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广西大学
硕士学位论文
商业银行财务风险管理
姓名：周承彦
申请学位级别：硕士
专业：金融学
指导教师：杨秋风;刘铭达
2003.5.1
谢业银行财务风险管理
厂一燃怀茹⋯一蝴枞
金融资产与金融负债为经营对象的特殊企监，商业银行的经营滔动无
疑怒财务活动，商业银行的经营管理熨质上是财务管理。因此，商业
银铃风险管理也是财务管理鹃～部分。
财务风险是财务活动(资金运动)过程中的风险。商业银行财务
风险产生予财务运动过程中的备个环节，表现为资本飙险、资产质量
风险、流动饿风险、利率和汇率风险以及表外业务风险等各种风险形
式。本文采用因际上通常的分类方法对财务风险进行分类并对各种财
务风险提出摆应鳇管理搂施。
本文首次运用财务的视角来审视商业银行的经营活动，结合现代
财务疆论和风险管理论潋探讨商韭银行财务风险管理，提出财务风险
管理是商业银行财务铃理的核心的基本观点。
关键词：财彤财务风险、风险管理、财务管理
＼／＼／7、／+、一’
Commercial Bank Financial Risk Management
Abstract
On condition of market economic，facing risk is common
phenomenon on commercial bank operation．So，risk management
become an important part of commercial bank operation，
Commercial bank is a special enterprise because all its activities
classify as financial asset and financial liability．We are sure that all
the activities of eommercial bank are financial activities。In叛ct。
commercial bank management is financial management and
commercial bank risk management is a part of financial
management。
Financial risks occur on the process of capital movement
《financial activity)．We classify financial risk according to
international convention．They are capital risk，asset quality risk，
liquidity risk,interest-rate&exchang—rate risk and risk about
off-balance sheet activity．We adopt managing method to each
financial risk differentially．
In this thesis，we survey commercial bank activity on financial
angle of view and study commercial bank financial risk
management in financial theory and in risk management theory．We
conclude from our research that risk management is the COl·e of
financial management in commerciaI bank．
Key words：finance，financial risk，risk management，
financial management
、研究爨义
导论
第一游研究的意义及现状
世爨经济遴A上个l鳇纪90年代鞋来，备髫经济动荡起伏，发瓣中毽家搬继爨现金融疰
机，先魁1994年的墨两哥众融危机，之后是1997年的弧洲金融危机、1998年的俄罗撕金
融危机、2001年2弼土耳其的金融危机，2001年底南美的阿根廷也出现了类似的危机。与
此同时，发达辫家的经济也出现了闻题，毙跫延本经济拄90年l℃拐泡沫经济簸灭磊敲入＆
时期的经济萧条，而美国经济在经历了90年f℃的经济增K之历，在2000年4月纳斯达兜指
数出现了暴跌，扶瓶标志着荚国新经济泡沫拘翮浈。臼此，夔国经济～直处]二低迷：状态。
金融危机的危害楚严重躲。墨巍爵金融危搬转致墨弱霹黧内资本人越外滚，物徐菠线}二
升，股计『暴跌，整个墨西哥的财政盘融陷入了严霍的危机中：城f J失火，趴及池鱼，舡个南
美澜麓羧票市场强抉受翻了影晌，敝价指数天稻’F跌，筷至隔洋相望的日本和东南疆国家的
金融市场也受到冲击。以后的金融怒枧的魅害同样：严霆影响危槛产生国的国＆经济，劳对
1l}：界经济产生消极的冲击。
金融楚璜{℃经济的攘心，丽银行X整金融的核心。垒融危机的警钟一矗侄鸣nq着，那么，
作为金融市场的参与者之一，商业锻行在整个国民经济起到了揍梁和蛾蛰的作竭。锭行楚否
安全和稳健，对于国民经济的发展和社会稳定具有非常巫要的影响。闪此，对商业银行财务
菇硷管理瓣探讨楚其奢一定的研究意义晷{疵jH价值的。
二、研究现获
理论研究的深度，是衡量一f’j学科成熟与否的标志，首尾一贯的理论则是评估实务JE确
与疆的措密。财务管理实务基蠢悠久的历史，毽魅务管壤理论麓毽磷刘较晚，至今一矗盎翻
新希皖善过程中。
中国财务学魑在传统计划经济梭式和前苏联教育模式影响F演变而米的。在解放仞朋，
我耀g}进兹苏联的财务繁理理论。毽楚，壤沧来源+}实践，嗣#}理论X据导实践。涟蓑我霜
社会主义建设的不断深入，理论界对前苏联的财务理论进行了创新，使中国财务理沧具有浓
浮豹中国特色。
改革开放以米t我滠；l逡了一些瓣方掰务理论，≥}对诗巅缀济体翱F 7落成滟掰务瑾论≮
方法进行了扬弃，提山了许多颇具建设性的适应社会‘E义市场经济体制的蛳理论：f}I新疗法，
在探索建立存中豳特色的财务理论体系方面取得驻蒋成果。随着我国资本市场形成和发艘，
资本市场成为企业融资fI勺主骠场所，资本市场对财务研究的影响日渐加深已引起理论界的厂
泛关涟。
在嘏方，现代意义上的财务学，可视为应川微观经济学的分支，侧照丁应川峙微观两个
方蟊。财务理论与漆本审场斑躲相连，绝大部分财务理论帮建立足予资本毒场发艇蠢采的。
在对资本市场研究中，话方财务学更雾地表现为微观金融学，主要研究的是微观金融行为，
称之为公司金融溅公司财务。按照诺贝尔经济学奖获得者罗伯特．默顿(Robert．me,on)的
褒点，糯健金融理论有三大支柱，也就燕资金静时间价值、资产定价和风险管理。。在魏方，
随着资盒市场上的盘融创新不断增加，盒融危机时有发生．风险管理慰具现实意义。因此．
在磁究企韭鬓|努诫验管理过程中痘该穆财务警理毽论与照除管理理{龟缭台起来。
目前，我国有学者认为，财务风险慰由丁．企业资金运动中不确定的闲素给企业带来的风
险(简称资金运动风险)。，对企业的所有影响最终都集中体现在企业的财务状况剐经营成
果方碰。“企业资金运动过穰，其体包括资金的筹集、资金的投放、资金的同收与收蒜的分
配四个环：帆相废地，财务风险管理的基本内容也可划分为筹资风险管理、投资风险管理、
资金弱牧菇验整理霉；牧薤燕除管理强个部分”8。瓷金趣嚣粲、投玻、躲牧鞋致敬蘸静分聚
只是资盘运动的一般形式，不同的具体企业应该贝有不同的资金运动彤态“。商业银行是经
营金融资产审l金融受馈的特摊企业，其资金运动表现为资金的收付、借贷等具{奉形态，冀资
金在运动过程中形成的风险形式也应其有相应盼特殊形式。如．在资金筹集过程中形成资本
风险、在资金贷放过程中形成资产质最风险、在日常资金管理中形成流动性风险婶。
妖期渡来，赉予我国叠融髂裁本巍静藤因，我淹对裔鼗镶行财务管遴的毳}}究檄少，对裔
业银行财务管理的概念、内释和核心的认识有失偏颇o，因此．对商业银行财务管理的研究
一直没谢走上Ⅱ=常的孰道。本文正是试鞠将风险管理理论承l财势理论结合起来，站谯魅努的
角度审襁商业银行的财务风险，对商啦锻行财务风险的管理作初步探讨。
第=节本文的基本理论观点
商舭银行是以获取利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经髂对蒙，几订综合性
服务功能豹金融垒般。与一般：i：巍企业比较，商业银行羽其具农特殊趣经营对象积溅务动能，
因此其财务及财务管理也相疵地具有独特性。
Zi Bodie，ROBERT C·Merlon：{Finance}，鞯即舨，商簿教育ffl版社
彭岚：‘论财务风险分层管理》，《中南财绮政法人学》2002年第2期
向德伟：‘财务风险管理的基本理论与方法》，《财政研究》1995年第5期
扬歉风：《会计学熬础》，广薄怒羧m叛社1997年叛
徐镇南：《盒融风险’i银彳亍管理》．P326-370,麓哇人学111敝t1：1999年敝
2
一、商业银行财务及财务管理的含义
(一)商业银行财务。财务是有关财产(经济资源)所产生的经济业务。企业(或单位)
在其运行过程中，必须lI有、消耗和回收财产(经济资源)；财产(经济资源)的-‘l HJ、}ili
耗和回收所形成的一系列经济活动，体现了财产(经济资源)在企业(或单位)的运动。冈
此。财务指的是资金(经济资源)的运动。资金运动过程中，资金因经历来源、r‘i川与分配
等各阶段，资金的各阶段的活动体现了一种特定的关系。因此，财务的本质是资金(经济资
源)的运动，以及在运动过程中体现着某种特定的关系⋯。如，企业通过筹集资金形成了所
有与，i刚的关系。这里所指的特定关系是指财务主体之间的所有与·oi川关系(所有者与投资
者)或“欠我和我欠”的债权、债务关系(债权人与债务人)。
商业银行是以金融资产雨I金融负债为经营对象，经营的是特殊商t铺——货币和货币资
本，经营的内容包括货币的收付、借贷以及各种与货币运动相关的金融服务。商业银行具有
信』H中介、支付中介、信用创造和金融服务镣职能。
信州中介职能实现了经济资源在不同时间、地区和行业之间的转移。支付中介提供浦弹
和支付结算的途径，以完成商品、服务和资产的交易。商业银行谯信Jtj【}，介和支付叫l介的!。￡
础上，产生了信用创造职能。商业银行信H】创造是指银行可以川吸收到的原始存款发放贷款，
形成数倍的派生存款的功能。商业银行在实现其职能的过程中，既增加了自身的风险水平，
也提高了管理风险的方法。
从上述对商业银行经营对象及其职能的简要分析中，我们可以确信：商业银行的一切经
营活动都可归结为财务活动，是资金运动的表现形式。因此，商业银行财务的本质是商业银
行的资金运动，以及在运动过程中体现着某种特定的关系。由于商业银行是经营货币的特殊
企业，商业银行的财务活动贯穿于商业银行经营的所有领域，商业银行在其经营过程中形成
的财务关系是商业银行财务本质的表现。
(二)商业银行财务管理。财务管理是对财务活动进行管理的一种管理工作，是企业根
据外部经营环境和自身业务发展的要求，对经营过程中的财务活动进行组织、监督利控制，
从而实现管理目标的一系列管理活动的总称。。就商业银行而言，财务管理是指商业银行运
川一定的技术手段对全行范围内的现存或未来的经济资源的存避及其流动进行规划和控制，
以实现所有者财富最大化的过程。在金融创新日新月异的今天，商业银行财务管理1．作不仪
要对全行范围内现存的经济资源的存量及流量进行规划和控制，也应该要对未来经济资源的
流量进行规划和控制，寻求风险和收益的平衡，以实现所有者财富最人化的目标。
。汤业固：《中两方企业财务管理比较研究》，P4，中困人民人学⋯版t}|=1998年版
4蛾相尼：《商业银行经营管理》，笫202负，【}J困金融'11版札1998年版
3
二、商业银行财务管理的目标、内容和核心
(一)商业银行财务管理的目标。目前，理论界芙】‘财务目标的界定中，归根到底u】以
分为利润晟人化、企业价值最大化和所有者(股东)财富晟人化三种观点。
利润最人化El标是指通过对企业财务活动的管理，不断增加企业利润，使利润达到晟人
化。利润最火化一般是指利润总额最大化或者是每股利润最人化。商业银行以利润最人化为
财务目标，直接体现了商业银行经营的目的。利润是商业银行经营的最终财务成果；利润指
标是考核商业银行经营效果的一项综合性经济指标。利润最人化观点基础于硝方经济理论，
是两方经济学川以分析和评价企业行为和业绩的基本观念。以利润最人化作为目标，有利1：
经济效益的提高，因为企业想取得利润最人化。就必须讲究经济核算，加强管理；改进技术，
提高劳动生产率，降低生产成本。
企业价值晟火化是指通过财务上的合理经营。采川最优的财务政策，充分考虑资金flgll．』．
间价值和风险与报酬的关系，在保证企业欧期稳定发展的基础上使企业总价值达到最人。企
业价值的评估一般是通过对企业未来的现金流量进行折现来完成；企业价值是企业未来现金
流域的折现现值。企业的价值取决于未来的现金流龄，那么，企业财务管理的目标麻该烛：
为了实现企业价值最人化，就要力争使企业经营活动带来的朱来现金流龄最人化。
所有者(股尔)财富最人化是指通过财务上的合理经营，为所有者(股东)带米最多的
财富。以所有者(股东)财富最火化为商业银行经营的目标是合理的，也是可行的。冈为这
个目标明确了商业银行运作的产权基础，充分考虑和尊重了商业银行山资者的合理利靛，使
搀个银行的经营管理活动建立在一个可信平¨现实的基础上。
商业银行财务目标是商业银行开展各项财务管理活动的价值取向，理应具有不同的层次
性·无论是利润最大化还是企业价值最大化，在本质上与所有者(股东)财富最火化是一致
的a作为商业银行财务目标的不同层次，所有者(股东)财富最大化是商业银行财务目标的
最高层次，是长期的、抽象的目标；企业价值最人化(现金流最最人化)和利润最人化是财
务目标的中短期的、具体的目标。具体目标是抽象目标的实现形式。
笔者认为：商业银行财务管理的目标是在风险与收茄平衡的基础上实现所有者(股尔)
财富最人化·在对商业银行财务活动进行管理时。务必充分考虑符种风险⋯素。风险管理足
实现财务目标的重要环节。
(二)商业银行财务管理的内容。商业银行财务管理的内容是商业银行财务管理的对象
和方法的统一。商业银行财务管理的对象是财务，是资金运动及其表现形式。资金运动是商
业银行财务管理工作的基础，没有资金运动就没有管理活动。商业银行财务管理的方法是一
个J“义的概念，包括对财务进行管理的一切技术、制度等管理手段。财务管理是逛州一定的
方法对资金运动进行的管理。闲此，资金运动及其表现形式币f管理方法构成商业银行财务管
理的主要内容。
资金运动是企业运行过程中的客观现象。不同的企业闪其行业的不同雨l经营的特蛛性，
4
其资金运动的具体形态呈现多样性的特征。撇开他{『J的特殊性，所有企业的资金运动都经历
筹集资金、资金投放、资金回收和资金分配各个阶段，商业银行也不例外。那么．作为商业
镊簿豹赋务管疆，赣是要立是予藏照镶{}本身着重撵}童瓷金鹣筹集、投放、牧凰拳{分配方嚣
的溺题。
资金筹集魁商业银行取得经营所需资金的过程。资盒投放是商业银行开展资产业务，使
1}fj所取得的资金的过程。资金回收是商业银行将投放小击的资金同收的过槲。资金分配是商
韭银行将网收鲍瓷众分配秘耀子秀穷蕊面的过程。上述箨环箝体现了资金运动瓣褥转与撼
琢。亵盈镶{i辩务管理藏楚最夫黻嶷鸯鹱速资金弼转，争取移镰待资金楚梭锤琢，改善商韭铤
行财务管理状7咒，实现财务管理的翻标。
财务管理方法是财务管理的另一项巫要内容。管理方法是管理者作川丁^管理对象的具体
途径和手段。管耀方法决定了财务管理的主体对财务管理察体(资金运动)作埘的深度与j．
发，弱鞋邀莰定黄辩务管理嚣褥黪燕瑗糕痊。裁亵堑镶{}磊亩。管莲方法抟现了营理纛对稻
业银行资金的运鞠进行组织控制剃协调。商业银行财势管理的目标通过～定的方法运Hj丁资
金运动得以实现。
财务管理方法包括了激励方法、约束方法、调。侈方法和风险管理方法”。激励方法趋使
褒韭镊舒隧务诿动^昃在持续的动力，健霞褒业镊行鼷务魏建经、毫效运行；约求方法跫弪剿
铡约商韭银{芋不溉范舶财务摇动，以像诞裔韭银行财务瑶标豹实现；调秘方法是狲调财务活
动，消除障碍，保证财务活动协调进行；风险管理方法魁麻付各种意外情况和意外后果，以
保护商业银行利黼，争取进取的机会。财务管理方法的先进、合理是商业银行财务良性运行
的关键。
(三)亵照镊握财务管理戆核心——羹|务最陵警穗。麸内容土吾，麓鼗镊行黠务营理鹣
内容是商业银彳亍财务管理的对象和方法的统一。财务管理是管理者运用管理方法管理财务对
象的过程，这是围绕财务目标进行臀理的过程。作为抽象目标的所有者(股东)财富最人化
并不具有操作性，它必须通过多层次的具体目标来实现。财务管理体现予财务决策的制定霸l
实藏，每一顼；l孝务决策均涉及顼嚣戆成本与浚益，每一矮疆邦嚣要馕谤其菇验与报醚。最埝
的形成并最终发嫩，可能会给企业带来不可估量的损失。企韭的生存跫发艘的前提，没有生
存就谈不上发展。企业为了生存和发展，必须在努力增加收茄的同时减少W能发生的损火．
这就要求企业对冀丽临的风险进行铐理。冈此风险管城趟企业生存和发艉的关键。
商韭银{i经蘩管理戆嚣标与舞；|务镶瑾瓣譬标跫一致的。，都是竣蹶蠢赣(毅东)聪嘉避
犬纯为舀标。裔簸镶{i经营霞为雷先怒财务行为，璃她锻行经营管理实精上避财务管理。所
有者(股东)财寓的恩人化从短期上糈，是由银行利润扶定的。冈此，股永财寓的最人化4j
银行利润摄人化越一致的。要追求利润最火化，就必须鼗求银行的管理者将资金投剑商收黼
。剃瑶，录舂采：《论耨韭锻{亍赡务警壤始对馨、方式’iH杯》，《当代经济秘学》1998{#辩3期
8际颖：《浅柝财务管理对银行经符管理的影响》，《中央财经人学学报》1997年第1I脚
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的资产项目上，然而利润与风险是同向变化的，要获得高的收茄，商业银行就必须承担更人
的风险。因此，从稳健经营的角度，在高收益和商风险之间进行权衡时，为了获取尽可能高
的利润，我们把商业银行经营的思路定为：以尽可能低的风险获取尽可能高的收益。冈此，
商业银行经营管理(财务管理)的核心是风险管理。
三、商业银行财务风险及其分类
(一)商业银行财务风险。在人们的日常生活当中，“风险”一词已为众多领域所熟悉，
并且在不同场合有不同理解。一般认为：风险是指结果的任何变化⋯。风险产生的结果既可
以是不希望发生的结果，也可以是希望发生的结果。同一结果在一些人看来是希望发生的好
结果，但在另外的人看来则是不希望发生的坏结果。
风险往往与不确定性相联系。当一个人不能确定将来会发生什么时．就存在不确定性。
风险是不确定性，但又不能说不确定性就是风险。因为风险会给当事人带来影响(无论是好
是坏)，但不确定性不一定会给当事人带来影响，它会否对当事人带来影响是不确定的。风
险通常也与概率相联系。一般来说，风险的衡嚣通过估计概率的方式来实现。
就商业银行财务风险而言，它是商业银行的资金在运动中形成的，也可称为资金运动风
险。财务风险的晟终影响都会集中体现于商业银行的财务状况和经营成果方面。
(二)商业银行财务风险的分类。商业银行财务风险分类的“标准”很多，不同的分类
方法对财务风险控制产生不同的影响。但是无论采埘何种分类标准，都必须满足全面、准确
把握财务风险的要求，都必须满足掌握和化解银行风险的信息要求。本文将按照国际银行业
通行的分类方法，将商业银行的财务风险分为五人类。
1、资本风险。是指商业银行资本金不能抵补各项损失和支付到期负债的可能性。现代
商业银行资本风险管理要求银行保持足够的资本金以满足发展的需要和金融监管的要求。
2、资产质量风险。是指商业银行因从事资产业务而形成的风险。资产风险管理要求银
行在开展资产业务时保持谨慎的态度，努力降低银行风险。
3、流动性风险。流动性是指商业银行随时应付客户提款，满足必要提款要求的支付能
力。流动性风险是银行缺乏支付能力的风险。流动性风险管理要求银行要保证加合理的价格
适时取得所需资金以满足业务需要。
4、利率和汇率风险。利率和汇率风险都是网利率_；fII汇率波动形成的风险。利率波动形
成利率风险；汇率波动形成汇率风险。利率风险和汇率风险均属丁：价格风险。利率和汇率风
险管理要求银行根据利率和汇率变化趋势。合理安排经营业务，将风险保持在可接受的范11；I
内。
5、表外业务风险。是指商业银行在开展表外业赘经营中形成的风险。表外业务是商业
银行经营活动中不列入银行资产负债表的业务，具有形式多样、风险复杂的特点。
4(英)洛仑兹·格利茨：《金融工程学》，第189贝．中圈金融iI；J政^i_』=1998年版
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四、商业银行财务管理在商业锻行经营管理中的作用
商Ik壤行财务管理避指商业镶行远}}j 定鲍方法(技术、制瘦等)对粥Ⅲ￡银行蔻网内∞
现存或术米的经济资源的存茸及其流动进行规范羊¨引导，以实现所有者财寓最人化n0过4=lf|。
{}{=为经营赞湃的特殊企业，商业银行扮业务活动始终属I：财务活动。闭此，巍韭银行财务镑
理在巍馥锻行经营管理中处予核心她豫。
(一)从商业银行财务管理的对象来霜，商业银行财务管理呵以包含锻行全部的经萤活
动与管理曼￡狴。商业锻行{乍为经营赞币信翔业务黝特殊企业。不囊接从事蕊t锄纷生产秘溅避
及萁组织管理i．作，其“：i：俸过程”就是班各种方式、渠道簿集资金，以嚣种方式有效i蠡川
资金，并从中获取收黼。因而，商业银行的各项业务活动晟终总是体现为货币的收付，也即
表现为资众的运动，在运动过程无黠光刻不反映锻行与社会经济箨个g次、方蕊的镪韭荚系。
(二)从两韭银{≯经营强标来蓉，商馥银行可以管理其酣务}j轹来实现经营|；={标2。商
业银行经黼管理是对其所经营的资产、负债和所有前权茄按照一定的日标施加1影响以达刘顺
期目标积纽纵进行的～协业务活动的惑称。商业锻{}躲经营添动必矮楚持续、稳谜∞经嚣潺
动。商渡镪行的经营活动必须符台流动性，安全憔季l效蕊幢j个基本鞭嘲。商惶锾{j喇务符
理的口标魁实现所有者(股东)财寓煅人化。财务管理日标的实现是综台糕个银行的风险和
收荔的结聚，是商业锇抒经营管理所要求的流动瞧，交全性艰l效i￡性二三个毖H奉蹶{l|}j的赢燎统
一。飘这个意义上，商渡银行财务管理的强标就怒商业经营管理鹃H标。
(二三)从商业银行财务管理的手段米看，商业银行则务管理的技术手段也同十I赴实蛾●￡
经营管理的孚段。商业锻行财务管理的手段包括财务计划、爆常魅务管理、财务分拆、剃务
预溯，财务决策翻财务考援等方面。囱—r蕊韭银行经营的特殊性，其经营管壤的基本方法均
依照财务管理方法进行。
一、本文的主要内容
第三慧本文主要内容及剑藏
本文麓对琵照银行醋务进行骈究的枷步尝试。本妇均幽赛久致如ij：
导论：铮论是本文的基本理论部分。j：要闸述商业银行财务的旗本概念．对商、Il：钺fjⅥt
务及其风险、财务管理的目标、内农矧核心舒：简磷分柝。
第一章，资本风酸管理：主要阐述麓媳镟行资本鹃禽义、构成和我国巍啦锻行资奉状况
以及资本风险管理的思路、方法。
第二誊，资产矮鼙风险管理：主溪阐述商业锻弦璇，‘二业务、资产质鼙的谮俄体系鄹我㈧
裔韭银{j：资产质鼙状况班及资产蕊鼙风陵管理方法。
5二辕颖：《浅妻殍财务蓉璀对裁舒终}￥管瑾静蟛螭》，矧t炎戆羟夫学学攫》}997 i}二鬻l{潮
7
第三章，流动性风险管理：讨论流动性的含义、功能和流动性供求及疑问题i屉肝捉⋯
滚动瞧风陵管理静镶略。
第蹬章，裂攀与汇攀风险管理；避论到率零l汇率魏禽义、其菇黢产生瓣援添黻及避羧蛰
理的一般策略。
第五章，表终业务瓢疆簧壤：主簧讨论表，}监务瓣蛰点、财努翊题萃|l熙险貉菠瓣簸貉。
二、本文秘主藜餐掰
l、本文谈爻赡务跫资金运动硬箕在运动避糕中体现静特定关系。资金运动麓财务瀚翻
然麟性。
2、商弛银行财务是商业银行资金的运动，由T：商业银行姓以盎融资产军|I金融负债为经
营鞋象的特殊金鼗，闲j}|：，巍韭锻抒联鸯鲎努活动蚜霹翔箍为财务滔动。麓堑键行缓营管理
实质上是财务管理。
3、财务风险怒资金运动过稳中澎成昀风险(也可称之为资金运动风险)。不删企jU：I^}0￡
妊鸯不嗣豹资金运动的懿体形态褥菇露不阕躲其体的风验彤式。魅务风验分类都必籁满怒以
金瞄、准确把握财务风险的要求、都必须以满足掌握羽l化解财务风险fJ'Jt青息要求为标准。
4、本文键密：藉鼗镊抒舞孝务露稼中美于利润壤火纯、金渡价德最大纯、所有翥(鞭尔)
赋鬻最火化三静论述在本矮上是一致的。这三静观点爱驶歹鞋务爨据秘不霹屡次，葵中掰蠢
者(般乐)财富最火化是汝期的、抽苏的It标，利润最人化、企业价值最人化是短tOl；I,'J、n
体的强标。
5、由_丁商业银行所资业务滔动均硪妍结为财务涟翡，资金运动燮穿懿妲银行缓营镳秘
的备个环节。笔者认为财务风险魑资金逡动过程中形戚的风陵(也W称之为资金运动风陵)，
因此，风险镑理也磁贯穿予商业镊行经鼗活动静嚣个琢。{，。藏数银撂财务管璎楚围绕嫩务疆
标餍开的，翘对商撤银行财务活动的管理。在籀个财务管理活动中，风险管理是财务管理的
核心
需要说明的是：日稚理论界番人认为，财务风险越l扛于金渡采棚不嗣方式筹资j}：i成的溉
豫，魑企业全部资本中债务资本托率的变化带来的风险。我们认为，这是对财务风除的狭义
的理鳃e对予以金融资产纂l金融受壤为缀蘩对象瓣鹰攮镊暂璐亩，我们癍菪隈，裔韭镶{r静
特殊性并站在更广义的襁角米审视其财务风险，秘为稿啦银行的资金来滁绝人部分楚以受f责
的形蟊=获敬的，若继续戳财务杠秆系数米衡鼙商娃银行财务风险是有必偏颇的。这将不利1j
全隧徽量商业银行财务风黢和把握商业锻打财务风险憋本质。本文从j“Y．#JtfJ度把蕊、漤镟}}
财努风险理雠为资金运动过鞋形成船风险，并在此基础上展开财务风险的分类；}提}l{树磁蛇
篱遵捺施。
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第一章资本风险管理
第一节概述
在现实生活中，一个企业要从事一定量的业务经营，都应具备一定最的资本。商业银行
是经营货币信_}；|J的特殊企业，商业银行的创立和开展经营业务总离不开一定数量的资本金。
因此，资本金是商业银行存在和发展的前提与基础。
一、商业银行资本的本质——监管意义上的资本
商业银行资本同一般企业的资本定义是类似的，即属丁商业银行的l!_i宵资金才足资夺，
它代表着企业对所欠债务的偿还能力。但是，在实际一作中，商业银行的某些债务也被当作
资本，这是商业银行资本的特点。这也充分说明，商业银行资本与一般I：商企业资本不同，
它是一种监管意义上的资本。。
列入商业银行资本的债务(我们称之为债务资本)与商业银行吸收的存款和对外的一般
债务相比，存在很大的不同．主要是：债务资本都具有先丁：优先股和普通股对利润和资产的
要求权，但其偿付要求次于银行存款人和其他债务人。
债务资本既具备银行存款负债到期偿还的特点，又兼有股票资本的性质，是介—r两者之
间的一种债务。债务性资本为商业银行长期和较长久地提供资金来源，可以．LIj来保障存款人
的利益．应对挤提的银行危机。但是这种资本与自有资本不同，债务性资本不是永久性资本，
有一定期限，在债务性资本将要到期时，必然影响商业银行对这一资本的利_}l；|效率。另外，
债务性资本增强民众的信心的能力不如自有资本，其抗风险的能力也弱于自有资本。
二、商业银行资本的构成9
商业银行资本是监管意义上的资本。近年来，各金融机构之间及各金融市场之间的相且
依存性不断增大，经济和金融环境的不稳定性加强．银行的脆弱性也更加突出。由丁I银行财
务危机的不断山现，使得商业银行资本越来越受到重视。依据监管的要求，商业银行的资本
划分为核心资本和附属资本。
(一)核心资本。根据《巴塞尔资本协议》。银行资本最重要的组成部分是股本金干¨公
“李早航：《现代银行；Iff管》．第140页，中闲金融Ⅲ版礼1999年版
4《巴采尔协议》：参考I、李早航主编的《现代银行舱管》附录I，第313．375贝，巾周会融洲扳利I 999
年版：2、巴塞尔银行虢管委员会编段继宁详，《核心矩则计价方法》．中冈金融⋯版tL
9
开储备。我们称之为核心资本。“这部分资本对各国银行来说是唯一相同的，在公-J1：的账E】
中完全可见，它也是市场判断资本充足率的基础，井对银行的盈利率和竞争能力影响很人。”
核心资本是商业银行的资本基础。
1、普通股。普通股是商业银行最基本的资本形式。普通股股东对商业银行拥有所有权，
对商业银行的收益和剩余资产拥有索取权，普通股是无需偿还的，是商业银行可以K期使jH
的资金，这类资金具有高度稳定性；普通股的收益随银行的经营状况而定，收益的支付具有
较大的灵活性。
2、非积累优先股。与普通股比较，优先股比普通股在收益和剩余财产分配上具有优先
权，但是在对商业银行的控制权方面优先股弱n丁普通股。优先股是以确定的比率支付股息的，
因此融资成本是确定的；优先股不享有控制权，从而使商业银行的控制权不受影响。这里纯
强调非积累优先股才是核心资本是因为非积累优先股的收益分配是以银行盈利为前提的，而
积累优先股则是商业银行必须支付固定的股息，但可以在银行山现亏损时积累到盈利斤再支
付。积累优先股不属于核心资本。
3、公开储备。公开储备是留存收益或其他盈余，例如股票发行溢价，留存利润，～般
准备金平¨法定准备金的增值而创造和增加的。根据《巴塞尔资本协议》：“公"储备_ii；包括满
足‘FN标准性的一般基金：
(I)、基金的来源必须是税后留存收益或就所有游在税负进行调整后的税前利润；
(2)、基金及其变动必须在银行公布的账目中单独披露：
(3)、亏损不能在直接从基金中扣除，而必须经由损益表。”
(二)附属资本。附属资本是商业银行资本的另外一个组成部分。根据巴塞尔协议，附
属资本可以包括来公开储备，重估储备，晋通准备金(或普通呆帐准备金)。混合资本r贝
和长期次级债务等五项内容。
l、未公开储备。也称隐性储备，它是可以根据各成员国不同的法律和会计制度以不同
的方式纽成的。该项目只包括尚未公开但已反映在损益表上，并为银行的监管机构所接受的
储备。未公开储备虽然与公开的留存盈余可能具有相同的质量，但由于其缺乏透明度，而且
许多国家不承认未公开储备是可接受的会计概念，也不承认其为资本的合法成分，冈此不能
将其包括在核心资本范围内。
2、重估储备。资产重估可以来自于两种形式：一种是对资产负债表上银行自身物的lE
式重估：另一种是因隐性价值而形成的资本名义增值，这种隐形价值的产生是由于资产负债
表上的有价证券是以历史成本计价的。有些国家按照本国的监管和会计条例，允许对某些资
产进行重估，以使反映它们的市值，或者使其相对于历史成本而肓更接近市值。巴塞尔委员
会认为：“如果监管机构认为这些资本是市慎作价的，充分反映了价值波动和被迫销僻的可
能性，这种储备可以列入附属资本中。”
3、普通准备金。普通准备金(或普通呆帐准备)是为防备将来可能出现的亏损而设立
的。因为它可被瑚予弥补未来的u不可确定的任何损失，符含资本的特锰，所以可以包括盎附
瓣瓷本孛。熙塞自：委爨会认为：“为岔确、玖驰损失或莱硬资产徐氆明显F鼹ji|i没立的准蠡盒，
不能用于防备朱确寇的损失⋯⋯不成包括在资本藏嘲肉。”只有当酱邋准器金与特定的难项
资产或资产类别的损失无关时，才可计入资本。
4、溉合资本．1：懿。这类资率互其毹捃既带存一是的股本性质义带裔一定豁债务毪鹱的
一系列资本工具，如，可转换债券。巴塞尔委员会同意：“出于这些垒融I：贝与股本极为榴
议，特臻燕宪稍嶷够在不必演馈瓣馕、鬣～F承毽损失，缀持经营，弼致可以磷为瓣矮资本。”
5、&期次缀债务。是资本债务与倍川债务的合称。由于长期次缀债务}：具具有㈨定jljj
隈举{若非滤镁剡无力髂{}撰失熬酶翅i，链箕俸为瓷零瓣构成部分存在严重缺陷。溺戴，裔赫
要限制资本撼础内的这种债务资本的数额。巴塞尔蠢员会’认为：“最初j¨j限在5年以一Li{J次
缀债务：{：其掰以趣拯在辫弱资本成分巾⋯⋯。”
第二带国际银行蛾赘本要求及我豳商鼗锻行瓷奉状；嚣分析
一、嗣鼯壤抒效资本要求
国际银{，业的资本要求主要休观?：心塞自；银{，艇蛰委髓会发布的一系列荚丁蕊艘淡ii
靛管的文媚：中。孰1988年发布瀚《巴塞尔协议》至《蕊芷的“新资本淤议”，体蜕了裔蛾镟}}
j|矗管思想的矸；断充实平¨完善。
(--)1988年《翌塞杰；势波》。
l、该阶议的最纛要的目的；
(1)逶避利定锻行豹资本与饿蹬资产蕊强率，规定出谤舞方法羲吲“棼橱礁，鞋豫障稠鼯
银行体系健廉而稳定地运行；
(2)划定统一的标准，以消除国际金融掰场上嚣潮银行之删鹃不。p等竞争。
2、《巴寒尔协议》的主要晦容镪捂；
(i)资零的缎成。按议将锻行资本分为核心赞Ⅲ本莆}附属资本两部分。规定梭心资奉不
低予艇个资本瓣50％，附属资本不成超过资本总额的50％。
(2)风险加枞制。协议对不同资产分别给予0％、10％、20％、50％、100％n勺风j硷权数。
(3)设{=}霆标梅雄}I辜。确立了弱1992年疯，献察瑙酝韭务豹铤{≯资本与抽投诫滁资
产的比例必须达到8％(其中核心资本不低T-4％)的鄹标。
(二)1996筝秘《资本穆议芙予辔场麓陵稳{}充麟定》。《姿零阶议笑r F§场蚓袭的
朴充规定》核心内窬魁银行必颁龋化市场风险，f：计髀相麻的资本要求。补充协议刈银{T J^l段
竣建最糕姿本登露}{冬基本思爨蹩憋壤{}建务按英瞧璇分为蹲类；
1、银{，I敝户——存款、贷款等传统销行业务，包括与这些业务树必联的甜生，、t；I扎返
些业务不以交易为目的，性质上较被动，较少考虑短期市场冈素波动的影II玑
2、交易帐户——债券、股票、外汇交易以及与这些交易相芙联的衍生产：^^。理应撤据
市场波动情况开展这类业务，目的是为了获得短期收益。
这两类业务的风险类型不同，第—类业务的风险主要是信川风险；第二类业务的风险主
要是以利率、汇率等变化为特点的市场风险。每家银行应当按上述分类刈两类风险分别设立
资本要求。银行应付全部风险所需的最低资本为：《巴塞尔协议》确定的银行帐户的信川风
险和补充协议确定的银行交易帐户的市场风险所需资本之和。
(三)“新资本协议”。2001年6月25日，巴塞尔委员会发表了经过两度修止的《新
巴塞尔资本协议》第三个征求意见稿，简称“新资本协议”。新资本协议的恢心内容是该协
议所体现的三人支柱：即最低资本要求、监管部i、J的监督检查和rH场纪律。最低资本要求作
为第一支柱充分体现了巴塞尔银行监管委员会通过监管商业银行资本米监管商业银行风险
的理念。在这一部分，商业银行要集中考虑全面风险(信川风险、11J场风险和操作风险)r
晟低资本额的计算。新资本协议依然以8％(其中核心资本1；低丁4％)作为商、Ik银行资水充足
率的最低要求。
二、我国商业银行资本状况分析
商业银行作为高财务杠杆率的金融企业，充足的资本和合理的资本结构是维护公众州银
行信心的基本需要，也是商业银行自身承受各种损失和风险的“缓冲器”。巴塞尔委员会发
布的2001年新资本协议对各商业银行提高风险管理水平方面提出了很多现实要求，如捉r高
资本充足率、完善风险管理制度、强化金融风险监管、推动信息披露的规范化等，但资本充
足率仍然是该协议的重点。新资本协议强调：综合考虑各种风险因素的充足储备是银行川硷
管理的第一支柱，最低资本充足率仍然要求为8％。
中外银行业资本状况比较表”
单位：％
中罔4大固有中国10家股份北英最人100 欧洲最人Ioo ||小73家商、Ik
商业银行制商业银行家商业银{， 客if}i)[kil4" '11ifl4 fJ_
资本充足率8．25① 12．38@ 1l 70 11 01 10 63
核心资奉充足牢9 09 7 72 6 46
权益／总资产5 06 4 86 7 73 4 25 4 54
次级债／资本金总额0 24 29 28 34 79
tI：①达数字魁巾嘲1：商银行、q,I{l建设{l；}行和巾闻锹仃帕简巾甲均敏．一1·l司农业耻⋯叫未披球州戈城字而未纳入l㈩Z扎⋯，
@这数字姓渫圳教胜议行，I．海沛尔发胜钺行、桐建必业钺行和1#夏锹¨的简巾甲均敬．JC他股份11{{r⋯表拙始tll走tt：i"|Ⅲ
。’舒闭新等：《中外尚业银行经营差距到底有多人》．《金融会¨》2002年第8 M(表cp均力再商业U{h‘2000
年年报数插；机心誉计级公i r'I[FitchIBCAInc，Bureau vanDijk]挺仃}的彳J关令球锹行托包)
1 2
束纳入¨弹。
从上表可知：国际化商业银行的资本允足率酱遍达剑j，新资奉协议的域低蟹求，3t'-均水
平在lO％以J：，其中北美银行业最高，为11．7％，欧洲和U本银行略低。2000年中国银行的
资本充足率为8．31％，中国。l：商银行资奉允足率为8．12％，中国建设银行的资本允足率为
8．31妒。虽然四大国有商业银行的资本允足率已达到了巴塞尔资本协议的基本要求，但允足
程度较国际化商业银行有一定的差距，而且是由于1998年增发特别国债这种非常规行动导
致了银行资本金的较大增加，可见此前我国四大国有商业银行的资本金一直严重不足。今后，
随着资产规模的扩大，四大国有商业银行对资本金的需求仍然十分迫切。我国股份制商业银
行具有较佳的筹集资本金渠道，资本充足率较合理。
由于巴寨尔协议规定附属资本在总资本中所t‘I比例不能超过50％，所以我们还要考察备
银行的核心资本充足情况。从上表可以看山，国际化商业银行的平均水平都达到了这一要求，
其核心资奉允足率均高丁．资本充足率的50％，其中还是北美银行最高，为9．09％，欧洲千¨L J
奉银行次之。在附属资本中，欧洲和【J奉银行都较多地利用了发行次级债券这种形式，次绒
债／资本总额分别高达29．28％和34．79％。我国银行目前的资本金基奉上是核心资本，附属资
本很少，多增加附属资木不仅不会影响核心资本允足率的要求还可以提高我凼银行资小允足
率。阑此，我们可以大胆提出：增加附属资本是提高我国商业银行资本充足率的有效途径。
第三节强化资本管理，化解资本风险
商业银行资本管理是具备监管意义的资本，它具备营业、保护、管理三大基本功能。闪
此为了更好地发展资本的功能，实现银行发展的良性状况，必须建立良好的资本补允机制。
一般认为，商业银行具备下述资本补充方式：
一、国家财政注资
国家财政注资作为商业银行资本补充的一利，形式，是国家银行资本金来源的主要渠道。
国家对商业银行注资一般有两种形式，一是直接动用现有财政资源，_是通过发行债务筹集
资金。国家财政注资埘被注资的商业银行而言，注资直接为该行提高了流动性，但就粘个幽
比经济的影响而言确实具有不定性。因为，如果国家采用现有财政资源米筹集充补资金，这
将会减少国家对其他方面的投资，资金注入银行，该资金对国比经济的影响取决丁-银行的资
产业务行为；若采取发行债务的方式，则一方面要考虑购买债券的投资者，另一方面耍考虑
银行资产业务行为；如果国家采用财政赤字的方式米弥补银行资奉金，这将会导致国K经济
的膨胀。
。参考《银行家》杂忠2001年第7期仃关数{lI：
1 3
在传统的统收统支财政管理体制F，我国银行的白有资金的补充，主要辖财政拨f』的信
贷基金。但近年来，国家已取消了直接向银行拨付信贷基金的做法。1998年全国人大常委
会通过了《财政部发行特别国债补充国有独资商业银行资本金》的议案，确定由财政部定向
发行特别国债2700亿元，所筹借的资金用于拨补国有独资商业银行资本金。我国商业银行
主要是国有商业银行，财政注资是国有商业银行资本金补充的重要来源。
二、商业银行内部融资
商业银行的利润是随其业务经营活动的丌展逐渐形成的，而利润分配使用一般在年终集
中进行。商业银行盈余的形成和利润分配使用具有时间差，逐渐形成的盈余和术分配的利润
在利润分配前构成商业银行的内部融资。这一部分资金可用丁商业银行贷放和投资，是商业
银行资本金的构成部分。
通过商业银行内部融资增加商业银行自身资奉金的好处是：
1、商业银行内部融资不发生交易成本。商业银行1y省r成奉，Nx,J地增加j’银行的收
益。
2、对普通股股东有利。由下商业银行将盈余和米分配利润保留在银行，其权益仍届J：
普通股股尔，这就相当于将利润支付给普通股股东，再由背通股股东投入到银行。如果*通
股股东得到的是红利而不是利润，他们必然会因获取红利而支付相应的税金，从而减少他们
的收益。
3、银行部内融资不会改变普通股股东的股权结构，这对丁．稳定商业银行的经营管理是
有利的。
三、发行次级债券
次级债券是资本债券与信用债券的合称。在清偿顺序上，次级债务排在存款和高级债券
之后，优先胶和普通股之前。次级债券的特点是：一方面风险相当大，冈为在银行破产清雉
时，其获得偿付的顺序是相当靠后的，仅排在银行的权茄之前；另一方面作为债券，其持有
人只能获得发行条什载明的l古I定利息和奉金金额，也就是蜕，次级侦券持fj人不可能分-■愀
行的超额收益，却承担了较大的违约风险。
巴塞尔银行监管委员会在《新资本协议》中提山了新资本框架的三大支柱，即最低资奉
标准，监管检查和市场约束。市场约束被确立为重要的监管要素，受到了r泛的关注。次级
债券是一个被，。泛认为具有很强的市场约束力的金融工具品种，因而受到监管：-’局的关注：
同时由于它可以被当作附属资本计入资本充足率．所以也受到银行的欢迎。在我国，目前尚
无发行次级债券的先例，理论界和银行业内人十正在积极研究该种类型债券的问题。如果次
级债券得以推出，也算是一种金融创新。特别是在?‘1前商业银行监管亟待加强的形势r，次
级债券的市场约束作用将形成对我国商业银行监管的有力补允，也是提高我国商业银行资小
充足率的有效途径。
四、引入战略投资者和上市融资
引入战略投资者和上市融资都是商业银行股份化的形式。这两种形式都可以在现有股东
的资金实力有限的条件下实现商业银行资本的补充。引入战略投资者是商业银行股份化的一
种方式，它不仅可以增加商业银行的资本，还可以为商业银行建立合理的股权结构和规范的
现代商业银行治理结构，为提高商业银行竞争力创造条件。毫无疑问，上市公司是股份公司
的最完美的组织形式。我国商业银行通过彻底的股份制改造，最终达到上市，也应当是商业
银行改革的最高形式。因为通过股票上市，商业银行可以比较方便的不断筹集资金，提高资
本充足率；同时，这将有利于商业银行与其他银行、非银行金融机构的并购重组，组成若干
既有规模优势义有效率的金融集团，从而有利于我国银行业总体效率水平的提高。
l 5
第二章资产质量风险管理
一、商业银行资产业务的含义
第一节概述
资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来
经济利益。。商业银行的资产是商业银行通过各项负债和资产业务形成的。商业银行资产业
务是商业银行运用其资金从事各种信用活动的业务。资产业务是商业银行业务中最核心和最
重要的业务，商业银行通过丌展资产业务，不仅使自身获得了生存和发展的根奉条什，而且
列国民经济产生着举足轻重的影响。商业银行在社会经济生活中的地位和影响力，主要依赖
其资产业务的水平。
这是因为：(一)商业银行资产业务为银行提供了主要的利润来源。由贷款利息年¨投资
所所构成的资产收入，减去存款利息和一切其他费用，余额构成了商业银行经营利润的一一部
分。随着金融创新和现代社会经济的进步，虽然商业银行中间业务收入·‘i银行总收入的比匝
呈现上升趋势，但就目前情况而言，资产业务提供的收入一’i主要地位。(_)资产业务是加
强企业关系的主要手段。商业银行在发放企业贷款过程中，通过刈企业的市场调布和监督，
实施相应的贷款政策，左右企业的经营活动，促使企业向积极的、健康方面发展；“1然，企
业的健康发展也反过来促进银行的健康发展。(三)促进国Lt经济稳定和卧调发展。商业银
行通过规定其贷款的流向和结构、流量和规模来影响国睢经济产业结构和国吣经济发展述
度，最终实现对宏观经济的影响。
二、商业银行资产业务类型
商业银行的资产业务是运用资财的业务，根据资本投放的对象和信用担保性质，可以分
为以r三种：票据业务、放款业务、证券业务。商业银行某些资产形态虽然没有给银行带来
直接的收益，但也是商业银行正常经营所必需的，这些资产足：席存现金，央行存款、行放
同业和托收过程中的现金等等。
(一)票据业务。商业银行的票据业务包括票据贴现和票据抵州放款两种。票据蚺现是
指银行在票据到期前买进票据；票据抵押是银行发放的、以朱到期的票据作为抵押的放款。
在票据抵押的放款中商业银行并没有购买票据，票据的所有权没有转移，是抵押放款的--fEp，
而票据贴现是银行购买票据，从表面上看，票据贴现是一种票据买卖，世实际上是{!}!行的佶
。财政部《企业会计制度》(2001)广西区则政厅印
l 6
JLfj放款业务。
(二)放款业务。放款业务是商业银行的一项基本业务，也是商业银行最重要的资产。
在美国，放款约r圩银行总资产的60％一70％；我国近年来，全国金融企业的放款约·”I全部资
金运川额的90％以上。商业银行通过放款满足社会经济对资金的需求，从而发展经济并为
商业银行带来利润。放款运用的好坏，不仅是商业银行成败的关键，也是社会经济兴衰的重
要因素。
(三)证券业务。也称投资业务，是指商业银行利刚吸收的资金自主地在金融市场上购
买有价证券以求得增值的业务活动。商业银行投资于证券市场的目的：一是增加收梳米源，
二是实现资产多样化，进而保障其流动性。商业银行投资丁证券，一方面为其多余的资金找
到投放渠道，从而取得收益；另一方面，需川资金时义可在金融巾场上迅述售山变现。从返
个意义上说，与贷款业务比较，证券投资业务便于银行根据经济情况的变动灵活渊皮资金。
商业银行证券投资的对象一般包括政府债券和公司债券两个部分，选抒标准是该证券信Jt扣，
靠、风险较低、流动性较强，至_丁-投资于企业股票，不同国家的规定7r所1；同，我Ⅲ的《中
华人K共和国商业银行法》规定，商业银行在中华人【t兆利国境内不得从jf股票业务，其}i
的在丁保障金融业的安全运行。
第二节商业银行资产质量评估体系及质量分析
一、商业银行资产质量评估体系
商业银行资产质量评估是指银行或监管当局，综合能获得全部信息，i：运川最仕判断，根
据商业银行资产的风险程度对资产质量作山评价。商业银行根据审慎的原则和风险管理的需
要，定期对商业银行资产质量进行审查，并将审查的结果分门别类，这种做法本身就是商业
银行资产质量评估。
为了合理地评估商业银行资产的质龄，每个银行必须制定相应的评估方法午¨评级标准。
采川标准化的评估体系来实现对债务人和信JLIj资产组合的质量状况进行评判。由]i信贷资产
在商业银行中具有重要地位．本文主要介宝『{信贷资产评估体系。
(--)国外(美国)贷款质量评级体系。国外银行业一般将信贷资产依据一定的标准分
为基本无风险、最低风险、次级、低于平均风险、平均风险、关注、特别关注、脆弱(无损
火)、可疑、损失10类。井对丁每一风险级别，就借款人的信川质鼙羽『贷款资产质带进行定
义。
基本无风险是指借款者信刚没有任何问题．借款者为I埘方主要发达1．业国家政府和少数
主要的世界级银行和少数著名的跨国公司。
最低风险是指借款者信}|J质域极高，最近。7_i=年内现金流量极人升上|．稳定，资产负债求内
业务经营稳健，有极高的流动性，保护性现金流耸有增人趋势，提供持续的充足的保护余额
7
业务经营稳健，有极高的流动性，保护性现金流量有增大趋势，提供持续的充足的保护余额
和流动性；山色的资产质量和管理水平。
次级是指借款者信用质量处于信用高质量级别的低水平；具有非常好的资产质越和很高
的流动性，很强的负债能力和防保能力，有令人满意的保护余额：信用范围定义合理，但存
在导致借款在未来可能遭受短期损失的因素。
低于平均风险是指信用质量仍然很好．但己表现山一些风险特征；保护余额仍然令人满
意，但有比上一级恶化的潜在因素，在流动性、边界稳定性、现金流量、资产集中度，埘单
一业务的依赖以及周期性等方面不利因素已经出现，对借款者构成不利影响。
平均风险是指借款者的债务偿还保护余额较低，削弱其经营能力的因素明显地显现山
来：有令人满意的资产质量和流动性，较好的负债能力和防护能力．对关键性头寸有良好的
管理措施，借款者仍有充足的保护余额和可接受的信用质量；但是以往的收益或现金流最表
现出不稳定性，并出现偶然的年度损失和收益下降趋势。
关注是指借款者表现出收益率下降趋势，现金流量较小，杠杆率增加，市场环境恶化：
尽管借款人当前的经营状况还能满足要求，但下列不利因素已经出现：恶化的产业环境，经
营管理中存在问题，存在影响巨大的未决诉讼或抵押质量及抵押充足性F降等因素，并且具
有有限的负债和防护能力，收益率显著下降，频繁要求银行签订信用展期合同，其经营越来
越依赖于银行借款，并且偶尔推迟必要的支付。
特别关注是借款者信用明显减弱并表现山下降趋势，如果不纠正将削弱银行的资产或银
行头寸的充足性保护{借款者当前刚刚达到银行可接受信用水平，并预测到贷款不会出现重
大损失．但该等级在上述平均风险和关注等级基础上进一步恶化。
脆弱(无损失)是指借款者信用明显很差，已危及正常债务支付需要的流动性，借款者
已被监管当局或可能被监管当局定义为“不合格”，借款者的支付能力无法充分保证一项贷
款的归还，尽管没有重大损失，但借款者可能会无法支付债务．如果这种状况不被纠正，显
然部分贷款将无法收回。
可疑是指借款者存在上述所有级别的不足，并且存在出现贷款损火的严重问题，损火的
可能性非常高，但由于某些重要的悬而未决的因素，有可能加强借款人的资产质量，这些未
决因素包括：企业合并重组，接受捐赠，优质资产和流动性的注入以及抵押品增值、合理的
重新融资计划等。
损失是指借款人注定无法偿付未担保的债务，并且对这些借款者的信用没有担保，这井
不意味着贷款绝对无法收回，而是当前无法收回；回收率依赖于资产消算的结果。
对于商业银行而言，对商业贷款质量的评估着重于运用评估标准，分析各项贷款的风险
状况．相应地实施风险管理方案，以实现稳健经营的目标。
(二)我国贷款质量评估体系介绍。我国贷款质量评估体系充分体现丁中国人【t银行颁
布的《贷款风险分类指导原则》中。1997年党中央和国务院在《关丁深化金融改革．整顿
l 8
金融秩穿，防范金融飙陵的通知》中提出：要参照国际谟铡，结合我国实际情况，完善现}i
信贷资产质量分类和考核办法。1999筇，中国人民银行印发《贷款风险分祺指导原则(试
簿)》，推行赞款葳鼙箍级分类管理。经避，L年静试点帮运行，中萄入涎镀行决定正式公布《餐
款风险分类指导原则》，从2002年起，在我国备类银行念面施行贷款质量赢级分类管理。
攘据《贷款最羧分类搀导瘵爨》，译佶锾行赞款矮量，采薅获馘陵为墓戳静分类方法，
即把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失蕊类，其中后三类成为不良贷款。
_正嚣贷款是搔黉软入挠够霪符会鞠，没有燕够靛理出事|：聚餐簸奉惫不§％接对是缀经还a
关注贷款是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可自E对偿还产生不利影响的
巍素。次缀餐获是撂甓款太靛还簸能力爨境稠鬟闷题，完全簌羧其蠢三露营渣收入无法足叛偿
还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。可疑贷款是指在借款人无法足额偿还
贷款本惠，帮使技纾担保，也鸯定妥逢戏较大攒失。撰失贷款是臻在采取辩鸯霹憝黪袋涟袋
一切必要的法律程序之后，奉息仍然无法收回，溅只能收回极少部分的贷款。
使用贷款城睑分类法对贷蔌质鬣遴符分类，实际上怒嶷宠分考虑{}；款入还裁能力、还款
记录、还款意愿、贷款担保、馕款偿还法律责任芹玎银行的信贷管理的基础上，判断借款人及
时足额归还贷款枣息的可能性。递过将袋款按照风险程度划分为不网档次姻贷款，以实残搦
示货款的实际价值和风险稳度．真实、众面、动态地反映贷款的质锵；为贷款的发放、管理、
监控、催收以，；6乏对不良贷款管理中存在的问题，加强信贷嚣理，井为判断贷款损失准箍金延
番”充足提供依据。
二、我疆{薅鼗镶智囊产矮霪分析
商业银行资产成掇好坏爨按反映商业银行经营的安全攫，并影响到银行盈利艘多寡、资
本损失的大小、各种资产的流动性强弱以及信誉的高低。
(一)从我国行业角度采器，我国商业银行总体上资产质量比较低。
中外银符娩瓷产状况比较表。
草侥：％
中同4大磷有商中踊10家般份北荧强人joo 欧洲最大j00 i{乖73球黼
渡银行制^掰业银行家商业银行客商业镟杼业忡骨{行
4i赶鼗靛瑶§贷款25．36 12．94 0．96 2．73 599
坏账储备，总贷款1．0l I．7l 1．7 2．32 2 52
玮账储蠢硝i懿贷款_ 28．73 177．04 85{4 4{94
净棱销数／，r均总贷款0．57 0 54 0．65 0．44 O 52
莰上表霹知遂；我藿囊堑锻符资产麴矮鼙与蔼际纯商渡镊暂资产的质鼙魄较有较犬瀚筹
1。甜瓣瓤等：《中外商业铋舒经请差距至4底蠢多太》。《金融金汁》2002年第8煺(表中均先鑫彝业锻{r 2000
笨重#擞簸撼撬蒜誊弹簸公蠲lFi碡，IBCA lnc，Bureau Vall Dijkl键供的稃关争球银行符息)
距，不良资产水平远离，豳簖嗣业。北美银行的不馥资产赞教比率最低，．}；；{彳j‘o．96％：敞洲
银行次之，为2．73％：H本银行为5．99％。
另外，2002年1月。中国人民银行首次对外公布了我因银行业不良资产状况。截至2001
年底，我国4家国有商业银行不良贷款率为25．36％，比年初F降3．81％；股份制商业银行
不良贷款率为t2．94％，比去带冈期1F降3．42％。虽然我国镟行业的不良贷款率在不断F降，
毽仍然大大裹予10％的强繇警戒线窝我国15％翦篮管稼壤。
获土表我{fl还霹馘蓉壅：秘踺国际缓行整瘩乎芨蠡身铰舞静不照贷款晓搴，我嚣裔壁镶
行豹拓账辖蠡率、梭销率都明驻不足。这充分说明我国锻行她形势十分严竣，风险求平柏、t’
高。
(_)从我国上市锻行资产结构上看，我国上i}i银行资产质龄与国际化银行的差距有所
缩短，质量有所提高。参见下表：
2 0
我国上市银行资产结构分析。
鼓上表哥翔：我蓬上市锭符的资产狄况褶对馥好；靛资产质激而言，深发展藏鼙最葱
K生银行资产质蹙最好；但也反映了我嗣商业银行呆账准蠡金提取明显不足的将越现象。
第曼案加强资产质量蕊险管理的措施
如强资产矮鬟强险繁理必绥徽嬲耋赞资产瓣枣薅、事中、事震箨个环’箨豹管理+事蓊娶
：，冀妻妻：。2：恶黧塑碧篓受舶行业特鬣及中奖比较》，‘盎融会计》2。。2年第8j坍(表中均为2∞1年箨锻行公开援露豹年攘财务数捺)
1‘⋯⋯⋯‘¨‘
2 l
融新增资产的投资决策，零中璎加强蓊项内部控铷制度，瞬出耨资产飙硷的形成。i扛囊礤争
散合理的财务措施，消化爵琳城的不鼹资产。
一、赣磐含溪蕊辫务蜜撵，港佑存囊不蠹资产
商监壤行赞款攒失怒娥瑟港受秘。为了镬巍娩凝杼其嚣承穗经簿溅滁的裁力t艨台避德
镁§}财务上魏蜜捺，避免贷敖损失对缀舒资奉静避壤俊镶，为蓠蹙鬣行持续、稳定翌营瓣供
必要豹像辕。仓理酌财务寂摊避常是扶建立风险礁蒋金制瘦、适颥提取酿余公辍(法J建公擞
金)黎建嶷经豢嚣塞公羧鑫兰方瑟考虑，爱薅藕强器餐不整涤产。
(～)建立风险准备盎制壤。风险准备金是确业银行为抵御资产质嫩风险，提高商业锻
嚣生存§l力蕊提取憨专门耀予绘钤资产犍务损失躲准蠢袅。腻皴擦奄衾毒《攫楚巍一系列霄关
域险准蠡垒提取和使用娥建鳃成的法娥集合。
2001年我国嚣|蝮藏撩奄骢《金融企娃荩冁毽嚣尚笨熊菝镄镣璎办法》，～穷嚣，在宽分
簿虑谨滇瓣内在簧求，放松了靛褥果氍漆器金盼程敬范粥葛眈例；另一方蕊瓣镶行笨伥纛擘
援镪条终穗蠢联藏宽。
短提墩范添穷瓣，鬻gE嘏符城陵壤蒋金豹提彀藏溺，b乎氇捂了可艇承接城轮和损失∞摊
炎资产，鲡贷款、透支、撼歙、贴现、押ii!、撂敞款等等。
在捉款强铡方瑟，鼗泉瓣定攘年来袋款余颥1％挺敬，2001年薪办法蜜施蕊凌定：袋缀
准备金期束余额戢耐为提取聚帐准备资产的100％，最低为挝墩呆帐准祷资产期未余额的
1％；呆帐准器必须按据资产越风险糕发怒额提墩，聚辍准嚣攫取不是，不得避行税寿剩润
势既。提取院镪褒1％I一{∞％之潮逸蔽密务裔攮镀褥鑫行捷瓮。2002辱，我鬣备类镟杼叠
蕊安德贷款震繁嚣级分类聪，祷贷款僚；懿羹帮k殓榉痿癸类为夔常、关注、次缓、霹疑秘损火
蠢黉。蝇蹬攮蠡盎鳃挺敬魄恻镣照风陵誉霹采取不瓣懿撬致毙镧。燕卷援款挺玻浅铡为10％、
菇注贷款冀20％、次缓贷款25％、可疑赞款50％、撩失贷款100％。熟中对次缓秘可疑兴挝
歙熬握彀藏弼碍淡上’F浮渤20％。
在核彝方爵，不懿资产的棱销必须提供一系剐磐鼗柏证明材辩，如j{：商管理局注销借款
入营业技爨瓣公眷斌螽芝骥、法藏荚予企鼹簸产终结裁定一甄清冀缀瓣漉舞摄告、审谤嚣f j鹩
译彳计材料等。不良资产的核销权限必颁撩中丁．商业银行总行。释发生搬火的分支行在需要核
镪不照资产越，按糕建撤邀辐慕瓣辩，谯总嚣批壤躺瓣援‘F考辘避抒套计梭镜筵理。
(二)据避法定盈余公裙盘(法定公辍金)耪强爨援余公积愈。镶杼法定煎衾公织套怒
念照蒎法在税簌蘩j澜中挺敬l：}巷一耱穰蘩众，提取院瓣急10％，囊法避蕊佘公薮鑫纂诗选到
遴蹒资奉豹5静§牲，不蒜褥敬。法定箍裔公积金硪硒≯辩羚专损或转璜资本垒。任意熬袋
公积金一艘跫撤摧公硒章群规愆媛般寐大会决议提墩和使用，具存舫撼抛睑∞功熊。
2 2
二、健全内控制度，控制新增资产的质量风险
商业银行内部控制，是商业银行为完成既定的I：作目标和防范风险，埘内部各职能部fj
及其：】：作人员从事的业务活动进行风险控制，制度管理和相互制约的方法、措施和程序的总
称。为保证信贷资产质量，防范信贷资产风险，提高商业银行经营效益，制定商业银行资产
业务内部控制制度是必要的。
商业银行贷款业务内部管理和控制体系包括：贷款政策和程序、贷款审查制度、贷款文
档、抵押品控制、贷款报告等部分。
(一)贷款政策和程序。贷款政策和程序是银行指导和规范贷款业务，控制信贷风险的
各项方针、措施和程序的总称。其基本内容是：I、贷款发放的规模的限制，即对贷款t’i总
资产的比重设上限，2、贷款的期限和品种结构限制，即对贷款组合设上限，3、贷款审批的
分级授权，即对信贷经理人员和信贷委员会的贷款权力设上限：4、借款可以投资的地域和
行业；5、可发放和不可发放的贷款种类；6、可接受和不可接受的抵押品种类；7、针对各
种抵押品的贷款限额；8、抵押和无抵押贷款的还款准则：9、无抵押贷款的条款和条什：Io、
对贷款档案的要求；II、对“关系人”贷款的限制条件；12、贷款定价准则，即明确贷款定
价时需考虑的那些风险因素；13、评估贷款损失准备金的方法：14、贷款LJ常管理和催l没政
策；15、透支授信限额。
(二)贷款审查制度。贷款审查制度体现于贷款的“三查制度”。贷款“三查”是指商
业银行信贷及有关人员在信贷资金运动过程中进行的调查、审批、监督三个阶段的l椎。其
顺序为：贷前调查、贷时审查、贷后检查。
贷前调查主要是调查借款人的资信状况和还款能力，包括借款人的管理水平、财务状况、
发展前景、贷款项目的可行性等。贷时审查主要是审查借款人中请贷款的相关文件是否完备，
审查贷款是否符合银行的贷款政策和程序规定。贷后检查是指贷款发放后．商业银行还要进
行不间断的审查，实施全过程的监控，直至贷款到期归还为止。
(--)贷款文档的管理。贷款文档管理是商业银行内部控制不可或缺的重要环节。贷款
文档的作用体现于：掌握借款人的历史及资信状况等情况；反映借款人的借款目的、还款计
划等；体现银行贷款的意图；为商业银行管理层、贷款新主管和监督人员提供帮助。贷款文
档一般包括每一笔贷款的法律文件、信贷文件和还款记录三部分。
(四)抵押品控制。抵押贷款虽然相对于信用贷款而言具有风险小的特点，但是如果抵
押品出现问题，则其优势也就不复存在。因此。商业银行务必做好抵押品的控制I：作。对抵
押品控制一般采用实物占有控制和完善抵押权益的控制两种方式。实物．1i有控制包括：1、
在规定机构登记抵押品；2、建立抵押品安全保护措施。确保抵押品处丁I安全的环境，不受
损；3、对抵押品的实物和帐目实行双重控制；4、对抵押品价值定期进行审计。完善抵押权
益的控制，包括：I、贷款前认真审查相关文件，审核抵押品种类是否符合法律规定，是否
已经被抵押过，以确保抵押权益的真实性与合法性；2、贷款后马上与借款人签署优先．IgJ-f；
2 3
抵拇投夔豹文盼：3、建巍鼯踩系绞，慰抵拇品熬保管、使瘸秘实际徐缓进行审诗，铂辍羝
擗I权益的持续完善。
(五)贷撒报告系统。为了提高信贷资产状况信息的透明艘，为相关人员提供扶策依抛．
裔照簸{亍售赞管蓬邦疆要定期蠢董事会、营瑾屡、投资拳l鍪蛰入爨提交赞藏报告。爨获摄告
要求做§Ⅱ准确、可靠、及时，有助予领导层决策。
加强内部控制，提高旋产质量，谢利于从根本上提高商般银行豹信誉艘，在社会公众心
礤中辫立稳健的银行形象，辩防止崮倍心危机丽产生酶银行支付风陵其辑重要佟弼。
三、做好额增资产的投资决策
投资是一种资金运用乎亍为，商业银行的投资表现为商业锻行的资产配拦。商业银行资产
配鼹就是指商北银行根据资产业务的性质和嚣种负愤对流动性的要求，合理分配再釉且嚣不
同静期袋和盈秘率静资产，使之这§《簸往维台，阏瓣，啦麓采确定合理孵资金运薛j顺序，班
应付各种确定幂¨不确定的流动性需要。商业银行资产配置的缩小体现J：商业镦仃的赞J“绱
鞠。掰谓资产鳞擒就是撑箨项资产项秘炭其掰t与魄茧葶}l相互关系。其髂澄米，{莓韭镶}}谯{￡
投资决策(或翥说商监银行资产j!i己謦决策)就是确定最优的资产结构，以实现商业银行盈利
性、安全性、流动性“三性”的统一。
妇舞实残囊娩银行舞产缝构静捷能髭?笔毳诀为，蔼监锻符要{i15f妻}璇F嚣点点I爨：；
(一)做好宏观经济运行的研究。宏观经济运行的稳定体现丁各种市场运行的均衡。住
市场体系中。盘融市场起精联结各类市场的桥梁和纽带，由予宅能够有效地调节资金的公配
方翔。因孺链综合反姨箕德备市场秘焚纯，商业锻符作为金融市场麓主体之一妥受薮影响，
因此，宏观经济运行稳定与谮直接影响商业银行的符项业务。髑业银行蛩切实研究宏观经济
状况，适应宏鼹经济要求来拜展各项般务。
(=)做好投资项目分析。作好投资项目分轿赣是要估冀项裔的未来聪金流鼙、估葬预
坶j现金流量的风险、确定资本的成本水平，从而比较成本与收茄，确定项目的可行性。项目
是落盈利是臻jt耨增资产影焱赣熬风酴麴关键。
2 4
第三章流动性风险管理
一、仆么是商业银行的流动性
第一节概论
商业银行最基本、最能反映奠经营活动特征的职能是信用中介职能。这一职能的实质是
遴避镊簿瓣受馈攮务把社会上的鑫秘闲散粪金集中到镁行里来，器逶避资产韭务，恕姿产投
放剿国民缀济的各个部l’J。在借贷之间充当中间人的角色。商业银行通过发挥信用中介职能，
程瓷金盈余者与资金短缺者之闺絮莛一寝挢粱，麸两在瓷金新裔较不发生转移的前提一F，实
现闲置资金的最大利用。为了使资金短缺者在需要资金时获得资盒和资金盈余者需要资金时
敢丽其资焱，商业银行必须保持一定水平的支绀能力，以满足各种资金需求。
商业锻行流动性反映的是商业银行的一种支付能力状态，商业银符支lif能力强，说明蠢
业银行的流动性强，商业银行支付能力弱，说明商业银行流动性弱。支付能力盛商业银行流
动健鲍表瑗形式。离业锻杼滚动髅氢蘩崧业银撑瓷产滚动性嚣}舞韭银行受谈漉动性。
商业银行资产流动性是指商她银行在不损必价值的情况下迅速将其资产炎现(获墩支”
§￡力)。鬻照银行麓资产燕否其备较强豹流动瞧体现予：该资产是否其有良好的市场，能否
很快地转换为现金。该资声是否有合理的稳定价格。不论在多短时间内出售这种资产缄出侮
规模多丈，市场总有足够的容量嚷收而不至于引起价格的明显下跌{买瀵该资产能否反向操
作，使出侮者能够恢复蹑蠢投资，巍且遭受损失的风险缀小。在商业镊毒亍资产结掏中，镊行
现金资产的流动性最强；银行的现金资产包括银行头寸以及存放同业和托收采达款。银行头
寸楚镶好薅时可运用静瑗众资产，主要毽耩疼存溪金豢l牵央锻褥存款；存放嗣馥是捂裔鼗银
行存放在其他银行的存款；托收来达款是指商业银行收到以其他银行为付款人的票壬I!：，已向
票攒交换掰提出清算或已淘中央锻行或箕健镶行据出牧襁，毽尚采正式记入存放同韭域在中
央银行存款户中的款项。银行的证券资产也具有亳雯大的漉动性，因为它自％通过m场缀容易转
变为现金资产。贷歙资产阑不易出售，流幼性较低，其流动性主簧取决了：贷款的期限、方式
和鹱量。
商业银行负债流动性怒指商业银行能够随时以较低成本借到款项，以保持其支付能力。
出≯吸收存款对予舞韭镁行来谎楚被动静，因魏，镶行秩受绩方鞭褥流秘往主要依靠’辩存款
负馈，即对外借款t包括同业拆入、向中央银行借款、发行金融债券等。商业银行负愤流动
性的高低主要取决于商业锻行的资金实力、信誉以及金融市场韵资金供求状况和金融iH炀的
完善聪度等。借入流动性露许多好处：瞢先，一家银行可以选择谯其蠹班霰要谈金的时媛爨
2 5
入资金，而不需要总是在总资产中保存一定数量的流动资产．由于流动性资产回报率低，这
样便相应地提高了银行的潜在收益：其次，借入资金可以使商业银行保持其资产规模和构成
的稳定性；最后，商业银行可以充分利用财务杠杆，提高自有资产收益率。
二、商业银行流动性管理的功能
流动性是商业银行健康运行的必备条件，商业银行随时要保证对外支付，这就要求银行
资产中要有足够的现金等流动性强的资产。资产的流动性是指商业银行资产在不发生损失的
前提下能迅速变现的能力。由于流动资产是一种在本金很少或没有损失的情况下，可以很方
便地转化为现金的资产，因此，商业银行流动性管理实质是商业银行在任何时候以适当的价
格(成本)获取资金以满足客户的需求的过程。有效的商业银行流动性管理可以发挥r卜-述功
能：
(一)增强市场对本银行的信心的功能。商业银行必须通过对流动性进行有效管理，向
市场展示银行是安全的，是有能力偿付其借款的。因为，如果市场对奉银行失去信心，公众
以为本银行存在不能偿付其存款的危险，就会导致该银行存款大量流失，甚至发生挤提现象。
(二)稳定商业银行股票价格。市场预期在影响银行股票价格的诸多冈素中具有重要地
位。如果市场预期某银行将会山现流动性问题，那么，该银行投资者将会抛傅其手中的股票，
导致银行股票价格下降。
(三)降低商业银行筹资成本。如果商业银行山现流动性危机。它必须以高于资信好的
银行的成本才能吸引到客户。这是因为具有健全的资产负债表的银行被市场看作是具有流动
性的、安全的银行，这类银行可以以反映其资信等级的风险加价水平购买资金，而不必为其
借款支付清偿能力风险加价费用。
(四)避免资产销售亏损。商业银行在运用除销售资产以外的手段(或运用销售资产以
外的手段成本更高)都无法筹措资金以满足流动性需求时，必须对资产进行销售处理。在某
一特定时刻，资产销售的价格未必是合理．因为银行在紧缺流动资金时也许会以折价的方式
以求其资产顺利变现。因此，加强流动性管理可以避免资产销售的不必要损失。
(五)满足对客户的承诺。贷款承诺，不管是正式承诺还是非正式承诺，是银行与客户
关系的组成部分，是客户重要的备用贷款或流动性设施。商业银行希望不损害现有客户关系，
井希望尽可能多地发展新客户，就必须向其客户提供流动性头寸。但是，如果商业银行存在
流动性压力，那么．就可能无法接受客户所有合理的，且有潜在盈利的贷款要求。
(六)避免过多地向中央银行借款。商业银行具有在其流动性不足时向中央银行借款(贴
现)的特权，但是如果滥用中央银行借款特权会引起中央银行加强对该行的监督，并导致市
场信心下降。
2 6
三、流动锻綮壤中流秘馁、菇陵鞴噩稔蛙戆综合警鬟
巍监镶粒漉动性逶翥是攒该镶蠢瓿擒憨丧经秘瓣绫，鞋台璞灼伶格(玻零)获取足够
的资金米满足其察户随时提取资金的支悄能力。商业银行流动性需求主要产生丁存款的净流
出，因为不论辫户淤艇摹申方式来支取存款，都会巍接藏少襄业壤粒憨域焱嶷产，虽然许多客
户提款具有规俅性，但大多数释户提款确实具有不确定性，商业银彳亍必颡凇祷足够的现金准
冬来满慰嚣户掇敞受求。对予魏金准冬不足浆巍敷镊括采滋，客户撼欺瓣币确定性惑昧蔚巍
业银行面临潜风险，而这种风险又迫使饿行把资企运用予那些易予变现的资产上．这样必然
黪低薄她锻静的鼹划熊为。霹魄，商业键行漉动瞧管理必须在瀛动镶、融斑艇璐乖g牲之闽进
行综台平衡。
(一)流韵瞧与瓣剃健之鞠熬关系。离壁镶稽弱流动瞧秘霆测瞧蔟森瓣期弱交彗关系，
在蓑纯条9}举交瓣撼躐F，亵蝮镊簿鹁浚动蛙越强，其瓷声牧蕊攀越{毳。燹淹避资产滚凌往
遥跫囊馈浚韵性都存谯遮静哭系。褒韭裁撂豹浚韵瞧受箕臻产熬臻擒翥{j彗j黼影响：一救汉为
臻金瓷产、艇期攒资鞠贷款黪流动缝燕海弱靛，现金瓷产鹩流动穗鼓强，艇跫效益率也斑低：
另矫，一项瀣产期隈糙跃，流动性也就越低，箕收菔率也越礴，
藏囊篌流磷髓磷宵，资产矮量赢和觳东瓷奉雄簿静商业镶符W戳以较低的成本簿檠资
金，因为发稽火!}瓢可转让定期存单和借款的成奉根据银行的坏账风般大小丽不同，资产质埴
蠢鹣锭嚣不嚣赫簸艇舔襁，羧本资本稚浮静镶行霄较大鲍余地艨绀球蹶。
(=)流动性风除与信贷风险和利率风险的关系。流动性风险岛倍贷风险TnN率风险密
韬籀关，实辩主，偿赞破除嚣}翻搴风险豹发生形成滚动牲城险。鞫为碡渡镟杼餐款国磷瀚题
或对利率估计不足馊银行收益獭下降而Bl起存款人的信心不足，导致银行的存款大融外流，
{}超巍照银杼流溺性风黢。下述情况胃缝会gl起藏韭银嚣滤动性娥睑：l、嘏行粪产薷{受辏
的平均髑黻搭鬻不鲞；2、镶孬翔高风蹬嚣户贷款；3、锻舒必缀支{净较糍的弑攀戳吸收翱傈
簿存款秘冀稳翁A辩瓷垒；4、蘩些撬梅釜零了鬃器信贷审静翘髦{5、禳褥收髓率一F簿；6、
客产大瓣埃转移存款。上述绩魏涵蓑了稻选镶牙缝藿管理鹣诲多方覆，瓣魏，浚葫性管理务
必注意精照镪静的燕体筑陵状凝。
第=蒂流动健豹需求、供给及冀蠲黻
一、囊业锻撂溅动烛嚣浆
商业锓杼流动性滞胀通常米自于：客户提取存款；商业银行安排{j!{挈敞布户的贷款：偿还
菲存款借款；撵供群销售服务审产生的营监营璜张税收：璐及南敝衣派发蕊众红槲。
商业银行绝火多数流动性资金来源r客户的存款，商业银行必颁豁足可用资金的炙寸，
满起客p魏提靛。浓_『释产提款辩隧意健程l：确建性，竣袋弃，’，对锻舒信例扶戳的赢甑，程
2 7
接决定了商业银行在U常交易中可用资金的头寸，商业银行要随时关注客户的提款情况爿。随
时利用资金来源，或者是从其他银行借取准备金，来满足客户的提取需求。
商业银行流动性需求，还来自于季节性的、周期性的需求。例如，由于丌学、放假、旅
行和农产品收购等，通常流动性需求较大，商业银行应预期这些流动性资金的需求，并积极
组织资金来满足这些需求。
商业银行在经营管理中，利润最大化始终是商业银行追求的目标。贷款是商业银行获驭
盈利的最主要途径，同时也是商业银行最大的资金需求。
另外，偿还非存款借款，提供和销售服务中产生的营业费用和税收，以及向股东派发现
金红利也会埘商业银行流动性资金需求产生重大影响。尽管这些流动性资金的需求商业银行
事先知道，但如果处理不当也会导致商业银行不能满足这些流动性需求。
二、商业银行流动性供给
商业银行流动性资金米源主要来自银行的资本金，客户的存款，提供金融服务所得的收
入，客户偿还贷款，银行资产出售和货币市场借款等。
商业银行资本金作为商业银行存在和发展的基础资金，无疑地起着商业银行流动性需求
的最后保障的作用。在商业银行缺乏资金时，商业银行可以山售资产和吸收新存款及其他负
债来解决，但是若此时金融市场资金短缺，市场利率上升，银行山售金融资产会发生较大损
火，而吸收新的存款和负债义会加大筹资成本，在此情形F，商业银行一般都以手。|I保钉的
资本进行应付。通过资本的运用，既可满足客户的提款要求，义可使银行的经营成奉不会变
化太大，从而满足银行的流动性要求，也不至于影响其正常业务活动。
客户的存款是商业银行最重要的流动性资金供给渠道。包括从新开立的账户和从已有的
账户的新存款中获得。客户存款的不同类型反映了各自在金额，稳定性方面的差异；企业存
款一般金额比较大，但由于企业存款资金主要是结算户存款，因此稳定性较差：活期储蓄存
款具有客户分散，金额比较小的特点；定期存款稳定性较好。正确区分不同类型的存款，有
助。r科学合理地调度和安排资金，满足对商业银行流动性资金的要求。
借款客户偿还贷款是商业银行流动性资金另一个重要供给渠道。商业银行要随时监测借
款资产的资金运用。以保证借款客户按时偿还贷款，这样银行才能合理地安排可用资金的头
寸。确保满足埘流动性资金的需求。
另外，银行资产山售，提供金融服务所得的收入和在货币市场上的借款，这些流动资金
的供给途径，也能在一定程度上满足商业银行对流动资金的需要。
三、商业银行流动性问题
商业银行流动性是一个时点概念。也就是说，商业银行流动性就是住某一任意时点，流
动性供给与流动性需求的均衡或不均衡状态。柏二某一时点d门j商业银彳t流动性需求iH少等J
2 8
流动缝供给，嚣瑟，囊盈镶静彗矮不龋逵娃理其流动缝赤字或滚动魏媛余。
(一)大多数商业银行流动性产生于银行外部，是客户经营活动的结果。也就是说大多
数裔业锻杼流动性鼹求是客产的流动性嚣求囱穗业锻行转穆豹结采。如聚客户缺乏瀛动性销
备时，就会向商业锻行申请贷款或者从蕊存款中掇歇．这就黉求其开户锻行提供流动性资金-
这样，客户的流动性需求转化为商业银行的流动性需求。
(二)臻常交翁的流动性瓣求。裔照锾行获存款客户袋箕他金融梳梅获敦豹大鼙短期存
款和借戡，这些负债在口常交易中又存往随时支付的可能，但是，商业银行出于皴利的动机。
叉疆旋期贷款豹形式袋跨客户，这样，薅整镶行藏会嚣l巍菜黪资产裂期睡秘受债鞠期不嚣酝
的问题，形成商业银行口常交易流动蚀缺口现象。
(曼)勰决穗业锻行流动性嚣求爱考虑流动鼗产对利率嶷动舶敏感性。11I剃率土羚对，
一些存款人会取同冀存款。追求其他投资带来的商收益。许多贷款窑p会推迟新贷款请求戏
者加快提取利润较低的信贷额度。这样，剥率变动既影响客户对存款的需求，也影响客户时
贷款靛霰求，两者帮会瓣镊智麴流动馥头寸产生驻夫鹃影蛹。既辨，稻率变动影响商业镲行
为筹集额外的流动性而必须憾出的资产的市值，并直接影响银行在货币市场的借款成奉。
(爨)瓣凌蘸渡镊锷流动毪器求还爨熨浚奉麴袋裁；褒、韭壤嚣为了僳持充楚弱滚动渡，
必须负担相应的机会成本。商业银行为了满足流动性需求而nj售盈利性资产，放弃保持它们
姆会获得豹未来盈剃。亵业锻霉亍管理者妊矮在瓷产机会成本靼流动性瓣求之间擞以sF撬。颤
栗流动髋出现盈余．即正缺甜，则管理者必须合穗地利用这些剩余资金，进行恰’’竹々投资，
以避免资金闲置。提高资产收菔率。
最舞。褒韭穰静强须对流动往缺醴绘予赢壤静鬟视，特羽是受软蹦。闲为严燕流动性券
字将会严重影响公众对商业银行的信心，也是商业银行财务危机的表现。
第基苇流动缝风险管理策略
一、流动性风徐管理的一般思路
商业银行流动性风险是商业银行财务活动中遇到的风险之一。由1：商业银行流动性涉艇
多方露的财务涯动，强j毙嚣要捧|其进行瓷产翻负谈两方瑟的乎辫。
(一)、资产流动性管理娥略。资产流动性策略是指以持有流动资产的形式(主要以蛾
金和可销售债券)保姆流动性，当银行瓣要现金，裁将一些资产出鲣。这种将非现金资产：转
换为现金瓷产的策略也成为资产转换策辩。商韭锻行采取资产流动性策略必须考虑：
l、嫩然银行持有更多的流动性资产可以增强流动性，但有时也会受刨整体流动性需二R
豹露l终。接俸流动臻蔫隶会彩晌裔韭壤{予获敬流动资金躲徐榕，阂为整体流霜髓一t拜，流动
2 9
资金的价格就会上升，反之亦然。商业银行只有合理的价格得到其所需数额的流动资金，才
被撬佟流动性强。
2、商业银行采取资产流动性策略意味着商业银行为了满足流动性需求，随时将其非现
金的资产出售，这裁会使巍般银行失去被销售资产钓来来故入。另羚，商北锻行在其资产转
换j建程中需要支付一定数额的佣金等窝易成奉，而且转换过稻中面临损失的可能性。
3、商业银行为了保持萁流动性而保留过多的流动资产会影响其盈利性，因为流动性资
产怒鼹摄弱袋不箍剃资产。
(二)负债流动性管理策略。负愤流动性管理策略是指商业银行通过在货币市场E借入
资金的方式来满足其资金瓣求的一种管理方法。负馈流动性策略使商业银行实现了谯保持琢
有经营不变鹩纂{出上实现爨产的扩张或负馈静转换。
负债流动性管理策略的优点是；商业银行只存在实际需联资金时，才以货币市场借入，
霹藏零整投瓣祷蠢会酶祗亵般银行落巍收益靛流动瓷产；疆掰媸入资金是巍韭锻舞无震媛变
其资产构成和飙模，因为商业银行改变其资产构成和规模商可能会造成桶火。
负债流动性管理策略的缺点是：出现资产需求时不一定悬恰当的借款时机，这将导致商
韭镄符借款减拳逡赢，影晌擞翻能力；辩盈银行滚渤怪罐难静穗现又是箕辫款困鼹臻粕熬重
要因素。
(三)平，礴滚动性管理策嚷。由于负债漉动性镑理的内在风险较大，以及持有一迦流动
资产的成本较离t因此t酸对流动性进行管理时一般综台使用两种策略。平衡流动性管理策
略最对资产和负债都进行管理的综合策略。一般情况下，对于可预期的资盒需要采取负债管
理燕旗，挺来崧爨纯她毽瑗一静模式，主要是灵潢遂舞l嚣秘方式来满足爨金嚣求。
这种流动性管理要求；臀理者要密切关注及配台商业银行所有资金运用和资金筹熊部门
的活幼；管理者尽可能事先知道大客户的资金运用情况；商业银行要经常分析流动性需求，
鞋避免流动性避多或过多。
：、建立流渤性管理内郏监控体系
商业银行内部监控体系是发现、防范商业银行流动性风险的关键。为解决商业银行的风
险提供必要的方法程序。
(一)建立流动佳菇控糖标体系。藏业镀舒流渤性监控}＆栋的建立，蝣齑、监锻舒赦时掌
握其本身的流动性风险状况-从而加强流动性管理，为防范流动性危机，稳定商业银行的经
营管璞，起到了锻撮盼作用。
目前我国商渡银行对流确性风险避行监控的指标有5个，包括流动比率、存贷款比率、
法定准备金比率、拆入资盒比例和拆出资金比例。舆体如’F表：
3 O
我国商业银行流动性监控指标
指标规定比例
流动比率大1：等于25
存贷款比率小于等于75
法定准备金比率大于等于6
拆入资金比例小于等于4
拆山资金比例小于等于8
流动比率说明，商业银行要保持适当的流动资金以满足流动性需求；存贷比率要求商
业银行必须根据存款的规模来进行资产扩张，这一指标是对商业银行的资产活动进行约束；
法定准备金比率体现了商业银行抵御流动性风险的能力，指标越高，抗风险能力越强：拆入
资金比率过高说明商业银行流动性不足，并且存在随时需要支付的风险；拆山资金比率过高
也说明风险较高，因为商业很需要流动资金时未必能动用拆山资金。
(-)管理部门要监控资金来源与运用总量变化。商业银行要避免强调流动性管理而损
害效益性。过分强调流动性，会造成流动性盈余．银行因没有将多余的资金用于再投资．付
山了机会成本。商业银行若忽视流动性管理，会造成流动性赤字，为了满足流动性需求，商
业银行只能仓促借款或出售资产，由此引发的流动性风险，其危害是很大的。因此，商业银
行的流动性管理部门要密切关注资金来源与运用的总量变化，就流动性和盈利性进行综合平
衡。
(三)流动性管理部门应当了解有关资金变化信息，并对重大客户的资金计划进行必要
的预测。信贷部门要向客户发放新的贷款时，流动性管理部门必须提前做出准备；吸收存款
部门如果预计将来几天内收到大额存款，流动性管理部门也要及时掌握：对重要客户尽可能
采取差别化服务，通过各种方式了解重要客户的经营情况，并提前预知客户的资金计划．从
而有效地处理流动性问题。
三、长期资产证券化
近年来，商业银行资产负债管理的复杂性不断增强，以风险管理为基础的资=奉=充足比率、
利率的波动性等多种因素日益受到商业银行经营管理者的重视。由丁．金融市场的发展，投资
机会口益增多，存款不再是客户进行投资的唯一途径，客户将雨多的资金投向收益更高的证
券等领域，这样使银行的存款来源日益减少，从而在内部制约了商业银行贷款业务的扩大：
在银行监管部门对资本充足率的要求下，商业银行感受到了来自外部的有关资金缺El的压
力。挺期资产证券化为商业银行提供了解决资金缺口压力的新途经，为商业银行的发展丌辟
了新的空间。
(--)长期资产证券化的概念。资产证券化，作为～种金融创新，其最初是搞活抵州．
3 1
级市场的一种手段，但目前人们已将其作为沟通传统的直接融资和间接融资的一个有效途
径。资产证券化本身正处在不断完善和深化的过程中。
对商业银行而言，资产证券化主要是指商业银行将其发放的缺乏流动性的，但可以产生
预期稳定现金流量的资产转移给特设载体(Special Purpose Vehicle，sPv)，SPV再通过一定的
技术处理．将风险和收益要素进行分离与重组．井以这些信贷资产为支持在金融市场上发行
可销售和流通的资产担保证券的过程。资产证券化注重资产运作，是从已有的信用关系基础
上发展起来的，基本上属于存量的证券化，所以，资产证券化又称为二级证券化。
具体来说，资产证券化就是将贷款或应收账款转换为可转让工具的过程。例如，资产证
券化能够将批量贷款进行证券化销售，或者将小额、非市场化且信用质量相异的资产重新包
装为新的流动性债务证券、施加信用提高，并且提供了与基本担保品不同的现金流量。资本
证券化有利于贷款中不同风险和收益的分离，并使其定价和重新配置更为有效。从而使参与
各方均收益。
(二)资产证券化的基本运作机制。资产证券化的基本运作过科是：资产的发起人：冉要
证券化的资产剥离山来，山售给一个特设机构，这一机构以其获得的这项资产的未来现金收
益为担保，发行证券，以证券发行收入支付购买证券化资产的价款，以证券化资产产生的现
金流向证券投资者支付本息。要保证资产证券化交易严谨、有效，必须制定规范的资产证券
化运作程序。这种程序一般包括一F属步骤：
1、确定资产证券化目标。发起人首先要确定自身有多少可证券化资产，同时依据资金
要求确定自身应将多少资产进行证券化。
2、组建特设载体，实现资产销售。进行资产证券化必须设立特设载体，它是以资产证
券为唯一目的的、独立的信托实体，其经营有严格的法律限制。建立特设载体后，发起人将
其长期资产销售给特设载体。
3、证券的设计、评级及其包装。特设载体将从发起人购得的资产进行评估、重组、设
计为可销售的证券，并进行相应的包装、评级以提高其价格和销路。
4、销售证券，向发起人支付购买价格。特设载体将证券销售所获取的资金按j{《{资产买
卖合同的规定支付给发起人。
5、实施资产管理，积累资金并支付证券的本息。特设实体实施对以购买的资金进行管
理，以所购买的资产产生的收入为基础，逐步扩大资金积累．为己销售到期的证券支俐奉息
做准备。已售证券到期支付本息后，资产证券化过程全部结束。
(三)、资产证券化在商业银行流动性管理的作用。资产证券化把流动性差的跃期资产
转化为流动资产·证券化使得商业银行提前收回运用于资产业务的资金，这些新资金的获取，
解决了上商业银行存款和贷款需求之间的资金缺口。
在传统的资金管理方法‘F，商业银行的欧期资产只有在该资产到期时才能收【亓l，这种管
理方法要求商业银行很跃时问持有缺乏流动性的长期资产，该资产的长期持有必然会影响商
3 2
业银行的资产负债筲理。在妖期资产证券化这种新的资产管理方法运作F，商业银行可以依
据资产负债的获况隧时迸箨调整。瓣，袭资金头寸短姣辩将贷款挂；簧，获取撬金，靛丽瑗强
了银镗的流动性。
3 3
第四章利率和汇率风险管理
第一节概论
一、利率风险与汇率风险的本质：价格风险
价格风险是因商品价格的波动而影响当事人的收益的可能性。利率和fL：率作为价格的一
种表现形式，其波动也影响当事人的损益。冈此，利率风险与汇率风险的奉质属于价格风险。
利率风险是指货币市场、资本市场上利率的变动通过存款、贷款、拆借等业务影l响商业
银行经营成本和收益的可能性。利率风险是王见代商业银行砥临的基奉飙险，特别是随着利率
市场化不断加深、金融业的全球化以及金融资产证券化的影响，1廿界各国逐渐放松或取消了
利率管制，利率变动的影响因素增加，利率风险水平也相应提高。
汇率风险是指商业银行在国际业务经营活动中，由丁．各国货币之间汇率的波动而使商业
银行的资产在持有或者运用过程中蒙受意外损失，或者获得额外收益的可能性。}L率风险的
结果可能是以货币数量表示的实际损失或收益，也可能仅仅是会计记账过程中一种货币资产
折算成为一种货币资产是账面价值的增加或减少。本文只将前一种汇率风险结果进行管理，
因为后一种风险结果能否确认为企业的损益尚处于理论探讨中，本人倾向丁将上述结果确认
为所有者权益的减项(或增项)，而不确认为损失(或收益)。。
二、利率风险的根源及其表现
(一)利率风险的根源。利率风险是由于利率变动而形成的风险。冈此，利率变动冈素
是利率风险形成的深层次原因。利率变动一般包括了下述儿种因素：
l、资金的供求关系。在市场经济条件r卜．，资金使用权的让渡是有偿的让渡。资金的'止
渡价格受供求关系的影响，资金供不应求时。利率上升：资金供过丁．求使，利率F降：资金
供求平衡时，利率稳定。
2、通货膨胀水平。物价水平的升降往往导致货币购买力的相应变动，因而会影响利率
发生变化。一般而言，物价水平上升，货币相应贬值。对银行而言，存款利率不变刈此有利；
贷款利率不变则对其不利。但银行必须提高存款利率才能吸收存款；同样，也必须提高贷款
利率来弥补损火。因此，物价上涨，利率也会随着上涨。
闶达五等主编．《商级会计》，中国人民人学|I|版礼1999年版
3 4
3、藿鼯零l奉承乎。翔粟瓣际露场到搴垂|疆痣瘿场利率不j乎罄，藏会；{超国际溺资金滚
动。如果国内利率高，引起资盎流入；如果国内资金利率低，引起资金流出，直到平衡为If：。
4、盈家宏鼹经济放蒙。由予程率变动弼经漭彩嫡缀丈，冈藤敢跨缝撞会透过调整刹率
来调1，经济。货币当周通过再贴现率和利率管理等手段，通过凋诲利率水平来调整总供给与
慧瓣求，麸嚣撺刳过热经济或皴融经济离遮发鹱。
(■1利率风险的表现。由_丁贷款和证券利息挣收入是商业银行域主要的收入来源，闲此．
当剥率发生变纯时，巍韭银行鞭辐最大的挑战楚份摄缄殓。利率城险表现为两秘形式：一秘
是资产价格风险：一种是雨投资风险。
资产价掇风险是糖当利率变化时，巍业银行艟瓷产赞掊也会辎瘴地发生变化。”1市场利
率上升，商业银行投资的债券和同定利率贷款的市场价格会F降，造成资奉亏损。
嚣投资风险是指当利率发生变化时，商业银行进行露投资时匿i巍价格的不确定性。”翎i
场利率F降，迫使商般银行雨投资于较低收益的盛款、债券或其他资产，使其朱来的预肼收
菔F酶。
三、汇举风险的根源及其表现
(一)汇率风险的根源。外汇，原崽是“国际汇兑”，从r义上蜕是一种行为．蹙把一
个翻家的货疆兑换成冀一个慝家的货币。借以溃媸国际阚鹱投、谈务豹二号|t』性豹经蘩活动；
从狭义上说，是指一种以外币裟示的支付手段，用t国际之间的结算。汇率M险是山】j}L率
变动形残的不确定性e影响汇率变动的粥素印为}l：=率城险形成妁投源。影响池率变动婀主要
冈索有：国际收支状况：相对通货膨胀水平；褶甜利率水平和中央银行干预情况。
I、国际收支状况。一个国家的国际收支是浚闽与世界上其他国家全部经济交易艘净馥，
包括经营性I煎日和资奉项目两个部分。闰际收支的不平衡会引起汇率水平的变化。
2、相列通货膨胀水平。磁一段较妖的时期内，汇率水平的变化会反映相)c!}通货膨胀搴
水平·戬相对通货膨胀率调整的实际汇率艮明趋予不变，闻此影响名义汇帛的主要|]}}i索是相
对通货膨胀水平。
3、相对翻率永平*一个通货膨胀较茼的国家婺保持其货币汇率稳定．只有提高利率水
平，使之能够补偿相对较高的通货膨胀攀，冈此，经过一段较长的时她H，汇帮调整会反映出
耩斑利率永平鹩变纯。
4、中央锻行干预a在浮动汇率制度F，中央银行不衾干预一般的扯率波动，蜓礼：率构
大幅度交往会影响经济稳定和蕊链经济政策豁执行，中失靛行就可麓会述行干预，维持汇率
稳定。
(-)汇率风险静表现。汇率诫陵裘现为两种形式+一萃牵楚汇率的变动给商j泣镶行带求
实际的损火溅收益：一种是汇率的变动使商业银行账而资产价值的增加或减少。
=瑟体澄采，汇率械险包旗F透，L≯}祷掘：
1、外汇买卖风险。主要是指商业银行住经营外汇买卖业务或在外币进行借款投资以及
随之而进行外汇买卖时所产生的风险。这是商业银行持有外汇头寸而形成的风险。
2、外汇借贷风险。是指商业银行开展外币资产或负债业务所形成的资产或负愤在汇率
波动F对商业银行的影响。
第二节利率风险管理
随着各国对金融管制的放松和宏观经济环境的变化，市场利率的波动性显蕲上升，从而
较大地影响了商业银行的经营业绩，利率风险管理也相应地成为商业银行L_l常管理的重要内
容。奉：1，主要探讨如何在总量上对利率风险进行缺口管理和就具体的利率风险运用金融I．程
技术来实现风险控制。
一、缺口管理
(一)缺口的含义。缺口是指利率敏感性资产和利率感性负债的著额。”1市场利率变化
时，并非所有的银行资产都受到影响，因为，在一定的考察期内，有的资产和负债的利率是
同定的，其收入和支出均不受利率变动的影响。这些资产和负债我们称之为利率不相关资产
和利率不相关负债。所谓利率敏感性资产和利率敏感性负债是指那些在一定时期内到J¨j的或
重新确立利率的资产和负债。
商业银行资金的缺口一般用利率敏感性系数来表示。利率敏感性系数是利率敏感性资产
与利率敏感性负债之比。
利率敏感系数=利率敏感性资产席U率敏感性负债
当该系数大于l时为正缺口；系数小于1时为负缺口；系数等于1时资金缺口为零。
在商业银行存在利率敏感性资产和负债的正缺口时，如果利率上升，由丁．资产收入的增
加多于借入资金成本的上升，银行的净息差扩大．其他条件不变．则银行利息收入增加；如
果利率下降．由于资产收入下降多于负债的利息支山，则利息差缩减，净利息收入减少。在
商业银行存在负缺口的情况F．如果利率上升，利率敏感性负债的成奉会超过利率敏感性资
产的收入。净息差缩减，净利息收入减少：如果利率F降，利率敏感性负债成本的r降多丁
利息收入F降，净息差扩大，净利息收入增加。
(二)缺口管理的一般思路。在市场经济条件卜^，商业银行自身不能控制市场利率的变
化，而只能是市场利率的接受者，因此，利率敏感性缺口对每一个商业银行米说都是客观存
在的。市场利率的波动。在商业银行存在利率敏感性缺口的情况F，会影响商业银行净利息
收入的变动。因此，商业银行面临如何通过对利率敏感性缺El的管理米控制风险和基T'X．J利
率走势的准确预测来扩大自身的收益。由丁．对风险的偏好著异和埘利率定势的把握程度不
同，商业银行经营管理者会采取积极的策略和消极的策略两种不同的利率风险管理策略。
3 6
l、积极的镣略。所谓积极的策略就是指商业银行坚信自己对市场利率的预测能力，=}f=
依据自身j磺测的利率煮势确宓扩大资产敏感性斌扩大负债敏感性来扩大银行的未来收益。
积极荣旗
预期剥率变饯适会缺口状态调整措施
市场利率上升正缺口1、增加利率敏感性资产
2、减少利率敏感性负债
帮场嗣率下降受绥秘l、减少利率敏感健资产
2、增加刹率敏感性负捩
积极策略适用‘了：其备专门人才从事利率预测工作，存条作对利率趋势迸行跟踪研究前^犬
银{子嚣l投枫意识较强熬银荦亍。鞫为积援策旗在事毒获敬较褰牧蓣黪橇会瓣嗣辩必须承担较麓
的风险。
2、消极策略。所谓消极策略最指商业银行通过保持利率敏感性资产和利率敏感性负债
之闻豹平衡，使翻率敏撼毪缺口近儆予零，从而旆低闵幂稚攀波动褥带采孵风险。
消极策略
缺融类型管理措施
正缺口l、延长资产期限2、增加利率敏感性负债
| 受懿蠢l、缩短蠢产辅隈2、减少利率敏感性负馈
消极策赂势罄意味攀自由放任，巍业银行每天在出现缺口时，却必烦傲大餐豹{}偿性t：
作，以保证刺率敏感性瓷产和利率敏感性负债芝闯的平衡。
(三)缺口管理的评侨。利率敏感性缺口管理的优点在于其模型耽较简单．因而具有较
强豹撵捧健·蠹予风险翻牧蕊总是鞫鞋存在嚣，银行程评髅绒陵鞠毅益对，爨矮避舒客蕊的
分析艚1计算，但在选择风险与收益的组合时，要取决于银行的主观判断。一般米说，客观分
析做得越仔细越周到·管理者也就越容易形成正确的决策。港管理者面对不同的方案进行选
择时，就应该将决策依据弼渐纯，使决策的过程始终建立在扎实的基础上。
剃辜敏感性缺口管理模型正符套这一嚣求，甥以一定#}期瓣剥率敏感性软嗣采爱漱银稽
所面临的利率风险，银行管理者可搬此对资产和负债的数量、期戳等方瓤进行调整，从而有
效地阐避秘率风险或扩丈银行收益。
三、运用金融工程技术对利率风险进行管理
<一)远耀远期利搴执定处理利攀风除。远期剡率执定是擐交易毅方=I笙}丁立揖定对窥定，
在将来的某～特定U期，按照规定的货币、金额、期限和利率进彳子交荆的一种№议。远期利
率阶定的特点在予它并不涉及本金的收付，而只是在椠一特定的【。jj孵，即消莽U，按j{{{规定
瓣疆期羲{奉金额，豳一方淘另～方支付攒掰秘建稠率拳{耱定麓定瓣参照翻率汁锋疆采瓣利息
3 7
差颥拜孽辩现金额。
逡期翱率貉定哥鞋看谗燕鑫交茹一方在谆窥渗定之强叛螽豹菜一辩期孛囊雯一方提供
一种名义上的阎定利率的贷款，它实睬上是一种刹率的远期合同。交舄的一方怒为Hr避免利
率上拜熬楚验，褥另一方粥为了避免秘率下跌静蝇陵。也裁怒谎+买方跫希望瑷在裁碡定将
来的剽攀，醴便阐定束来的借款成本，孺卖方则希麓自己驹资产不要戮为利率下跌而蒙受收
益上的损失。
逡裁裁牵辚瘴箨爻一耪蘑舞交器熬金融王其，其餐灵嚣、篱霞、不需支付镶涯盒等特点，
它可以穰据交翁潜的窝际滞要设立熬惠日和到ji|{秘以及每一篇交翁的叠颥(名义)，只要交
易双方孙商同意即可。
(=)运蕊剩率期鼗采鳓莲秘率菇蹬。秘率嬲撬台翦燕搬在耱来特定豹酵秘，豁事先裔
定好的价格条襻黼买或销臀溉定数璧躺有固定收入的有价证券静一种标准纯会融。利用期货
会约砖弹澍率筑蹬一般簧求镶牙金融期赞熬头寸峰趱赞枣场戆头寸程度，倒翔镄褥程璇货市
场买债券，就甍襁期货市场援出债券，盈日采现货搿场的馈券价格一F降，划期货市场的利润就
会裁羝游稼胡。
裁嗣蘩j率麓货来簸琏稳宰菇险～觳禳据不鬻瓣祷藐采取密薹；对狰域多头对冷辩狰策璐。
l、窝投对冲-假定商娥银行预期利率上升。避将会增加商业银行存款和货订j市场借款
盛搴，势酶馁齑鼗镶器特有馈券露定萃孽攀赞款翁馈格，遮鞋囊渡锭褥瘫谈运屠空头对中蘸琏。
商娩锻舒斑卖如精贷仓约，束来证券燮割的时间穴约在借八新的犬额存款、发放{鳓建利率贷
款或购灏新的债券之时，以及在第一张期货合约到期之前，辩购燕等量的期合约。如果市场
裂搴翔攒麓薅群大壤土舜，糍韭壤嚣爨款熬囊辜袋零壤撩，其持蠹麴强是利率贷款帮证券瓣
价格套下降。毽憝r这藏凝失会被辩赞念约的价穰收益所抵消，丽盥，如暴商攮镁杼买卖同
样的研默糖互抵消敬期费会终，则没鸯义务交副试渗，丽由缝辣新乎仓。
2、争头辩冲。假定巍照银行在来来数周或数弱连可以收魏|稳定煎存款瀛入，静预期剩
率下醛，这有番j予降低资金成本，餐不稍予锭符米聚静投资渡入瓒跃。魏暴商照锻镫不采联
行动，套囊子该麓存欺溅天将援黉予辕羝投益静落款赣涯券麓藏多潜在收蘸。镞簿霹遥过今
天买入期旋合约，在未来存敬流入时嶷瑚期货合约嫩对冲。如果利率确实‘F酶，期赞合豹价
格上辩，产生剥澜。
蒽的来看，髓照键帮避籍释率对i孛，一般是耱藏辑个方掰捃Il陵：一髭避免键行锵款成本
上升；=是防止银行持有的贷款和证券制率一F降。渤商业银行丽临利率敏感性正缺明时，银
行露媛运鬃多头辩狰来黎{}缺珏，爨虫耧搴下簿霉}越鼹媛盏减少；懿粱赣帮霞照巅率敏感连
负缺tl，可以通过空头辩冲来弥补缺IZl，防止利帛．E升引起储款成本上升。
(三)运用氨换交易来处理利率风除。互换是搬两个或薄个以上的j·’枣人，按臌共惩商
建ll孽象纷，在鳆宠麴露粒薮戴交换一系捌支辩蓑磷酾囊融交彝。裔攮镊舒运臻互换交器楚理
利率聪黢时一般袋取利率互换的方式避聋子。利率甄捩楚指两餐债务以利率的方式互相湃换，
3 8
在互换交易的玎始和结求时，荠不交换本金，两只是在互换期内，舣方按约定的条{“t向刈方
支付秘惠。
利率甄换可以降低商业银行的利率风险和借款成本。参与互换的烈方可以将f嗣定利率转
变为浮动刹搴，也可以将浮动剥率转变为固定利率，使其剥率敏感性资产和受愤栩匹配，弗
蓝按照嚣爱适囊调整现金流鬟。如栗稼豹资产面稿靛秘率风险时期比较短，薮汝凄其稠“’予
货币期货的期限，那么。远期利率协定与期货都是管理利率风险的好■具。但是，如果标的
资产面临的风险期比较&，相当丁．通常赞币期限的，b倍，那么，就辩要采用互换这种l：具了，
其功效葙警于连续若干个时期豹逯期剩率贽定。
利率互换的优点之一是交换双方受到的风险较小。这是因为利率互换不涉及本金的交
换，而只是甄相交换名义本金的按不肉利率计算的利息流鼙，冈此风险也就最褥小了。另夕}，
互换交裔番j，不嗣资信等级鹣锾行帮企业，发挥各自在不同番j率资金市场筹措浚金静橱羽实
力，通过甄换而达到降低筹资成本的翮的。
(四)越用金融期权米处理利率风险。运用远期利率融议、期贷和互换j|乏处矬；}|l率风险
豹特壶是掰一静确定缝来管代来来翻攀液动掰遥城豹不确定性。键是，不确建性奉身包禽，
两种可能性，即利率在米米时期可能上升，也可能。卜^降，这意味糟银行可能面临风险带米的
损失，也可能面临风险带米的收益。运用期权米处理利率风险可以使商业银行经面临不利的
番j率交纯辩避免撰失，在露貉毒剩鹁棼j率变纯对，麓淼班利瘸，增加收菇。
期权越购买者通过支付期权费而掌有的，在米来的一段时删内享有执行般方胁议的权
力a期权可以分为两类，一类是看涨期权，另一类怒露跌坶j权。王=i：两类划权实际上都可以嚣
佟是霹菜葶孛远捌荤l率提供绦陵，看涨期救臻诖爨簸方的弱率上蔽，露鼗麓投嬲傈螽￡贷款方瀚
利率F限。
看涨期权是指买方向卖方支付了期权费，为此，买方获得了谯期权合约到j9j时或之『磁
疆双方秘定豹价格买入巍券，贷蘩拳l期爨卺约豹较力。妇聚弱率F簿，鞠投台约交茹浆诖券、
贷款以及期货合约的价格上升，这样期权买方可以谯市场上以高予协定的价格出售划权交易
标的，所以履行看涨期权哭方可以获黼；如果利率。F降，则不执行期权。
番跌；l|!|投是据买方囱囊方支季|了勰投费用，闲瓣获得了在期较副秘强兹爨秘没徐疆自j{}；
权卖方卖出证券、贷款以及期货合约的权力。如果利率上升，划作为期权标的讹券、贷款以
及期货台约的市场价格将会F降。这样期权买方可以从市场上以较低的价格炎入J9j汉台约指
定豹涯券，贷获帮翅羹含终，然嚣鼓铰糍麴徐撂囱期粳卖方壅售。蹰鼓秘事土舞一#}对卖方掰
青，执行含约是有利的，反之则不利。
商业银彳：『使用期权的两个主要用途是：一、避过使用看跌期权，使银行免受债券价格
‘F酶(利率土势)熬影晌，米保护{l|：l侯券绫台：_楚瓣褒韭镊纷翻率敏感毪受谈之阕鳃缺秘
进行套捌保德
3 9
一、汇率风险管理的一般策略
第兰慧汇率风险管毽策路
(一)汇率预测。对溉率风险避行管理，酋先需要涮定汇率风险的大小。风险渊定翘关
键是预测汇率将来的变lE情况，然后才能根据以选择不同的控制汇率风险的办法。亍L攀预测
是魏二率风蹬管理熬基萋壅帮瓣握条传。
商业银行对汇率波动情况进行预测的能力取决于商业银杼对专业人才和信息的拥有能
力。对专业人才的要求是掌握专业的技术，具备对国内国外经济形势变化的客观判断能力。
囊数键行两样辩要掌握霹{l==拳波动其蠢燕要影璃瓣信惠豹旋力。汇率颈潮准确与否必矮楚专
业人才运用专业的技术处理相关、有用的信息的过程。
(二)选择交易货币。从理论上讲，交易货fljW以是本国货币，交易埘方国家赞玎j鞠每
三蕊货币，餐为了方便籍葬和清偿，黛荔货币一般黉求是可自由兑换货币。由于我国的人K
『1j不能自由兑换．因此我国的商业银行只能选择燮易对方国家货币或每三国可自由兑换货
币e在选择交易货币对，巍啦银行要力争徽至l偿干}么赞币，还行么费币，存瞻么赞币。爝镊·
么赞『珏，以北米降低外汇风险。
(三)列入货币保值条款。如果汇率走势不易判断域为了保险起见，商业银行在签订台
网瓣霹班要求在掰签订瓣套嗣孛列入绦毽条款。终为货季缳德袋获趣参照物霹班是黄金+特
别提款权和欧冠蒋几种一揽子货币的汇率，或者选择几种软货币和硬货币自行组成一揽予货
币的平均汇率。
(因)瓷声囊馈敕爨蘩疆瓮。选辑奄壤有债权镶务褶溺豹嫠昂，使姿产受馈在赞}{j上互
相麟配，这样可以消除汇率风险。
=、运露滋裴箨汇交荔羟毽艇事最貔
要避免l到!}I：=率波动形成的风险，商业银行可以通过外汇市场上的远期涎卖来解决。所
{霉远期终汇交荔，是揍买卖粳方在买卖蔽交鞋确定交易}}孽受零、数鼙黍l汇率，约定在将采菜
个日期进行交割的外汇交易。
假定商业银行在将来的禁个日期将会收到一笔以外国货币结算的款项。为保证冈汇率波
动形瘸的来来彀箍静不确定糕，商韭镶纷霹竣在，}汇帮场上徽一笔井范交荔。也就是商照镶
行可以按照确寇的汇率将该端款项售出。约定在将来的某个日期进行交割。交割LJ可适、·1安
排在款顼收到秘蠛之翦，遮榉巍韭银彳亍麟可用确定链替代不确定性，骑l{：了汇率波动域鲶。
当然，商监银行也将不得不被弃因为井豳货币汇率上升而形成的收益。
假定商业银行在将来某一U期有一麓#I'VE款项支出，商业银行为了排除术米支制的不确
定馊，霹班在终莪：露场上签谤终泣交易逡疑台约，约定在蒋采菜～疆臻竣终定瓣赞乖、数鲑
和汇率购买外汇。商业银行通过远艄外扎!合约确定了术米府付外_}L的数靖，行Ii确定了府¨
毒0
本国货币的数龄，消除了外汇汇率变动的风险。
在现实经济生活中，商业银行既买进远删外汇，义卖山远期外汇，由]．商业锻行足为丁
适应客户的需要而买进或卖山远期外汇．冈此，商业银行不一定正蚶碰到其所买进的远则外
汇和所卖山的外汇在数量、U期上正好相等的情况。有可能商业银行刈某一LI期的某种t货币
的买入多_『^卖山，即所谓的“超买”，或者对某一U期的某种货币的卖山多]：买入，P,lJ,6Jii目
“超卖”。无论是“超买”还是“超卖”部分货币，商业银行都有可能面临汇率风险。f^l Jlg，
银行也需要N9'I-汇市场去进行远期外汇交易．使自己手头上的外汇头寸达到平衡，洲鳓L率
变动造成的风险。
三、运用外汇期货交易处理汇率风险
外汇期货交易是买卖双方同意在未米某个U期．按照既定的货币、价格和数龄购买或⋯
售外汇的一种外汇买卖合约。外汇期货交易与远期外汇买卖合约一样，也是规避_7L率变动带
来损失的一种手段。
外汇_I{l|货交易与传统上的远tV]5'I-汇交易有许多相同的特征。kl：女u，交易的舣方都fI：成交
时并不立即交割，而是约定在朱来的某个LJ蚶J按成交时确定的_『L率进行两种货币的交换。⋯
此，从理论上说，两种交易在本质上，f：无什么重大的Ⅸ别，而且往功能L均能用米州货币进
行套期保值以防汇率风险，或者利用汇率的波动来进行投机。
但是，从形式上进行比较，远期外汇交易和外汇期货交易还是存以一定的差别：
1、标准化与非标准化的交易。传统的外汇远期交易，是交易烈方13行确定交易的货币
和数量，因此，它是非标准化的交易。但是，外汇期货交易的交易数量是标准化的，它通过
标准化的合约。把货币期货交易数撬限制在标准合约规定的数额及其整倍数上。
2、交易方式：场内交易和场外交易。外汇远期交易一般通过电话和电报等通信方式成
交，它的交易时间取决于银行的营业时间，只要银行的外汇交易部门处丁营业中．客户就可
以和它们进行外汇远期交易。但外汇期货交易却不同，它是在一种特设的交易场所内进行的，
就像商·口|期货市场一样，在一个集中性的交易所竞争成交。
3、实际交割率。远期交易一般以实际交剖为目的，但期货交易却主要不是以实际交制
为目的。外汇远期交易的双方通常在交割U进行交割，但外汇期货合约主要并不是通过实际
交割来结消，而是用一个反向的交易来对冲抵消。只有极少数一部分外汇jⅡ|货合约最后=!l!=以
实际交割来结清的。
4、履约保证金。商业银行与客户订立远期交易合同时．一般会收取一定M：CI'j保i}．金，
除1卜该客户为信誉卓著的老客户。商业银行在进行外汇远期交易时是否收取保证金以及收l仅
多少保证金一般由银行和客户协商确定，并无统一规定。但在外汀：JUj货交易中，交易打一股
都麻向交易所交纳相、、丁_．所购买蝴货合约价值的一定比例的保证金。
5、!}L：率的决定及其变动。在外n：远J9J交易中，由商业银行报jl 5其远j|jJ汇率，计fH抛ir
4
情随时调整。事嶷上，银行迩可以根据客户交易鬣的大小确定不同的汇率。在外汇期货交易
中，交易所对麓货'汇率规定?一个决定耱痒，是谗买卖双方爨甚擐谕，然最在众多的鬟蠢和
卖者撤出的价格中按程序定出交易所的实际成交价格。
爨、运矮金激羯投交箍蔑蘧汇率热险
蝴权又被称为选择权，落是指这样一种交易形式，即期权合同的买方，在合周期满之U
或期满虢兹，有投按照该台翔矮定教狯揍魏买臻氆罄约定数鬃熬菜秘亵照，也蠢毅不疆行这
份合同。也就是说，期权的洪方在市场行情变得对自己不利的时候，可以选择不履行合同，
以免溅受损失，或者在市场行情变得对自己有利的漪候选择瑕行合同以蠖获剩；作为期权买
方和冀方在权幂l和义务方蕊不对称的补偿，买方获褥这种选择扳时必须支付给卖方一定的费
用。因此，期权对买方而亩是具有保险性质的一种交易。即在交付一定的保险费(期权费)
嚣，攀骞避免援失羁霹蠢缳持获嚣撬会瓣投利。，
～般认为，能够运用远斓交易，期熊交易进行套期保值的商业银行业务均可运用划权来
进行囊期保值。商业银行采用何种方式进行套期保值取决于商业银行专业人员的职业判断。
商煎镶行若获事期投交易，鞠远期，}汇霸期货买素相比，其裔更大的灵活性。在远麓的新货
交易中，如果外汇汇率朝着同银行预期相反的方向变化，银彳予也将履行台同，进行相虑的买
卖交爨；嚣在期扳交易中，翱果褰韭银器采翅骢买避絮投，那么，在魏二枣变健网鹰渡镊孝亍颈
期褶同时-执行含同，如聚抒情与预期相反。卿不执行合同。这样。商业银行就可以消除汇
率变动带来的不利影响，防范了汇率变动带来的损失。
4 2
第五章表外业务风险管理
一、表外业务的含义
第一苇凝述
20 1lj=纪80年代以来，为了适应经济和政策环境的不断变化，商业银行的经营战略发生
了深刻的变革，突出表现谯商业银行袭外业务的E速发展。表外业务一般有狭义的裘#F!lk务
秘∥义抟表并熊势嚣静瑾瓣。
狭义的表外业务是指商业银行从事的，按J!(1通行的会计准则，不列入银行资产挠侦表内，
不涉发资产负愤表内金额驰变动，毽槐成银行的溅在资产和域舂负馈的交翳涯动。这类交翳
活动盈然不列入银行资产负愤表，僵它们与表内资产项目和负债项目关系密切，在⋯定条外
卜会转化为表内业务，因此需要在资产负债表的注脚中加以记载反映．以便丁银行羊¨钉关镑
理尚菇黠这类交耪避舒必瑟豹菝算鞠镑鼗。
J“义的表外业务则是指所有不列入银资产负愤表的经营活动，除了狭义的表外业务，还
包括银行从事的秃需，U入资产负债表脚注中，在传统意义的中间业务基础上发艇起米的金融
鞭务黉表辨煎势。
金融服务类表外业务不仅埘表内业务的数量没有影响，而且不构成银行的或有资产干¨或
有受镁，跌嚣对袭内业务豹璇餐也不会产生任鳄影魄。金融骏务类表终lk务是银行越过自宾
户提供这类服务而收取手续费，不承担任何资金损失的风险，冈而是无飙险的表外jlk务。本
文所界定的表外业务是狭义的表外业务，是有风险的表外业势。表#Hk务触险管理就是璎埘
有诫险耱表，}魏务静弦陵遴行管理。
二、表外业务的特点
与银行传统的表内业务相比，表外业务有着鲜明的、区别下表内业务的特点，艇主要表
现往’F述儿方砸；
(一)提供资金与缀务鞫分离，炎分乖j弼嚣瓷金资源。裔蛙银行在觚枣表卦照磐时，并
不运用现存的资众，而是远用自身的信誉、机构、设备及人员，依靠其特有的场地、人力、
金融技术、经营诀窍、金融t兵，为雾户提供驻努，绘予承诺，握供挺键等，劳牧敬一定魄
手续赞，从而实麟对自身椎资金资源的允分利用。1’然，商北银行丌艘袭外业务会给口身带
来潲在的义务(溅权利)．但这种义务(域权利)会甭发生有赖1j以后情况|_Ifj发眨，j{{m．
4 3
一定条件下才会形成。
(_二)业务形式多样化。与传统的信贷业务相比，表外业务在形式上呈现多样化的特点，
这充分体现了商业银行业务操作上的灵活性。商业银行根据自身对风险的承受能力，分别丌
展高、中、低不同风险级别的业务，以实现风险权衡与报酬获取的统一。商业银行既可以提
供低风险的表外业务，如担保等，也可以涉足高风险的表外业务，如金融衍生：[具等。表外
业务不像传统的表内业务那样，受金融法规的严格限制，一般情况下，只要融资双方认可，
就可达成表外业务协议，灵活性很大，限制少，但也孕育着风险，只是不同的业务风险程度
不同而已。
(三)金融杠杆性高，盈亏影响大。这种特点主要针对金融衍生l：具类业务的而言。冈
为这类业务只要交纳比较低的保证金．就可以进行比较大的交易，因此这类业务属于“以小
搏大”的高效益、高风险的杠杆性金融业务。对于这种业务来说，若变化趋势与交易者的预
测相符，收益会很高，但一旦预测与市场走势不符。亏损也相当惊人。
值得一提的是，商业银行在金融市场上操作衍生金融一具，存在两种不同性质的情况，
如果运用衍生金融工具进行套期保值，则属于规避风险的策略：如果运用衍生金融I：具来进
行投机。则属丁投机行为。属于高风险的投机作为。
第二节表外业务的现状、财务实质和资本要求
一、我国商业银行对表外业务管理的现状
我国银行的表外业务是从20世纪80年代起步的。改革开放后，随着商业银行经营机制
的转换·金融市场的不断完善，各商业银行不同程度地开展一些表外业务。与西方国家的商
业银行相比，我国商业银行表外业务的发展尚处于缓慢的、审慎的初级阶段，存在品种少、
规模小、收益差的问题。我国商业银行对表外业务的内部管理随着对此项业务的不断了解、
认识而逐步加强。
(一)内部制度建设方面。商业银行对传统的表外业务，如银行承兑汇票、担保、信用
证等都制定了一些具体的操作办法。规定了必须在真实的贸易的背景下进行，在风险控制上
也要求对客户的资信进行评估，给予相应的授信额度，建立起了保证金制度。对于承诺类表
外业务，目前只是以介绍其操作规程为主。这些操作规程、办法只介纠了商业银行丌展这种
业务的操作步骤，而对风险控制、信息披露、会计制度等没有涉及或涉及很少。埘丁．金融衍
生产品为主的表外业务的管理，由于客观上的限制，我国商业银行尚未丌展或丌展很少，内
部管理规章制度较少。
(_二)内部监管、风险意识和资产保全方面。我国商业银行借鉴国外银行埘表外业务监
管的一些措施，埘开展表外业务的内部职能部门划分了各自的责任，特别是埘传统的表外、止
务，如信用证、担保等实行管营分离，一口对外等措施，并取得很好的效果。但风险意识较
弱，虽然各商业银行的的管理”1局对表外业务的风险有所认识，对已经发生的风险和滞赴的
风险采取了比较积极的补救措施，如上f J催收；)【II保证措施币金的业务补办抵押、腰州手续
对己办抵}IfI、质{I}l的业务依法行使债权等。
二、表外业务的财务实质——商娥银行或有事项
袋有事项疆避去静交翁域事项形成瓣一种状凝，其结采矮遴过未来不确定枣项的笈生或
不发生予以证实。缄有事项分为或有资产和戏有负债。或有资产是指过去的交易城事项形成
蛇潜在资产，冀移往须逶过来来不确定渗埂嬲发生域不发生予娃'疰实。戏有负骥楚_}}}过去斡
交易溅带项形成的滞在义务，其存在颓通过朱米不确定事项的发生喊刁；笈生予以证实#或过
去的交易枣项形成的现时义务，履行该义务不是搬可能导致缝济利益流出企业或该义务的金
额不挠辑箍遣诤鬣。
商业银行作为经营货币的特殊企业，它所涉及的绒有项目往往在金额、风险科艘j二比～
毅麴i：巍企业更六。蔼韭壤{≥顼拜堤驰裘孙韭务跫巍韭镘行簸具{℃表性黝或畜事项。
三，表外业务的资本要求
(～)原因。械据《巴鬻尔协议》，商业银行歼鹱的表外业务必颁_il硅过一定的转换系数
计算确定资本Jl用额，以防范表外业务风险。表外业务对资奉II，用额的要求缘丁表外、IE务的
拜涎已逐灏影睫蓑金疆毒}=系稳定程。
尽错表外业挎的迅速发展是一种将她的趋辨，但是，火撼的表外业努．Jcj￡是金浏!“j：L
|=具业务集中在作为货币中心的若干家大燃银行的现象十分明照。丽强，袭，}韭务，芄其是
或有项目类业务的相对集中也意味着流动性风险盼褶对集中。如聚经济环境发生不利变化+
银行客户违约或纷纷动用各种信贷便利，银行就会丽临流动性问题。而经济环境的不利变化
氇往键会导致锭孬筹资环境繇纯，经镊纷雉鞋疆稽承诺。一褰镶牙壅瑶流动淫不足霹毵会；}
起连锁反应，最终会危机箍个银行系统，影响金融体系的稳嫩。
礴业银萼亍表外觳务不仅舰模在扩大，其罩中类也斑不断增鞠，两这些业务往往是撼信明j趣
险、市场风险等从一个经济肇位转移给鹦～个经济筚侮、事窭上并没有消除这些风险。与此
同时，越来越多的簸合型创新业务产生稍I发展起来，使箨种风险之问的相H关系越来越复杂，
经褥绒除餐虽更熬濯难，菇狳瀚礓粕翻嫩孩控裁，势必疆鸯瓣金融律系黪不稳定经。
(一)相关规定。鉴于表外业务的发展可能会引发国际金融体系的动荡。1986‘fi，巴
塞尔委焚会发表了《银孬表，}她务风酸镑理》的文仕，强弱7表外业务飙睑管理掬燕娶蛙。
1988年，巴塞尔委员颁布《统一国际资本衡量和资本标准》，即《巴塞尔阱议》，该阶议明
确规定了“对丁‘所订表外科强，包括新的剞新融资l：具，首先将其名义本金数额乘以{i用M
险换算系数，然彝褥校据箕交荔对手静瞧矮褥壅静数额述行城验中衩。”
协议将表外业务按“信用换算系数”从“无风险”剑“十足风险”分为四类；捕⋯类，
贷款静静l℃形式，麴受接瓣羚通担保，锻纷承霓援缳以戏为赞款秘证券提供金融担援瓣嚣圳
信用证等，转换系数为100％；第二类，与特定交易相关或有负债，如履约担保。I S，投担保
二}5'与交易有关的担保书和用于特别交易的备用信用证，转换系数为50％：第三类，短期且
可以清偿，以及与贸易相关的由于货物移动所产生的或有负债，如，跟单信用证等、转换系
数为20％；第四类，短期的，能够随时无条fl：取消的承诺，转换系数为0％。
巴塞尔协议本着将表外业务向表内业务转化的思路，将表外业务纳入资本充足率的计算
中，表外业务作为加权风险资产的一部分。具体做法是；先把表外业务的奉金量乘以一个信
用换算系数就得出一个相当于表内业务的信用量，然后，褥乘以一定的风险权重得出表外业
务的风险资产。资本充足率=Σ资本／Σ加权风险资产．表外业务量通过一系列的计算厉转
化为加权风险资产的一部分。
第三节表外业务风险防范
表外业务风险是指商业银行在表外业务经营中由于各种不确定性阏素的影响，使实际收
益和预期收益发生偏差，从而蒙受损失或获取额外收益的机会或可能性。表外业务风险年||产
生具有损失大、风险复杂和不确定性高的特点。因此商业银行应该在表外业务发行总量、信
息披露以及内部授权与控制方向加强表外业务管理，以化解表外业务风险。具体是：
一、加强对表外业务的总量控制
商业银行表外业务的发展很大程度上是为了规避金融管制，降低或分散资产风险。但是
这种降低风险或者分散风险并不能彻底地消除风险，而只是把市场、信用等风险从一个经济
单位转嫁给另一个经济单位。虽然这种转嫁风险是以共享风险报酬为特点，但是，如果商业
银行从事过多的表外业务，承担过多的或有义务，一旦客户违约。则银行潜在的风险就会转
化为现实的风险。某一商业银行的不稳定势必对整个银行体系(金融体系)产生消极影响。
另外，根据《巴塞尔协议》，商业银行表外业务的扩张必须受其资本金的制约，表外业
务必须通过一定的转换系数计算确定其资本占用额。因此，商业银行必须做好对表外业务总
量控制，根据银行内部资本规模，来发展表外业务，认真做好抵御风险的准备。
二、建立完整的表外业务信息披露制度
商业银行的表外业务不反映在资产负债表上，表中不能看到表外业务的交易盈亏，风险
不易被发现。为了加强对商业银行表外业务的监管，巴塞尔委员会提出增强银行表外业务信
息披露的透明度原则。
巴塞尔委员会认为，增加透明度是银行业务对表外业务有效管理的手段，冈为，准确、
及时、充分地获取和处理信息，有利于银行管理jj局制定有效措施、防范、减小银行表外业
4 6
务带来的风险。
表外业务具有自由度大，透明度差的特点，因此，国际会计准则委员会就表外业务会计
信息披露做出相应的规定：
第一，在对表外业务进行会计信息披露时，一般仍要坚持“报表发生制原则”和“审慎
原则”。当“报表发生制原则”和“审慎原则”不一致时，运用“审慎原则”，即只有高收入
的利润已经以现金或其他资产形式实现，其他资产也可合理地、确定地最后变为现实时，才
能计入损益。
第二，表外业务各项目应在资产负债表的正面、合计金额r端用附注形式反映山来。
第三，对表外业务中的避险交易和非避险交易采用不同的处理方法。避险交易是为了减
少现有资产、负债、表外认可的利率，汇率风险而进行的交易。：啦避险交易指一般卖或投机
交易。
三、建立和完善内部控制制度
商业银行内部控制是指商业银行管理其业务、控制风险的一挫套系统。该系统由管理部
门组建，最高管理层掌握，各部门参与，目的在于维持银行业务高效有序地进行，确保资产
安全，并有效地控制风险。商业银行内部控制制度是内部控制系统的制度化，规则化的表现，
其内容应包括三个方面：
(一)组织结构。一家银行要想有序、有效地开展业务，必须有一个合理的组织结构和
一套完善的规章制度来作保证。所有工作人员，无论其职级高低，都应清楚地了解自己的授
权和职责，并对银行的业务政策有比较清晰的了解。所有的银行业务部『J，无论是矗接面埘
客户或其他直接创造收益的前线部门，还是提供各种支持功能的后部门及其保障部门，都清
楚地知道自己的职责以及彼此之间的关系。另外。商业银行管理层还要对每天业务的发生情
况、规章制度的执行情况、银行的经营情况等给予经常性的监督与控制，确信各项银行业务
正在按照既定的方针．有计划、有秩序地进行。
(二)会计规则。商业银行应把经营过程中所有能够对资产、负债、收入、支山等科目
产生影响的交易事项，准确、及时地记录在案。并加以妥善保存．交易记录要力求完粘，把
一笔业务的全部过程所发生的实质性交易细节、账务处理相关的文件凭证等记录保存F来。
会计人员应定期通过销账、试算、使用控制账户等手段，来检查会计报表的准确性。
(三)“双人原则”。在设计组织架构及明确]：作权限时，商业银行要根据“职责分离”
的原则来进行。根据这一原则，在分配任务和明确职责时，要避免让某位l：作人员承担一些
不可兼容的职责，这样做的目的是通过相互牵制的方式，防IL单个人办理业务时出现著错或
舞弊行为。例如，任何一项业务的审批、具体执行和合计记录三个环节麻由不同的人员或部
门来完成，这样会大大降低银行承受的风险。
4 7
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2、《金融会计》2001年至2003年3月释删
3、《垒融研究》2000年至2003年3爿嚣剃
注：其它文章皆来自中国期刊网
后记
南国的早春是万物竟发、积极向上的季竹。今年3月，：。1本文初稿脱稿时，我情不白禁
地同忆起自本科以来的H}二|夜夜，感受着、追忆着这一段难忘的时光。
2000年秋天，在经历近两年的痛苦煎熬后，我雨次网到母校，在杨秋风和刘锦达两亿
教授的指导F攻读金融学(金融会计研究方向)硕士学位。2001年底，住硕士学亿课程学
习即将完成的时候，杨老师已开始考虑我以后的硕士论文选题，并建议我向财务管理方向发
展。2002年3月至6月，在杨老师的支持下，我在中国建设银行桂林分行实习。实习jt|Jjf．]，
结合本人的知识背景、知识结构和实习的体会，杨老师同意我以《商业银行财务风险管理》
作为毕业论文题目。
在我即将毕业并走上社会之际，我首先要感谢我的导师杨秋风和刘锦达两位教授。多年
米，两位教授在治学方法和做人原则上给予我谆淳教导。至丁本人研究生阶段的学习和生活
以及毕业论文的选题、资料收集以及撰写l：作，杨秋风教授更是倾注了大姑的心血。我刈导
师的感激和敬意是无法用儿行文字所表达的，我只能用自己学习的知识，通过勤奋』：作，报
效社会的实际行动来回报恩师的栽培。
作为从本科到硕士都在广两大学商学院学习的学生之一，我有幸获得众多老婀j的关心、
帮助和指导。会计系主任杨显英老师在我的成长过程中一直关怀和指导；奉科时期的班主任
陈静云老师为了我能考上硕士研究生给予我深刻的理解、支持与帮助；陈彬老师白奉科以来
一直对我的学习给予耐心的指导。感谢杨显英老师和韦德洪老师，他”J在我的导师杨秋风教
授病重住院期间对我的毕业论文给予指导。
感谢所有给我授过课的老师们，你们的辛劳将会化成我勤奋工作、网报社会的加倍努力!
感谢中国建设银行桂林分行的沈铭明副行长以及财务部、会计部、结算部、公司业务部和风
险管理部的全部员工，你们的帮助让我能顺利完成毕业论文写作的基础研究I：作。
选择《商业银行财务风险管理》作为毕业论文的题目．对丁．我的知识结构、写作时间和
写作水平而言是有相当的难度的。我相信其中肯定会有不足和不尽人意的地方，奉人不敢妄
谈理论创新，将本文的写作过程÷‘’作本人自我学习和自我积累的过样也}7r会更恰’r1一些。女，
在人的一生学无止境，但愿本文能成为本人硕七研究生阶段学习的一份相对较好的总结。
周承彦
2003年5月
攻读学位期间发表的学术论文
1、《分部会计信息相关问蹶探讨》发袭了二《广两会计》2001年第12删
2、《金融电子纯条纷下齑娥银行会计集中营理模式》发袭予《金融会计》2002年第5期
3、《金融电子化条fl：-F的银行支付结算》发表于《f“西教育财会》(内部刊物)2002年第1
期
5 l