％ 65．9996 84．55％ 82．49％ 77．95％ 70．52％
根据2005年‘中国金融年鉴》有关部门数据整理计算
四大国有银行中利息收入所占总营业收入的比例高于股份制商业银行，利息收入
与其效率的正相关性更强，当然利息收入有赖于贷款的质量。至于资本价格及与
成本正相关与效率负相关，又与成本负相关与效率正相关，这与资本在市场中活
动的特点有关系。～方面，资本的价格高意味着银行使用资本的机会成本高，从
金融市场融通资金的成本也高。另一方面，资本价格的提高，也会直接给银行带
来收益的增加，股东权益增大，也会提升银行的社会形象，银行股票的市场价格
提高，给银行带来收益的提高，银行的运营效率改善也是不远的现实。利润不仅
是银行经营的最终目的，也是效率的直接体现，特别是在其他经营条件不变的情
况下，利润的提高无疑是经营效率改善的结果。银行的最终效率是诸多因素共同
作用的结果。
上面对影响银行经营成本和效率的诸指标分析仅是一般情况的概括，对不同
的银行又会有不同的影响程度，只要银行管理者时刻关注本行的发展动向，适时
调整决策，最大可能减小与本行效率负相关的因素的作用，无论是国有的大银行
还是新兴的股份制银行，都会有良好的效率结果。本文对效率数量分析的结论也
40
我嚼商曲银行规模≮觳睾的招笑社研究
正是如此，在效率高的银行中既有国有的大银行也有新兴的股份制商业银行，在
效率相对较低的银行中也是同样的情况。赵子铱，邹康、彭琦对1993--2003年
问我隔银行业进行数餐分析表明除个别银行外，我国银行业没有明显的规模经济
或规模不经济现象8，这一结论与本文有相似之处。而赵旭、蒋振声等从规模经
济、技术进步、资源配置、产权结构角度综合评价了国有银行与新兴商业银行的
效率现状，结果表明新兴商业银行效率高于国有银行效率”，这一点与本文的结
论不一致。
3我国商业银行规模与效率的相关性研究
3．¨旨标选择
考察银行的效率并不是最终的目的，在对银行效率分析的基础上比较影响
效率的因素，并最终改善银行的效率才是研究银行效率的归途。本部分在上文对
效率信算的前提下，进一步选取机构规模、存款规模、和贷款规模等规模指标，
分析研究银行规模与银行效率的相关性，为探索改善银行经营效率的途径提供理
论支持。
反映银行规模的指标还有人员等，但笔者考虑到机构规模和人员规模存在
一定的相关性，虽然，最近几年，一些规模较大的银行在精简人员。但机构的扩
大或收缩相应的伴随着人员的增大或减少，一般地机构规模和人员规模的变化具
有正相关性。机构网点是银行深入市场的触角，是银行开展业务的平台，随着社
会的发展和居民社区的建设，需要更多的银行嗣点提供更方便快捷的服务，作为
银行也始终在关注新的市场增长点，提高本行的市场占有率，然而，银行的机构
网点未必是越多越好，在研究银行规模与效率的相关性时，机构规模作为其中的
一个指标不仅有理论意义，也有现实意义，当然，未来的无人银行不在我们的考
虑范围，故在此仅选择机构规模作为一个反映银行经营规模的指标。银行是为社
会资金盈余者和资金短缺者融通资金的重要金融机构，资金是开展资产业务的基
础，负债是银行资金的主要来源，包括存款、同业拆借、长期资本债券、回购协
议，向央行借款，还有不反映在资产负债表中的出售贷款债权、承兑负债、应付
未付利息、应付未付税款、应付未付股息等，但存款是商业银行主要资金来源，
29赵子铱郜康彭琦对我国银行qp规模经济效率的测算《统计与决策》2006．6(下)
弼赵飕蒋振卢簪有银{『与新兴痖业锃缸效率差异的比较《中国煤炭经济学院学撤》200t．3
4l
我国商业银行规模与效率的相关性研究
各项存款占负债的比例一般都在70％左右是可用资金的主要来源”，所以存款规
模成为另一个选定指标。在我国资本市场还不发达的情况下，贷款仍是我国商业
银行资金的最主要用途，贷款利息收入也是构成银行营业收入的主要部分，在前
文中的图表中可见，在国有商业银行中利息收入在营业收入中所占比例在90％左
右，另一方面，贷款的质量也直接影响银行的最终利息收入，鉴于以上分析，银
行的贷款规模作为第三个规模指标。再者，本文在考察银行的效率时选取的时间
段是五年，考虑到下一步研究中变量的自由度，最多可选取三个指标。
综上所述，选取机构规模(J)、存款规模(C)和贷款规模(D)作为规
模指标考察银行规模与效率相关性分析的规模指标。
3．2相关性测度
在此令上文中估算的效率为：EE，机构规模为：J，存款规模为：C，贷款规模
为：D。建立相关性模型如下：
EE=6。+B jJ+B。C+B加+e，其中D。为截距，￡为误差项。(3—1)
就(13)式分别对J、C、D求导得：
等=s，(3-2)
等=B。(3-3)
署=母a(3-4)
根据导数的定义B，、B z、B 3反映所选定的规模指标与效率的相关程度。利
用上述模型用马克威分析软件包分析可得结果如下：
工商银行分析结果”：
表3—1回归统计
Multiple R R平方(可决系数) 调整R平方标准误差观测值
【0．99992135 0．99984270 0．99937079 0．00094747 5
31孙健赵昕<货币金融学》青岛海洋大学出版社p188
靶因为光大银行数据不完整，故所作的相关性分析只有十三家目标银行
42
我嘣商业银行规模‘j效率的相关性研究
表3-2方差分析
自由度F值显著性水平
回归分析3
2118．7206 0．0160
残差l
总计4
表3-2回归结果
自变量系数标准误差t值P值
Intercept(截距) 8．4589E—Ol 4．2083E—02 2．0IOOE+Ol 3．1646E-02
机构规模1．1053E一05 7．6208E一07 1．4503E+01 4．3825E—02
存款规模-2．6054E—05 2．1273E一06 -1．2248E+0l 5．1864E_02
贷款规模3．5705E—05 2．6280E一06 1．3586E+0l 4．6773E一02
农业银行分析结果
表3-3回归统计
Multiple R R平方(可决系数) 调整R平方标准误差观测值
0．99479473 0．98961656 0．95846625 0．00992684 5
表3—4方差分析
自由度F值显著性水平
回归分析3 31．7691 0．1295
残差l
总计4
表3-5回归结果
自变量系数标准误差t值P值
Intercept 1．2985E400 7．4670E一01 1．7390E+00 3．3223E-0l
机构规模1．4329E-06 L 1700E-05 -I．2247E一0l 9，2242E-0l
存款规模一2．61 19E-05 3．0309E一05 —8．6175E—Ol 5．4719E一0l
贷款规模2．9450E一05 3．0718E-05 9．5870E一0l 5．1342E一0l
我阔商业银行规模与效率的相关性研究
中国银行分析结果：
表3-6回归统计
Multiple R R平方(可决系数) 调整R平方标准误差观测值
『0．99823053 0．99646420 0．98585678 0．00411364 5
表3—7方差分析
自由度F值显著性水平
回归分析3
93．9403 0，0757
残差l
总计4
表3-8回归结果
自变量系数标准误差t值P值
Intercept 一7．1479E-01 4．5576E-01 -1．5684E+00 —7．1479E-0l
机构规模1．2783E一04 3．1626E一05 4．0420E+00 1．2783E一04
存款规模一2．0584E一06 2．9702E—06 —6．9300E—01 —2．0584E-06
贷款规模1．9341E一05 8．7976E一06 2．1984E+00 1．934IE一05
建设银行分析结果：
表3-9回归统计
Multiple R R平方(可决系数) 调整R平方标准误差观测值
0．99898734 0．9979757l 0．99190283 0．00384913 5
表3一10方差分析
自由度F值显著性水平
回归分析3 164．3332 0．0573
残差l
总计4
我刚商业锹行规摸与效车的相芙性研究
表3-11回归结果
自变量系数标准误差t值P值
Intercept 1．2609E*00 6．1315E—02 2．0565E+0l 3．0933E一02
机构规模
4．6020E-06 1．1952E一06 3．8503E+00 I．6177E一01
存款规模-3．3389E一05 4．8552E—06 —6．8769E+00 9．1929E—02
贷款规模3．7138E-05 6．5640E一06 5．6579E+00 1．1137E一0l
交通银行回归结果
表3-12回归统计
Multiple R R平方(可决系数) 调整R平方标准误差观测值
0．99999611 0．99999222 0．99996887 0．00022902 5
表3-13方差分析
自由度F值显著性水平
回归分析3
42833．0812 0．0036
残差l
总计4
表3一14回归结果
自变量系数标准误差t值P值
Intercept 1．9866E+00 6．7362E—03 2．9492E+02 2．1586E-03
机构规模-2．0995E一04 1．8176E一06 —1．155IE+02 5．5113E-03
存款规模8．2922E-05 6．0600E-07 1．3683E402 4，6524E-03
贷款规模-2．1471E一04 1．3884E—06 —1．5465E+02 4．1165E-03
民生银行回归结果：
表2-15回归统计
Multiple R R平方(可袭系数) 调整R平方标准误差观测值
0．99810248 0．99620856 0．98483425 0．00542690 5
我嗣商业银行规摸与效率的相荚性研究
表3一16方差分析
自由度F值显著性水平
回归分析3
87．584l 0．0783
残差l
总计4
表3-17回归结果
自变量系数标准误差t值P值
Intercept 1．05IOE+00 1．5679E一0l 6．7035E+00 9．4273E一02
机构规模2．4084E一03 3．3399E-03 7．2lIOE-01 6．0227E一0l
存款规模-2．0994E-04 1．7869E-04 一l_1749E+00 4．4892E一01
贷款规模9．9449E-05 4．5417E—05 2．1897E+00 2．7273E-01
招商银行回归结果
表3-18回归统计
l Multipie R R平方(可决系数) 调整R平方标准误差观测值
0．99446664 0．98896390 0．95585559 0．00724642 5
表3一19方差分析
自由度F值显著性水平
回归分析3 29．8706 0．1335
残差1
总计4
表3-20回归结果
自变量系数标准误差t值P值
Intercept 1．2424E+00 3．8996E—02 3，1860E+0l 1．9975E-02
机构规模-3．7376E一04 2．4976E一04 ～1．4965E+00 3．7503E-0l
存款规模一5．7784E—05 3．5764E—05 -1．6157E+00 3．5282E一0l
贷款规模7．39i2E—05 4．Ot82E-05 l，8394E+00 3．170iE一0l
我目商业银{f规艇与效率的相天忭研究
华夏银行同归结果
表3-21回归统计
MuItiple R R平方(可硖系数) ，调整R平方标准误差观测值
l 0．99130522 0．98268603 0．93074412 0．00902092 5
表3-22方差分析
自由度F值显著性水平
回归分析3 18．9189 0．1671
残差l
’总计4
表3-23回归结果
自变量系数标准误差t值P值
Intercept 1．1568E+00 2．2454E一02 5．1519B+0I L 2356E-02
机构规模～3．4763E—06 9．8754E一05 -3．5202E-02 9．7760E一0l
存款规模-I．5690E一04 7．4559E—05 -2．1044E+00 2．824IE一0l
贷款规模I．6377E一04 9．8407E一05 I．6642E+00 3．4446E-0I
深舅Il发展银行回归结果：
表3—24回归统计
MuItipIe R R平方(可决系敲) 调整R平方标准误差观测值
0．99109497 0．98226924 0．92907697 O．01083327 5
表3—25方差分析
自由度F值显著性水平
回归分析3
18．4664 0．1690
残差l
总计4
我国商业银行规模与效率的相关性研究
表3-26回归结果
自变量系数标准误差t值P值
Intercept 1．1002E+00 7．3368E—02 1．4996E+01 4．239IE-02
机构规模6．7922E-04 6．0920E一04 1．1149E+00 4．6544E一0【
存款规模一1．0762E一04 5．5530E一05 一1．9381E+00 3．0325E一0l
贷款规模一I．0433E—04 5．4860E一05 —1．9017E+00 3．0820E—Ol
埔东发展银行回归结果：
表3-27回归统计
f MuItlple R R平方(可决系数) 调整R平方标准误差观测值
1 0．99725404 0．9945156l 0．97806244 0．00623827 5
表3—28方差分析
自由度F值显著性水平
回归分析3 60．4452 0．0942
残差l
总计4
表3-29回归结果
自变量系数标准误差t值P值
Intercept I．2599E+00 2．8864E—02 4．3650E+0l 1．4582E一02
机构规模-4．9240E一04 I．9244E一04 -2．5587E+00 2．3718E一0l
存款规模一5．275 IE一05 2．8026E-05 -I．8822E+00 3．1090E一0l
贷款规模4．1708E一05 2．4117E—05 I．7294E+00 3．3376E一0l
中信实业银行回归结果：
表3—30回归统计
Multiple R R平方(可决系数) 调整R平方标准误差观测值
0．99999908 0．99999816 0．99999263 0．00020580 5
48
我【q尚qk银行规模‘j效率的相关骷研究
表3-31方差分析
自由度F值显著性水平
回归分析3
181033．3636 0．0017
残差t
总计4
表3-32回归结果
自变量系数标准误差t值P值
Intercept 1．6422E400 2．1849E—03 7．5103E+02 8．4699E一04
机构规模一1．1097E—03 9．9564E—06 -1．1146E+02 5．7117E—03
存款规模-5．9458E一05 9．6963E一07 -6．1320E+0l 1．038幢一02
贷款规模3．9358E一05 1．0154E一06 3．8762E+01 1．6420E—02
兴业银行回归结果
表3-33回归统计
Multiple R R平方(可决系敬’ 调整R平方标准误差观测值
0．95823517 0．9182’1463 0．67285854 O．01385594 5
表3—34方差分析
真出度F值显著性水平
回归分析3
3．7424 0．359l
残差l
总计4
表3—35回归结果”
自变量系数标准误差t值P值
Intercept 1．0232E+00 2．1341E一0l 4．7947E+00 1．3090E-0I
机构规模1．7989E-04 1．3460E一03 1．3364E一0l 9．1542E-0l
存款规模3．8612E-05 3．4661E一04 1．1140E一0I 9．2937E-0l
贷款规模一9．14 12E一05 4．3081E-04 —2．1219E—Ol 8．6689E～0l
"以上的相关性分析所用到的数据均来自2001．2005年《中国金融年鉴》和有关部『】银行的年报
49
我围商业银行规模与效率的相关性研究
广东发展银行回归结果：
表3—36回归统计
MuItiple R R平方(可扶系数) 调整R平方标准误差观测值
O．99946217 O．99892462 0．99569850 0．00190362 5
表3—37方差分析
自由度F值显著性水平
回归分析3 309．6359 0．0417
残差l
总计4
表3—38回归结果“
自变量系数标准误差t值P值
Intercept 1．4181E+OO 3．2640E—02 4．3448E+0I 1．4650E-02
机构规模一4．6006E一04 5．2930E-05 —8．6919E+00 7．2923E-02
存款规模一7．9i03E一05 6．2132E一06 -I．273lE+OI 4．990l￡一02
贷款规模L 7144E-05 1．0270E-05 1．6694E+00 3．4358E一0l
3．3实证结论的现实分析
1．实证结论的一般分析
从以上的相关性分析可知，机构规模、贷款规模和存款规模等反映银行经营
规模的指标与效率的相关性并不是一致的，因每个银行的具体情况而不同，其中
机构规模与效率数值正相关即与银行的实际效率负相关的是中国工商银行、农业
银行、中国银行、中国建设银行、民生银行、深圳发展银行和兴业银行：机构规
模与效率数值负相关即与银行的实际效率正相关的有交通银行、招商银行、华夏
银行、浦东发展银行、中信实业银行、广东发展银行；存款规模与效率数值正相
关即与实际效率负相关的银行是交通银行和兴业银行；存款规模与效率数值负相
关即与实际效率正相关的银行是中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国
建设银行、民生银行、招商银行、华夏银行、深圳发展银行、浦东发展银行、中
信实业银行和广东发展银行；贷款规模与效率数值正相关即与实际效率负相关的
¨以上的相关性分析所用到的数据均来自2001．2005年‘中国金融年鉴》和有关部门银行的年报
50
我嘣商业银行规模2j设率的相天性研究
银行是巾国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、民生银行、招
商银行、华夏银行、浦东发展银行、中信实业银行和广东发展银行；贷款规模与
效率数值负相关即与实际效率正相关的银行是交通银行、深圳发展银行和兴业银
行。
从相关系数看，相同的指标对不同银行的效率影响也是不同的，对于具体的
银行来说，要从规模如手改善本行的效率，采取的措施和力度也不相同。
表3—39目标银行规模与效率相关性表N送指标银朱相关性＼ 机构规模存款规模贷款规模
＼
工商银行+
农业银行+
中国银行+
建设银行+
交通银行+ + ．
民生银行+
招商银行+ +
华夏银行+ 十
深发银行+ +
浦发银行+ +
中信银行+ +
兴业银行+
广发银行+ +
显而易见，四大国有银行的机构规模相对较大，已经成为提高经营效率的障
碍，新兴股份制商业银行中的民生银行、深圳发展银行和兴业银行也存在同样的
问题，但它们产生问题的根源不同，四大国有银行成立较早，市场占有率高，网
点分布广，其中中国农业银行2000年的机构数为50546之多，而同期的交通银
行、招商银行、华夏银行、浦东发展银行、广东发展银行分别为：2881、249、
17、194。结果因为机构过多而使效率低下，其中一种情况是机构绝对多造成商
业银行内部具有相对独立的经济利益的上F级行之问、平等级行或同一行内部不
我国商业银行规模与效率的相=)∈性研究
同部门之间为争夺优质客户发生内耗性竞争行为，提高银行的营销成本，另一种
情况不是机构本身设置过多而是机构中的人员臃容使管理费用提高或导致x一效
率低下，即存在隐性的机构规模庞大，这两种情况在我国四大国有银行都或多或
少的存在，造成这种后果的原因之一是这几大银行历史相对久远，另外还有体制
和管理方面的问题。好在银行的管理者已经认识到这一问题的严重性，自本文考
察的2000年至2004年，各银行的机构规模每年都在逐渐减少：中国工商银行已
经由31673减至21223，减幅达32．9％，中国农业银行也从50546减少至31004，
减幅为38．7％，中国银行由12925减至此11307，减幅为12．5％，中国建设银行的机
构规模有25763减至14458，减幅为43．9％，平均每年减8．8％。各银行在精简机构
的同时也在精简人员规模，排除隐性机构规模庞大使效率下降的隐患。
存款规模与银行效率负相关的只有交通银行和兴业银行，看来，我国商业银
行最近几年的资金使用效率还是比较高的，一方面是因为随着金融体系的改革深
入化，虽然随着金融市场的快速发展，中国银行业渐渐出现“脱媒”趋势，我国
银行业的存贷差逐渐扩大：
表3-40我国金融机构2000—2004年存差变化表
年份金融机构各项存款金融机构各项贷款存货差
2000 123804 99371 24433
200l 143617 112314 31303
2002 170917 131293 39624
2003 208056 158996 49060
2004 240525 177363 63162
但资本市场的发展也为银行吸收的资金提供更有效的使用途径，金融市．场发展提
供了许多新的金融产品，商业银行改变了以前单纯过度依赖存贷款利差收入的单
一盈利模式，努力提高债券等低风险权重的资产所占比例，银行资产多元化程度
不断提高，资金的使用质量提高，范围经济明显。另外，从九十年代初期开始，
我国利率水平出现较大幅度的变化，从1996年达到最高水平后，虽然利率逐渐
下降(在2004年底上调0．25％)，但存贷款利差水平却在逐渐扩大，具体见下图
所示：
我田商业银行规模与效率的相关性研究
表3-41一年期存贷款利差变化情况表“
目前，我国银行业的赢利主要来源还是存贷款利差，利差水平的扩大使银行随着
存款规模的扩大效率提高成为可能。无论是银行资金使用多元化还是存贷款利差
扩大，都使商业银行在存款规模扩大可用资金增多的情况下增加盈利空间。结果
表现为商业银行的存款规模与效率正相关。
从所研究的目标银行看，人多数银行的贷款舰模都与银行效率呈负相关的关
系，特别是四大国有行无一例外的存在贷款规模与银行效率呈负相关关系。13家
银行中只有交通银行、深圳发展银行和兴业银行的贷款规模与银行效率呈正相关
关系。这一相关性分析结果与我国的银行实际经营情况基本吻合，多年来，较高
的不良贷款率一直是困扰我国商业银行发展的“紧箍咒”，虽然随着银行业的改
革和发展，通过国家注资、资产剥离和自身核销，国有商业银行不良贷款实现了
双降，2004年底不良贷款余额降至5026亿元，不良贷款比例降至10．49％，而新
兴股份制商业银行依靠自身力量，通过现金清收、贷款核销、以物抵债等市场化
方式清收压缩不良贷款，截止2004年末，我国股份制商业银行不良贷款余额已
降至1471亿元，不良贷款比例降至4．22％。
2．规模与效率相关性的现实分析
由以上的数量研究和文字分析可知，虽然我国商业银行在经营过程中存在不
”200(i中阻行业年度报告系列之——银行
53
我国商业银行规模与效率的相关性研究
良贷款率高、机构臃肿等问题，但无论是四大国有商业银行还是新兴的股份制商
业银行，它们的经营效率均在改善。在银行经营规模扩大的过程中，影响效率的
规模因素有很多，本文仅选定机构规模、存款规模和贷款规模等几个规模指标来
分规模与效率的相关性，结果表明，不同的银行不同的规模指标与效率的相关性
也截然不同，但也表现出一般的规律，如国有商业银行存在机构规模偏大，存款
规模与效率普遍正相关而贷款规模与效率普遍负相关等特点。
(1)研究对象概述
在对我国商业银行进行效率测算以后表明，中国工商银行的效率在四大国有
银行中处于领先地位，在总的考查银行中也位居前茅，仅次于兴业银行。中国工
商银行正式成立于1984年1月1日。另外，在2005年4月18日，工商银行被
国家批准实行股份制改革方案，lO月28日，中国工商银行股份有限公司正式成
立，注册资本为2840亿元。经过财务重组、发行长期次级债券、资产组合优化
等工作，中国工商银行资本实力显著增强，资本充足水平大幅提升：2005年末
资本净额3118．“亿元，加权风险资产净额31522．06亿元，通过18764核心资本
充足率8．11％，资本充足率9．89％，资产质量显著提高。经过二十多年的发展，如
今的工商银行在总资产、核心资本、营业利润等多项指标都居国内业晁第一位。
中国工商银行从1999年开始，每年均入选《财富》世界500强，家境内机构、
106家境外分支机构和遍布全球的1165家代理行，以领先的信息科技和电子网
络，向超过250万法人客户和1．5亿个人客户提供便利、完善的金融服务。多次
被《欧洲货币》、《银行家》、，《环球金融》、《亚洲货币》和《金融亚洲》等评选
为“中国最佳银行”、“中国最佳本地银行”、“中国最佳内地商业银行”，并连续
被国内媒体评为“中国最受尊重企业”。2005年标准普尔评级公司连续两次提升
工商银行的信用评级。
2005年工商银行以强化客户服务和经营管理信息为核心，实施数据集中、
数据中心整合等一系列工程，推广和优化全功能银行系统，成为国内首家完成全
行数据和信息处理集约化，拥有统一、标准、规范的核心业务应用平台的大型商
业银行。
中国工商银行不仅资产雄厚，技术领先，而且公司管理规范，业务多元化，
在规模扩大的过程中实现了效率的同步提高，经营业绩引人注目。中国工商银行
我【暗商业银行规横与效率的橱关性研究
的经营思路和发展模式既是国有商业银行运作的成功典范也是新兴股份制商业
银行发展的榜样，故在对我国商业银行规模与效率相关往做进一步研究时选取中
国工商银行作为案例分析。
(2)中国工商银行的规模与效率相关性研究
第三章对我国商业银行规模与效率的相关性进行计量分析的结果表明：中
国工商银行机构规模与其效率呈负相关，表明现有的机构规模是引起该行效率下
降的因素之一，从上文的分析还得出中国工商银行的贷款规模也与银行的效率呈
负相关的关系，而存款规模则与银行效率呈正相关的变化关系。
上面的计量分析表明了我国四大国有银行都存在机构规模、贷款规模与效率
呈负相关而存款规模与效率呈正相关这样的经营状况，这一颇有规律性的现象背
后隐藏着相同的原因：银行机构臃肿和人员臃余、不良贷款率高和吸收的存款资
金使用效率高。虽然存在机构规模和贷款规模使银行效率降低的趋势，但总的来
-二
说中国工商银行的效率还是在逐渐改善的：在本文所考察的2000—2004年问，效
率由1．040907提高到1．037836。这与最近几年中国工商银行在各个层面开展的
改革分不开的。
事实上，中国工商银行在20多年的发展历程中，机构规模经历了由小到大，
然后又收缩的过程，具体变化趋势如下图所示：
我国商业银行规模与效率的相关性研究
图3—1引自中国工商银行2004年度年报
从2001-2005年的《中国金融年鉴》和中国工商银行的年报中可查得：2000—2004
年的机构规模分别为31673、28345、25960、24129、21223，按照完善现代商业
银行内部治理结构的要求，工商银行将机构管理体制改革的目标定位于构建经
济、合理、精简、高效的组织结构体系。2004年撤并低效运营网点2800多家。
在精简机构的同时，深化各项劳动用工改革，继续压缩从业人员总量，加速调整
员工队伍，结合业务发展状况，制定人力资源规划，吸纳优秀人才。深化薪酬激
励约束机制改革，使收入与岗位及管理水平和经营业绩紧密挂钩，充分调动了分
行经营管理者的积极性。合理精简机构、有规划的压缩人员规模和有效的薪酬激
励机制大大提高了银行运行中的x一效率。
由于制度和历史的原因，国有银行都存在不良贷款率比新兴股份制商业银行
高的现象。中国工商银行加强信贷资产管理，建立信贷资产风险分类流程；对不
良贷款进行全面调查、现值评估、细分构成、制定处置预案与创新处理等精细化
管理；与政府合作整体处置不良贷款，继2003年天津分行与当地政府合作整体
处置不良贷款取得突破之后，2004年经国务院批准重庆分行开展银政合作整体
我啊商业银行观校与效率的相关性研究
处置不良贷款工作，两家分行全年共处置不良贷款t63亿元，占全行不良贷款处
置总额的14％；与多方合作商业化处置不良贷款，宁波分行分别与华融资产管理
公司和瑞士信贷第一波士顿等机构合作开展的不良贷款政权化试点项目成功。通
过这些得力的措施，中国工商银行的不良贷款逐年减少，见下图表所示：
图3—2引目中国工商银行2004年厦年报
对银行本身来说，吸收存款不是最终目的，将吸纳的大量资金投入资本市场
或贷放给信誉良好的客户赚取投资收益或贷款利息才是银行经营的最直接目的。
中国工商银行的存款规模与效率正相关正说明了该银行资金使用的有效性。中国
工商银行作为具有影响力的银行，每年都吸收大量的各类存款，自2000-2004
年吸收的存款余额分别为：32668、36122、41005、46062、50607亿元，这么庞
大的资金如果得到合理投资利用带来的效益也是客观的。中国工商银行正是充分
利用有利的资金规模实行多元化经营以实现范围经济的效益。
首先，中国工商银行运营着中国最大的公司银行业务，国内的许多基本建设、
基础产业、重大项目、重点企业和中小企业的发展，都离不开中国工商银行的支
我国商业银行规摸与效率的相关性研究
持，随着业务的发展，工商银行更是抓紧时机并有选择的加大对现代制造业、
现代物流业、环保产业和新型服务业、文化产业、医疗卫生等新兴产业的信贷投
放，积极拓展跨国公司、中小企业信贷市场。另一方面，大力拓展现金管理、投
资银行、资产托管和各类理财等高成长性、高技术含量和附加值的新兴业务，发
展银团贷款、财务顾问、结构化融资、综合金融服务方案等高端业务，产品结构
和收益结构日趋合理。
其次，中国工商银行积极开展零售银行业务，打造“大个金”品牌，构筑了
以个人结算、银行卡业务、个人理财类产品为主的个人中间业务体系，经过有效
的市场运作成长成为拥有最大的理财客户规模和银行卡客户群。
最后，中国工商银行在资本市场也同样表现活跃，积极参与银行间市场资金
运作、票据市场资金运作、债券市场资金运作和外币资金营运。按照“全额集中、
统一配置、分别计价”的原则进行资金管理体制改革，重建资金管理体制，实现
以内部资金转移价格为传导机制，对流动性风险和利率风险进行适度分离和分类
归口管理，提高风险管理的效率和水平。2004年通过拆借、债券回购和信贷资
产回购等方式融出资金13465亿元实现利息收入9．1亿元。虽然票据融资业务面
对市场激烈竞争等不利因素，中国工商银行在严防风险的基础上实现了集约经
营、稳健发展的良好态势，在2004年实现票据融资余额3123亿元。2004年全
行债券投资达12354亿元，占总资产的21．8％，债券投资不仅收益稳定，而且对改
善资产结构，降低整体风险水平，提高资产回报发挥重要作用。
随着计算机网络的发展和广泛应用，中国工商银行凭借其独有的规模和网点
优势，成为国内最大的电子金融服务商，如今，中国工商银行的四分之一强的业
务是通过非柜台办理的。2004年中国工商银行蝉联了美国《环球金融》杂志评
选的“中国最佳个人网上银行”。
全球经济一体化逐渐加强，中国工商银行不仅走出国门，积极发展国际业务，
2004年末，国际业务实现帐面利润3．82亿美元。
从规模与效率的相关系数看，B c>B d>Bj
中国工商银行银行作为一个比较全面发展的银行，其效率的改善虽然不仅是
机构规模减少、实现资金利用中的范围经济和不良贷款减少的结果，但作为一个
拥有巨大规模又运转良好的银行，不能不说其在现有技术条件下实现了一定的规
我田商业银ii规礁’，设车的相j乏十牛研究
模经济。
4研究结论
4．1结论概述
通过对我国商业银行的效率测算和规模与效率的相关性分析研究可以看出，
一方面我国商业银行系统总体发展平稳，特别是最近几年的股份制改造使我国商
业银行的效率改善明显，四大国有商业银行的规模优势逐渐突出，中国工商银行
就是典型的代表；新型股份制商业银行总体效率仍高于四大国有商业银行的效
率，随着四大国有商业银行的改革发展，新型股份制商业银行的优势逐渐弱化，
面临的竞争压力加大。另一方面，从本文所研究的规模与效率的相关性可知，不
同的银行规模与效率的相关性又是相异的，体制性问题对四大国有商业银行效率
的影响依然存在。
总之，从本文的研究结果可知困扰我国商业银行发展的问题主要有：机构网
点过多、机构规模大，我国商业银行普遍实行总分行制，内部管理层次多、链条
长，总行对分行控制力弱，内部控制存在缺陷，有章不循、违规操作时有发生；
网点多势必伴随着人员规模规模的庞大，长期以来，特别是国有和国有控股商业
银行又存在人事任命和考核与行政级别挂钩，激励机制不足，不能充分调动每个
员工的积极性，存在x一低效率。
另外，其他本文没有进行深入分析研究但确实影响我国商业银行效率的因素
有：首先是资产充足率低下和不良贷款率高，2004—2005年是我国国有商业银行
的股份制改造年，经过股份制改造，或吸收外资或获得注资，主要银行的资本充
足率达到或超过了8％的监管要求，中国工商银行、中国建设银行和交通银行的
资本充足率达到了10％的稳健水平，而招商银行、浦东发展银行、民生银行等几
家上市银行的资本充足率一直在8％的警戒线徘徊，中信在2005年获得集团注资
后的资本充足率才达到8．1896，深圳发展银行的资本充足率更是远低于监管水
平。与国际上运行良好的银行的12％的资本充足率相比，都存在距离。与资本充
足率低相应的是不良贷款率高，在本文中讨论过的中国工商银行虽然经过采取先
进清收、以物抵债、呆帐核销等措施后的不良贷款率还高达18．99％。股份制商
业银行稍好一些也高达8％之多。其次，资本市场欠发达是我国商业银行面I临的
不利!E存环境。据中国人民银行统计，2005年末银行业存货差达到创记录的9．2
我国商业银行规模与效率的相关性研究
万亿元，是2000年的3．7倍，全部金融机构超额准备率为4．17％，而我国不具备
发达的资本市场，商业银行大量的过剩资金都涌向债券市场，造成债券需求增加
而使收益走低，受损失的自然是各家商业银行。最后，我国商业银行总体缺乏创
新能力。无论是规模较大的国有商业银行还是新兴的股份制商业银行，它们的市
场定位大体相同，没有形成有效的创新机制和体系。一是创新没有突破，所谓的
创新只是在某些环节作改动，没能从战略定位、实施机制、风险控制等总体上进
行把握，二是创新的产品缺乏平民性，大多着眼于对同一客户群的争夺，特别是
高端客户。三是缺乏创新的环境，造成商业银行金融创新动力不足。我国国有银
行在银行体系中存在一定的垄断性，加上金融监管较严，不利于银行的创新。
在阻碍我国商业银行效率改善的上述因素中，机构臃肿、人员庞大容易造成
x一效率低下；金融创新不足，资本市场不发达使我国商业银行的范围效率不能很
好的发挥；资本充足率低和不良贷款率高增大了我国商业银行的经营风险。要改
善我国商业银行的总体效率必须针对以上问题各个击破。
4．2商业银行提高效率的思考
1．多元化经营实现大规模商业银行的范围效率
在本文的开始部分已经对范围经济的产生及与企业的经营效率的相关理论
进行阐述。范围经济是研究经济组织的生产或经营范围与经济效益关系的一个基
本范畴。如果由于经济组织的生产或经营的范围的扩大，导致平均成本降低、经
济效益提高，则存在范围经济；如果因经济组织的生产或经营范围的扩大，出现
平均成本不变，甚至升高的状况，则存在范围不经济。范围经济产生的原因是资
产的专用性低，产生的条件是企业经营的多元化。
通过对我国有代表性的商业银行效率的数量分析，结果表明规模大的商业银
行也同样可以取得良好的运营效率，中国工商银行就是很好的证据。规模大的商
业银行有规模大的优势，特别是资金优势，利用庞大的资金可以开展多种业务，
可以及时引进新技术，中国工商银行就是利用自己的资金优势率先开发数据集中
工程、全功能银行系统和数据仓库三大科技项目，为中国工商银行搭建国际先进
水平金融信息技术平台打下基础。2002年10月完成的数据集中工程，堪称我国
金融系统数据集中的开创性工程。还成功开发投产法人和个人客户信贷管理系
统，成为国内首家具有自动信贷控制体系的银行。其他大银行也可一中国工商银
60
我国商业银，-规使与效率的相关性研究
行为鉴，发挥资金优势，提高本行的经营效率。
资金方面的优势不仅为银行开发新技术提供物质基础，还为银行开展多元
化经营提供保证。首先，中国工商银行正是利用其强火的资金优势，得以经营中
国最大的公司业务，这些业务安全性和收益性兼而有之，中国工商银行在支持众
多基本建殴、基础产业、熏大项目、重点企业，以及中小企业的发展为社会创造
价值的同时，也为自己的资金找到了很好用途，为自己带来收益，这一点是小规
模银行无可比拟的优势。其次，大规模银行在巩固和发挥传统业务优势的同时，
利用优秀人才大力研发拓展高成长性、高技术含量和附加值的新兴中间业务，发
展银团贷款、财务顾问、结构化融资、综合金融服务方案等高端业务，使本行的
产品结构和收益结构日趋合理。保持长久的良好运营状态。最后，大规模商业银
r
行在公众心中的位置根深蒂固，有良好的社会形象，为开展新业务提供了良好的
‘
环境条件。商业银行属于“资产专用性”程度低的行业，银行利用自身现有的资
源开发新业务时的边际成本很低，根据新古典经济理论的观点，商业银行经营多
元化容易实现范围经济。大规模商业银行无论在技术、资金和人力资源方面都具
备实行业务多元化的条件，开发经营各种金融产品，在经营多元化的过程中实现
范围经济，提高银行的经营效率。
2．精细化管理提高小规模商业银行效率
新兴的全国性商业银行、城市商业银行和信用社在资金规模上处于劣势，缺
乏充分的资金扩大网点、引进投资巨大的先进技术、在金融创新中加大投入等，
也无力与大规模商业银行争夺投资浩大但收益客观的项目运作。但不是说小规模
商业银行没有发展出路，小规模商业银行自有大规模商业银行不具备的优势，首
先，规模不大意味着结构精简，上级银行能够对下级行进行有效的管理和监控，
减少经营风险。其次，小规模商业银行成立时间短，不良贷款等阻碍效率提高的
包袱小。最后，小规模商业银行的员工队伍相对年轻，富有朝气和活力。当然，
仅靠这些优势对提高小规模商业银行的效率还不够，还不足以与大规模商业银行
抗衡。管理精细化才是小规模商业银行的发展出路。
精细化管理是现代商业银行行为管理科学发展形成的一种管理理念，是系统
管理理论进化的必然结果。精细化管理是指经营管理者运用精心设计、精细制作
的管理方案，通过细密思考、细心运作和细节控制，对企业经营活动的全过程进
6l
我国商业银行规模与效率的相关性研究
行严密监控的管理行为。由于金融企业存在明显的同质性。商业银行经营管理的
质量和效益取决于管理行为的精细程度，因此，商业银行探索实施精细化管理是
未来改革发展的重要目标。特别对于新兴的中小商业银行，打造“精品金融”是
提高效率的捷径。
规模较小，实力弱、网点少、电子化程度低、资源有限是小规模商业银行的
特点，不能与大银行在网点、资金、人员等方面比拼。但可以重点发展某一方面
或某一地区的业务，实行业务开拓“产业化”，避免投入大的多元化经营，在国
内同行中成为该方面业务的佼佼者，招商银行的“一卡通”业务就是很成功的例
子。另外，小规模银行在开展业务时从小处着眼、从细处入手：比如，营业环境
的温馨化、服务工作人文化。其次，对于本行的特色业务实行标准化管理，邀请
质量认证机构进行业务质量体系认证，使内部管理逐步规范化、程序化和标准化，
节约资源提高效率和降低风险。当然，小规模银行也可以量力而行进行多范围经
营。
总之，小规模商业银行应立足精细化管理，适度拓展经营范围，才能更好提
高效率充分发挥“拾遗补缺”弥补国家金融服务不足的作用。
3．加强管理提高不同规模商业银行的x一效率
虽然大银行有条件和势力开展多元化经营，以上的分析并不意味着大规模商
业银行就不必进行精细化管理，根据具体客户的特殊需要量身打造所需的金融产
品，发展个人金融业务也是必要和可能的。同时，小银行在自身的技术水平和管
理能力达到一定层次时，经营环境允许的情况下，扩大经营规模同样可以提高效
率。
x一效率是美国经济学家1966年，雷本斯藤(Leibenstein)在研究非完全竞
争产生的低效率时所引入了X一效率的概念，它是指除规模效率和范围效率影响
之外的所有技术和配置效率之和，即包括技术效率和配置效率。对于银行的X一
效率，Frei，Harker，Hunter(2000)将其定义为：除舰模与范围影响之外的所有技
术和配置效率，是关于整和技术、人力资源及其他资产来生产给定产出的管理水
平的测度。它是由于经济单位由于内部原因而没有充分利用现有资源或获利机会
而处于的一种状态。x一效率理论认为，在劳动合同中，雇主只能规定雇员的劳动
时间和报酬而不能决定雇员的努力程度，即劳动合同具有不完全性。企业效率由
我【日商qk银}】：姚模}j效率的相天性研究
雇主和雇员博弈决定，雇员在工作过程中实际付出的努力程度，取决于管理者与
雇员之间、雇员与雇员之间的策略博弈。在我国，经济组织内普遍存在x一效率
低下是一个不争的事实。商业银行也不例外，特别是规模较大的银行，提高x一
效率能大大改善经济效率。
商业银行在现有的经营状况下，不论规模大小，对本行的技术水平进行挖掘
和合理利用，及时改善经营软环境，减少闲置的资源；加强人力资源的管理，首
先，要加大对占比例大的中低层员工的激励措施，包括合理的用工标准和薪酬激
励，加强员工工资监控与分析等措施，使工资分配收入管理更加规范化和科学化，
通过多种渠道对员工进行业务培训，高层管理者的知识更新也同样重要，给员工
提供广阔的展示才能和发展的空间，使每位员工都能在适合自己的岗位发挥作
用，加强敬业爱行的教育，充分调动每一个员工的积极性，使人力资源得到充分
利用。技术的整和与员工的有效管理使x一效率极大提高，使不同规模的银行在
现有规模的条件下最大可能实现规模经济和有效运营。
资源的合理配置是提高卜效率的另一方面，资源包括一切能被本行使用的
有形和无型的资源，当然不排除在上文中已经讨论过的人力资源。资金是银行第
一重要的资源，也是为银行带来收益的重要源泉，资金的合理有效配置是提高银
行x一效率的关键所在，也是改善经济效率的重要因素。无论规模大小，能被本
行使用的资金都是有限的，审时度势，根据资金的不同期限和来源等特点分别投
入不同的途径，并对资金的使用进行密切监控，加强风险管理，减少不良贷款和
资金损失。
x一效率的提高是每个银行都能做到的，特别对历史久远规模大的国有银行。
将X-效率的提高渗透与各项改革中，能取得事半功倍的效果。
4．建立协调发展有中国特色的银行体系
目前，我国已经形成了多种所有制、不同规模、不同层次的多元化银行体系。
根据《农村商业银行管理暂行规定》农民、农村工商户、企业法人和其他经济组
织都可以作为农村商业银行的发起人，由此可见，民营资本进入我国银行业不存
在法律障碍；2006年初，银监会颁布了《中资商业银行行政许可事项实施办法》
促进海外投资者入股中资银行和外资机构融入本土金融机构。这一系列法案都促
进了我国银行体系的多元化发展。
我国商业银行规模与效率的相关性研究
从对金融服务的需要来看，我国也存在着多层次的特点：既有发达的城市，
也有偏远的LLl村；既有拥有巨大资产的公司，也有刚刚起步的个体工商户；既有
国民客户，也有外国商人；既有国有企业和三资企业，也有民营实体。这些不同
的顾客有不同的需求，不同的需求需要不同的所有制、不同规模、不同形式的银
行提供不同的金融产品。
对金融产品的需求和银行体系的现状为我国发展多元化银行体系提供了主
观和客观的条件。虽然大银行有条件和势力开展多元化经营，以上的分析并不意
味着大规模商业银行就不必进行精细化管理，根据具体客户的特殊需要量身打造
所需的金融产品，发展个人金融业务也是必要和可能的。同时，小银行在自身的
技术水平和管理能力达到一定层次时，经营环境允许的情况下，扩大经营规模同
样可以提高效率。不同规模的银行只要根据本行的具体情况制定适合本行的发展
方案，都能在现实技术条件下取得理想的效率，收到良好的经济效益。只有各个
银行的稳健运行才能使我国银行体系协调发展，国民经济才能健康、大踏步前进。
国民经济的发展又为银行发展提供良好的经济环境，建立协调发展有中国特色的
银行体系既是银行业的需要也是国民经济发展的结果。
我田商业银{f圭见模与设率的相戈住研究
结束语
银行发展的关键在于效率，而不是速度，与速度和粗放式经营相比，效率问题
是一个更深层次和更根本的问题。然而，一项以8国集团内427家银行为样本的
研究表明，各国银行成本效率的平均值为O．86，分布于O．55(英国)和O．95(法国)
之间。可见，我国银行效率(2003年为O．83)低于发达国家的银行业平均效率
(O．86)。规模是银行发展过程中面临的另一个问题，费用偏好和竞争的需要成
为银行规模扩张的内外“动力”。对规模与效率的相关性研究不仅具有理论价值
更具有现实意义。
本文选取能代表我国银行业发展现状和未来趋势的4家国有商业银行和lO
一0
家新兴股份制商业银行作为目标银行，通过定量的研究和定性的分析，发现我国
商业银行并不存在明显的规模经济或规模不经济，经营效率良好的银行中既有大
规模的国有银行也有小规模的新兴股份制商业银行；不同的银行不同的规模指
标，规模与效率的相关性是不同的；并且不论是国有银行还是股份制银行，效率
都呈逐渐改善的趋势。这一研究结果为我国建立不同规模、不同所有制共存共赢
高效运转的银行体系提供理论支持。
对我国银行效率的研究只是着眼点，探寻提高银行经营效率、实现舰模经济
的途径才是最终的目的。大规模银行利用本行优势发展多元化经营以实现范围经
济，小规模银行实施精细化管理打造精品银行，提高x．效率是大规模银行和小
规模银行都需要正视的问题。
虽然经过多年的学习和积累，在选题、查阅资料等都作了大量的工作和认真
的准备，但在对本专题的研究过程中，对书到用时方恨少体会颇深。作者学识的
不足使对一些问题的分析不够全面、深入和透彻，对银行效率的研究仅局限经济
效率，对银行具体合适的规模也没有量化。这些不足正是我以后努力的方向和动
力。
从选题到完稿，时经将近一年，通过对本专题的研究和论文的创作，使以前
所学知识更系统，加强了耐心、细致、严谨的治学作风。收获颇多也受益匪浅。
我围商业银行规模与效率的相关性研究
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我国商业银行规模与效率的相关性研究
致谢
时光荏苒，三年的研究生生活在充实与多彩中匆匆度过。如今，将要告别母
校、告别朝夕相处的老师和同学。心中不仅有离愁别绪也充满感激之情。
师从赵昕教授更是我的荣幸，赵老师学识渊博、思维敏捷，又紧紧把握前沿，
存这几年的学习中，赵老师无时不在关注、指导我的学习研究，特别是本文的选
题、提纲的拟定及文稿的完成都渗透着赵老师的心血；赵老师治学严谨的科研作
风和兢兢业业的工作态度时刻影响和鞭策着我，使我丝毫不敢懈怠；赵老师细心
温情，是我们生活的良师益友。在此，向恩师深表感谢。
感谢经济学院提供良好的学习环境和学习氛围，使我的学习生活丰富多彩，
又得到全面发展。感谢经济学院的各位老师，正是他们的耐心教导，使我的学业
一：断进步。
感谢我的同学，他们在生活中的关心使我感受集体的温暖，学习上的帮助开
拓了我的视野。
感谢我的家人，他们始终是我前进的后盾和力量。
三年中我付出很多收获更多，这段美好时光是我人生宝贵的财富和心中温暖
的空问，感谢所有关心帮助过我的师长、同学，谢谢你们l